券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁

　　随着半年报披露落幕(mù)，上市券商今年上半年业绩集体出炉。

　　整体(tǐ)来看，今年上半年，43家上市券商合计(jì)取得净利639.61亿元，同比降逾两成。净利排名前五的是(shì)中信证(zhèng)券(quàn)、华泰证券(quàn)、国泰君安、招商证券、中国银河。约四分之一的券商净利同比实现正增长，1家(jiā)券商亏损。

　　业(yè)务结构方面，自营业务收入成业绩压舱石，营收占比超三成；经纪业务收入业务占(zhàn)比近20%；资管业(yè)务、信用业务、投行业务营收占比均(jūn)不到10%。此外，其他业务营收占比约26%。其中，投行(xíng)业务(wù)及信用业务降幅最大，分别同(tóng)比(bǐ)下降四成、三成。

　　净利(lì)整体同比(bǐ)下(xià)降两成

　　东方财富Choice数据(jù)显(xiǎn)示，2024年上半(bàn)年，43家上(shàng)市券(quàn)商合计(jì)实现营业收入2350.23亿元，同比下降12.69%；合计(jì)实现归(guī)属于母公司股东的(de)净(jìng)利润639.61亿(yì)元，同比下降21.92%。

　　整体来看，头部券商由于业务(wù)布局相对综合(hé)全面，展现出较好的抗跌(diē)能力，上半年业绩相对稳健(jiàn)；而中小型券商则业绩(jì)弹性较大，分化明显(xiǎn)。

　　营(yíng)收方面，今(jīn)年上半年，中信证券以301.83亿元(yuán)的营收稳居第一；第二(èr)至第四排名(míng)角逐激烈，分别是华泰证券(quàn)（174.41亿元）、中国银河（170.86亿元(yuán)）、国泰君安（170.70亿(yì)元）；广发证券（117.78亿元）、申万宏(hóng)源（108.76亿元）分列第五、第(dì)六。随后是招(zhāo)商证(zhèng)券、中信建投、中金公司、海通证券(quàn)、东方证券、浙商证券，均处于80亿元(yuán)至100亿元的营收之间。

　　归属于母公司(sī)股东的净利润来(lái)看，排名前五的(de)是(shì)中信证券（105.70亿元）、华泰证(zhèng)券(quàn)（53.11亿元）、国泰君安(ān)（50.16亿元）、招商证券（47.48亿元）、中国银河（43.88亿元）。此外(wài)，上半年净利超20亿元的还(hái)包(bāo)括广发证券、国信证(zhèng)券、中信建投、中金公司、申万宏源、东方证(zhèng)券。

　　从净利同比变动来看，共有11家券商净利取得正(zhèng)增长，占比约26%。大中型券商中，招商(shāng)证(zhèng)券、东方证券逆势维持正增(zēng)长，净利分别增长0.44%、11.04%，二者主要受益于自营业务的较大增长。净利同比增长超50%的券商则有首创证券、东兴证券、红塔证券，此外第一创业、中原证券净利同比增长(zhǎng)超20%。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，天风证券是唯(wéi)一亏损(sǔn)的(de)上市券商，亏损了3.24亿(yì)元。此外还有5家券商净利同比下滑幅度(dù)超75%，分(fēn)别是海通证券、中泰证券、东北证券、国联证券、华(huá)西(xī)证券。

　　经纪(jì)业务(wù)：仅3家正增长

　　上半年，43家(jiā)上市券商(shāng)一共实现(xiàn)经纪(jì)业务收入457.62亿元，同比下降13.04%。数据显示，上半年A股市场股票基金日均交易量约7965.03亿元，同比下降8.89%。

　　经纪业务手续费净收(shōu)入排名前十券商依次是(shì)中信证券（48.8亿元）、国(guó)泰君安（30.78亿元(yuán)）、广发证(zhèng)券（27.62亿元）、华泰证券（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿(yì)元）、中国(guó)银河(hé)（25.1亿元）、国信证券（21.32亿元）、申万宏源（18.92亿元）、中金公司（17.7亿元）。

　　从该(gāi)业(yè)务的增速来看，仅有3家增速为正(zhèng)，分别是山西证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财达证券（1.69%）。降幅较(jiào)大(dà)的(de)是兴业证券（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中金公司(sī)（-29.15%）等。

　　投行收入同比(bǐ)降超四(sì)成(chéng)

　　今(jīn)年(nián)上(shàng)半年(nián)，全市场共发(fā)行股权(quán)融资项目95家，同比下(xià)降70.40%，募集资金879.17亿(yì)元，同比下降81.10%。其中，IPO项目43家，同比下降76.63%，募集资金302.72 亿元，同比下降86.16%；股(gǔ)权再融资(zī)项目52家，同比下降 62.04%，募集(jí)资(zī)金576.44亿元，同比下降76.62%。

　　43家投行一(yī)共实(shí)现业务收(shōu)入140.03亿元，同比(bǐ)下降41.07%。

　　投(tóu)行业务净收入排名前十(shí)依次是中(zhōng)信证(zhèng)券（17.35亿(yì)元）、中(zhōng)金公司（12.81亿元）、国泰君安（11.66亿元）、中信建投（10.02亿元）、华泰证券（9.31亿(yì)元）、海通证券（8.54亿元(yuán)）、东方证券（5.47亿(yì)元）、中泰证券（5.19亿元(yuán)）、国(guó)金证券（4.62亿元）。

　　部分头部券商(shāng)投行业务收入下滑幅度较大。其中，中信证券（-54.62%）、中金(jīn)公(gōng)司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中(zhōng)信建投（-61.76%）、华泰证券（-42.17%）、海通证券（-56.17%）等。

　　资管：超一半实现正增长

　　上半年实现资管业务收入226.29亿元(yuán)，同比基本持平。其中，24家实现(xiàn)正增长，部分券商增幅较大。

　　资管业务净收入排名前十券商依次是中信证券（49.14亿元）、广发证(zhèng)券(quàn)（33.83亿(yì)元(yuán)）、华泰证券（22.20亿元）、国(guó)泰(tài)君安（19.21亿元）、中泰证券（10亿(yì)元）、海通(tōng)证券（8.41亿元）、财通证券（8.25亿元）、东(dōng)方证券（7.08亿元）、中信建投（6.42亿(yì)元(yuán)）、中金公司（5.56亿(yì)元）。

　　6家券商资管业务净收入同比(bǐ)接近翻倍(bèi)或达到数(sh券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁ù)倍，分别是(shì)财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京证券（238.01%）、首创证券（165.62%）、西南证券（113.37%）、国信证券（94.35%）。

　　自营是第一大收入来源

　　上半年43家券(quàn)商实(shí)现自营业务收入749.72亿元，同比下降(jiàng)8.65%。自营是券商的第一大(dà)收入来源，有15家券商(shāng)自营收入实(shí)现正增长。

　　上半(bàn)年自营收入排名前十券商依次是中信证券（117.31亿元）、国泰君安(ān)（49.33亿(yì)元）、中国银(yín)河(hé)（49.25亿元）、申万宏源（48.59亿元）、招商证券（47.53亿元）、中金(jīn)公司(sī)（42.49亿元）、华泰证券（42.14亿元）、广发(fā)证券（36.55亿元）、国信证券（35.22亿元(yuán)）、中信建投（35.03亿元(yuán)）。

　　自营收入增速较快的(de)券(quàn)商有东兴(xīng)证券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国元证券（91.70%）等。

　　信用(yòng)业务同比降超三成

　　43家券商实(shí)现信用业务收(shōu)入168.15亿元(yuán)，同比下降(jiàng)29.07%。其中(zhōng)，7家实(shí)现了正增长。

　　信用业务(wù)收入排名靠前(qián)的券商有银河证券（18.39亿(yì)元）、海通证券（17.71亿元）、中信证券（11.16亿元）、国泰君安（10.43亿元）、光大证券（维(wéi)权）（9.82亿元）等。

　　信用业务收入增速较快的券商有浙(zhè)商证(zhèng)券、华泰证券、光大证券、东吴证券等。

　　有头部券商表示，2024年下半年，公司将在确保风险(xiǎn)可(kě)测、可控(kòng)、可承受的前提下，稳健、审慎开展股(gǔ)票质押式回购业务。公司将加速资源整合(hé)，为战略客户(hù)提供综合金融服(fú)务；依托自身投研能力，加强对(duì)上市(shì)公司的风险(xiǎn)识别，持续防范业务(wù)风险；通过内部精细化管理，持续提升公(gōng)司(sī)股票质押式(shì)回购业务的资产质量(liàng)。

随着半年报披露落幕，上市(shì)券商今年上半年业绩集体出炉。

整体来看，今年(nián)上半年，43家上市券商合计取得净利639.61亿元，同比降逾两(liǎng)成。净利(lì)排(pái)名前(qián)五的是中信证券(quàn)、华泰证券、国泰(tài)君安(ān)、招商证(zhèng)券、中国银河。约四分之(zhī)一(yī)的券商净利同比实现正增长，1家券(quàn)商亏损。

业务结构方面，自营业(yè)务(wù)收入(rù)成业绩压舱石(shí)，营收占比超三成；经纪业务收入业务占比近20%；资(zī)管业(yè)务、信用业务、投行业务营收占比(bǐ)均不到10%。此外，其(qí)他业务营收(shōu)占比约26%。其中，投行业(yè)务及信用业务降幅最大，分别同比(bǐ)下降四成、三成。

净利整体同比下降两成

东方财富Choice数据显(xiǎn)示，2024年上半(bàn)年，43家上市券商合计实现营业(yè)收入2350.23亿元，同比下降12.69%；合计实(shí)现归属(shǔ)于母公司股(gǔ)东的净利润639.61亿元，同比下降21.92%。

整体来(lái)看，头部券商由于业务布局相对综(zōng)合全面，展现出较好的抗跌(diē)能力，上半年业绩相对稳健；而中小型券商则业绩弹性较大，分化明显。

营收方面(miàn)，今年上半年，中信证券以301.83亿元(yuán)的营收稳居第一；第二至(zhì)第四排名(míng)角逐(zhú)激烈，分(fēn)别是华泰(tài)证券(quàn)（174.41亿元）、中(zhōng)国银河（170.86亿(yì)元）、国(guó)泰君安（170.70亿元(yuán)）；广发(fā)证券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿元）分列第五、第(dì)六。随后是招商证券、中信建投、中金公(gōng)司、海通证券、东方证券、浙(zhè)商证券，均处于(yú)80亿元至(zhì)100亿元的营收之间。

归(guī)属(shǔ)于母公司股东的净利润来看，排名前五的是中信证券（105.70亿元）、华泰证券（53.11亿元(yuán)）、国泰君安（50.16亿元）、招商(shāng)证券（47.48亿元）、中国银河（43.88亿元）。此外，上半年净(jìng)利超20亿(yì)元的还包括广(guǎng)发(fā)证券、国信证券、中信建投、中(zhōng)金公(gōng)司(sī)、申万宏源、东方(fāng)证券(quàn)。

从净利同比变动来(lái)看，共有11家券商净利取得正增长，占比约26%。大中(zhōng)型券商中，招商证券(quàn)、东方证券逆势维持正增长(zhǎng)，净利分别增长0.44%、11.04%，二者主要受(shòu)益于(yú)自(zì)营业务的较(jiào)大增长。净利同(tóng)比增长超(chāo)50%的券商则(zé)有首创证券(quàn)、东兴证券、红塔证券(quàn)，此(cǐ)外第一创(chuàng)业、中原证券(quàn)净利同比增长超20%。

值得一提的是，天风证券是唯一亏(kuī)损的上市券商，亏损(sǔn)了3.24亿元。此外还有5家券(quàn)商净利同比(bǐ)下滑幅度超75%，分(fēn)别是海通证券、中(zhōng)泰证券、东(dōng)北(běi)证券、国联证券、华西证券。

经(jīng)纪业务：仅3家正增长

上半(bàn)年(nián)，43家上(shàng)市券(quàn)商一(yī)共(gòng)实现经纪业务收入457.62亿元，同比下降13.04%。数据显示，上半年A股市场股票基金日均交易量约7965.03亿元，同比下降8.89%。

经纪业务手续费净收入排名前十(shí)券商依(yī)次是(shì)中信证券（48.8亿元）、国泰君安（30.78亿元）、广发(fā)证券(quàn)（27.62亿元）、华(huá)泰(tài)证(zhèng)券（27.23亿元）、招(zhāo)商证券（25.77亿元(yuán)）、中信建投（25.17亿元(yuán)）、中国银河（25.1亿元(yuán)）、国信证券（21.32亿(yì)元(yuán)）、申万宏源（18.92亿元(yuán)）、中金公司（17.7亿(yì)元）。

从该业务的增速来看，仅(jǐn)有3家增速为正，分别是山西证券（14.03%）、国(guó)联(lián)证券（6.88%）、财达证券（1.69%）。降幅(fú)较(jiào)大(dà)的是兴业证券（-24.87%）、东方(fāng)证券（-28.74%）、天风(fēng)证券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

投行收入同比降超四(sì)成

今年上半年，全市场共发行股权融资项目95家，同比下降(jiàng)70.40%，募集资(zī)金879.17亿(yì)元，同比下降(jiàng)81.10%。其中，IPO项(xiàng)目43家，同比(bǐ)下降76.63%，募集资金302.72亿元，同比下降86.16%；股(gǔ)权再融资项目(mù)52家，同比(bǐ)下降62.券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁04%，募集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

43家投(tóu)行一共实现业务收入(rù)140.03亿元(yuán)，同(tóng)比下降41.07%。

投行业务(wù)净收(shōu)入排名前十依次是中信证券（17.35亿元）、中金公司(sī)（12.81亿元）、国泰君安（11.66亿元）、中信建投（10.02亿(yì)元）、华泰证券（9.31亿元(yuán)）、海通证(zhèng)券(quàn)（8.54亿元）、东方证券（5.47亿元）、中泰证(zhèng)券（5.19亿元）、国(guó)金证券（4.62亿元(yuán)）。

部分头部券商投行业务收(shōu)入下滑(huá)幅度较大。其中，中信证券（-54.62%）、中金公司(sī)（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信(xìn)建(jiàn)投（-61.76%）、华泰证券（-42.17%）、海通(tōng)证券（-56.17%）等。

资管：超一半实现正增长

上半年实现资管业务收入226.29亿元，同比基本持平。其中，24家实现(xiàn)正增(zēng)长，部分券商增幅较大。

资管业务净收入排名前(qián)十券商依次是中信证(zhèng)券(quàn)（49.14亿元）、广发证券(quàn)（33.83亿元）、华泰(tài)证券（22.20亿元）、国(guó)泰君安（19.21亿元）、中泰证券（10亿元）、海通证券（8.41亿元）、财通证(zhèng)券（8.25亿元）、东方证券（7.08亿元）、中信(xìn)建投（6.42亿元）、中(zhōng)金公司（5.56亿元）。

6家券商资管业务净(jìng)收入(rù)同比接近翻倍或达到数倍(bèi)，分别(bié)是财(cái)达证券（297.99%）、国联证券(quàn)（273.81%）、南京证券(quàn)（238.01%）、首创证券（165.62%）、西(xī)南(nán)证券（113.37%）、国信证券(quàn)（94.35%）。

自营是第一大收入来源(yuán)

上(shàng)半(bàn)年43家(jiā)券商实现自营业务收入749.72亿元，同比(bǐ)下降8.65%。自营是券(quàn)商的第一大收入来源，有15家券商自营收(shōu)入实现正增长。

上半年(nián)自营收入排名前(qián)十券商(shāng)依次是中信证(zhèng)券（117.31亿元）、国泰君安(ān)（49.33亿元(yuán)）、中国银河（49.25亿元）、申万宏源（48.59亿(yì)元）、招商证券(quàn)（47.53亿元）、中金公司（42.49亿元(yuán)）、华泰证券（42.14亿(yì)元）、广发(fā)证(zhèng)券（36.55亿元）、国信(xìn)证券（35.22亿元）、中信(xìn)建投（35.03亿元）。

自(zì)营收入增速较快的券商(shāng)有东兴证券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国元证券（91.70%）等。

信用业务同(tóng)比(bǐ)降超三成(chéng)

43家券商实现信用业务收入168.15亿(yì)元，同比下降29.07%。其中，7家实现了正增长。

信用业(yè)务收入(rù)排名靠前的券商有(yǒu)银河证券(quàn)（18.39亿元）、海通证(zhèng)券(quàn)（17.71亿元(yuán)）、中信证(zhèng)券（11.16亿元）、国(guó)泰(tài)君安（10.43亿元）、光大证(zhèng)券（9.82亿元）等。

信用业务收入增速(sù)较(jiào)快的券商有浙商证(zhèng)券、华泰证券、光大(dà)证券(quàn)、东吴证券等。

有头(tóu)部券商(shāng)表示，2024年下半年，公司将在确保风险可测、可控、可承(chéng)受的前提下，稳健(jiàn)、审慎开展(zhǎn)股(gǔ)票质押式回购业务。公(gōng)司将(jiāng)加速资源整合，为战略客户提供综合(hé)金(jīn)融服(fú)务；依托自身(shēn)投研能力，加强对上市(shì)公司的风险识别，持续防范业务风险；通过内部精细化管理，持(chí)续提升公司股票质押式回(huí)购业(yè)务的(de)资产质(zhì)量。