A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮

◎记者李(lǐ)雨琪

周五，A股三大指数持续震荡筑底，北证50指(zhǐ)数逆势活(huó)跃。截至收盘，上证综(zōng)指报2704.09点，跌0.48%；深证(zhèng)成(chéng)指报7983.55点，跌0.88%；创业板指报1535.17点，跌1.07%。沪深两市当(dāng)日(rì)成交额5285亿元，较上个交易日放(fàng)量112亿元。

盘面上，国(guó)企改革概念股爆发，岭(lǐng)南(nán)股(gǔ)份、青岛双星(xīng)、大(dà)连热电（维权）等多股涨(zhǎng)停；房地(dì)产板块震荡(dàng)反弹，电子城、中交地产等涨停；贵金(jīn)属板块涨幅居前，养老概念股尾盘异动，凤凰股份、悦心健康涨停。白酒板块持续下挫，今世缘、五粮液(yè)、贵州茅台(tái)等跌幅居(jū)前。

国企(qǐ)改革概念不断升(shēng)温

随着国资央企领域并购重组的(de)标志(zhì)性案例不断涌现，国企改革概念近期在A股市场不断升温(wēn)。昨日，国企改革概(gài)念(niàn)股再度走强，板块内掀(xiān)起涨停潮。截至收盘，中达(dá)安、海新能(néng)科以20%幅(fú)度涨停，节能铁汉、中威电子涨超(chāo)10%，岭南股份、青岛(dǎo)双(shuāng)星、大(dà)连热电(diàn)、弘业期(qī)货、正虹科技、贵绳股份等20余股涨停。

消息面上，国务院国(guó)资委副主任谭作钧日前表示，国务院国资委将充分发挥改革的突破和带动作(zuò)用，推动中央企业(yè)围绕增强核心功能，提升核心竞争力，积极(jí)培育(yù)和发展新质生产力，加快建设更多世(shì)界一流企(qǐ)业。

近一段时间多(duō)家(jiā)公司推动并购重组，其中央企国资、金融行业成为重(zhòng)点(diǎn)领域。比较有代表性的有：9月(yuè)5日，国泰君安(ān)、海通证券双双发布关于筹划重大资产重组的(de)停牌公告，国泰(tài)君安(ān)将(jiāng)换股吸(xī)收合并海通证(zhèng)券。9月，中国船(chuán)舶和中国重工(gōng)（维权）也迎来重(zhòng)组，由中国(guó)船舶(bó)通过向中国(guó)重工全体股(gǔ)东发行A股股(gǔ)票(piào)的(de)方式换股吸收合并(bìng)中国(guó)重工。此外，双城药业、安通控股、安(ān)孚科技、新天药业等公司也在推(tuī)进重大资产重(zhòng)组(zǔ)。

银河证券表示，2023年以来，新一轮国企改革主要举措包括(kuò)：一是持续优化经营(yíng)指标体系(xì)；二(èr)是强化市值(zhí)管理；三是强化央地国企科技创新；四是加大并购重组力度；五是加大资本(běn)市场对国(guó)资国(guó)企的支持力度。相对于A股市场整(zhěng)体，央(yāng)地国企具有盈利能力强、估值更低、股息率更高的特征，中长期投资价值凸显。主题方面，国家安(ān)全领域、基础(chǔ)设施建(jiàn)设领域、科技创新领域中的央地(dì)国(guó)企投资价值(zhí)有望逐渐提高。

房地产板块盘中拉升

房地产板(bǎn)块同样表现活跃(yuè)。截至收(shōu)盘，凤凰股(gǔ)份、电子城、空港股份（维权）、中交(jiāo)地(dì)产、海泰发展涨停，华联控股、沙河股份涨超5%。

近日(rì)，中交地(dì)产(chǎn)发布公告称，公司筹划以(yǐ)现金方式收购中交集团及其下属子公司地产集团、中交(jiāo)一公局及中交(jiāo)投资分别持有的(de)中交服务10%、51%、24%及15%股权。本次交易完成后，公司合计持有中交服务100%的股权，中交服务将成为公司(sī)的全资子公司。交易完成之后，公司将新增物业管理(lǐ)业务，实现房地(dì)产业务产业链的延伸(shēn)。

消息面上，近期市场普遍(biàn)关注存量房(fáng)贷利率(lǜ)能否调(diào)降。华福证(zhèng)券认(rèn)为，在9月美(měi)国降息预期(qī)升温，国内利率下行空间打(dǎ)开的环境下，如果进一步(bù)降低存(cún)量贷款利率至新增住房贷(dài)款利率(lǜ)水平，有望加速改善二手房抛压，大幅改善二手房市场供需关系，加速房价(jià)从老旧小(xiǎo)区企(qǐ)稳，逐渐(jiàn)传递至(zhì)次新房及新房，促(cù)进楼(lóu)市企稳。

机构：看好高分红板块的中期(qī)价(jià)值(zhí)

展望后市，国投证券分析称，9月A股市(shì)场明显向下(xià)的尾(wěi)部风险(xiǎn)应该比较小，当(dāng)前正(zhèng)处(chù)于构(gòu)筑双底形态的布局期。看好以(yǐ)“电力+高速+运(yùn)营商”为代(dài)表的(de)公共服务(wù)领域，公用事业是高股息的最终胜负手，红利价值是最值得关注的(de)红利指数。

财信证券认为，短期内市场(chǎng)大(dà)概率维持震荡趋势，原因主要有三(sān)：一(yī)是(shì)从基本面看，近期主要数据(jù)反映(yìng)出(chū)经济仍处于弱修复状态，资金信心仍相对不足；二是从资(zī)金面看，市场临近中秋及国庆的密集长假期，假期效应将对市场(chǎng)交投(tóu)意愿形成制约；三是从技术面看，前期下跌造成(chéng)上(A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮shàng)方套牢盘较多，对反弹(dàn)高度形成一定压制。

中信建(jiàn)投证券表示(shì)，尽管近期内外部仍有较多压制因素，但市(shì)场本身处于价(jià)值区(qū)间。市场一旦企稳，可(kě)密切关注(zhù)近期逆势抗跌方向：一是内外需共振，如设(shè)备更新、“消费品以旧换新+出海”；二是创新药；三是券商、保险；四是新(xīn)能源方向。

配(pèi)置上，东兴证券认为，“高分红+华为线”仍是目前最优选(xuǎn)项。高分红板块(kuài)虽然出现了一定程度的(de)瓦(wǎ)解，但在(zài)未(wèi)来利率下行(xíng)趋势下，仍(réng)具有较强(qiáng)的配置价(jià)值(zhí)，短期的调(diào)整虽然受到行业信(xìn)息扰(rǎo)动，中期逻辑(jí)并(bìng)未遭到破坏，看好高分红板块的中期价(jià)值。推荐银行(xíng)、高(gāo)速、运营商、水电(diàn)等具(jù)有垄断资源禀赋的(de)板块(kuài)。科技板块建议关注科技(jì)创新领(lǐng)域的投(tóu)资机会，短期(qī)华为线仍是市场焦点。华为的创新能力引领中国在消费电子、新能源汽车等领域不断开拓，是一条长(zhǎng)期被不断验证的(de)投资逻辑。

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