利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀

过去一段时间内(nèi)被视为“香饽饽”的(de)美元(yuán)存款、美元理财产品，正在受到汇率冲击。

7月以来，在岸和离岸人民币(bì)兑美(měi)元汇(huì)率大幅反弹。8月19日，离(lí)岸人民币兑美元汇率一度收复7.13整数(shù)关口。此前3天，离岸人民币汇率涨超600基点。

人民(mín)币汇率拉升，美(měi)元理财产品的汇率风险也随之暴露在投资者面前。此(cǐ)前在美元高位购买美元存款(kuǎn)的投资者，有的(de)不到一个月已浮亏5000多元。

“美元存款最大的风险是汇率风险。” 星图金融(róng)研究院副院长薛洪言对时代周报记(jì)者称，前段时间人民币对美(měi)元呈现(xiàn)贬值趋势，美元理财持有人除(chú)享(xiǎng)受较高的产品收益外，还获(huò)得了明(míng)显的汇率收益。不过近期，随着美联储降息预期不断升温，美国市场利率大概率下行，美(měi)元兑人民币出现小幅(fú)贬值，中国国内投资者(zhě)购买美元存款或美元理财产品，遭(zāo)受汇(huì)率方面损失的可能性增大。

美元理财悄然走红(hóng)

今年4月，何(hé)明（化名）在(zài)某外资行(xíng)买(mǎi)了一笔半年期的美(měi)元存(cún)款，在享受新客福利的基础上，年利率达5.3%。何明表示(shì)，过去两年经历(lì)了基金的亏损后，其更愿意买稳健的理财产品。尝到甜头后，何明又在北京某银行买入一笔年利(lì)率5%的一年期美元存款。

今年以来，人民(mín)币存款挂牌利率一降再降，部分美元(yuán)存(cún)款产品却以高利率吸引了不少投资者的目光。

像(xiàng)何明这样(yàng)的(de)投资者不在少数，他们选(xuǎn)择将人民币换成美元后，在银行购买美元定存或低(dī)风险的美元理(lǐ)财产(chǎn)品。“美元存款(kuǎn)购买攻略”、“哪家银行美元存款收益高？”“美元理财收益稳健吗？”这样的帖子(zi)在社交平台上层出不穷。

美元理财产品(pǐn)的存续规模也保持高涨。

金融数据平台普益标准数(shù)据显示，截至7月18日，美元理财的存(cún)续规模为2339.41亿元，较2023年末上涨66.68%。银行等(děng)机构也在积极布局美元存款类(lèi)产品。截(jié)至8月8日，美元理财存续产品数量为(wèi)2290只，相(xiāng)较于(yú)去年末增加1558只(zhǐ)，增幅高达2倍(bèi)有余。

美(měi)元存款、理财(cái)“走红(hóng)”背后，是其收益率(lǜ)相对同类型的人民币理(lǐ)财产品，具备一定优势。

今(jīn)年7月25日，国(guó)有六大行集体下调存款挂牌利率，其中二年期(qī)、三年期、五年期整存整取存款挂牌(pái)利率分别(bié)降至1.45%、1.75%、1.8%。这(zhè)是自(zì)2022年9月以来，国有大行第五次(cì)下调存款挂牌利率。

中小银行也纷纷跟进下调(diào)。根据融360数字科技研究院(yuàn)监测的(de)数据显示，今年7月(yuè)份，银行整存整取存款5年期平均(jūn)利(lì)率(lǜ)为2.295%，跌至(zhì)2.3%之下(xià)，再度创下新低，其余各(gè)期限平均利率亦较(jiào)6月份有所下跌。

与之(zhī)相对应的是，美元存(cún)款利率(lǜ)处(chù)于高位。

据重庆某银行官微，该行8月21日发布了数款美(měi)元存款产品宣传信息。其中，3个月、6个月利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀的(de)美元定存利率皆高达5%，1年期美元定存利率达4.9%；同日，恒丰银行某分行发布的产品(pǐn)信息显示，该(gāi)行1年期的美元定存利率也(yě)为4.9%。

上(shàng)述外(wài)资(zī)行的一名客户经理刘星（化名）告诉时代(dài)周报记者，如果是新开户的客户，8月份内购买6个(gè)月、1年期的美(měi)元定存利率皆为5%，不过需要2万(wàn)美元起存。

汇率波(bō)动下，美元理财收益(yì)率大(dà)幅缩水

美元(yuán)存(cún)款、理财(cái)利率虽“香”，但(dàn)需要考虑汇率风险。

近期，不少投资者表示自己购买的美元产品，由于汇率波动，实际收益(yì)率出(chū)现大幅缩水。

“持有期约9个月(yuè)、预期5%年化收益率(lǜ)的美元理财，被最近上涨的人(rén)民币汇(huì)率反噬，最终收益率缩水到了(le)3.5%。”投资者林(lín)慧（化名）表示。

据林慧透露，其购买的是某银行理财旗下的一款美元(yuán)理财。8月(yuè)19日，林慧在赎回该产品后发现，由于汇率波动，实际收益率(lǜ)远远小于预期年化收益率。

林慧的情况并(bìng)非个例，多名(míng)投资者在社交平台分享(xiǎng)称，由于(yú)人民币升值，购买后到期的美元存款或理财产品，以人民币计价的实际收益率出现缩(suō)水。“最近(jìn)一笔美元理财(cái)到期，以(yǐ)美元计价的实际收益率为5.07%，人民币计价收益率则仅有(yǒu)3.39%。”一(yī)名投(tóu)资者表示。

甚至有投资者购买的美(měi)元(yuán)存款已浮亏5000多元。

一名网友表示，今(jīn)年7月16日，他以(yǐ)美元兑(duì)人民币1: 7.2861的(de)汇(huì)率换购49000美元（折合(hé)人民币357018.9元）后，购买了一笔一个月(yuè)整(zhěng)存整取的美元存款，年利率为4.85%。截至8月12日，该笔(bǐ)存(cún)款的价值为351540.7元，不(bù)到一个月已浮亏5478.2元。

购买(mǎi)美元存(cún)款、理(lǐ)财等产品，利率(lǜ)和汇率都需要重(zhòng)点考量(liàng)。

光大银行金融市场(chǎng)部研究员周茂(mào)华对时代周报记(jì)者表示，一般来说，普通投资者选择美(měi)元存款，需要面临利率波动与汇(huì)兑风险。考虑到境内投资者最终还是要(yào)将美元存款转换为人民币汇率，这就导致汇率波动(dòng)导致美元(yuán)存款产(chǎn)品最终收(shōu)益的不确定性。同时，不同(tóng)的投资者还需(xū)要考虑通胀对美(měi)元存款的实际收益影响。

某股份行一名客户(hù)经理林肖(xiào)（化(huà)名）也告(gào)诉时代周报记(jì)者，购买美元存款需要先进行换汇，而汇率每天(tiān)都在波动。若(ruò)人民币继续(xù)升值走高，美(měi)元(yuán)产(chǎn)品收益率就会(huì)收窄。

“就目前中(zhōng)美的基本面、物(wù)价与政策(cè)走势看，投资者当下(xià)入手美元存款(kuǎn)需要关注人民币汇(huì)率升值造成潜在损失的可能性。” 周茂华提醒称，从趋势看，美联储进入降息周期(qī)后将制(zhì)约美元上行空间，叠加国内经(jīng)济复(fù)苏、外贸韧性及人民币(bì)资产长期战略配(pèi)置价值，人民(mín)币仍(réng)有(yǒu)一定回升空间。

时代周报记者测算发(fā)现，若(ruò)按照8月23日美元兑离岸人民币汇(huì)率1:7.1349（盘中）进(jìn)行换汇后，再购买年利率5%的一年期(qī)美元定款，若人民币汇率持续升值(zhí)至6.88左右，以人民币计价的实际利率来看，则该笔美元定存(cún)将与当前四大行的(de)一年期定存(cún)利率(lǜ)（1.35%）相当。

美元或即将开启(qǐ)降(jiàng)息周期(qī)。

8月23日，美联储主席鲍(bào)威尔在怀俄明州举行的杰克(kè)逊霍尔全球央行年度(dù)经济政策研讨会上表(biǎo)示，美联(lián)储降(jiàng)息时机已到。鲍威尔说，政策调整的时机已经(jīng)到来，政策方向已经明确。降息的时(shí)间和节奏将取决于即将发布的数据(jù)、不(bù)断变化的(de)前(qián)景和(hé)风险平衡情况(kuàng)。

时代(dài)周报记者注意到，目前已有银行抢先下(xià)调美元存款利率。据恒丰银行某(mǒu)分行公众号，今年3月份，该(gāi)行1年期美元定存利率(lǜ)为5%， 8月份已调降(jiàng)至4.9%。

刘星(xīng)也表示，7月份时该行还有年(nián)利率5.2%的美元定(dìng)存(cún)，不过当前已降至5%。“9月份，随着美联储降息，预计利率(lǜ)还会再降。”

过去一段时间内被视为“香(xiāng)饽饽(bō)”的美元存款、美元理财产品，正(zhèng)在受(shòu)到汇率冲击。

7月以来，在岸和离岸人民币兑美元汇率大幅反弹(dàn)。8月19日，离岸人(rén)民币兑美(měi)元汇(huì)率一度收复(fù)7.13整数(shù)关口(kǒu)。此前(qián)3天，离岸人民币汇率涨超600基点。

人民币汇率拉升，美元理财产品的汇率风险(xiǎn)也随之暴露在投(tóu)资者面(miàn)前。此前在美元高位购买美元存(cún)款的投资(zī)者(zhě)，有的不到一个月(yuè)已浮亏5000多元。

“美元存款最大的风险是汇率风险(xiǎn)。” 星图金融研究院副院长薛洪言对时代周报记者称，前段时间人(rén)民币对美元呈现贬值趋势，美(měi)元(yuán)理财持有人除(chú)享受较高的产品收益外(wài)，还获(huò)得了明显的(de)汇率收益。不过近期，随着美联储降息预期不断(duàn)升温，美国市场利率大概率下行，美元兑人民币出(chū)现小幅(fú)贬值(zhí)，中国国内投资者购买美(měi)元存款或美元理财产品(pǐn)，遭受汇率方面损失的可能性增大。

美元理财悄然走红

今年(nián)4月，何明(míng)（化名）在某外资(zī)行(xíng)买了一笔半年期的美元存款，在享受新客(kè)福利的基础上，年利(lì)率达5.3%。何明表示，过(guò)去两年(nián)经历(lì)了基金的亏损后，其更愿意买稳健的理财产(chǎn)品。尝到甜头后，何明又在北京某(mǒu)银行买入一笔年利率5%的一年期美元存(cún)款。

今年以来，人民币存款挂牌利率一降再降，部分美元存款产品却以高利率吸引了不少投资者的目光。

像(xiàng)何明这样的投资者不在少数，他们选择将(jiāng)人(rén)民币(bì)换成(chéng)美元后，在银行购买美元定存或低风险的美元理(lǐ)财产品。“美元(yuán)存款购买攻略”、“哪家银(yín)行美元存款收益高？”“美元理财收益稳健吗？”这样的帖子在社交平台上层出不穷。

美元理财产品(pǐn)的存续规模也保持高涨(zhǎng)。

金融数据平台普益标准数据显示，截至7月18日，美元理财的存续规模为(wèi)2339.41亿(yì)元，较2023年末上涨66.68%。银行等机构也在积(jī)极(jí)布局美元存款类产品。截至8月8日，美元理财存续产品数量(liàng)为2290只，相较于去年末增加1558只，增幅高达2倍有余。

美元存款、理财“走红”背后，是其收益率相对同类型的人民币理财产(chǎn)品，具(jù)备(bèi)一定优势。

今年7月25日，国有六大行集体(tǐ)下调(diào)存款挂牌利率，其(qí)中二年期(qī)、三年期、五年期(qī)整存整取存款(kuǎn)挂牌利率分别(bié)降至1.45%、1.75%、1.8%。这是自2022年9月以来，国有(yǒu)大行(xíng)第(dì)五次(cì)下调存款挂牌利率。

中小银行(xíng)也(yě)纷纷跟进下调。根据融360数字科(kē)技研究院监测的数据显(xiǎn)示，今(jīn)年(nián)7月份，银(yín)行整存整取(qǔ)存款5年期平均利率为2.295%，跌至(zhì)2.3%之下，再度创下新低(dī)，其余各期限平均利率亦较(jiào)6月份有所下跌。

与之相对应(yīng)的是，美元(yuán)存(cún)款利率处于高位。

据重(zhòng)庆(qìng)某银行官微，该行8月(yuè)21日发布了(le)数款美(měi)元存款产品宣传信息(xī)。其中，3个月、6个月的美元(yuán)定存利率皆高(gāo)达5%，1年期美元定存利率达(dá)4.9%；同日，恒(héng)丰银行某分行发布的产品信息(xī)显(xiǎn)示，该行1年期的美元定(dìng)存利率也为4.9%。

上述外资行的(de)一名客(kè)户经理刘星（化名）告(gào)诉时(shí)代周报记者，如果是新开户的客户，8月份内购买6个月、1年期的美元定存利率(lǜ)皆为5%，不过需要2万美元(yuán)起(qǐ)存(cún)。

汇(huì)率波动下，美元理(lǐ)财收益率大(dà)幅缩水

美元存款(kuǎn)、理财利(lì)率虽“香”，但需要考虑汇(huì)率风险。

近期，不少投资(zī)者表示自己购(gòu)买的美元产品，由于汇率波动，实际收益率(lǜ)出现大幅缩水。

“持有期(qī)约9个月、预期5%年化收益率的美元理财(cái)，被最(zuì)近上(shàng)涨的人民币汇率反噬，最终(zhōng)收益率缩水到(dào)了3.5%。”投资者(zhě)林慧（化名）表示(shì)。

据林(lín)慧透露，其购买(mǎi)的是某银行理财(cái)旗下的一款美元理财。8月(yuè)19日(rì)，林慧在(zài)赎回该产品后发现，由于汇(huì)率波动，实际收益率远远小(xiǎo)于预(yù)期年化收益率。

林慧的情况并非个例，多名投资者在社交平台分(fēn)享称，由于人民币升(shēng)值，购买后到期的美元存款或理财产品，以人民币计价的实际收益率出现缩水。“最近一笔美元理财到期，以美元计价的实际收(shōu)益(yì)率(lǜ)为5.07%，人民币计价收益率则仅有(yǒu)3.39%。”一名(míng)投资者表示。

甚至(zhì)有投(tóu)资者购买的(de)美元存款已浮亏5000多元。

一名网友表示，今年7月16日，他以美元兑人民币1: 7.2861的汇率换(huàn)购(gòu)49000美元(yuán)（折合人民币357018.9元）后，购买了一笔(bǐ)一个月整存整取的美元存款，年利率为4.85%。截至8月12日，该笔存款的价值为351540.7元(yuán)，不到一个月已浮(fú)亏5478.2元。

购买美元存款(kuǎn)、理财等产品(pǐn)，利率和汇率都需(xū)要重点考量。

光大银行金融市场部研(yán)究员周茂华对时(shí)代周报(bào)记者表(biǎo)示，一般来说，普通投资者(zhě)选择美元存款(kuǎn)，需要面临利率波动与汇兑风(fēng)险。考(kǎo)虑到境内投资者(zhě)最终还是要(yào)将(jiāng)美元存(cún)款(kuǎn)转换为人民币汇(huì)率，这就导致汇率波动导致美元存款产品最(zuì)终收益的不确(què)定性(xìng)。同时，不(bù)同的投资者还需(xū)要考虑通胀对美元存款的实(shí)际收益(yì)影响(xiǎng)。

某股份行一名客户经理林肖（化名）也(yě)告诉(sù)时代周报记者，购买美元存款需要先进行换汇，而汇率每天都(dōu)在波动(dòng)。若人民币继续升值(zhí)走高，美(měi)元产(chǎn)品收益率就会收窄。

“就目前中美的基本面、物价与政策走势看，投资者(zhě)当(dāng)下入手美元存款需要关注人民币(bì)汇率(lǜ)升值造成潜在损(sǔn)失的可能性(xìng)。” 周茂华提醒称，从(cóng)趋势(shì)看，美联储进入降(jiàng)息周(zhōu)期后将制约美元上(shàng)行空间，叠加(jiā)国内经济(jì)复苏、外贸韧性及人民币资(zī)产长期战(zhàn)略配置价值，人民币(bì)仍有一定回升空间。

时(shí)代周报记者测算发现，若按照(zhào)8月23日美元兑离(lí)岸人民(mín)币(bì)汇率1:7.1349（盘中）进行换汇后，再(zài)购买年利率5%的一年期(qī)美元定款，若人民币(bì)汇率持续升值至(zhì)6.88左右，以人民币计价(jià)的(de)实际利率来看，则该笔美元定存(cún)将与当前四大行的一年(nián)期定(dìng)存利率（1.35%）相当。

美元或即将开启降息周期。

8月(yuè)23日，美联储主(zhǔ)席鲍威尔在怀俄(é)明州举行的杰(jié)克逊(xùn)霍尔全球央行年度经济政策研(yán)讨会上表示，美联储降息时机已到。鲍威尔说，政策调整的时机已经到来，政策方向已经明确。降息的时间和节奏将取决于(yú)即将发(fā)布的数据(jù)、不断变化的前景和(hé)风险平衡情(qíng)况。利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀p>

时代周报记者注意到，目前已有(yǒu)银行抢(qiǎng)先下(xià)调(diào)美元存款(kuǎn)利率(lǜ)。据恒丰银行某分行公众号，今年3月份，该行1年期美元定存利率为5%， 8月份已调降至(zhì)4.9%。

刘星也表示，7月份时该(gāi)行(xíng)还有年利率5.2%的美元定存，不过当前已降至5%。“9月份，随着美联储降(jiàng)息(xī)，预计利率还会再降(jiàng)。”

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