重磅名单出炉！A股进攻时机已到？

　　来源(yuán)：证券之星

　　市场全天低开低走，沪指再创调整新低，创业板(bǎn)指跌近(jìn)3%。

　　盘面上，银(yín)行股震(zhèn)荡反弹，华(huá)夏银行涨超5%；保险股维持强势，天茂集团(tuán)2连(lián)板。ST板块震荡(dàng)走高，*ST景峰(fēng)、*ST同洲（维权）、*ST通(tōng)脉（维(wéi)权）、ST高鸿（维权）等20余股涨停。折叠屏概念(niàn)局部活(huó)跃，奥克(kè)股份、科森科技、冠石科技、国风(fēng)新材等涨(zhǎng)停。下跌 方面，芯片股集体调整；中字头个股(gǔ)震荡走低，中国船舶跌超(chāo)9%。

　　板块方面，保险(xiǎn)、ST板块、煤炭、银行等板(bǎn)块涨幅(fú)居前，中船系、半导(dǎo)体、白酒、游戏等板块跌(diē)幅居前。总体上个股跌多涨(zhǎng)少，全(quán)市场(chǎng)超4400只个股下跌。

　　截至收盘，沪指跌1.1%，深成指跌(diē)2.11%，创业板指跌2.75%。沪深(shēn)两市今日成交额7057亿，较上个交易日(rì)缩量1709亿。

　　01． 银行股(gǔ)“卷土(tǔ)重(zhòng)来”

　　今日，A股再度陷入分化整理格局之中。三(sān)大指数全线飘(piāo)绿的同时，量能(néng)也再度(dù)萎(wēi)缩。市场调整之际，大金融(róng)板块却再度逆
势走强，保险股天茂集团2连板，银(yín)行股也迎来(lái)集体反弹，农业银行、中国银行均涨逾2%。

　　今年以(yǐ)来，高股息受(shòu)追捧(pěng)，作为YYDS之一的银(yín)行更(gèng)是资金追逐的对象，银行板块年内涨幅第一，银行ETF年内收益率超过20%，四大行年内涨幅约30%，“大象起舞”在(zài)此前并不(bù)多见。

　　银行股强(qiáng)势，一方面是市场红利风格(gé)占优，另一(yī)方面(miàn)，“国家队”的(de)增持提供了信心。“国家队”作为市场最显著的增量资(zī)金，除了持续(xù)买入ETF，对四(sì)大行的买入同样(yàng)高调。

　　数据显示，自2023年(nián)10月11日(rì)到今年4月10日(rì)的(de)6个月时间里(lǐ)，汇金公司增持工
商银行股份(fèn)2.87亿
股，增持农业银行股份4亿股，增持中国银行股份3.3亿股，增持建设银(yín)行股份7145万股。不(bù)过要注意的是，今年第二(èr)季(jì)度，面对四大(dà)行不俗的涨幅，汇金公司已经选择了“按兵不动”。

　　至于(yú)银行股9月(yuè)的走势，券商认为：银行领涨是(shì)被动多头的崛(jué)起，是近(jìn)年来以(yǐ)沪(hù)深(shēn)300ETF为代表的被动式发(fā)展大(dà)潮下最直观(guān)的定价(jià)现象。短期银行股股价面(miàn)临压力，但中期逻辑(jí)若是基(jī)于被动多头的崛起，那么银行中长周期逻辑并未受到影响。

　　除了大金融方向外，今日A股几无热点。虽然有(yǒu)折(zhé)叠屏、两轮车、细胞治疗、农(nóng)药(yào)等板块于盘(pán)中短暂活跃(yuè)，但(dàn)由于题材相对边缘并且容量有限，无法带动短线情绪走强(qiáng)。叠加上周的(de)领涨核(hé)心消费电子方向分歧明显加剧，以酿(niàng)酒为代表的消费股也跌幅居前，拖累市场走势依旧疲软。

　　总体而言，后续的成交量仍是盘面的关键。市场分(fēn)析认为，若量能无法及时承接，那(nà)么市场整体仍以情绪投机为主，热(rè)点也将(jiāng)继续维持快(kuài)速轮(lún)动。此外，若后市想(xiǎng)要延续反弹的话，除(chú)了需要更多增量资金进场，作为上周(zhōu)领涨核心的 消费电子，其资金回流强度同样也是(shì)关注的重(zhòng)点。

　　02． 9月券商金股名单出炉

　　9月份(fèn)伊始，各券商金股(gǔ)名(míng)单也渐次披露(lù)，目(mù)前已有10余家券商公布了9月(yuè)月度投资(zī)组合，从行业角度(dù)看，9月金股密集分布在电力(lì)设备、保险、汽车等(děng)行业。

　　具体来看，比亚迪被信达证券、民生证券、太平洋证券、招商(shāng)证券等4家券商共同(tóng)选为 9月金股，人 气暂居第一。招商证(zhèng)券认为(wèi)，目前比亚迪正处于DMI-5.0驱(qū)动的新一(yī)轮产品周期，新车密集发布，订单旺盛，老(lǎo)车(chē)库存较低，近期(qī)主动降价的可能性较低，预计后续有较大盈利弹性。

　　阳光电源(yuán)被(bèi)开源证券、平(píng)安(ān)证券、中信建投等3家券商推荐。开源证券认为，公司是全球逆变器及储能系统集成龙头(tóu)，充分受益原(yuán)材料降价后全球
光储需求放(fàng)量；催(cuī)化剂为全球大储需求超预期。

　　中国平安也获得开源证券、中(zhōng)信建投、申万宏源等3家券商推
荐，申万宏源认为，公司上半年业绩表(biǎo)现超预期，代理人(rén)规模首度(dù)实现环比增长，财险(xiǎn)COR（综合(hé)成本率）改善幅度超预期，投(tóu)资资产规模(mó)快速增(zēng)长，投资表现稳健；同时，长端利率止跌、负债成本下降及地产行业边际(jì)改善对公司(sī)估值形成正向催化。

　　此外，还有中国太保、宁德时代(dài)、中国海油、北方华创、美的集团等多家公司，也均在9月份(fèn)被2家(jiā)及以上(shàng)券商纳入金股组合。

　　03． A股9月可伺(cì)机进攻

　　随着(zhe)时间步(bù)入9月，券商最新研判也悉(xī)数出炉。

　　中信建(jiàn)投陈果认为，经历数月的回调后，9月市场有(yǒu)望边际改善 。投资者(zhě)需保(bǎo)持耐心，逐步伺机进攻。市场主要有三点(diǎn)积极因素：

　　其(qí)一，9月联储有望开启降息(xī)周期，流动(dòng)性预期(qī)改善。9月(yuè)联储降 息几成定局，对中国股市构成利好，港股反应可(kě)能更为明(míng)显。降息周期启动也象征着美(měi)国经济周期的转换，对中国汇率环境有利。

　　其二，中国扩内需政策(cè)有望(wàng)加码，叠加金九(jiǔ)银十旺季，经济有望企稳。中信建投预计9月扩内需迎来扩内需关键(jiàn)窗口(kǒu)期。值得注意的是(shì)，8月新增地(dì)方(fāng)专(zhuān)项债已(yǐ)经(jīng)提速，创2022年6月以来最大单月发行规模，预计未来专项债项(xiàng)目资(zī)本(běn)金(jīn)范围将(jiāng)不(bù)断优化(huà)调 整，扩(kuò)内(nèi)需有效(xiào)性将提振。货币政策、财政政策与地产政策等有望逐步落地，且结构上对消费与服务的支持有望提升。综合来看，预计四(sì)季度经(jīng)济与盈利增(zēng)速有望好于三季度。

　　其三，中报落地后，市场风险偏好(hǎo)有望边际改善。针对中报披露后市场(chǎng)情绪，根据过往案例，中报季(jì)落地后，市 场普遍走出反弹行情。不过整个过(guò)程预计渐进式改善，市场波动可能具有反(fǎn)复性。

　　具体投资(zī)策(cè)略上(shàng)，中信建投判断，由于内需(xū)景气(qì)的(de)整(zhěng)体确(què)认见底尚(shàng)需时间，因此(cǐ)投资机会更多会(huì)先从预期(qī)景气见底和(hé)估值修复展开，预计机会线索会相对多元，同时也包含重磅名单出炉！A股进攻时机已到？风险偏好(hǎo)与主题投资机会。重点
关注受益“扩内需(xū)”政策的方向与成长性行业。包括：军工、非银金融、动力电(diàn)池、汽车、家电、半导体链、医药(yào)、机械、互联网等。

责任编辑：杨红卜

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