交易所频频下发年报问询函紧盯上市公司财务数据

随着上市公司年报(bào)陆续披(pī)露，监管频频下发年报问询函。Wind数据(jù)显示，3月份以来，累计(jì)已有35家A股上市公司收到(dào)交易所下发的年(nián)报问询函。

从问询内容来看，主要聚焦公司经(jīng)营情况、资产负债(zhài)表、重组收益、资产减值、关联交(jiāo)易、商业(yè)纠纷等方面。与往年相比，今年的年报问询函中，监管部门对财务数据进行了更为严格的审(shěn)查，并加大了对ST公司是否符合摘帽条(tiáo)件的关注度。

南(nán)开大学金融发展研究院院长田利辉对(duì)《证券日报》记者表示，年报季监管密集发布年报问(wèn)询函，是监管机构履行职责、强化信息披露监管(guǎn)的重要体现。此举能够提升(shēng)信息披露的真(zhēn)实性和透明(míng)度，督促公司提升治理水平，遏制财务造假、利润操纵等不当行(xíng)为(wèi)，同时减少市场疑虑。有助于投资者更好地根据基本面信息评估公司的投资价值，保(交易所频频下发年报问询函紧盯上市公司财务数据bǎo)护中(zhōng)小投(tóu)资者(zhě)的合法权益。

关注经营业绩真实性

以帝科股份为例，年报(bào)显示，帝科股份主(zhǔ)营的光伏导电银浆(jiāng)2023年业务收入为90.78亿元，较上年增长167.65%，毛利率为11.66%，较上年增加2.07个百(bǎi)分点。此外，材(cái)料销售业(yè)务(wù)收(shōu)入为4.52亿元。

对此，深交所下发年报问询(xún)函，要求帝科股份说明光伏(fú)导电银浆业务的收入、毛利率增长与同行业可比公司是(shì)交易所频频下发年报问询函紧盯上市公司财务数据否一(yī)致；并说明(míng)光伏导电银浆业务(wù)主要客户名称及销售金(jīn)额，以及近三(sān)年主要客户是否发(fā)生重大变化。

进一步(bù)来看，年(nián)报被问询的(de)上市(shì)公(gōng)司中，部分公司业(yè)绩下滑严(yán)重甚至出现亏损。以美达股份为例，深交所下发关(guān)注函要求公司说明在产品销售量增长的情况下，报告(gào)期内营业收入下滑(huá)的原因，并量化分析说明公司近两(liǎng)年连续亏损的原因，持续盈利能力是否存在(zài)不确定性。

“监管追问经营业绩真实性(xìng)、资(zī)产负债等(děng)内容，有助于确保业绩真实(shí)性和(hé)准确性，及时发现并警示潜在的(de)财务风险，促进公司稳健经营。”田利辉表示。

前海开源基金(jīn)首席经济学家(jiā)杨德龙向《证券日报》记(jì)者表示，年报问询(xún)函密集(jí)发(fā)布，体(tǐ)现了资本市(shì)场严监管趋(qū)势。通过年报问询函(hán)，监管追问上市公司经营业绩的真实性、资产负债表等情况，有助于(yú)打击财务造假等违规行为(wèi)，起到一定的震慑作用(yòng)，让上市公司更真实地披(pī)露(lù)公司业绩。

在田利(lì)辉(huī)看(kàn)来，上市公司被问询会(huì)能引起市场对公司业绩(jì)和风险的关(guān)注，可能导致公司短(duǎn)期内股价波动。广大投资者应关注监管问询的具体(tǐ)内容，了解公司(sī)的经营(yíng)和财务状况，审慎评估相关(guān)风(fēng)险(xiǎn)。

追问“摘星脱帽”合理性

此外，记者注意到，监管在年(nián)报问询函中着(zhe)重追问公司“摘星脱帽”合理性。

在前述35家收到年报问询函的(de)公司里，出现了*ST莫(mò)高、*ST天山、ST升达、*ST炼石、*ST金一、*ST新(xīn)联、*ST佳沃等多家ST公司。

其中，*ST新联、*ST炼石(shí)、*ST金一在披露年报的同时，提出撤销退市风险警示和(hé)其他风险警示申请。在此背景下，公司的经营业绩、持续经营能(néng)力、资产负债情况以及是否符合撤销退市风险警示条件等，成为(wèi)监管在年报问询函中关注的重点。

例如，*ST新联在今年1月14日申请撤销公司股票因重(zhòng)整而(ér)被实(shí)施的退市风险警示，1月30日发布了(le)《2023年度业绩预告》，根据业绩预告(gào)披露的财务数据，不会触及上市规则规(guī)定的(de)退市指标。

不(bù)过，在4月10日，*ST新联(lián)收到(dào)深交(jiāo)所下发的年报问询函。问询函要求*ST新联核查并说明是否(fǒu)符合撤销退市风险警示的条件、是否符合撤销其(qí)他风险警示的相关规(guī)定。

3月19日晚间，*ST炼石发布《关(guān)于(yú)申请撤销对公司股票(piào)交易实施退市风险警(jǐng)示和其他风险警示的(de)公告》。3月26日，深交所下发的年报问询函提出，2019年至2023年，*ST炼(liàn)石已连续五年亏损(sǔn)，截至2023年末(mò)，公司未弥补亏损达到(dào)实收股本总额三分之一。深交所要求公司自查并逐一说明公司是否(fǒu)符合申请对股票交易撤销退市(shì)风险警示和其他风险警示的条件。

在杨德龙看来，交易所加大对ST公司是否符(fú)合(hé)“摘星脱帽”条件(jiàn)的关注度，体现了监管层落实(shí)强监管(guǎn)严交易所频频下发年报问询函紧盯上市公司财务数据监管的要求(qiú)，并加强对上市公司的持续监(jiān)管。

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