又一次，英伟达和黄仁勋成为美股的“大救星”

　　来源：华尔街见闻

　　9月11日周三美股午盘时，英伟达CEO黄仁勋在高盛组织的一次科技会议上(shàng)与高盛CEO所(suǒ)罗门对谈，他对“AI芯片(piàn)需(xū)求巨大”导致“英伟达与客户关系(xì)紧张”的评述引爆美股，令几大主要股指均在尾盘完全抹(mǒ)去日内跌(diē)幅、实现(xiàn)V型反弹转涨，科技和芯片(piàn)股领涨(zhǎng)尤为亮眼。

　　英伟达在美股早盘一(yī)度小(xiǎo)幅转跌下逼107美元，随后伴随(suí)着黄仁勋的讲话涨(zhǎng)幅(fú)不断扩大，到尾盘时(shí)仍在(zài)不断刷(shuā)新日(rì)高，最(zuì)高涨8.4%一度升(shēng)破(pò)117美元(yuán)，从日低到日高的振幅最高达9%。

　　最终，英伟达收涨8%创六周最大涨(zhǎng)幅，市值增加2500亿美元，连涨三日并收复了8月30日以来的绝大部分跌幅。

　　在“市场救命稻(dào)草”英伟达大涨的推动下，标普500指数大盘由盘(pán)初跌1.6%止跌转涨超1%，道指由盘初跌近744点或跌1.8%转而上涨0.3%，并重返(fǎn)4万点整数位心理关口上方，纳指由跌1.4%转而上涨超2%，从日(rì)低到(dào)日高的振幅超630点或3.8%，罗素2000小盘股(gǔ)指数由跌1.8%转涨0.3%，纳指100由跌1.6%转涨2.2%，费城半导体指数(shù)由跌1.4%转而大涨近5%。

　　有分析(xī)指出，这是自2022年10月以来、也就是快两年里，标普500指数和(hé)纳斯(sī)达克100指数首(shǒu)次(cì)完全抹去了盘(pán)中至少1.5%的跌幅。换句话(huà)说，英伟达和黄仁勋凭借一己(jǐ)之力，竟然战胜了同日稍早美国8月CPI重磅(bàng)通胀数据对美股的全部影响。

　　素来以毒(dú)舌著称(chēng)的金融博客Zerohedge表示，之前美股集体跌超1%并跌(diē)向上周五非农数据后的低点，却被黄仁勋的(de)一句话再次拯救(jiù)了(le)局(jú)面，“无论如何，市场听到的都是(shì)‘需求旺盛’四字。”

　　华尔街见闻在汇(huì)总黄仁勋周三讲话时提到，他让人印象最深的一句(jù)话(huà)是，AI芯片Blackwell太抢手已经让客户不满，英伟达的产(chǎn)品现已成为(wèi)科技界(jiè)最抢手的(de)商品，客户对有限的供应展开竞争：

　　他还提到：

　　上(shàng)周暴跌后，黄仁勋讲(jiǎng)话被视为平息投(tóu)资者紧(jǐn)张情绪的机会，也(yě)解答了人们对“AI需求”的大问题

　　有分(fēn)析指出，继(jì)上周英伟达狂跌约14%、市值蒸发4000亿美元之后(hòu)，黄(huáng)仁勋的主题演讲被视为平息投资者紧张情绪的机会。尽管最近出(chū)现抛售，英伟达股(gǔ)价在过去(qù)12个月中仍上涨(zhǎng)近150%。

　　而过去两周英伟达股价下跌了(le)20%，主要是由于人们担心自2022年11月(yuè)推出ChatGPT以来，推动大盘上涨的人工(gōng)智能(néng)投(tóu)资热潮可能(néng)很快就会开始消退。

　　一方面，不少人担心经济放缓将阻止人工智能需求持续(xù)以如此惊人的速度增长，同时，英伟(wěi)达(dá)产品的投资(zī)者面(miàn)临一大问题是：AI能否产生足够的收入，以证明在GPU和(hé)其他人工智能硬(yìng)件上投入巨额资金是(shì)合理的。

　　因此，黄仁勋的最(zuì)新讲(jiǎng)话“解答投资者心中的大问题”，他对(duì)“需(xū)求之大”的强调、甚至是不乏(fá)炫耀性的夸张描述(shù)，恰好(hǎo)是推动英伟达和美股指数大反转的关键。黄仁勋(xūn)还(hái)告知听众，生成式人工智(zhì)能仍处于起步阶段，它将扩展到数据中心以外的更多(duō)领域，点燃对未来增长的想象(xiàng)空间。

　　有媒体称，本(běn)周软件巨头甲骨文的强劲财报提醒人们，其对英伟达人工智能相关芯片的需求应该会保持强劲，这个(gè)趋势今天得到黄仁勋的亲(qīn)口证(zhèng)实。此外(wài)，马(mǎ)斯克(kè)旗下初创公(gōng)司xAI正大(dà)量使用英伟达(dá)GPU来构建其Colossus AI训练基础设施，Meta早就计划在今年底前购买价值数十亿美元的英伟达H1芯(xīn)片，这些拥有扩张计(jì)划的大(dà)型科(kē)技客户足以令英伟达主导AI芯片市场。

　　主流投行近(jìn)期观点(diǎn)不一，高盛(shèng)依旧看涨，巴克莱呼吁冷(lěng)静，花旗称英伟达已不是(shì)AI首选股

　　高盛知名分析师(shī)Toshiya Hari本周便仍维持对英伟达(dá)的“买入”评级，并称高盛团(tuán)队认为上周英伟达股票被过度抛售，其援引理由也是“需求已(yǐ)经保持强劲(jìn)”：

　　高盛认为，英伟达的抛售始(shǐ)于该公司(sī)8月28日发布的(de)利好(hǎo)财报没有满足(zú)华尔街的超高预期，例如营(yíng)收超出预期近4.1个百分点，为2023财年第四季度以来最小比例。而目前围绕英伟(wěi)达的最大争(zhēng)论在(zài)于其盈利势头在(zài)2025年(nián)、甚至(zhì)是2026年(nián)能否持续：

　　但花旗的美股(gǔ)策略师(shī)Scott Chronert上周(zhōu)在英伟(wěi)达大跌之际预警称，英伟达可能正(zhèng)在成为一只不再(zài)令人兴(xīng)奋的、规规矩矩的大(dà)型成长股：

　　该投行的观点是，美(měi)联(lián)储即将开始降息(xī)的预期(qī)加速资金从曾经占主(zhǔ)导地位的科(kē)技龙头轮换出走，尽管仍预测英伟(wěi)达的利润增长保持(chí)强劲，但(dàn)未来英伟达不会继续成为标普大盘回报的巨大推动力。其“盈利稳(wěn)健但(dàn)不出色(sè)”的财报后股价出(chū)现抛售(shòu)，正表明这家半导体巨头作为市场主要AI宠(chǒng)儿的地位正在消(xiāo)退，相比之下，苹果已取代英伟达成为花(huā)旗美股(gǔ)团队(duì)的首(shǒu)选AI股票。

　　此外(wài)，巴克莱分(fēn)析师(shī)也曾在6月称，根据他们初步估算，到2026年(nián)超大规模云供(gōng)应商的(de)AI资本支出大概足以支持现(xiàn)有互联网(wǎng)和1.2万个新的、类似于(yú)ChatGPT规模(mó)的AI产品：

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责任编辑：王(wáng)许宁

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