光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今年以(yǐ)来，债券市场延续火热，尽管近期(qī)债市出现小幅(fú)波动，但在经济基本面恢复仍需一(yī)定时间、美国(guó)即将启动降息周期等背景下，债市向好的核心逻辑未变。截至8月28日，今年(nián)以(yǐ)来债券基金整(zhěng)体表现(xiàn)不俗，且新发规模持续增加，目(mù)前已突破10.67万亿元，较今年一季度末增长了1.37万亿元。^①

值得一提的是，今(jīn)年以来光大保德信基金旗下多(duō)只固收产品表现抢眼(yǎn)，有8只债券基金收益率超3%，最高涨(zhǎng)幅近4.50%。^②

具(jù)体来看，其中6只产品均由光大(dà)保德信基(jī)金信用纯债投资部总监李怀定管理，他博士毕业于复旦大学(xué)经济学专业，毕业后一直从事固收领域的研究(jiū)与投资，到目前已从业17年(nián)，实(shí)际组合管理经验超8年(nián)，从业经历(lì)涵盖卖方、险资及买方，曾管理过养(yǎng)老金组合，具备大资金管理能力。其管理的光大尊裕是一(yī)只中长期纯债基金，近三年收益率为15.63%，远超同(tóng)期业绩基准6.26%的表现，超额收益为9.37%，位于(yú)同类前6%，且荣(róng)获银河三年期(qī)五星评级(jí)；管理的另一只纯债基金光大尊(zūn)颐，近一年回报(bào)跻身同类前9%，也荣获了同期(qī)银河证券五星认证。截至今年6月末(mò)，李怀定(dìng)管理的5只(zhǐ)产品任职以来年化回报均超3%，其(qí)中光大尊裕任职年化回报(bào)近(jìn)5%，展现出较为优秀的主动管理能力。^③

其余2只均由光大保德信(xìn)基(jī)金宏观(guān)策略负责人邹强(qiáng)担纲，其中光大中债(zhài)1-5政(zhèng)金债(zhài)是一只被动指数型基金，今年以来(lái)回报为3.32%。他管理的另一(yī)只(zhǐ)产品光大尊利，今年以来业绩也达到了3.38%。基金经(jīng)理(lǐ)邹强毕业于复旦大学金融学，深耕债(zhài)市研究超8年(nián)，组合管理经(jīng)验近4年，擅长(zhǎng)宏观(guān)策(cè)略研判(pàn)，以开(kāi)阔的视野发掘大类资产的市场机会(huì)。

（注(zhù)：光大中债1-5政金(jīn)债、光大尊(zūn)利同期业绩基准分(fēn)别为(wèi)2.55%、3.04%）

据悉(xī)，自成立以来，光大保德信基(jī)金始终秉持“德信为(wèi)本、客户至上、携手共进、追求(qiú)卓(zhuó)越”的企业文化，始(shǐ)终坚持客户利益至上，以匠心精神(shén)打(dǎ)磨产品，以持续为客户创造价值为不懈追求。根据海(hǎi)通证券显示，截(jié)至6月末，公司固收绝对收益近五年排名全行业前(qián)8（8/117）。^④

展望后市，光大(dà)保德信基金表示(shì)，从基本(běn)面来看，8月票(piào)据(jù)利率仍处低位，显示信贷(dài)需求偏(piān)弱，后续财政支出进度(dù)或有一定加快；通胀方面，生(shēng)产(chǎn)端通胀或持续处于较低区间；从资金面来看，9月是政府债供(gōng)给高(gāo)峰，预计央行仍会(huì)维持流动性，若后续MLF（中期信贷便利）加量，资金面紧张状态将有(yǒu)所缓和。1年期AAA存单利率或仍将在1.95%左右震荡，或对资金价格下(xià)行产生一(yī)定(dìng)约束；从货币政策(cè)方面来看，下一阶段货币政策或延(yán)续宽松，但增(zēng)量政(zhèng)策力度可能(néng)较为温和。

综上来看，债市(shì)或仍有波动(dòng)，交投情绪有待回暖，后续政(zhèng)策利率如(rú)果有所调(diào)降或有望打开中短端利率下(xià)行空间，光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%在此(cǐ)情况下，长(zhǎng)债利率也存在一定(dìng)下行空间。因此，对债券市场仍保持中(zhōng)性偏乐观的态度。（CIS）

数据来源：①新发(fā)债券基金规模来源于基金公开信息，时间周期(qī)为2024.03.31-2024.08.29,2024年一季度末规模为9.30万亿元；

②今年以来业绩及业绩(jì)比较基(jī)准(zhǔn)已(yǐ)经(jīng)托管行复核，截至2024.08.01，光大尊颐、光大纯(chún)债A、光大尊丰、光大中债1-5政金债A、光大尊裕、光大恒利A、光大睿阳(yáng)A、光大尊利(lì)今年以来业绩(jì)及业绩比较基准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯债(zhài)的业绩基准为中债综合财(cái)富（总值）指数收益率×90%+一年期定期存款利率（税后）×10%，光大恒利的业绩基准为中证全债指数收益率，光(guāng)大(dà)中债1-5金融债的业绩基准为中债-1-5年政(zhèng)策性金融债指数收益率*95%+银行活期存(cún)款利率(lǜ)(税后(hòu))*5%，其余均为中债总全价指数收益率；

③近三年业绩及业绩比较基准来源于定期报(bào)告，截至2024.06.30，同类排名来源于银河证券，截(jié)至2024.06.28，光大尊裕近(jìn)三年排名为(wèi)23/407，光(guāng)大尊颐近(jìn)一年排名为50/616，同类均为定开纯债债券型基(jī)金；五星评级(jí)来源于(yú)银河证券，截(jié)至2024.06.28，五星评级与同类排名一致；任职以来回报(bào)及业绩比较基准已经托管行复核，截至2024.06.30，光大恒利、光大尊丰和光大尊裕的任职日期为2021年7月10日，光大纯债的(de)任职日期为2021年(nián)11月30日，光大尊颐(yí)的任(rèn)职日期为2022年9月28日，上述产品的任(rèn)职回报/同期业绩基准/任职年化回报分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年化回报 = （1+任职以来回报）^（1/任职以来年数）-1；

④公(gōng)司固收排名来源于海通证券研究(jiū)所金融产品研究中心，基金权(quán)益及固定收益类资产业绩排行榜，截至2024.06.30。

重要提示：李怀定先生，复旦大学经济学博士(shì)学位。2007年7月至(zhì)2007年11月任职华泰证券股份有限公司固定收益部；2007年11月至2009年7月在光大证券股份有限公司担任(rèn)债券分析师；2009年7月至2012年5月在国信证券股份有限公司担任经济研究所高级分析(xī)师(shī)；2012年5月至2018年(nián)8月在汇(huì)添富基金管理股份(fèn)有限公(gōng)司历任固定(dìng)收益投资(zī)部(bù)高级分析师、债券(quàn)基金经理助理、债券基金经理；2018年8月至2021年5月在长江养老保险股(gǔ)份有限(xiàn)公司担任养老保障投资部/个人(rén)养(yǎng)老金投资(zī)部固收投资经(jīng)理(lǐ)；2021年6月加入光大保德信基金管理(lǐ)有限公司，现任固收管理(lǐ)总(zǒng)部(bù)固收研究团队联席团队长，2021年(nián)7月至2024年1月担任光大保德信吉鑫灵活配置混合型证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)（已清盘）的基(jī)金经理，2021年7月至今担任光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德(dé)信(xìn)尊裕纯债(zhài)一年(nián)定期开放债券型发起式证券投资基金、光(guāng)大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2021年7月至2023年 4月担任光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资(zī)基金的基(jī)金经理，2021年9月至2024年1月担任光大保德信岁末红利纯债债券(quàn)型证券投(tóu)资基金（已清盘(pán)）的基金经理，2021年11月至今担任光大保德信纯债债券型证券投资(zī)基金的基金经理，2021年12月至2023年3月担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金（已清(qīng)盘）的基金经理，2022年9月至今担任光大保德信尊颐纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金(jīn)经理，2023年6月至今担任光(guāng)大(dà)保德信(xìn)睿(ruì)阳纯债债券型证(zhèng)券投资基金的基金经理，2023年7月至2024年7月担任(rèn)光大保德信荣利(lì)纯债债券型证券投资基(jī)金的基金经理，2024年3月至今担任光(guāng)大保德信鼎利90天滚动持有债券型证券投资基金的基金经理。

邹强先生，2011年本科毕业于山东大学(xué)数学(xué)学院，2014年(nián)获(huò)得复(fù)旦大学金融学的硕士学位。2014年6月至2015年12月在国家开发银行工作；2016年1月至2018年7月在平安养老(lǎo)保险股份有限公司担(dān)任宏观及债(zhài)券策(cè)略助(zhù)理(lǐ)研究员(yuán)、研究经理；2018年7月加入光大保德信基金管理(lǐ)有限公司，历任(rèn)债券策略研究员，现任首(shǒu)席宏观债券策略分析(xī)师、固(gù)收(shōu)管理总部固收研究团队联席团队长，2020年9月至今担任光大保德信(xìn)晟利债券型证券投资基(jī)金的基金经(jīng)理，2021年3月至今(jīn)担任(rèn)光大(dà)保德信安诚债券型证券投资基金的(de)基金经理，2光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%021年6月至今担任(rèn)光大保(bǎo)德信永利纯债债券型(xíng)证券投资基金的基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，2021年7月至今担任光大(dà)保德信中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金、光大保(bǎo)德信尊泰三年定期开放债券型证(zhèng)券投资基金的基金经理，2022年3月至2023年3月担任光大保德中短期利率债债券型证券投资基金（已(yǐ)清盘）的基金经理，2022年6月至今担任光大保德信尊利纯债一年定期(qī)开放债券(quàn)型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月至今担任光大保(bǎo)德信恒利纯债债(zhài)券型证券投(tóu)资基金的基金(jīn)经理。

风险提(tí)示：基(jī)金有风险，投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅读(dú)《基金合同》、《招募(mù)说明书》、《产品资料概要》等(děng)法律文件。光大(dà)尊颐、光大(dà)纯债、光大(dà)尊丰、光(guāng)大(dà)尊裕、光大中债1-5政金债、光(guāng)大恒利、光大尊(zūn)利及光大睿阳的风险等(děng)级为R2（中低风险），适合风险承受能力C2（稳健型）及以上(shàng)的投资(zī)者。敬请投资者关(guān)注产品(pǐn)的(de)风险等级与自身风险评(píng)级进行独立决策。本材料不构(gòu)成(chéng)光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%任何法律文(wén)件或是投(tóu)资建(jiàn)议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原(yuán)则管理和运用基金资(zī)产，但不保证上述(shù)基金一定盈利，也不保(bǎo)证最低收益。上述基金的过往业绩、净值高低、获奖情况及相关行业排名并不预示其未来业绩(jì)表(biǎo)现，基金管理人管理的其(qí)他基金的业绩不构成对(duì)上述基金业绩表现的保证。本产品由光大保德信基金发行与管理，代销机(jī)构不(bù)承担产品投资、兑(duì)付及风(fēng)险管理责(zé)任。

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