【华鑫电子通信|行业周报】苹果与华为下周同日开启新品发布会，首款AI手机与三折手机共同闪耀市场

▌ 上周回顾(gù)

9月2日 -9月6日当周，申万一(yī)级行(xíng)业大部分处(chù)于下跌态势。其中电子(zi)行业下跌2.44%，位列第27位。估值前三的行业为(wèi)国防军工、综合、计算机，电子行业市盈率为(wèi)39.50。

电子行业细分板块比较(jiào)，9月2日-9月(yuè)6日当周，大部(bù)分(fēn)电子行业(yè)细分板块处于下跌态势。其中，品牌消费电(diàn)子、其他(tā)电子、光学元(yuán)件涨(zhǎng)幅最大(dà)。估值方(fāng)面，半导(dǎo)体材料、数字芯片(piàn)设计、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、分(fēn)立器件估值(zhí)排名(míng)本周第四、五位。

▌iPhone16将于9月10日(rì)正式登陆市场，首款AI手机将开启消(xiāo)费电子新一轮景气度

苹果将(jiāng)于北京时间9月10日凌晨1点在加尼福利亚(yà)库比提诺的总部举办主(zhǔ)题为(wèi)“高光时刻（It's Glowtime）”的特别活动，此次(cì)发布会将推出最新款iPhone、Watch和AirPods。iPhone16作为苹果(guǒ)首款搭载端侧(cè)模型的AI手机，在(zài)外(wài)观设计和(hé)性能配置上均实现突破。iPhone 16 Pro系列还采用了(le)更窄的屏幕(mù)边框设计，屏幕尺寸也有所提(tí)升，超广角(jiǎo)镜(jìng)头的像素升级则进一步增强了拍(pāi)照效果，Apple Watch Ultra3、AirPods第四代将为苹果整体应用生态再添光彩。市场最为关注的无疑是首次在iPhone上搭载的端侧(cè)模型(xíng)Apple Intelligence，我们(men)认为，虽然第一代端侧模型的参(cān)数量相对较小，并且在离线状态(tài)下能够处理的信息量有限，但是有望逐(zhú)步改变用户使用手机的方式，语音交互模式的频率或将大幅上升，自传(chuán)统按键手机到智能触控手机(jī)的升级迭代以来(lái)，用户与手机的交互方式还是以手指输入为(wèi)主，端侧模型的出现有望降低手指(zhǐ)输入的频率，而改为语音交互以及(jí)端侧模型辅助(zhù)操控手机，远期来(lái)看，手机应用(yòng)程序交互模式或将(jiāng)出现改变，新的APP商业模式或将出现，对于(yú)闭环生态系统(tǒng)的苹果(guǒ)来(lái)说，新的toC、toB交互模式或(huò)将对苹果(guǒ)软(ruǎn)件服务类收入赋能。

从硬件端来看，手机散热模块将直接(jiē)受益于端侧模型的升级迭代，苹果与Google已经(jīng)开启端侧模型的军备竞赛，端侧模型参数(shù)量(liàng)的升级迭代速度(dù)将显著提升，按照目前苹果手机AP板架构模式（Dram和(hé)SOC处在同一Z轴），主板整体功耗和温度将(jiāng)剧增，对于日常使用的散热要求将更高。虽然(rán)目前散热环节在苹果手机bom成(chéng)本占比相对较小(xiǎo)，但是对于未(wèi)来AI手机历史趋势来说，存在巨大成本提升空间。目(mù)前iPhone 15 pro max手机散热问题已经达到顶峰(fēng)，手机日常使用黑屏(píng)，充电烫手，开启大型应用发烫(tàng)等问题已经影响到用户使用体(tǐ)验，安卓阵营(yíng)各大(dà)品牌旗舰手(shǒu)机均采用石(shí)墨片+VC均热板方案，因此(cǐ)苹果AI手机的(de)散热环节存在巨大技术迭(dié)代，并(bìng)且价值量有(yǒu)望持续(xù)攀升。建议关注苹果产业链：立讯精密、领益智(zhì)造、鹏鼎(dǐng)控股、歌尔股(gǔ)份、赛腾股份、中石科技、思泉(quán)新材等。

▌华为三折手机将于9月10日横空(kōng)出世，国产高端手机将跨越新里程(chéng)碑

华为终端官(guān)微发(fā)布消息称，将于9月10日14:30举办华(huá)为见非凡品牌(pái)盛(shèng)典及鸿(hóng)蒙智行新(xīn)品发布会。华为9月5日公布(bù)了一段刘德华出演的华为(wèi)Mate XT非凡大(dà)师预热视频，首(shǒu)次公布了真机外(wài)观。三折叠屏手机采用(yòng)了内折+外折+双铰链设计，屏(píng)幕尺寸约10英寸。手机背(bèi)面的摄像头模组采用圆形(xíng)居中设(shè)计(jì)，并装饰(shì)有巴(bā)黎饰钉纹，新机还(hái)支持三分屏功能(néng)，配(pèi)合小窗模式(shì)，提供类(lèi)似平板的使用体(tǐ)验(yàn)。调研机(jī)构IDC发布2024年(nián)第(dì)二季度中国折叠屏手机市场份额，该季度出货量共257万台。数据(jù)显示，第二季度，华为以41.7%的(de)市场份(fèn)额稳(wěn)居(jū)第一，几乎撑起来(lái)折叠屏市场半壁江山，vivo与荣耀(yào)紧随其后，分别占据第二和第三的位(wèi)置。华(huá)为三折手机的面世将给中国折叠手机市场(chǎng)带(dài)来(lái)新(xīn)一轮景气度周期(qī)。建议关(guān)注华为产业链：东睦股份、精研科(kē)技等。

▌台积电1.6nm制程“未量产先轰(hōng)动(dòng)”

台积电8月30日回应(yīng)到公司不予评论关于大客户已预订台积电A16首批产能以(yǐ)及OpenAI预定A16产能的市场消息。A16是台积电目前已揭露最(zuì)先进(jìn)的制程节点，也是台积(jī)电迈入埃米制程的第一(yī)站，预定2026下(xià)半年量产，并且会(huì)先在台湾量产。A16将采下一代(dài)纳米片（Nanosheet）电晶体技术，并采用超级电轨技术（SPR），SPR是具有独(dú)创性、领先业界的背面供电解决方案，是业界首创的技术。台积电新的 1.6nm 级生产节点将成为第一个将 BSPDN 引入台积(jī)电芯片(piàn)制造库的工艺。随着背面供电能力和其他改进的增加，台积电预计 A16 将比(bǐ)台积电的 N2P 制造工艺提供(gōng)显(xiǎn)着提高的性能和能效。它将从 2026 年(nián)下半年开始向台积电的客户推出(chū)。台积电的 A16 工艺技术将依(yī)赖于全(quán)栅 (GAAFET) 纳(nà)米片(piàn)晶体管，并将采用背面电(diàn)源轨，这(zhè)既(jì)可以(yǐ)改善电力(lì)输送，又可以适度(dù)提(tí)高晶体管密度。与(yǔ)台积电(diàn)的 N2P 制(zhì)造工艺相比，A16 预计在相同电(diàn)压和复杂度下性能提升 8% 至(zhì) 10%，或在相同频率和晶体(tǐ)管数量下功耗降(jiàng)低 15% 至 20%。A16 将成为台积电 2nm 级产品之后的下一代节点，我(wǒ)们(men)也将进入“埃时代”。

半导体(tǐ)制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治(zhì)不稳定，推荐公司业绩不及预期等(děng)风(fēng)险。

股(gǔ)票组合及(jí)其变化

1.1

本周重点推(tuī)荐及(jí)推荐组

（1）iPhone16将于9月(yuè)10日正式登陆市场，首款AI手(shǒu)机将开启消费电子新一轮景气度

苹(píng)果将于北京时间9月10日凌晨1点在加尼福利(lì)亚库比提诺的总部举办主(zhǔ)题为“高光时刻（ It's Glowtime）”的特(tè)别(bié)活动，此次发布会将(jiāng)推出最新款iPhone、Watch和AirPods。iPhone16作(zuò)为苹果首款搭(dā)载端侧模型的AI手机，在外观设(shè)计和性能配置上均实现突破。iPhone 16 Pro系列(liè)还采(cǎi)用了更窄的(de)屏幕边框设计，屏幕(mù)尺寸也有所(suǒ)提升，超广角镜头的像素升级(jí)则进一步增强了拍照效果，Apple Watch Ultra3、AirPods第四代将(jiāng)为苹果整体应用生态(tài)再(zài)添光彩。市场最为关注的无(wú)疑是首次在iPhone上搭载的端侧模型Apple Intelligence，我们认为，虽然第一(yī)代端侧模型的参数量相对较(jiào)小，并且(qiě)在离线状态下能够处(chù)理的信息量有限，但是有(yǒu)望逐步改变用户使用手机的方式，语音交互模式的(de)频率或将大幅上升，自传统按键手机到智能触控手机的升级迭代(dài)以来，用户与手机(jī)的(de)交互方式(shì)还是以手指输入为主，端(duān)侧模型的出现有望降低手指输入的频(pín)率，而改为语音交互以及端侧模(mó)型辅助操控(kòng)手机(jī)，远期来看，手机应用程序交互模式或将出(chū)现改变，新的(de)APP商业模式或将出现，对(duì)于闭环(huán)生态系统的苹果来说，新的toC、toB交(jiāo)互(hù)模式或将对苹果软件服务类收入赋能。

从硬件端(duān)来看(kàn)，手机散热模块将直接受(shòu)益于端侧模(mó)型的升级迭代(dài)，苹果与Google已经开启端侧模型(xíng)的军(jūn)备竞(jìng)赛，端侧模(mó)型参数量的升级迭代速度将显著提升，按照目前苹果手机AP板架构模式（Dram和SOC处在同一 Z轴(zhóu)），主板整体功耗(hào)和温度将剧增(zēng)，对于日常使用的散热要求将更高。虽然目前散热环(huán)节在苹果手机bom成本占(zhàn)比相对(duì)较小，但(dàn)是对于未来AI手机历史趋势来说，存(cún)在巨大成本提升空间。目前iPhone 15 pro max手机(jī)散(sàn)热问题已经(jīng)达到顶(dǐng)峰，手机日(rì)常使用黑屏，充电烫手，开启大型应用发烫等问题已经影响到用(yòng)户使用体验，安卓阵营各大品牌旗(qí)舰手机均采用石墨片+VC均热板方案，因此苹果AI手机的散(sàn)热环节存在巨大(dà)技术迭代，并且价值量有望持续(xù)攀升。建(jiàn)议关注苹果(guǒ)产业链：立讯精(jīng)密、领益(yì)智造、鹏鼎控股、歌(gē)尔股份(fèn)、赛(sài)腾股份、中石科技、思泉(quán)新(xīn)材(cái)等(děng)。

（2）华为三(sān)折手机将于9月(yuè)10日横空出世，国产高端手机将跨越新里程碑

华为终(zhōng)端官微发布消息称，将于9月10日14:30举办华为(wèi)见非凡(fán)品牌盛典及(jí)鸿蒙智行新品发布(bù)会。华为9月5日公布了一段刘德华出演的华为(wèi)Mate XT非凡大师预(yù)热视频，首次(cì)公布了真(zhēn)机外观。三折叠屏(píng)手机采用(yòng)了内(nèi)折+外折+双铰链设(shè)计，屏幕尺寸约10英寸(cùn)。手机(jī)背面的摄像头模组(zǔ)采用(yòng)圆形居中设计，并装饰有(yǒu)巴黎饰钉纹(wén)，新机还支持三分屏功能(néng)，配合小窗模式(shì)，提供类似(shì)平(píng)板的使用体(tǐ)验。调研机构IDC发布2024年第二季度(dù)中国折叠屏(píng)手机市场份(fèn)额，该季度出货量共257万台。数(shù)据显示，第二季度，华为以41.7%的市场份(fèn)额稳(wěn)居第一，几乎撑起来折叠屏市场半壁江山(shān)，vivo与荣耀紧随其后(hòu)，分别占据(jù)第二和第三(sān)的(de)位置。华为(wèi)三(sān)折手(shǒu)机的面世(shì)将(jiāng)给中国折叠手机市场带来新一轮景(jǐng)气度周期。建议关注华为产业链：东睦(mù)股份、精研科技等。

（3）台(tái)积电1.6nm制程“未量产先轰动”

台(tái)积(jī)电8月(yuè)30日回应到公司不予评论关于大客户已预订台积电A16首批产能以及OpenAI预定A16产能(néng)的市(shì)场消息(xī)。A16是台(tái)积电目前已揭露最先进的制程节点，也是台积电迈入埃米制程的(de)第(dì)一站(zhàn)，预定2026下半年量产，并且会(huì)先在台湾量产。A16将采下一代纳米片（Nanosheet）电晶体技术，并(bìng)采用超级(jí)电轨技术（SPR），SPR是具有独创性、领先业界的背(bèi)面供电解决方案，是业界首创的技术。台积电新的 1.6nm 级生产节点将成为第(dì)一个将 BSPDN 引(yǐn)入台积电芯片制(zhì)造库(kù)的工艺。随着背面供电能力和其他改进的增加，台积电(diàn)预计 A16 将比台积电的 N2P 制造工艺提供显(xiǎn)着提高的性能和(hé)能效。它将从 2026 年(nián)下(xià)半年开始向台积(jī)电的客户推出【华鑫电子通信|行业周报】苹果与华为下周同日开启新品发布会，首款AI手机与三折手机共同闪耀市场。台积电(diàn)的 A16 工艺(yì)技术将依赖于全栅 (GAAFET) 纳米片晶体管(guǎn)，并将采用背(bèi)面电源轨，这既可以改善电力(lì)输送，又可以适度提高晶体管密度。与台积电(diàn)的 N2P 制造工艺相比，A16 预计在相同电压和(hé)复杂度下性能提升(shēng) 8% 至(zhì) 10%，或在相同频率和晶体管(guǎn)数量下功耗降低 15% 至 20%。A16 将成为台积电 2nm 级(jí)产品之后的下一代节(jié)点，我们也将进入(rù)“埃(āi)时代”。

1.2

海外(wài)龙头动态一览

9月2日-9月(yuè)6日当周，海外龙头均(jūn)处于下(xià)跌态势。阿斯麦领跌，跌幅(fú)为16.71%。

更宏观角度，我们(men)可(kě)以用费城半导体指数来(lái)观察海外半导体行业整(zhěng)体(tǐ)情况。该(gāi)指数涵盖了 17 家 IC 设计商、6 家半(bàn)导(dǎo)体设备商、1 家半导体制造商和(hé) 6 家 IDM 商，且大部分以美国厂商为主，能(néng)较好代表海(hǎi)外半导体(tǐ)产业(yè)情况(kuàng)。

从数(shù)据来看，9月2日-9月(yuè)6日当周，费城半导体(tǐ)指数总(zǒng)体呈现下降态(tài)势(shì)，近两周整体处(chù)于波动下(xià)跌态势。更长时间维(wéi)度上来看，指(zhǐ)数在(zài)进入(rù) 2022 年下行通道后，2023 年(nián) 1-6 月，复(fù)苏迹象(xiàng)明显，处于震荡上行行情；7 月以来处于(yú)下(xià)行(xíng)行情；10 月底开始持续上涨。2024年上半年整体处于上升态势(shì)，7月出(chū)现大幅回(huí)调，8月以来处于震(zhèn)荡下行行情。

周度行情分析及(jí)展望

2.1

周涨(zhǎng)幅排行

跨行(xíng)业(yè)比较，9月2日-9月6日(rì)当周，申(shēn)万一(yī)级行(xíng)业大部(bù)分处于下跌态(tài)势。其中电子(zi)行业下跌2.44%，位列第27位。估值前三的(de)行业(yè)为国防军工、综合、计算机，电子行业市盈率为39.50。

电子行业细分板(bǎn)块比较(jiào)，电子行业细分板(bǎn)块比较，9月2日-9月6日当周，大部分电子行(xíng)业细分板块处于下跌态势。其中，品牌消费电子、其他电子、光学元件(jiàn)涨幅最大。估(gū)值方面，半导(dǎo)体材料、数字芯片设计、模拟(nǐ)芯片设(shè)计估值水平位列前三，LED、分立器件估值排名本周第四(sì)、五位。

9月2日-9月6日当周(zhōu)，重(zhòng)点(diǎn)关注(zhù)公司周涨幅前十：光学(xué)元件(jiàn)独占四席(xí)，光刻胶、PCB、仪器仪表、品(pǐn)牌(pái)整机、面板、模拟IC各(gè)占一席。华懋科技（光刻胶）、联创电子（光学元件）、世运电路（PCB）包揽前三，周涨幅分别为28.90%、13.09%、7.27%。

2.2

行业重(zhòng)点公司估值水平和盈利预测

行业高(gāo)频(pín)数据

3.1

台湾电子行业指数跟踪

行(xíng)业指(zhǐ)标上(shàng)，我们依(yī)次选取台湾半导体(tǐ)行业指(zhǐ)数、台(tái)湾计算机及外围(wéi)设备行业指数、台湾电子(zi)零(líng)组件行业指数、台湾光电(diàn)行业指数，来观察行业整体景气。日期上，我们分别截(jié)取各指(zhǐ)数(shù)近两周的日度数据、近两年的周(zhōu)度数据，来考(kǎo)察不同时间维度的变化。

近两(liǎng)周：环比看，8月(yuè)26日(rì)-9月6日两周，台湾半导体行(xíng)业指数、台湾计算机及外围(wéi)行业设备行业指数、台湾电子零组件行业指数总体呈现出趋稳后快(kuài)速下跌的(de)态势，近一周有所反弹，台湾光电行(xíng)业指数总体呈现明显的先(xiān)上升后下跌的趋势(shì)。台湾电子行业各细(xì)分板块指数在本周呈现出(chū)分化(huà)态势。

近(jìn)两年(nián)：更长时间维(wéi)度(dù)看，台(tái)湾电(diàn)子行业各细分板块指数经过2022年震荡下行后，2023年(nián)上半年整体呈现(xiàn)震荡上行趋(qū)势，但进(jìn)入下半年以来复苏放缓。其中台湾计(jì)算(suàn)机及(jí)外围设备行业指数(shù)2023年7月(yuè)以来呈现先降(jiàng)后升态势(shì)，台湾电子零组件(jiàn)行(xíng)业指数、台湾(wān)半(bàn)导体行业指数近期有所回升，台湾光(guāng)电(diàn)行业(yè)指数则(zé)在低位震荡。

我们可以通过中国台湾IC产值同比增速，将(jiāng)电子各板块合在一起观察：

中国(guó)台湾IC各板块产值同(tóng)比增速自2021年以来持(chí)续下降，从2023年Q2开始(shǐ)陆续有所反弹，各板块产值降幅均有所收窄(zhǎi)。IC板块整体表现不佳，主要因为消费电子需求差，导(dǎo)致IC设计下滑，加之2021年缺货、涨价导致的(de)2022年库(kù)存(cún)水位(wèi)上升。但随着AI、5G、汽车智(zhì)能化等应用(yòng)领域(yù)的(de)推(tuī)动，2024年需求开始逐步回(huí)升。

3.2

电子行(xíng)业主(zhǔ)要产(chǎn)品指数跟踪

受益(yì)于上游头(tóu)部供应商减产以及2023年第四季度消(xiāo)费电子市场有所恢复，存储(chǔ)芯片价格整体呈现回升趋势(shì)。NAND方(fāng)面：Wafer:512GbTLC现货平均价从2023年7月底开始回升(shēng)，2024年(nián)8月26日价(jià)格为3.21 美元。DRAM方面：DRAM:DDR4(8Gb(512Mx16),3200Mbps)现货(huò)平均价从2023年(nián)9月中旬开始持续上(shàng)涨，2024年3月以来价(jià)格(gé)略有下滑，6月之后呈现小幅回(huí)升态势，9月6日价格为1.70 美元。

全球半导体销售额 2023 年 H1 整(zhěng)体呈同比下降态(tài)势。2024 年 7月，全球半导体当月销售额为 513.2亿美(měi)元，同(tóng)比增长 18.7%，其中中国销售额为 152.3亿美元，环比增长 0.93%，占比达 29.7%。此外，从 2023 年 6 月开始全球半(bàn)导体当月销售额逐月递增，直至 2023 年11月份开始(shǐ)全球半导体销售额同比变(biàn)动转正并持续扩大。

面板(bǎn)价格保持稳定态势。面板价格自2021年7月以来，价格持续下降(jiàng)，目前价格整体保持稳定，其中液晶(jīng)电视面板:32寸:OpenCell:HD价格近期有(yǒu)所(suǒ)回升，2024年8月23日为37美元/片(piàn)，液晶显示器面板:21.5寸:LED:FHD价格自2022年8月23日以来(lái)，价格(gé)稳定在43.3美元/片，2024年(nián)3月22日价格(gé)略有(yǒu)上(shàng)升，为44.00美(měi)元/片。

2023H2，国内智能手(shǒu)机出(chū)货量同比(bǐ)转正。2024年7月国内手机出货量同比增长28.3%。全(quán)球范围(wéi)内，2023年智能手机出(chū)货量(liàng)同比下滑3.3%，但分季度来看，全球智能手机出货量前三(sān)季(jì)度同(tóng)比降幅逐季(jì)收窄，2023年四季度同比变动(dòng)转正，2024年二季度(dù)全球手机出货量维持上(shàng)升，同比(bǐ)增(zēng)长6.5%。主要由于两个(gè)方面，一方面是手(shǒu)机硬件缺乏创新，发(fā)达经济体以及中国5G周期结束后，消费者(zhě)换机周期拉长(zhǎng)；另一方面中国疫情之后经(jīng)济复苏不及预期，消费者需求疲软(ruǎn)。

无线耳机方面(miàn)，国内(nèi)海(hǎi)关(guān)出口数据显示，2023 年以来呈现复苏趋(qū)势，全年自2023年 2 月以来无(wú)线耳机月度出口量同比增(zēng)幅(fú)持续为正，且自 2023 年 9 月(yuè)以来同比增幅持续扩大。无线耳机(jī)技术(shù)已经充(chōng)分成熟，相对于手机消费，无线耳(ěr)机普及还(hái)有空(kōng)间(jiān)，随着无线耳机传感器的增多，产品体验感会更加出色，叠加价值量(liàng)相对手机(jī)较(jiào)小，换(huàn)机(jī)周(zhōu)期会显著快于(yú)手机。因此，随着国(guó)内的放开和经济复苏，我们继(jì)续看好无线耳机这类可(kě)穿戴设(shè)备的成长。

中国智能手表 2023 年全年累计产量同比下降 5.90%；但进入 2024 年之后出现反弹，第一季(jì)度智(zhì)能手表累计产量同(tóng)比增长 24.7%，打破(pò)近两年的持(chí)续下滑趋势，第二季度(dù)智能手表累计产量(liàng)同(tóng)比增长 10.90%，增幅有所缩窄。展望 2024年下半年，随着生成式 AI 与终端(duān)硬件的结合，智能手表有(yǒu)望集成更多(duō) AI 功能，从而为(wèi)市场(chǎng)增(zēng)长开辟新(xīn)途径。

个人电脑方面，2024H1，全球PC出货量同(tóng)比上升1.75%，扭转了2022年下半年以(yǐ)来的下降趋势。回顾历史，2020-2021年疫情带来(lái)居家办公需求快速上升，推动PC重回增长轨道，但疫情带来的短期(qī)复苏(sū)结束后(hòu)PC重回弱势趋势(shì)，在2022Q2开始进入下行区间，2022Q2全球PC出货量同比微增0.53%，远低(dī)于Q1的11.44%的增速，2023H1，全球PC出货(huò)量继续(xù)下降，一季度同比下降29.16%，二(èr)季度同比下降17.16%；2023Q3，出(chū)货量同比下降(jiàng)5.47%，降幅有所收窄；2023Q4，出货量同比下降2.94%，降幅进一步收窄。2023年，品牌台机/品(pǐn)牌一体(tǐ)机(jī)/服务器出货量累(lèi)计达392.58万件(jiàn)，同比增长2.62%。AI大模型落地给PC产业链带来新(xīn)的(de)创新驱动力，另外(wài)PC换机潮的到来，预计2024年(nián)PC市(shì)场将恢复增长。

随着汽(qì)车智(zhì)能化和电动化带来更好的用(yòng)户(hù)体验以(yǐ)及国家大力推广新(xīn)能源车，新(xīn)能源车销(xiāo)量依旧保持(chí)强劲(jìn)增长势头，2023年1-4季度分别取得(dé)26.18%、60.92%、28.68%、38.68%的同(tóng)比增速。2023年全年，新能源汽车累计销量达到949.52万辆(liàng)，同比增(zēng)长37.88%。2024年第二季度，新能(néng)源汽车销售量同比增长32.06%。新(xīn)能源车(chē)产业链已经发展成熟，汽车电动(dòng)化和智能化(huà)带来的电子零部(bù)件(jiàn)和汽车半导体的需求将持续保持高成长态势(shì)。

近期新股(gǔ)

4.1

龙图光罩（688721.SH）：国内稀缺独立半(bàn)导体掩模版供应商

龙图(tú)光罩主营业务为半导体掩模(mó)版的研发(fā)、生产和销售，公司主要产品(pǐn)为(wèi)掩模(mó)版，是集成电路制造过程中的(de)图形转(zhuǎn)移工具或者母板，承载着图(tú)形信息(xī)和工艺技术信息。掩(yǎn)模(mó)版的作用是将承载(zài)的电(diàn)路图(tú)形通过(guò)曝光的方式转(zhuǎn)移到硅晶圆等基体材料上(shàng)，从(cóng)而实现(xiàn)集成电路的批量化(huà)生产。掩模版广泛应(yīng)用于半导体、平板显示、电路板、触(chù)控屏等领(lǐng)域。

公司紧跟国内特色工艺半导体发展路线，不断进行(xíng)技术攻关和产品(pǐn)迭代，半(bàn)导体(tǐ)掩模版对应下游半导体产(chǎn)品的工(gōng)艺节点从1μm逐步提升至 130nm，产(chǎn)品广(guǎng)泛应用于功率半导体、MEMS 传感器、IC 封装、模拟IC等特色工艺半导体(tǐ)领域(yù)，终端应用涵盖新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制(zhì)、无线通(tōng)信、物联网、消费电子等场景。公司已掌握(wò) 130nm 及以上节点半导体掩模版制(zhì)作的关键技术，形成涵盖(gài)CAM、光刻、检测全流程的核心技术体系。在功率半导体掩模版(bǎn)领域，工艺节点(diǎn)已覆盖全球功率半导体主流制程的需求。

公司以特色工艺半导体市(shì)场为切入点(diǎn)，紧扣国内半导体(tǐ)厂商的发展需求，不(bù)断提(tí)升掩模版工艺技术水平(【华鑫电子通信|行业周报】苹果与华为下周同日开启新品发布会，首款AI手机与三折手机共同闪耀市场píng)和客制化服务能力，逐步(bù)进入(rù)国内(nèi)多个大型特色工艺晶圆厂供应商名(míng)录，在(zài)部分工艺节点上实(shí)现(xiàn)了对国外掩模版厂商的国产替代。公司是国家工信部认(rèn)定的专精特新“小巨人”企业，此外还获得广东省功率半导体芯片掩模版工程技术研究中心认定、广(guǎng)东省专(zhuān)精特新中小企业(yè)认定、国家高新技术企(qǐ)业认定等。截至 2023 年 12 月 31 日，公司拥有发明专利16 项，实(shí)用新型专利 27 项，计算机(jī)软件著作权 36 项。

公司2023年度实现营(yíng)收2.18亿(yì)元，2020-2023年CAGR为60.61%。2023年实(shí)现归母净利润8360.87万元，2020-2023年CAGR为79.41%。2020-2023年分别实(shí)现主营(yíng)业务(wù)收入0.53亿(yì)元、1.14亿(yì)元、1.62亿元、2.18亿元(yuán)，YOY依(yī)次为115.77%、42.08%、35.13%。2020-2023年分别(bié)实现归母净利润1447.87万元(yuán)、4116.42万元、6448.21万元、8360.87万元，YOY依次为184.30%、56.65%、29.66%。2023年公司主要(yào)产品合计产销率(lǜ)达(dá)到99.95%，2021-2023年整体产销率(lǜ)实(shí)现稳定高于99.85%。

4.2

绿联(lián)科技（301606.SZ）：深耕消费电子领域，产品(pǐn)矩阵(zhèn)布局丰(fēng)富

主要从事(shì)3C消费电子产品的研发、设计、生(shēng)产及销售，致力于(yú)为用户(hù)提供全方位数(shù)码解决方(fāng)案(àn)，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电(diàn)类、移动周边类、存储类五大系列。公司依托“UGREEN绿联(lián)”品牌布局境内(nèi)外市场，采用线上、线下相结合的模式，实(shí)现在中国、美国、英国、德国、日(rì)本等全球多个(gè)国家和地区的销售，已成为(wèi)科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线(xiàn)上销售平台(tái)，实现了(le)天猫、京东、亚马逊、速卖通(tōng)、Shopee、Lazada等国内(nèi)外主流电商平(píng)台的覆盖，公司品牌(pái)主要产品在主流平台榜单中均排名领先。此外，公司积极布(bù)局线下销售渠道，国内经销网(wǎng)络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影响力持续增(zēng)强。公司(sī)曾(céng)获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉，公司(sī)主要产品持续(xù)入选(xuǎn)亚马逊平台(tái)最畅销产品（Best Seller）、亚马逊之(zhī)选（Amazon’s Choice），品牌全球影响(xiǎng)力持(chí)续提升(shēng)。

公司高度重视研发创新，在科(kē)技消费电子领域的工业设(shè)计(jì)、硬件(jiàn)设计(jì)、软件(jiàn)研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术，截至本招股说明书签署(shǔ)日，公(gōng)司及其子公司拥有境内专(zhuān)利八百余项（其(qí)中发(fā)明专利十七(qī)项），拥有境外专利七百余项。

2023年实(shí)现营收48.03亿(yì)元，2019-2023年CAGR为23.80%；2023年实现归母净利润3.88亿元(yuán)，2019-2023年CAGR为14.59%。公司2019-2024Q1年分别实现营业收(shōu)入(rù)20.45亿(yì)元、27.38亿元、34.46亿元、38.39亿元、48.03亿(yì)元、12.84亿(yì)元，2020-2024Q1年YOY依次(cì)为33.85%、25.88%、11.4%、25.09%、27.06%；2019-2024Q1年分别实现归母净利润2.25亿元、2.98亿(yì)元、2.97亿(yì)元、3.27亿元、3.88亿元、1.02亿元，2020-2024Q1年YOY依(yī)次为32.20%、-0.47%、10.39%、18.35%、10.44%。

行业动态(tài)跟踪

5.1

半导体

欧洲半导体行业协会呼吁开放贸(mào)易：保(bǎo)护经济安全不应(yīng)依(yī)赖限制性措施

欧洲半导体产业协会(huì)（ESIA）发表声明，呼(hū)吁新一届欧盟领(lǐng)导班(bān)子加(jiā)紧出台《芯(xīn)片法案2.0》支(zhī)持政策，同时新政策的焦点应该放(fàng)在激励与合作，而不是一味地限制和(hé)采取保护性措施。

该组织在一(yī)份声明中表示，新一届欧盟委员会的芯片政(zhèng)策应减少出口限制，重点关注欧洲公司已经(jīng)拥有(yǒu)优势的(de)领域，并应更快地发放援助。

报告称：“有必要设立一位专门的‘芯片(piàn)特使’来负责半导体的(de)整体(tǐ)产(chǎn)业政策方针。”

该组织代表(biǎo)芯片制造商(shāng)英(yīng)飞凌，意法半导体，恩智(zhì)浦，顶级设备制造商ASML，以及研究机构imec, Fraunhofer和CEA-Leti表示，欧盟应该立即(jí)推(tuī)出《芯片法案(àn)2.0》。

欧盟第一个《芯片法案》于2023年4月推出，号(hào)称(chēng)是一项430亿欧元的补贴计划，旨在到2030年将欧洲在全球芯片市场(chǎng)的份额提高到20%。

德国智库interface最近进行的一项批评性评估发现(xiàn)，欧洲可能无法实(shí)现欧盟委员会内部市场委员蒂埃里•布雷顿(Thierry Breton)设定的目标，而(ér)且在过去40年(nián)里，欧洲的芯片市(shì)场份额也没有达到15%，但第一部《芯片法案》确实将政策制定者的注意力集中在芯片行(xíng)业上。

第(dì)一版《芯片(piàn)法案》下的主要项目包括台积电(diàn)8月在德国德累斯顿破(pò)土动工的价值100亿欧元（110亿美(měi)元）的晶圆(yuán)厂，以(yǐ)及英特尔计划在德(dé)国马格德堡开工的价值300亿欧元的项目。

然而，由于英特(tè)尔(ěr)的业务陷入(rù)困境，马格(gé)德堡项(xiàng)目(mù)尚未(wèi)获得欧(ōu)盟的援助批准，而且已被推迟，这引发了人们对该(gāi)项目能否建成的质疑。

在出口(kǒu)政策方面，ESIA表示，确实有必(bì)要(yào)保护技术和确保安全。

然(rán)而，ESIA表示，“需要一种基于支持和激励的更积极的(de)经济安全方法，而不是(shì)依赖于限制和(hé)保护措施的(de)防御(yù)方法。”

由于欧盟和荷(hé)兰支持美国主导的旨在减缓中(zhōng)国(guó)大陆技术和(hé)军事进步的限制措施，ASML已被禁止向中国大陆客户(hù)出货其(qí)一半以上的(de)产(chǎn)品。

（资(zī)料来源：集微网）

SEMI：上(shàng)半(bàn)年中国大(dà)陆芯(xīn)片设备支出(chū)约1779亿元，超过了韩(hán)国、中国(guó)台湾和美(měi)国的总(zǒng)和

近日，国际半导体产业协会（SEMI）表示，今年上半年中国大陆在芯片制造设备(bèi)上的支出达到(dào)250亿美元(yuán)（当前约合1779.40亿元人(rén)民币），这(zhè)超过了韩(hán)国、中(zhōng)国台湾和美国的总和。

SEMI数据显示，中(zhōng)国大(dà)陆在7月份保持了(le)强(qiáng)劲的支出，并(bìng)有望再创全年纪录。预计中国大陆还将(jiāng)成为建设新芯片(piàn)工厂的(de)最大投资者，其中包括购买设备，预计芯片设备全年(nián)总支(zhī)出将达到500亿美元。

由于半导体生产的本土化趋势，SEMI预计到2027年(nián)，东南亚(yà)、美国、欧洲和日本的(de)年度支出将大幅增长(zhǎng)。

SEMI市场情(qíng)报高级总监Clark Tseng表示，“至(zhì)少有10多家二线芯片制造(zào)商也在积极购买新工具，这共同推动了中(zhōng)国大(dà)陆的整(zhěng)体支出。”

中国大陆是全球(qiú)顶级芯片设备供应商最大的营收来源，美国应用材(cái)料公司(sī)、泛林集团和科磊最新公(gōng)布的季度财报显示，中国大(dà)陆市场贡献了各公司44%的(de)营收。公司披(pī)露的信息(xī)显示，日本TEL（Tokyo Electron）和荷兰ASML来说，中国大(dà)陆市场(chǎng)更(gèng)大，TEL6月份当(dāng)季49.9%的收入来自中国大陆，而荷(hé)兰ASML 49%的(de)收入来自中国。

在全球经济放缓的背景下，中国大陆是今(jīn)年上半年(nián)唯一一个芯片制造设备支出同(tóng)比继续增加(jiā)的地区。

不过，Clark Tseng表示，SEMI预计未来两年中国建设新工厂(chǎng)的总(zǒng)支出将“正常化(huà)”。

（资料来源：全球半(bàn)导体观察整理）

台积电、日月光等领军组建硅光子产业联盟(méng)，31大厂跨领(lǐng)域联动

由中国台湾“工研院”、国(guó)际半导体产业协会（SEMI）及台积电电、日月光、联(lián)发科等31家大厂组建SEMI硅光子产业联盟，预计9月3日召开成立大会，聚焦硅光子未来技术发展与突破，接轨国际(jì)下一(yī)代技术开发，提升内核竞争(zhēng)力。

光通信厂包括联钧(jūn)、前鼎、波(bō)若威、众达、华星光(guāng)、上诠(quán)，光圣转投资的合圣科技，联钧转(zhuǎn)投资源杰科技（维权）等，皆(jiē)为联盟成员之一，将与台积电电、日月光、联发科(kē)等共组中国台湾系硅光产(chǎn)业供应链(liàn)。9月4日半导(dǎo)体展(zhǎn)SEMICON 2024即将(jiāng)登场，硅(guī)光子技术为焦点之一，硅光子凭借高带宽、低(dī)功耗、广泛传输距离和节省成(chéng)本(běn)等特点，已成为AI高速运算、云端及数据中心51.2T以上的关键解决(jué)方案。

硅光子技术需跨领域合作，涉及材料(liào)、光学、电(diàn)子(zi)学和制造等。SEMI创建(jiàn)硅光子产业联盟(méng)，集成产业、学(xué)术界和研究机构等资源，促进交流(liú)并(bìng)突破技术瓶颈。联盟还将协助制定标准(zhǔn)，提升产品兼容性和市场接受度。

据研调机(jī)构预估，硅(guī)光子市场(chǎng)规模，预计未来几年将从数(shù)十(shí)亿美元(yuán)成长到100亿美(měi)元(yuán)。未来，硅光子不仅将部署在激光雷达（LiDAR）和数据中心领域，还将部(bù)署在医疗(liáo)、生物应用和移动通(tōng)信(xìn)应用等其他领域。

国际大厂包括英(yīng)特尔、思科、富士通等(děng)，看好硅光子所带来商机，竞相(xiāng)投入采用光模块厂商(shāng)开发数据中心(xīn)与下一代共同封(fēng)装光学组件（CPO）光收发器(qì)。

台积电先前在技术(shù)论坛(tán)中，也发布硅光子集成进展，研发紧凑型(xíng)通(tōng)用光子引擎（COUPE）技(jì)术，以支(zhī)持(chí)AI热潮带来的数据传输增长需求。

（资料来(lái)源：集(jí)微网）

英特尔(ěr)将在日本建设尖(jiān)端芯片研究中心，引入EUV光刻机

英(yīng)特尔和(hé)日本国家研究机构(gòu)将在日本(běn)建立一个尖端半导(dǎo)体(tǐ)制造技术研发中心，以促进该国(guó)芯片制造设备和材料行业的发展(zhǎn)，而日本在(zài)这些领(lǐng)域具有优(yōu)势。

该研发中心将在三(sān)到五年内建成，将配(pèi)备极紫外（EUV）光刻设备。设备和材料制造商将支(zhī)付费用以使(shǐ)用该设施进行原型设计和测试。这将是日本第一(yī)个行业(yè)成员能(néng)够共同使用EUV设备的中心。

日本(běn)经济产业省下属的国家先进工业科学和技术研(yán)究所（AIST）将负责运营该设施，而英特尔将提供(gōng)使用EUV技(jì)术制造芯片的专业技(jì)能。该中心的总投资预计将达到数亿(yì)美元。

EUV是5nm及以下半(bàn)导体制(zhì)造的一项必不可少的技(jì)术。纳米级越小，芯片(piàn)上可以塞入的晶体管就越(yuè)多，从而提高计算能力。EUV设(shè)备每(měi)台成本超过400亿日元（2.73亿美元），材料和设备供(gōng)应商很难独自进行这项投资。

这些公司目前(qián)使用比利时Imec等海外研究机构的EUV设备来开发他们的产品。在日本(běn)，旨在大规(guī)模(mó)生产尖端(duān)半导(dǎo)体的(de)Rapidus计(jì)划(huà)于(yú)12月引入EUV设备进行制造(zào)，但日本的研究机构迄今(jīn)为止还没有这样的设(shè)备。

随着(zhe)中美竞争的加剧(jù)，美(měi)国加强了对华EUV相关设备、材料等出口管制。这使得将国外研究机构的研究数据带回日本的过程变(biàn)得更(gèng)加耗(hào)时，因为美国(guó)会对其进行检查。如果日本国内研究机构拥有EUV设备，这些障碍就会减少。

荷兰ASML在(zài)EUV光刻设备制(zhì)造领域占据主导地位。但是，芯片生产需要600多(duō)道工(gōng)序，相关设备和材料(liào)的开(kāi)发必不可少。

在日本企业中，Lasertec在EUV相关检(jiǎn)查设备市场占有100%的份(fèn)额，而(ér)JSR等光刻胶公司在用于(yú)制(zhì)造电路的感光材(cái)料方面(miàn)则占(zhàn)有优(yōu)势。英特尔(ěr)希望通过新的研究中心加深与这些材料(liào)和设备供应商的(de)关系。

（资料来源：集微网）

5.2

消费电子

苹果iPhone明年起全部(bù)采用OLED屏幕夏(xià)普和JDI被淘汰

据报(bào)道，从2025年起，苹果公司销售(shòu)的所有(yǒu)iPhone型号都将使用OLED屏幕，包括低端的(de)iPhone SE机型。这意(yì)味着，夏普和JDI两家面板供应商将被排除(chú)在(zài)苹果的手机业务之外。

大(dà)约十年前，JDI和夏普合计占到了(le)iPhone屏幕份额的约(yuē)70%。但最(zuì)近(jìn)，这两家供(gōng)应商仅为iPhone SE提供LCD屏幕，因为苹果(guǒ)已将(jiāng)高端型号iPhone的屏幕转向OLED，该市场由韩国和中国公司主导(dǎo)。

多个消息来源称，苹果已开始向中国的京东方和韩(hán)国的LG Display订购即(jí)将上市的iPhone SE的OLED屏幕。这(zhè)一变化标志着LCD屏幕在iPhone产品线中(zhōng)的终结。

当前，三(sān)星电子占据了iPhone OLED屏幕市场约一半的份额，而LG display约占30%，京东方约占20%。JDI和夏普目前(qián)都没(méi)有大规模生产用于智能手机的(de)OLED屏幕。

对此，苹果尚未(wèi)发表评论。

OLED屏幕使用红色(sè)、绿色和蓝色的有机(jī)化合物来(lái)创建图(tú)像，这些化(huà)合物会自行发(fā)光，而不需(xū)要背光。与LCD相比，OLED屏幕可以(yǐ)提供更鲜艳的颜色和更鲜明的对比度。随着人们对智能(néng)手(shǒu)机(jī)观看电影、体育赛事和玩游戏的(de)需求不断增长(zhǎng)，三星于2009年就开始销售OLED屏幕，以作为LCD的替代(dài)品(pǐn)。

而苹(píng)果在2017年首次亮相的(de)iPhone X中首次使用了OLED屏幕(mù)。此后，苹果就将其高(gāo)端iPhone型号从(cóng)LCD转向OLED。2015年左右，JDI和夏普每年为(wèi)iPhone交(jiāo)付近2亿块LCD屏幕，但到2023年，这一数字(zì)已(yǐ)降至约2000万块。

市场研究机构(gòu)Omdia称，今年用于智能手机(jī)的OLED面板出货(huò)量将首次超过LCD。随着iPad和(hé)其他产品开始采用(yòng)OLED屏幕(mù)，预(yù)计苹果将进(jìn)一步削减其LCD屏(píng)幕采购量。

（资料来源：集微网）

折叠(dié)屏手机(jī)推动中高端背板技术持续(xù)渗透

造车(chē)新势力业绩向好的同时，手机市(shì)场(chǎng)也在加(jiā)速推陈出新(xīn)，其中折叠屏市场的激烈争夺，或将对供应(yīng)链带来新一轮利好。

市调机构TrendForce（集邦咨询）的(de)最新(xīn)调查显示，OLED已成(chéng)为智能手机主流显示方案，带动LTPS（低温多晶硅）、LTPO（低温多晶氧化物）等中高端背板技术在智能手机市场的渗(shèn)透率在(zài)2024年接近57%，预估2025年渗透(tòu)率将挑战60%。

显示屏背板技术不仅影响屏幕画质，还决定着手机的性能、能耗(hào)、成本。自苹果推出 Retina显示屏以来，业界(jiè)一直推动LTPS背板的(de)发(fā)展，以实现更(gèng)高的(de)屏幕分辨(biàn)率。

TrendForce称，目前(qián)大多数旗舰智能手机都采用LTPO背(bèi)板。在较大的可折(zhé)叠手机中(zhōng)，LTPO可(kě)实现具有不同刷新率的分屏功能，从而平(píng)衡多任务处理能力和能源效率。

据了解(jiě)，手机品牌方中，华为即将于9月推出全(quán)球(qiú)首款三折叠手机；小米也在研(yán)发一款三折叠手机，预计明年推向市场；TECNO（传音）也于最近在德国柏(bǎi)林举行的 IFA2024活动上展示(shì)了其魅Phantom Ultimate 2三折叠概念(niàn)手机；市场消息(xī)同时显(xiǎn)示，三星正在研发双折叠和可卷曲手机，可能会在明(míng)年推出。

LTPO在LTPS的基础上添加了氧化物半导体，以(yǐ)优(yōu)化显示性能，包括减(jiǎn)少驱动显示(shì)器时的漏电流和根据内容调整屏幕的刷新率。然而，生产LTPO背(bèi)板需要堆叠更多层，因此比LTPS更复杂，制(zhì)造成本也更高。

TrendForce表(biǎo)示，随着生产规(guī)模扩大(dà)，LTPO和氧化物等高端背板的制造成本有望下降。这将使采(cǎi)用这些(xiē)技(jì)术的中尺寸AMOLED显示器更(gèng)具竞争力地渗透到各个产品领域(yù)，最终扩大其在不(bù)同产品(pǐn)中的市场份额。

(资料来源：集微网(wǎng))

2024年二季度美国最畅(chàng)销智能手机榜单出炉

近日，据市(shì)场调(diào)研机(jī)构(gòu)Techinsights披露美(měi)国最畅销智能(néng)手机排(pái)行榜显示，2024年第(dì)二季度，苹果iPhone 15 Pro Max、15 Pro和15分(fēn)获前三名。三星Galaxy S24 Ultra和S24紧随三款iPhone之后，分(fēn)列第四和第五位。苹(píng)果还有两款机型进入前十名，三(sān)星也还有一(yī)款机型进入前十名。

与今年一季度不同的是，联(lián)想(xiǎng)-摩托罗拉有两个机型成功进入(rù)前十名——Moto G 5G（2024）和 Moto G Power 5G（2024），这两款机型的排名要高于三星Galaxy A15 5G或iPhone 14。对于由苹果和三星主导的(de)美国智能手机市场来说，联想-摩托罗拉取(qǔ)得了相当大的成就(jiù)。除了苹果、三星和联想-摩(mó)托罗拉外，谷歌也有几款机型(xíng)进入了前(qián)二十名。

另据市调机(jī)构Counterpoint公(gōng)布了2023年全球(qiú)最畅销智能手机榜单，排名前十的手机型号市场(chǎng)份额之和达到(dào)了历史(shǐ)最(zuì)高水(shuǐ)平，从2022年的(de)19%上升至20%，苹果iPhone包揽前七。

苹(píng)果(guǒ)iPhone 14是2023年最畅销的(de)智能手(shǒu)机，份额3.9%；iPhone 14 Pro Max、iPhone 14 Pro紧随其后，份额分别为2.8%、2.4%。2023年第三季度发布的iPhone 15系列，位(wèi)居榜(bǎng)单的第五至(zhì)第七名，值(zhí)得注意的是，2022年的旧款机型(xíng)iPhone 13依旧位居榜单第四位，份额2.2%。

三星Galaxy A系列机型占据(jù)榜单第八(bā)至第十位，得益于在美国(guó)、印度、巴西(xī)、墨西哥、印度尼西亚等地的高销量。

机构表示，iPhone 14标准版在美国和中国的销量占比达50%，这款机型占据2023年iPhone总销量的19%。iPhone 13在印度、日本的销量较大，得益于(yú)更(gèng)高的性价比以及日(rì)本(běn)运营商的促销活动。

2023年，尽管主要的竞争(zhēng)对手业绩(jì)下滑，iPhone总销(xiāo)售额仍保持平稳，这(zhè)得益于印度、中东和非洲(zhōu)（MEA）等新兴市(shì)场的大幅推动。2023年，印度成为第(dì)五个iPhone年销量突破1000万部的市(shì)场。

Counterpoint预测，2024年最畅销的前十款(kuǎn)智能手机，份额占比将继续(xù)扩大，因为厂商正专注于(yú)精简产品组合。此外，机构预计中国(guó)品牌也将进入该榜(bǎng)单。随着OEM厂(chǎng)商推出越来越多的5G机型，2024年前(qián)十(shí)名很可能全部为(wèi)5G手机。

（资料来(lái)源：集微网）

5.3

汽车电子

商务部回应加拿大对华有关贸易限制措施：将采(cǎi)取一切必要措施捍卫中国(guó)企业正当权益

近日报道(dào)称，加拿(ná)大将对进口自中(zhōng)国的电动汽车、钢(gāng)铁和(hé)铝征收高额关(guān)税，与美国等盟友共(gòng)同(tóng)站在保护(hù)国内(nèi)制造业的阵线。

加拿大(dà)财政部长(zhǎng)克里斯蒂娅·弗里兰(Chrystia Freeland)8月27日(rì)公布了一系(xì)列措施(shī)。她表示，这(zhè)些措施旨(zhǐ)在为(wèi)加拿大(dà)电动汽车行业(yè)以及(jí)钢铁和铝生(shēng)产商创造公平的竞争环境，保护它们免受来自中国企业的不公平竞争。

从(cóng)10月起，加拿大将对所有中国制造的电动汽车征收100%的附加(jiā)税，包括电动(dòng)和某(mǒu)些(xiē)混合动力乘用车、卡车、客(kè)车和送货车。除附加(jiā)税外，加拿大还将继续对进口的中国产电动汽车征收(shōu)6.1%的“最惠国”关税。

加拿大(dà)政府还计划从10月15日起对从中国进口的钢铁和铝产品征收25%的附加(jiā)税。弗里兰表示，此举旨(zhǐ)在(zài)保护加(jiā)拿大工(gōng)人，并防(fáng)止中(zhōng)国商品经加拿大转运至其他贸易伙伴。

9月3日，中国商务部新闻发言(yán)人就加拿大对华有关贸易限制(zhì)措施答(dá)记者问。

问：加拿大政府近日宣(xuān)布(bù)对自华进口的电动汽车、钢铝产(chǎn)品采取加征关税等限制措施，请问中方有何回(huí)应(yīng)？

答(dá)：加(jiā)方不顾(gù)多方反对和劝阻，对自华进口(kǒu)产品采取歧视性的单(dān)边限制措施，中方对此强烈不满、坚决反对(duì)，拟将加方有关做法诉诸世贸组织(zhī)争端解决机制。中方将根据《中华(huá)人(rén)民共和(hé)国对外贸易法》第七条、第三十六条(tiáo)规定，对加拿(ná)大(dà)采取的(de)相关限制措施(shī)发起“反歧视调查”，后续(xù)根(gēn)据实际(jì)情况对加采取(qǔ)相(xiāng)应(yīng)措施。

此外(wài)，据(jù)中国国内产(chǎn)业近期(qī)反映，加拿大对华出口油(yóu)菜籽大幅增加(jiā)并涉嫌倾销，2023年达34.7亿美元，数量同(tóng)比增长170%，价格持续下降。受(shòu)加方不公平竞争影响，中(zhōng)国国内油菜籽相关产业持续亏损。中(zhōng)方将根据国内(nèi)相关法律(lǜ)法规，按(àn)照世贸组织规则，依法对自加拿大(dà)进口油菜籽发起(qǐ)反倾销调查。中方还将依国内(nèi)产业申请，对加拿大相关化工产(chǎn)品发(fā)起反倾销调查。

中方(fāng)的态度很明确，将采(cǎi)取一切必要措施(shī)捍卫中国企业的正当权益。

（资料来源：集微网）

再创历史新高，比亚迪8月销售汽车37.31万辆

9月1日，比亚迪(dí)股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司（证券代码：002594，证券简称：比亚迪），发布2024年8月产(chǎn)销快报。报告显(xiǎn)示，比亚(yà)迪8月份(fèn)新能源汽车产销量(liàng)均(jūn)实(shí)现显著增长，其(qí)中产量达到366,973辆，同(tóng)比去(qù)年同期增(zēng)长28.8%；销量为373,083辆，同比去年同期增(zēng)长(zhǎng)35.97%。

在细分市场方面，比亚迪(dí)乘用车8月份产量为364,744辆，销量(liàng)为370,854辆，分别同比增长(zhǎng)28.14%、35.31%。其中，纯电动车型和(hé)插电式混合(hé)动力车型分别销售148,470辆、222,384辆，分别同比增长1.95%、73.12%。

特别值得一提的是，比亚迪8月份海外(wài)销售新能源乘(chéng)用车合计达到(dào)31,451辆，其中出口(kǒu)30,451辆，这标志着比亚迪在全球市(shì)场的进(jìn)一步扩张和品牌影(yǐng)响力的提升。

此外，比亚迪在新能源汽车动力(lì)电池及储能电池领域的装机总量也取得(dé)了(le)显著成绩。2024年8月，比亚迪(dí)新能源汽车动力电池及储能电池装机(jī)总量约为18.846GWh，而2024年累计(jì)装机总量约为107.920GWh，这为比亚迪在新能源汽车产业链的(de)深度布(bù)局提供了(le)有力支(zhī)撑(chēng)。

（来源：集微网）

特斯拉将于(yú)2025年底(dǐ)在(zài)中国生产六座Model Y

据报道，有消息表示，特斯(sī)拉计划从2025年底开始(shǐ)在中国生(shēng)产(chǎn)六座版的Model Y车型，这家美国汽车制造商正努力(lì)增(zēng)加其最(zuì)畅(chàng)销(xiāo)但已有些年头的电动汽车的吸(xī)引力。消息还提到，该计划尚(shàng)未公开，但特斯拉已要(yào)求供应商为上(shàng)海工厂Model Y产量的两位(wèi)数增长(zhǎng)做好准(zhǔn)备。

特斯拉没有立即回应置评(píng)请(qǐng)求。

目前尚不清(qīng)楚(chǔ)特(tè)斯(sī)拉将如(rú)何提高该工厂的产量，该工厂正在等待批准扩建70公顷(172英亩)的前农田。今年1月至6月，受去年推出的新款Model 3的推(tuī)动，该(gāi)公司在国内外的(de)Model 3交付量同比增长(zhǎng)了6%。

据路透社此(cǐ)前报道，特斯拉于2020年发布了Model Y，并一直在一个名为“Juniper”的项目下对其进行改造。消息表示，该型号将容纳5人，并将于(yú)2025年初上市(shì)，而不是(shì)最初计划的今年。

增加六座版凸显了中国国内竞争对手给特斯(sī)拉带来的压力，而在美国，特斯拉(lā)正在优先考虑自动驾(jià)驶技术和(hé)机器人出租(zū)车的开发(fā)。这些(xiē)竞争对手今年至少(shǎo)推出了(le)四款Model Y车型的竞品，其中包括蔚来汽车(chē)(Nio)的Onvo L60和极氪的7X，后者的内(nèi)部更宽敞，价(jià)格也低于旗舰车型(xíng)。

Model Y型跨界车(chē)是中国所有动力车型(xíng)中最畅(chàng)销的(de)，1月(yuè)至6月的销量为207,800辆，不(bù)过比亚(yà)迪的海鸥轿车正(zhèng)在迎头(tóu)赶上。

特斯拉预计(jì)，由于在中(zhōng)小城市销量的强劲增(zēng)长，其在中国的整体销量将在第(dì)三(sān)季度增长，尽管(guǎn)该公司在5月份的全球(qiú)裁员中缩减了销售人(rén)员，但这也(yě)表明盈利能力有(yǒu)所提高。

该公司(sī)计(jì)划于年底(dǐ)在中国推出全自动驾驶功能，这也将(jiāng)帮助提振销量。

消息表示，特(tè)斯拉在美国销售一款七座的Model Y，但由于第三排拥挤(jǐ)，这款车(chē)在中国(guó)不受欢迎。

（来源(yuán)：集微网）

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