普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时报(bào)记者潘玉蓉

过去多年，我国(guó)普惠金融取得的巨大成绩(jì)，和一套行之有(yǒu)效的风(fēng)险补(bǔ)偿机制分不开(kāi)：各级财政对(duì)普惠(huì)贷款贴息贴保，撬动银行(xíng)“敢贷愿(yuàn)贷(dài)”，让市场风险由政府、银行、担保(bǎo)（保险）和企业“几家抬”，形成社(shè)会(huì)效应和经济效益的双重增长。

风险补偿机制是普惠金融运转的“平衡器”，风险(xiǎn)补偿过多，可能会扭曲市场主体的行为；补偿过少，又达不到激发经济(jì)活力(lì)的目标。

证券时报记者(zhě)在一线调研(yán)中了解到，随着经济发(fā)展(zhǎn)进入新(xīn)阶段，这套机制也面(miàn)临着新的(de)考验。一方面，近年各级财政资金处于“紧(jǐn)平衡(héng)”，越(yuè)来越注(zhù)重效率，对补贴审核把关更趋严格；另一方面，普(pǔ)惠信贷的规(guī)模渐(jiàn)长，庞大的(de)基数(shù)使得补贴额也水(shuǐ)涨船高。在一紧一增的背景(jǐng)下(xià)，风(fēng)险补偿机制的各参与方一边重新调整预期，一边寻求(qiú)更(gèng)有效的风险补偿方式。

近年，为了让风险(xiǎn)补(bǔ)偿机制运转(zhuǎn)更加顺畅，各方主体积极尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银(yín)政担”，再到“银政保”“银政保担”，不(bù)断演进。

财政过“紧日子”

“过紧日(rì)子”是财政部对各级地方财政(zhèng)提出的总体要求(qiú)，这一指导方针下，各(gè)项(xiàng)政府补贴也(yě)可能面临重(zhòng)新审视。

今年初，广东省东莞(guǎn)市执行新(xīn)版(bǎn)《中小微企业融资风险补偿工作方(fāng)案》，提出要完善分担机制，变“全额(é)兜底”为“合理共担”，减轻市级财政负担。用好“国家融担基金—省再担保—市融担”三级机构和银行共同参与(yǔ)的风险分担机制(zhì)作用。在重(zhòng)点领域(yù)的扶持上，针对名单企业优化银(yín)行贷(dài)款(kuǎn)风险补偿(cháng)，根(gēn)据上级发展普惠金融政策目标，参(cān)照相(xiāng)关要求，降低市财政补偿比例，压实银行审贷责任(rèn)，降低(dī)道德风(fēng)险，促(cù)成政银合理共担；降(jiàng)低单家企业补(bǔ)偿限额(é)，让有(yǒu)限信贷资(zī)源惠及更多中小微企业，避免产生(shēng)市财政难以负(fù)担的风险补偿支出。

在强化预算约束的背景下(xià)，面向小微企业(yè)的一些贴(tiē)息(xī)贴保(bǎo)政策会不会缩水？不久前，记者走进深圳一家银行普惠金(jīn)融部，有工作人员提(tí)出了这样的担忧。

2023年底，运行了多年的深圳南山区科技金融在线平台业务暂停，就引起了一部分合(hé)作金融机构(gòu)的关注。

南山区科技金融在线平台网普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡站通知显示，“为做好企业科技金融服务工作，我局（南山区科技创新(xīn)局）将对南山科技金融在线平台进行全面升级改(gǎi)造，平台于2023年12月31日(rì)18∶00起暂停业务服务，具体业务开放时(shí)间另行通知。”

南山科技金融在线平(píng)台成立(lì)于2014年，平台上引(yǐn)入银行(xíng)、担保、保险、投资机构发布各类金融产品，满足科技型中小企业(yè)在不同成(chéng)长(zhǎng)阶段的融资(zī)需求。该平台是(shì)当地中小企业融(róng)资登记备案的渠道之一，企(qǐ)业通过该(gāi)平台申(shēn)请(qǐng)额度、获得贷款，在贷款结清后，根据相关扶持(chí)政策，可申请贴息贴保(bǎo)。

记者以小微企业身份(fèn)致电南山科技局，得到的解释(shì)是“有客观原因”需要(yào)升级，重新开(kāi)放时间暂时还不能(néng)确定，建议企业先等待。记者问到贴息政策是否受影响时(shí)，工作人员反馈贴息还(hái)有额度。

对财政补贴(tiē)政(zhèng)策变化(huà)有担忧的不只一(yī)家。有(yǒu)金融(róng)机构相关业务条线人员向记者反馈，今年遇到了(le)补(bǔ)贴政策文(wén)件的征求意见稿突然下线、补偿条件趋(qū)严变相收紧、补偿平台与机构合作(zuò)的签(qiān)约时间(jiān)变(biàn)短等情况。

财政资(zī)金是普惠信贷(dài)规模的“放大器(qì)”。一些贴息贴保政策因运营(yíng)多年(nián)被市场熟悉(xī)，企业对此补贴有一定预期，申请积极性较(jiào)高；每年各家金融机构(gòu)做业(yè)务计划的(de)时候，也会将补贴和代偿因素(sù)考虑进(jìn)来，来确定(dìng)全面业务目(mù)标，提前安排业务资源。相关政策或者尺度松紧(jǐn)的变化，可谓牵(qiān)一发动全身。

一(yī)位普惠贷款业务经理对记者表(biǎo)示，企业在筹资之前，会计算出包含补贴在内的财务成本(běn)，然后对多个方案进行对(duì)比，综合评估出可接受的成(chéng)本(běn)后才会(huì)决定申请某(mǒu)个贷款产(chǎn)品。在这个计(jì)划推(tuī)进的过程(chéng)中，如果补贴突然停(tíng)掉，客户预期落空，除了对其经营产(chǎn)生一定的影响外，还(hái)可能(néng)会引发(fā)对金融机构的投(tóu)诉。

接(jiē)近政府风险补(bǔ)偿资金(jīn)委(wěi)托管理(lǐ)平台的人士认为，对于地(dì)方政府而言，有(yǒu)限的财政(zhèng)资金需(xū)要花在刀刃上，力(lì)保重点领域和薄弱环节。过去，一些银行在审贷上把(bǎ)关不严，一些企业存在多头申请补贴的情形，未来这(zhè)些行为可能会被严查。

等(děng)待被冲(chōng)销的不良贷款

一边是财政资金更加精打(dǎ)细算，另一(yī)边(biān)，银行普惠贷款对风险代偿(cháng)的需求逐年(nián)增加。

记者在一线调研中了解到，近年，各家银行普惠信贷规模均以(yǐ)两位数速(sù)度增长，普(pǔ)惠业务不良贷款也在增加。

以创业担保贷为例，这(zhè)个贷款产品(pǐn)在全国不少城市开办多(duō)年，由创业者个人或小微企(qǐ)业向银行(xíng)申请借款，当地政府(fǔ)融资性担保(bǎo)机构或者创(chuàng)业(yè)担保基金提供担保，财政部门给予(yǔ)贴息(xī)，以支(zhī)持个人创业或(huò)小微企业吸纳就业。

在广(guǎng)东，符合重点群体(tǐ)条件或登(dēng)记注册3年内的(de)个体工商户，可以申请最高(gāo)50万元(yuán)的(de)创业担保贷款及(jí)贴息。截至2023年末，广东省（不含深圳）创业担保贷款余额83.71亿元，其中基金担保贷款余(yú)额73.49亿元，占比为87.8%。这(zhè)一产品对于发挥财政杠杆，鼓(gǔ)励(lì)创业起到了良好的作用(yòng)。

华南某中小银行普惠部门(mén)的(de)负责人对记者表示，该(gāi)行自2013年起与政府创业贷款担保基(jī)金合作(zuò)，最初(chū)合作时，出现代偿的(de)情(qíng)况非常少(shǎo)，6至7年累计申请(qǐng)的不良贷(dài)款(kuǎn)代偿额不超过100万(wàn)元，不良率(lǜ)维持在千分位以内。但近年趋势出现了(le)变(biàn)化，不良贷款代偿额度每年上升至千万元级别。

究其原因，一方面，创业担(dān)保贷款的社会效应显著，申请人数增(zēng)加；另(lìng)一方面，受经济(jì)增速(sù)放缓影响，普惠贷款主体经营困难，也反映在不良贷款的(de)生成上。

据一(yī)位承保小额信贷保险的保险公(gōng)司人士(shì)观(guān)察，由于小微企(qǐ)业(yè)经(jīng)营状况(kuàng)的(de)波(bō)动，普惠信贷资产质量出现一定(dìng)程度的下滑，具(jù)体表(biǎo)现为不良率上升、逾期(qī)贷款增加等。这主要(yào)源于小微(wēi)企(qǐ)业面临(lín)的(de)市场业务需求减少、成本控制困难以及应(yīng)收款质(zhì)量下降等问题。

不良率(lǜ)承压之下，银行(xíng)对于加快不良资产核销、快速(sù)出(chū)清风险的诉求更加强烈。然而，记者走访多家银行发现，相关财政补贴普遍被认为存在申请限制多、申报流程繁琐、周期长、运营效率不高等问(wèn)题。

一位国有大行(xíng)某(mǒu)分行(xíng)普惠(huì)金融部门(mén)人士介绍，正常情况(kuàng)下(xià)，银行贷款逾期后90天(tiān)报不(bù)良，代偿资金如果能在90天内到位，将可显(xiǎn)著(zhù)减轻银行(xíng)的拨备压力(lì)和不良率。“但是以现在的效率，90天（到账）是不可(kě)能做到(dào)的。”

一位城商行人士也表(biǎo)示，由于不良申报(bào)流程时间拖得太长，如果影(yǐng)响了核销，导致(zhì)很多不(bù)良累计，会在月底或年底(dǐ)形成一个很(hěn)高的不良率数(shù)字，对于银(yín)行而言无法承受。“银行1月份产生不良，申请(qǐng)的风险(xiǎn)补贴(tiē)有可能到当年12月还不能下来，但2月份还会有新增的不良冒出来，以后的(de)月份仍(réng)在不断积累，如(rú)果不良贷款不及时转让(ràng)或核销，累(lèi)计到年(nián)底的不良(liáng)率将(jiāng)是一个难以被接受的数字。”

风险分担模式创新进行时

财政补贴面前，僧多粥少是常态，如何发挥(huī)财政资金撬动作用，达到四两(liǎng)拨千斤的效果(guǒ)是关键。近(jìn)年，为了让风(fēng)险补偿机制运转更加(jiā)顺(shùn)畅，各方主体积极尝(cháng)试新的(de)代偿模式，风险分担机制从“银(yín)政企”到(dào)“银政担”，再到(dào)“银政保”“银政保担”，不断演进。

如(rú)何解决银(yín)行对代偿速度和不良率控制的(de)要(yào)求？政策(cè)性担保公司的(de)引入(rù)，一定程度上(shàng)缓解了银行的压力。传统的担保贷款中，融资担保公司承担绝大部(bù)分(fēn)责任，一旦发(fā)生不良，担保公司将背负巨大的代偿，因而担保公司与银行(xíng)执行相似的风控标准，担保能力难以放大。在“银(yín)政担”风险补偿模式下，政府按比(bǐ)例分担一部分风险，担保公司风险责任降低，而银行也因为有担保而敢于放贷，后期出现不良能及(jí)时得到代偿(cháng)，解(jiě)除了(le)后顾(gù)之忧。

不过，这一模式也有局限。根据相(xiāng)关规定，融资担保公司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍，对于(yú)主要服务于小微企(qǐ)业和(hé)三农的融(róng)资担保公(gōng)司，该倍(bèi)数上限可以提高至15倍。这意味这一模(mó)式下(xià)，财政资金的撬动上限被(bèi)限制在(zài)了一定(dìng)的倍(bèi)数以内。

市场需求之下，再担(dān)保模式被引入(rù)。早(zǎo)在2014年，安徽(huī)省创新推出(chū)“4321”政银担合作模式,由(yóu)地方政策性融资(zī)担保(bǎo)公司、省级再担保公司、银行以(yǐ)及地方政府按40%、30%、20%、10%的比例分担风险(xiǎn)。引入再担保(bǎo)后，担保公司的融资服务功能进(jìn)一步放大，撬动了信贷向政府引导的(de)领域倾斜。近十(shí)年，“4321”模式(shì)在全国多地落(luò)地推广，并因地制宜(yí)地(dì)衍生出广西“4222”模式、福建“442”模式、湖(hú)南“二八分担(dān)”等模(mó)式。

不过，记者在(zài)调(diào)研中了(le)解到，相比财政资金直(zhí)接代偿，再担保的定位是“保本微利”，强调在商(shāng)业可持(chí)续的前提下(xià)提升担保公司融资服务能力，对入池的合作银行、代(dài)偿条件有(yǒu)一定限制。

如何让财政资金(jīn)发挥(huī)更大的效用？在“三农”场景里(lǐ)生长出来的“政银保”模式引起了(le)注意(yì)。“政银保”模式最早于2008年在广东省佛山市三水区提出(chū)。截至2016年(nián)12月末，山水区财政投放保费补贴资金累计1001万元，累计发放“政银保”贷(dài)款金额10.18亿(yì)元，资金撬动效应达(dá)100倍。自(zì)2013年起，这一模式在广东(dōng)省推广，随后，上海(hǎi)、山(shān)东、河北、福建等多个(gè)省份(fèn)出台相关政策文(wén)件，推广“政银保”模(mó)式。

在农业领域大获成功后，“政银保”模式被引入普惠金(jīn)融领域。该模式下，政府提(tí)供保费补贴、贷款利息补(bǔ)贴，银行提供贷款，保险公司为贷款主体提供(gōng)信用保证保险，共(gòng)同服务小微企业。与担保的风控机制(zhì)不(bù)同，保险运营(yíng)是基于大数法则(zé)，在产品设计方面(miàn)更加灵(líng)活。另外，担保模式下，贷款规模始终受到公司自有资本金的限制，而(ér)在保险模式下，同样的财政补(bǔ)贴相对贷款额度的放大(dà)倍(bèi)数更高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保证(zhèng)保险业务，市政府每年最(zuì)高安排(pái)3000万元支持发展小额贷款保证(zhèng)保险，在“政府支持(chí)、市(shì)场化运作、效率优先(xiān)、保本微利”原则下，试点银行与试点保险公司按照2∶8比例(lì)分担贷款风险(xiǎn)。对于借款企业连(lián)续欠息90天(tiān)以上或贷款(kuǎn)到期(qī)30天以上未偿还本金，且追(zhuī)索无(wú)果(guǒ)的，试点银行可(kě)向(xiàng)试点保险公司(sī)提出索赔申请。

据悉，试点期间，市(shì)金融发展专项资金共(gòng)列支约1100万元，撬动贷(dài)款(kuǎn)51亿元，杠杆比(bǐ)例(lì)接近1∶500。

2020年4月，深圳市融(róng)资担保基金成立，将保险机构和民(mín)营担保机构纳入再担保支(zhī)持范围(wéi)，对保险公司的保证保险(xiǎn)业务予以(yǐ)再(zài)担保支持。

国任保险既是深(shēn)圳市试点(diǎn)小额贷款保证保(bǎo)险业务的参与方之一，也是(shì)深圳市融资担保基(jī)金的合作保(bǎo)险公司。公司(sī)相(xiāng)关负责人对记者表示，银政保的模式在深圳市场受(shòu)到欢迎(yíng)。对(duì)企业而言(yán)，通(tōng)过保(bǎo)险增信，申(shēn)贷流程(chéng)更快捷，资料(liào)更简(jiǎn)单；有了(le)保险(xiǎn)加入后，企业可以选择的贷款产(chǎn)品更多，促使(shǐ)银行(xíng)间降(jiàng)费竞争，从而降低企(qǐ)业融资成本；另外，保险的参与也让银行优(yōu)化了(le)贷款方案，给企业更高的可贷额度。

“目(mù)前，银行在贷款逾期后，保险公(gōng)司先行赔付(fù)，不需要等到90天进(jìn)入不良。保险公司在理赔时效上(shàng)对银行资金周转(zhuǎn)形成了重要(yào)支持。”据其(qí)介绍，过去三年，该公司信(xìn)用保证(zhèng)保(bǎo)险业务快速增(zēng)长，年均增速超过50%。截至2024年3月(yuè)31日，国任保险参与保障的累计放款额(é)超91亿元，承保超过1.3万家企业。目前国任(rèn)保险已在(zài)全国其他城市的分支机构推广这一普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡创新模式，其中上(shàng)海市、江苏省已(yǐ)经落地。

过(guò)去，尚未引入财政资(zī)金支持的时候，信用保证保险(xiǎn)属于保险行业里的“小险种”，销售困难，覆盖面(miàn)低，风险分散(sàn)的目标(biāo)难以实现。随着“银政保”“银政保担”模式的推广，信用保证保险开始“出圈”，被更(gèng)多(duō)小微企业熟悉和使用，成为普惠金融风险补偿机制里的又一个“放大器”。

证券时报(bào)记者潘玉蓉

过去(qù)多年，我国普(pǔ)惠金融取得的巨大成绩，和(hé)一套行之(zhī)有效的(de)风险补(bǔ)偿机制分(fēn)不开：各级财政对普惠贷款贴息贴(tiē)保，撬动银行“敢贷(dài)愿贷”，让市(shì)场风险(xiǎn)由政府、银行、担(dān)保（保险）和企业“几家抬”，形成社会效应和经济效益的双重增长。

风险补偿机(jī)制是普惠金融运转的“平衡器”，风险补偿过多，可能会扭曲(qū)市场主体的行为；补偿过少，又达不到激发经济活力的目标。

证券时报记者在一线调研中了解到，随着经(jīng)济发展进入(rù)新阶段，这套机(jī)制也面临(lín)着新的(de)考验(yàn)。一(yī)方面，近年各级财政(zhèng)资金处于“紧平衡”，越来越注重效率，对补(bǔ)贴审核把关更趋严格；另一方面，普惠信贷的(de)规模渐长，庞大的基数使得补贴(tiē)额也水涨船高。在一紧一增的背(bèi)景下，风险补偿机制的各(gè)参与方一边(biān)重(zhòng)新调整预期，一边寻求更有(yǒu)效的(de)风险补偿(cháng)方式。

近(jìn)年，为了(le)让(ràng)风险补偿机制运(yùn)转更加顺畅，各方主体积极尝试新(xīn)的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到(dào)“银政担(dān)”，再到(dào)“银政保”“银政保担”，不断演进。

财政过“紧日子”

“过紧日子”是财政部对(duì)各级地方财(cái)政提出(chū)的总体要求，这一指导方(fāng)针下，各(gè)项政府补贴也(yě)可能面临重新审视。

今年初，广东省东莞(guǎn)市执行新版《中小微企业融资风险补偿工(gōng)作方案》，提出要完善分担机制，变“全(quán)额兜底”为“合理共担”，减轻(qīng)市级财政负担(dān)。用好“国家融担基金—省再担保—市融担”三级(jí)机构和银行共同参(cān)与的风险(xiǎn)分担机制作用。在重点领域的扶持(chí)上，针对名单企业优化银(yín)行贷款风险(xiǎn)补偿，根据上级发展普(pǔ)惠金融政策目标，参照相关要求，降低市财(cái)政(zhèng)补偿比例，压实银行审(shěn)贷(dài)责任，降低道德风(fēng)险，促(cù)成政银合理(lǐ)共担；降低单家企业补偿限额，让有限信贷(dài)资源惠及更多中小微企业，避免产(chǎn)生市财政难(nán)以负担的风(fēng)险补偿支出。

在(zài)强化预算约(yuē)束的背景下，面向小微企业(yè)的一些贴息贴保政策会不会缩水？不久前，记者走进(jìn)深圳一家银行普惠金融部，有工(gōng)作人员提出了这样的(de)担忧。

2023年底，运行了多年的深圳南山(shān)区科技金融在线平台业(yè)务暂停，就引起了(le)一部分合作金融机构的关注。

南山区科(kē)技(jì)金融在(zài)线平台网站通知(zhī)显示，“为做好企业科(kē)技金(jīn)融服务工作，我局（南山区科技创新局）将对南山科(kē)技金融在线平台进行全面升级改造，平台于2023年12月31日18∶00起暂停业务服务，具体业务开放时间另行通知(zhī)。”

南山(shān)科技金融在线平(píng)台成立于2014年，平台上引入(rù)银(yín)行、担保、保险、投资(zī)机构发布各类金(jīn)融(róng)产品，满足科技型中小(xiǎo)企业在不同成长(zhǎng)阶段的融资需(xū)求。该平台是当地中小企业融资登(dēng)记备案的渠道之一，企(qǐ)业通过该平台申(shēn)请额度、获得贷款，在贷(dài)款结清(qīng)后，根据相关扶持(chí)政策，可申请贴息贴保。

记者以小(xiǎo)微企业身份致电南山(shān)科(kē)技(jì)局，得到的解(jiě)释是“有(yǒu)客观原因”需要升级，重新开放时间暂时还不能确定，建议企业先等待(dài)。记者问到贴息政(zhèng)策(cè)是(shì)否受影响时，工作人员反馈(kuì)贴息(xī)还有额度。

对财政补贴政策变化有担忧的不只一家。有金融(róng)机构相关业务条线人员向记者反馈，今年遇到了补贴政策文件的(de)征求意见稿突然下线、补偿条(tiáo)件趋(qū)严变(biàn)相收紧、补(bǔ)偿平台与机构合作的签约时(shí)间变短等情况(kuàng)。

财政资金(jīn)是普惠信贷规模(mó)的“放大器”。一些(xiē)贴息贴(tiē)保政策因运营多年(nián)被市(shì)场熟悉(xī)，企业对此补贴有一定预期，申请积极性较高(gāo)；每年(nián)各家金融机(jī)构做业务计划的时候，也会将补贴和代偿因素考虑进(jìn)来，来确定全面业务目标，提前安排业务资(zī)源。相关政(zhèng)策或者尺(chǐ)度松紧的变(biàn)化，可谓牵(qiān)一发(fā)动全身。

一位普惠贷款业务经理对(duì)记者表示，企业(yè)在筹资之(zhī)前，会计算出包含补(bǔ)贴在内的财务成本(běn)，然后对多个方案进行对比，综合评估出可(kě)接受的(de)成本后才会(huì)决定申请某个贷款产(chǎn)品。在这个计划推进的过程中(zhōng)，如果补贴突然停掉，客户预期(qī)落空，除了对其(qí)经营产生一(yī)定的影响外，还可(kě)能会引发对(duì)金融机构的投诉。

接近政府(fǔ)风险补偿资金委托管理平(píng)台的人士认为(wèi)，对于地方政府而言，有限的(de)财政资金需要花在刀刃上，力保重(zhòng)点领域和薄弱(ruò)环节。过去，一些银(yín)行在审贷上(shàng)把关不(bù)严，一些企业存在多头申请(qǐng)补贴的(de)情形，未(wèi)来这些行为可(kě)能会被严查。

等待被冲销的不良贷款

一边是财政资金更加精打细算，另(lìng)一(yī)边(biān)，银行普惠贷款对(duì)风险代偿的(de)需求逐年增加。

记者在一线调研中了(le)解到，近年，各家银行普惠信(xìn)贷规模均(jūn)以两位(wèi)数速度增长(zhǎng)，普惠(huì)业务不良贷款也在增加。

以创业担保贷(dài)为例，这个贷款产(chǎn)品在全国不(bù)少(shǎo)城(chéng)市(shì)开办多年，由创业者个(gè)人或小微企业向银行申请借款，当地政府融资性担(dān)保机构或者创业担保基金(jīn)提供(gōng)担保，财政部门给予贴息，以支持个人创业或小微企业(yè)吸纳就业。

在广(guǎng)东，符合重点群体条件或登(dēng)记注(zhù)册3年内的个体工商户，可以申请最高50万元(yuán)的创业担(dān)保贷款及(jí)贴息。截至2023年末，广东省（不含深圳(zhèn)）创业担保贷款余额(é)83.71亿元，其中(zhōng)基金担保贷款余额73.49亿元，占比为87.8%。这一产品对于发挥财政杠杆(gān)，鼓(gǔ)励创业起到(dào)了(le)良(liáng)好的作用。

华南某中小银(yín)行普惠部门(mén)的负责人对记者表示，该行自2013年(nián)起与政府创(chuàng)业(yè)贷款担保基金合作，最(zuì)初(chū)合作时，出现(xiàn)代偿的情况非(fēi)常少，6至7年累计申请的不良贷(dài)款代偿(cháng)额不超过(guò)100万元，不良率维持在千分位以内。但近年趋(qū)势出现了变(biàn)化，不(bù)良贷款代偿额(é)度每年上升至千万元级别。

究其原因，一方面，创业担保贷款的社(shè)会(huì)效应显著，申请人数增(zēng)加；另一方面，受经济增速放缓影响，普惠贷款主体经营困难，也反映在不良贷款的生成上。

据一位承保小额(é)信贷保险的保险公司人士(shì)观察，由于小微企业经营状况的波动，普惠信贷资(zī)产质(zhì)量出现(xiàn)一定程度的下滑(huá)，具体表现为不良率上升(shēng)、逾(yú)期贷款增加等。这主要源于小微企业面(miàn)临的市场业务需求减少、成本控制困难以及应收款质量下降等问题(tí)。

不良率(lǜ)承压之下，银行对于加快不良资产核(hé)销、快速出清风险的(de)诉求更加强(qiáng)烈。然而，记者走访多(duō)家银行发现，相关财政(zhèng)补贴普遍被认为(wèi)存在申请限制多、申报流程繁琐(suǒ)、周期长、运营效率不高等问题(tí)。

一位国有大(dà)行某分行普惠金融部门人士介绍，正常情况下，银行贷(dài)款逾期后90天报(bào)不良，代偿资金如果能在90天内到位，将可显著减轻(qīng)银行的(de)拨备压力和不良率(lǜ)。“但是以现在的效率，90天（到账）是不可能做到的(de)。”

一位城商行人士也表示，由于不良申报(bào)流程时间(jiān)拖得(dé)太长，如果影响了核销，导致很多不(bù)良累计，会(huì)在月底或(huò)年底形成(chéng)一个很高(gāo)的不(bù)良率数字，对于银行而言无法承受。“银行1月(yuè)份产生不良，申请的风险补贴有可能到当年12月还不能下来，但2月份还会(huì)有(yǒu)新(xīn)增的不良(liáng)冒出来，以后的(de)月份仍在不断积累，如(rú)果不(bù)良贷(dài)款(kuǎn)不及时转让或核销，累计到年底(dǐ)的不良率将是一个难以被接受(shòu)的数字(zì)。”

风险分担模式创新进行时

财政补贴面前，僧多粥少是常态，如何发挥财政资(zī)金撬动作用，达到四两拨千斤的效(xiào)果是关(guān)键(jiàn)。近年，为了让风(fēng)险补偿机制运转更加顺畅，各方主体积极(jí)尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政企(qǐ)”到“银政担”，再到“银政保”“银政保(bǎo)担”，不断演进。

如何解(jiě)决银行对(duì)代(dài)偿速度和不良率控制的(de)要求？政(zhèng)策性担(dān)保公(gōng)司的引入，一定程度上缓解了银(yín)行的压力(lì)。传统的担保贷款(kuǎn)中，融资担保公司承担绝大部(bù)分责任，一旦发生不良(liáng)，担(dān)保公司将背负巨大的代偿，因而担(dān)保公司与银行执行相似的风控标准，担保能力难以(yǐ)放大。在“银政担”风险补偿模式下，政府(fǔ)按比例分担一部(bù)分风险，担保(bǎo)公司风(fēng)险责(zé)任降低，而银行也因为(wèi)有担(dān)保(bǎo)而敢于放(fàng)贷，后(hòu)期出现不良能及时得(dé)到代偿，解除了(le)后顾之忧。

不(bù)过，这一模式也有局限。根据(jù)相关规定，融资担保(bǎo)公司的担保(bǎo)责任余额不得(dé)超过其(qí)净资产的(de)10倍(bèi)，对于主(zhǔ)要服务(wù)于小微企业和三农(nóng)的融资(zī)担保公司，该倍数上限可以提高至15倍。这意味这一模式(shì)下，财政(zhèng)资金(jīn)的撬动上限被限制在了一(yī)定的倍数以内。

市场需求(qiú)之下(xià)，再担保(bǎo)模式被引入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政银(yín)担合作模式,由地方政策(cè)性融资担保公司、省级再担(dān)保公司、银行以及地方政府按(àn)40%、30%、20%、10%的比例(lì)分担风险。引入(rù)再担(dān)保后，担保公(gōng)司的融资(zī)服务功能进一步放大，撬动了信贷向政府引导的领域(yù)倾斜。近十(shí)年，“4321”模式在全国多地落地推广，并因地制宜(yí)地衍生出广(guǎng)西“4222”模式(shì)、福建“442”模式(shì)、湖南“二八分担”等模式。

不过，记(jì)者在调(diào)研中了解到(dào)，相比财政资金直接代偿，再担保的(de)定位(wèi)是“保本(běn)微利”，强(qiáng)调在商业可持续(xù)的前提下提升担保公司融资服务能力，对入池的合(hé)作银行、代偿条件有一定限制(zhì)。

如何(hé)让财政资金发挥更大(dà)的效用？在“三(sān)农”场景里生长(zhǎng)出来的“政银保”模式引起了注意。“政(zhèng)银保(bǎo)”模式(shì)最早于2008年在广东省佛山市三水区(qū)提出。截至2016年12月末(mò)，山(shān)水区财政投放保费补(bǔ)贴资金累计1001万元，累计发放“政银保(bǎo)”贷(dài)款(kuǎn)金额10.18亿元，资金撬动效应达100倍。自2013年起(qǐ)，这一(yī)模式在广东省推广，随后，上海、山东、河北、福建等多个省(shěng)份出台相关政策文件，推广(guǎng)“政银保”模式。

在农(nóng)业领(lǐng)域大获成功后，“政(zhèng)银保(bǎo)”模式被引入普惠金(jīn)融领域。该模式下，政府提供保费补贴(tiē)、贷款(kuǎn)利息补贴(tiē)，银行提供(gōng)贷款，保险公司为(wèi)贷款主体提供(gōng)信用保(bǎo)证(zhèng)保险(xiǎn)，共同服务小微企业。与担保(bǎo)的风(fēng)控机制不同，保险运营是基于(yú)大数法则，在产品设计(jì)方面更加灵活。另外，担保模式下，贷款规模始(shǐ)终受(shòu)到公(gōng)司自有资(zī)本金的限制，而(ér)在保险(xiǎn)模式下，同样的财(cái)政补贴相对(duì)贷款额度的放大倍数更高。

以深圳为例(lì)。2018年，深圳市试点小额贷款保证保险业务，市(shì)政府每(měi)年最高安排3000万元支持发展小额贷款保证保险，在“政府(fǔ)支持、市场化运作、效率优先、保本微利”原则下(xià)，试点(diǎn)银行与试点保险公司按照2∶8比例分担贷款风险。对于借(jiè)款企业(yè)连续欠息90天以上或贷款到(dào)期30天以上未偿(cháng)还本金，且追索无果的(de)，试点银行可向试点保险公司(sī)提出索赔申请(qǐng)。

据悉，试点期间，市金融发展专项资金(jīn)共列支约1100万元，撬动贷款(kuǎn)51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融资担保基金(jīn)成立，将保险机构和民营担保机(jī)构纳入再担保支持范围(wéi)，对保险公司的保证保险业务予以再(zài)担保支持。

国任保险既是深圳市(shì)试点小额贷款保证保险业务的参(cān)与方之一，也是深圳市融资担保基金的合作保(bǎo)险公司。公司相关负责人对记者表示，银政保的模式在深圳市场(chǎng)受到(dào)欢(huān)迎。对企业而(ér)言，通过保(bǎo)险增信，申贷(dài)流程更(gèng)快捷(jié)，资(zī)料更简单；有了保险加入(rù)后，企业可以选择的贷款产(chǎn)品更多，促使银行间降费竞争，从(cóng)而降低企业(yè)融资(zī)成本；另外，保险的参(cān)与也让银行优化了贷款方案，给企业更(gèng)高的可贷额度。

“目前，银行在贷款逾(yú)期后，保险公司先行(xíng)赔付，不(bù)需要等到90天进入(rù)不良。保险(xiǎn)公司在理赔时效上对(duì)银(yín)行资金周转形(xíng)成了重要支持。”据其介绍(shào)，过去三(sān)年，该公司信用保证保险业(yè)务快速增长，年均(jūn)增速超过50%。截(jié)至2024年(nián)3月31日，国任保险参(cān)与(yǔ)保障(zhàng)的累计放款额超91亿元，承保超过1.3万家企(qǐ)业。目前国任保险已在全国其他城市的分支(zhī)机构推(tuī)广(guǎng)这一(yī)创新模式，其(qí)中上海市、江苏省已经(jīng)落地。

过去，尚未(wèi)引入财政资金支持(chí)的时候(hòu)，信用保证保(bǎo)险属于保险行业里的“小(xiǎo)险种”，销售困难，覆盖面低，风险分散的目标难以(yǐ)实(shí)现。随着“银政保(bǎo)”“银政保(bǎo)担”模式的推广(guǎng)，信用保证保险开始“出圈”，被更多(duō)小微企业熟悉和使用，成(chéng)为(wèi)普惠(huì)金融风险补偿机制里的又一个“放大器”。

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