透视上市公司半年报：多行业加速复苏海外业务成亮点

编者(zhě)按：随着5000余家A股(gǔ)上(shàng)市公司如约披露2024年半年报，从具象的数字(zì)和增(zēng)幅间，我们得以进一步窥(kuī)得中国经济复苏暖意：能源(yuán)电力、金属材料、消费电子、半导体、汽车、医药等多个(gè)行(xíng)业景气度明显回升，相关上市(shì)公司交出亮(liàng)眼成绩单；从“产品出(chū)口(kǒu)”到“品牌输出”，从(cóng)海(hǎi)外并购到投资自建，“出海(hǎi)”成为众多企业不约而同的(de)选择，也成为其开辟新增长曲线的(de)重要法宝。

2024年半(bàn)年报披露落下帷幕，5346家(jiā)上市公司如期交出上半年成绩单。

据《证券日报》记者统计，从业绩表现来看，包括格力电器、洛阳钼业等在内(nèi)的56家上市公司上半(bàn)年营收超1000亿元，46家公司净利(lì)润超100亿元(yuán)，其中，中国建筑、中国石油、中国石化等3家(jiā)公司营收保持万亿元规模；从业绩增幅(fú)来看，1985家上市公司实现净利润同比增长，627家实现扭亏或减亏；从行业来看，能源电力、金属材料、消费电子、半导体、汽车、医药等行业景气度回升(shēng)明显，业绩增幅亮眼(yǎn)。

梳理上市公司(sī)半年报可知(zhī)，市场(chǎng)需求增加(jiā)、行业加速复苏、海外(wài)收入(rù)大(dà)增等，成为不少上市(shì)公司(sī)业(yè)绩增(zēng)长的主要影响因素。

工信部信(xìn)息(xī)通(tōng)信(xìn)经济专家委员会委员盘和林对《证券日报》记者表示，上半年，大规模设(shè)备更新和消(xiāo)费品以(yǐ)旧换新政策持续释放巨大内需市场潜力，加快企(qǐ)业(yè)转(zhuǎn)型升(shēng)级和高质量(liàng)发展的速度，让多个产业景气度回升。而(ér)上市公(gōng)司(sī)海外收(shōu)入的大增，表明了我(wǒ)国产(chǎn)业的全球竞争力进一步(bù)加强。

多行业业绩改善

上半年，旅游市(shì)场延续复苏态势(shì)，据文化(huà)和旅游(yóu)部公布数据，2024年上半年，国(guó)内出游人次27.25亿(yì)，同(tóng)比增长14.3%，国内游客(kè)出游(yóu)总(zǒng)花费(fèi)2.73万亿元(yuán)，同比增长19.0%。与之相(xiāng)关的(de)旅游酒店、出行、景点类相关上市公司业(yè)绩修(xiū)复明显，在74家相关上市(shì)公司中，有58家实现(xiàn)盈利。

汽车产销保(bǎo)持高(gāo)增长(zhǎng)，汽车行业(yè)上市公(gōng)司业绩回暖明显。上半年，287家汽车行(xíng)业上市公(gōng)司合计实现营收1.79万亿(yì)元，同比增长7.46%；合计实现归母净(jìng)利润783.07亿元，同比增长15.51%。其中(zhōng)249家实现盈利，占比逾八成。

长城汽车(chē)表示，上半年，汽车行业(yè)主要经济指标呈增长态势，伴随汽车以旧换新活动(dòng)持续开展，地方配(pèi)套政策陆续出台及新车陆续推出，汽(qì)车(chē)产销保持稳定增长，同时新能源车(chē)产销继(jì)续保持较高(gāo)增长态势。

下(xià)游市场需求回暖，助推半导(dǎo)体行业景气度攀升。在(zài)159家半导体上市公司中，有36家业绩增幅超100%，此外，超八成公司二季度(dù)业绩实现环比增长，延续复苏态势。北方华创称，上半(bàn)年公司业绩(jì)增长主要系(xì)公(gōng)司订单增加，带来销售量的相应增加。韦尔股份称，市场需求复苏，伴随着公司在高端智能手机市场(chǎng)的产品导入及汽车(chē)市场自动驾驶应用的持续渗透，拉动(dòng)了公(gōng)司业(yè)绩增长。

受(shòu)益于人工智能发展带来的(de)算力需求提升，通信行业上(shàng)市(shì)公司盈利(lì)能力持续改善。在(zài)122家通信行业(yè)上市(shì)公司中，有五成实(shí)现净利润同比正增长(zhǎng)。其中，三大电信运营商业绩表(biǎo)现稳健，上半年均(jūn)实现营(yíng)收(shōu)和净(jìng)利润双增长。

医药需求提升背景下，293家医药制造产业链(liàn)上市公司业绩表(biǎo)现亮眼，近六成实现净利润增长，其中百利天恒、仟源医(yī)药、神州细胞等实现扭亏(kuī)。对于业绩扭亏的原因，神州(zhōu)细(xì)胞表示，公(gōng)司产品销售增长助力(lì)公司业(yè)绩扭亏为盈。

积(jī)极推(tuī)进海外业务

记者梳理(lǐ)半年(nián)报发(fā)现(xiàn)，海外业务成为多家上(shàng)市公司业绩大幅增长的助(zhù)推因素之一。面对巨大的海(hǎi)外市场，上市公司正积极推进全(quán)球化战(zhàn)略，加速海外市场产能及营(yíng)销网(wǎng)络布局。

长城汽车表示，公(gōng)司上半年业绩增长主要系公司整车销量(liàng)增长，以及海(hǎi)外、中高端产品销量占比提升带(dài)来单车收入提升(shēng)所致。在营销网(wǎng)络方面，目前长城汽车海外市场(chǎng)已覆盖170多个国家和地区，且生(shēng)产布局方面，公(gōng)司实行国内、海外“双轮驱动”，持续(xù)全球化生产布局。

电网设(shè)备及新能源(yuán)、食品(pǐn)饮料、电子、通信、医药(yào)等行业上市公司也均加快布局海外市场。以电网设备上市公司为例，双杰(jié)电气表(biǎo)示，公司上(shàng)半年(nián)净利润同比增长43.31%，主要受益于公司各业务板块协同(tóng)效应发挥显著作用，带动营业收入大幅(fú)增长，同时公司不断加强国内外市场拓展力度，“出海”业务取得较好成效。

电网设备(bèi)上市公司正(zhèng)积极在海(hǎi)外建厂(chǎng)。据悉，目前海兴电力正稳步推(tuī)进在欧洲、非(fēi)洲等(děng)地新的本地化经(jīng)营实体的基(jī)础设(shè)施建设落地。上半年威(wēi)胜(shèng)信息也新增墨西哥、印尼两家(jiā)子公司启动实施沙特、印(yìn)尼、墨西哥建厂规划。

此(cǐ)外，医药行业国产创新药“出海”热情(qíng)高涨。神州(zhōu)细胞表示，目前国产创新药“出海”热情仍在持续(xù)，据各大药企公开披露的信息(xī)显示，今年以来发生的国(guó)产创新药对外授(shòu)权(quán)许可项目累计交易金额已超百亿美元，彰显着中国(guó)创新药研发正(zhèng)逐步透视上市公司半年报：多行业加速复苏海外业务成亮点登上国际(jì)舞台。

神州细胞认为(wèi)，伴随着产品力的(de)提升，未来以临(lín)床价值为导向的(de)创新药发展之(zhī)路(lù)将更为清晰。国际化战略有望打开医药公司成(chéng)长的天花板(bǎn)，海外(wài)盈利的提升或将反哺研发，形成(chéng)产业正循(xún)环(huán)。目前公司也在积极布局海外市场。

中国金融智(zhì)库(kù)特邀研究员余丰慧表示，当前，“出海”成为企业不断(duàn)拓展市场和业务范(fàn)围的(de)一种必(bì)然趋势，但与(yǔ)此同时，企业也(yě)需不断提升竞争力(lì)、创(chuàng)新能力和国际化(huà)水平，以应(yīng)对不断变(biàn)化的市(shì)场环境和竞争(zhēng)格局。

随着(zhe)5000余家(jiā)A股上市公司如约披露2024年(nián)半(bàn)年报，从具象的数字和增幅间，我们得以进一步窥得中国经济复苏暖意：能源电力(lì)、金属材料、消费电子、半导体、汽(qì)车、医药等多个行(xíng)业景气度(dù)明显回升，相关上市公司交出亮眼成绩单；从“产品出口”到“品牌输出”，从海外并购到投资自(zì)建，“出海”成为众(zhòng)多(duō)企业不约(yuē)而同的选择，也成为其开辟新增长曲线的重要(yào)法宝。

2024年半年报披露落下(xià)帷(wéi)幕，5346家上市公司如期交出(chū)上半年成绩单。

据《证券日(rì)报》记者(zhě)统计，从业(yè)绩表现(xiàn)来看(kàn)，包(bāo)括格力电器(qì)、洛阳钼业等在内的56家上市公司(sī)上半年(nián)营收超1000亿元，46家公司净利润超100亿元，其中，中国(guó)建筑、中国石油、中国石化等3家(jiā)公司营收保持万亿(yì)元(yuán)规模；从业绩(jì)增幅来看，1985家上市公司(sī)实现净利润同比增长(zhǎng)，627家(jiā)实现扭亏或减亏(kuī)；从行业来看，能源电力、金属材料、消(xiāo)费(fèi)电子、半导体、汽车(chē)、医药等行(xíng)业(yè)景气度回升明显，业绩增(zēng)幅亮眼。

梳理上市公司半(bàn)年报可知，市场需求增加、行业加速复苏、海外收入大增等，成为(wèi)不少上市公司业(yè)绩增长的主要影(yǐng)响因素。

工信部信息通信经济专家(jiā)委员会委员盘和林对《证(zhèng)券日报》记者表(biǎo)示，上半年，大(dà)规模设(shè)备更新和(hé)消费品以旧换新政策持续(xù)释放(fàng)巨大内(nèi)需市场潜力，加快企业转型升级和高质量发展的速度，让多个产(chǎn)业景(jǐng)气度回升。而上市公司海外收入的大增，表明了(le)我国产业的全(quán)球竞争(zhēng)力进一(yī)步加强。

多行业业绩改善

上半年，旅游市场延续复苏(sū)态势，据文化和旅游部公(gōng)布数据，2024年(nián)上半年，国内(nèi)出游人次27.25亿，同比增长14.3%，国内游客出游总花费(fèi)2.73万亿元，同(tóng)比增长19.0%。与(yǔ)之相(xiāng)关的旅游酒店、出行、景点类(lèi)相关上市公司业绩修复明显，在74家相关上市公司中(zhōng)，有(yǒu)58家实现盈利。

汽车产销保持(chí)高增长，汽车行(xíng)业上(shàng)市公司业绩回暖明显。上半年，287家汽(qì)车(chē)行业上市公司合计实现营收1.79万亿元，同比(bǐ)增长7.46%；合(hé)计实现(xiàn)归母净利润783.07亿元，同比增长15.51%。其中249家实现盈利，占比(bǐ)逾八(bā)成。

长城汽车表示，上半年，汽车行(xíng)业主要经济指标呈增长态势，伴随汽(qì)车以旧换新(xīn)活动持续(xù)开展，地方配套政策陆续出台及新车陆续推(tuī)出，汽车(chē)产销(xiāo)保持稳定增长，同(tóng)时新能源车(chē)产销(xiāo)继续保持较高增(zēng)长态势。

下游市场需求回(huí)暖，助推半导体行业景气(qì)度(dù)攀升。在159家半导体上市公司中(zhōng)，有36家业绩增幅超100%，此外，超八成公司二季度业绩实现环比增长，延续复苏(sū)态势。北方华创称，上半年公司业绩(jì)增长(zhǎng)主要(yào)系公司订单增加，带来销(xiāo)售量的相应增加。韦尔股份称，市场需(xū)求复(fù)苏，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽(qì)车市场自动驾驶应用的持续渗透，拉动了公(gōng)司业绩增长。

受(shòu)益于人工智能发展带来的算力(lì)需求提(tí)升，通信行业上市公司盈利能力持续改善。在122家(jiā)通信行业上市公司中，有五成实(shí)现净利润(rùn)同比(bǐ)正增长(zhǎng)。其中，三大电信运营商业绩表现稳健，上半年均实现营收和净(jìng)利润双增长(zhǎng)。

医药需求提升背景下(xià)，293家医药(yào)制造(zào)产业链上市公司业绩表现亮眼，近六成实(shí)现净利润增(zēng)长，其(qí)中百(bǎi)利天恒、仟源医药透视上市公司半年报：多行业加速复苏海外业务成亮点、神州细胞等实现扭亏。对于业绩扭亏的原因(yīn)，神州细胞表示，公司产品销售增长助力公司业绩(jì)扭亏为盈。

积极推进海外业务

记者梳理半年报发现，海外业务(wù)成为多家(jiā)上市(shì)公司(sī)业绩大幅增长的助推因素之一。面对巨大的海外市场，上市公司正积极推进全球化(huà)战略，加速海外市场产能(néng)及营销网(wǎng)络(luò)布局。

长城(chéng)汽车表示，公司(sī)上半年业绩增长(zhǎng)主要系公司整车销量增长，以及海外、中高端产(chǎn)品(pǐn)销量占比提(tí)升带来单车收入提升所致。在营销网络方面，目前长城汽车海外市场已覆盖170多个国家和地区，且生产(chǎn)布局方面(miàn)，公(gōng)司实行国内、海外(wài)“双轮驱动”，持续全球化生产布(bù)局。

电(diàn)网(wǎng)设(shè)备及新(xīn)能源、食(shí)品(pǐn)饮(yǐn)料、电子、通信、医药等行业上市(shì)公司也均加快布局海外市(shì)场。以电网设备(bèi)上市公(gōng)司为例，双杰电气表示，公司(sī)上半年净利润同比(bǐ)增(zēng)长43.31%，主要受益于公司各业(yè)务板块(kuài)协同效应发挥显著作用，带(dài)动营(yíng)业收(shōu)入大幅增(zēng)长，同时公司不断加强国内外市场(chǎng)拓展力度，“出海(hǎi)”业务取得较好成效。

电网设备上市公司正积极(jí)在海外建厂。据悉，目前海兴电(diàn)力正稳步推(tuī)进在欧洲、非洲等地(dì)新的本地化经(jīng)营实体的基(jī)础设施建设落(luò)地。上半年威胜(shèng)信(xìn)息也新增墨西哥、印尼两家子公司启动实施沙特、印尼、墨西哥建厂(chǎng)规划。

此外，医(yī)药行业国产创新药“出(chū)海”热情高涨。神州细胞表示，目前国产创新(xīn)药“出(chū)海”热情仍在持续，据(jù)各大药(yào)企公开披露的(de)信息显示，今年以来发生的(de)国产创新药(yào)对外授权(quán)许可项目(mù)累计交易金额已(yǐ)超百(bǎi)亿美元，彰显着中(zhōng)国创新药研发正逐步登上国际(jì)舞台。

神州(zhōu)细胞认为(wèi)，伴随着产品力(lì)的提升，未来(lái)以临床价值为导向的创新(xīn)药发展(zhǎn)之路将更为清晰。国际化战略有(yǒu)望打开医药公司(sī)成长的天花板，海外(wài)盈利的提(tí)升或将(jiāng)反(fǎn)哺(bǔ)研发，形成产业(yè)正循环。目前公司也在积极布局海外市(shì)场。

中(zhōng)国金融智库特邀研究(jiū)员余丰慧表示，当(dāng)前，“出海”成为企业不断拓展市场和业(yè)务范围的一种必然趋势，但与此同时(shí)，企业(yè)也需不断(duàn)提升(shēng)竞争力、创新能力(lì)和国(guó)际化水平，以应对不断变(biàn)化的(de)市场环(huán)境和竞争格局。

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