美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%

　　今日（9月13日）A股三大(dà)指数(shù)尽墨，沪指险守2700点再创阶段(duàn)新低，全市场4000多只个股下跌。电子板块仍有部(bù)分个股逆市表现亮眼，PCB（印制电路板）方面，沪电股份涨超(chāo)6%，鹏鼎控股、深南电路涨逾4%；半(bàn)导体方面，寒武纪-U、海光信息涨(zhǎng)超2%；消费电子方面，工(gōng)业富联涨超2%，立讯精密、华(huá)勤技术涨逾1%。

　　热门ETF方面，一基双(shuāng)拼消费电子 +半导体(tǐ)的电子ETF（515260）早盘活跃，场内价格最高上探(tàn)美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%trong>1．43%，后(hòu)随(suí)市盘整下跌，被拖拽入水面以下，最终(zhōng)收跌0．32%。

　　消息面上，自9月10日华为推出全球首款(kuǎn)三折叠屏手机、苹果推出iPhone16以来，电子板块讨(tǎo)论的热度较高，重点(diǎn)关(guān)注以下两个方向：

　　1、苹果AI上(shàng)线在即，散热+PCB或成主要发(fā)力点

　　iPhone 16系列新机，将于(yú)9月13日(rì)晚8点接受预(yù)购，9月20日(rì)正式发(fā)售。苹果AI作为个人(rén)化AI系统(tǒng)的核心，需(xū)要有高算力芯片和容纳大模型的内存。苹果(guǒ)对(duì)iPhone16量身(shēn)定制研发A18芯片，采用最新6核CPU（2个(gè)性能+4个能效核心），以及台式级GPU架构（新5核(hé)GPU），能效相(xiāng)比前代大幅(fú)提升。

　　民生证券指(zhǐ)出，伴随着AI端侧模型持续迭代升级，预计明年苹果诸多的设计(jì)创新(xīn)将围绕散热展开，iPhone的散热方案(àn)或将迎(yíng)来(lái)变(biàn)革。此(cǐ)外(wài)，计(jì)算(suàn)和存储升级也将对手机内部空间提出更(gèng)高要求，而终端产品向小型化(huà)和功能多样化发展趋势不改，预计苹果明年PCB软硬板结构工艺上或将迎来诸多(duō)升级(jí)，相关产业链公司或(huò)将受益。

　　2、OpenAI推出“草莓”大(dà)模型，AI热潮有望推升芯片(piàn)业务(wù)增长

　　9月12日，OpenAl在(zài)官网发布公告称，开始向全体订阅用户(hù)开始推送OpenAl o1预览模型——也就是此前被广(guǎng)泛期待的具(jù)备“思考解题逻辑”的“草莓”大模(mó)型。OpenAI表示，对于(yú)复杂(zá)推(tuī)理任务而言，新模型代表(biǎo)着人工智能能力的崭新水平，因此(cǐ)值得将计数重(zhòng)置(zhì)为1，给它一个有别于“GPT-4”系列的全新名号。

　　此外，英伟达CEO黄仁(rén)勋近日再(zài)次强调算力紧缺(quē)性，B系列仍是供(gōng)不应(yīng)求的紧张态势。

　　随着美国科技股涨势陷入停滞甚至出现回调，对于AI狂潮的质疑声越来越多。但(dàn)美银分析师表示，AI热潮才(cái)刚起步，相当于“互联网(wǎng)的(de)1996年”。人工智能紧随1981年的个人(rén)电脑和1994年的互联网的创新浪潮，是过去50年来的(de)第三个主要(yào)技术周期(qī)。美银预测，人工智能或(huò)将推动相关(guān)公司的利润率(lǜ)增长。芯片和软件业务(wù)的增长将尤为显著，未来5年的利润率增幅分别约为4.8%和5.2%。

　　布局工(gōng)具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子(zi)50指数(shù)，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截(jié)至二季度末，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面(miàn)覆盖AI芯片、消费电子(zi)、汽车(chē)电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好(hǎo)消(xiāo)费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关(guān)注。

　　注：电子ETF（515260）跟踪的电(diàn)子(zi)50指数近5个完整年(nián)度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年(nián)，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整(zhěng)。文中指数成份股仅作展示，个(gè)股(gǔ)描(miáo)述不(bù)作(zuò)为任何形式的投资建议，也(yě)不代表管理人旗(qí)下(xià)任何基金的(de)持仓(cāng)信息和交易动向。基金管(guǎn)理人评估(gū)的该基金风险(xiǎn)等级为(wèi)R3-中风险，适宜平衡(héng)型（C3）及以上(shàng)的投(tóu)资(zī)者，适当性匹配意见(jiàn)请以销售机构为准。任何在本文出(chū)现的(de)信息（包括但(dàn)不(bù)限于个股、评(píng)论、预测、图表、指标、理论、任何形式的(de)表述等）均只(zhǐ)作(zuò)为参考，投资人须(xū)对任何(hé)自主决(jué)定的投(tóu)资行为负责。另，本文中的任何观点、分(fēn)析及预(yù)测不构成对阅读者任何形式(shì)的投资建议，亦不对因使用本文内容所引(yǐn)发的直接或间(jiān)接(jiē)损(sǔn)失负任何责任。基金(jīn)投资有(yǒu)风险，基金的过往业绩并不代表其未来(lái)表现，基金管理人管理的(de)其他基金的业绩并(bìng)不构成基(j美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%ī)金业绩表现的保(bǎo)证，基金投资须谨慎(shèn)。

责任编辑：杨(yáng)赐

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