折价发行“白送钱”？美的集团正式登陆港
股 投资者一度浮盈约30亿港元

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专题：美的集团港股IPO：拟募资最高近270亿港元 或成年内最大IPO

　　财联社9月17日讯（编辑 冯轶）今日A股家(jiā)电巨头美的集团（00300.HK；000333.SZ）正式在港交(jiāo)所挂牌，完成A+H上市。

　　截至发稿，美的集团港股(gǔ)报(bào)59.05港元/股，较发行(xíng)价54.8港元涨近8%，盘中最高一度涨(zhǎng)近10%。

　　据公告，美的集团本次港股IPO，公开发售阶段获5.31倍认购，公开发售2829.78万股。而国际发售股份最终数目约为5.38亿股，相当于发售股份总数的(de)95%。

　　值得注意的是，招股期间，美的集团就以庞大(dà)的融资规 模(mó)赚足了市场眼球。

　　按(àn)最终(zhōng)54.8港元的发行价，及5.66亿股的发行(xíng)规模(mó)计，美的集团本(běn)次港股IPO融资总额达306.68亿港元，是今年港股IPO市场上最大的IPO。

　　另(lìng)一方面，美的集团(tuán)本次港股IPO发行价较其A股9月13日的最新收盘价(jià)折价超过两(liǎng)成(chéng)，也一(yī)度成为市场热(rè)议的焦点(diǎn)。

　　通常而言(yán)，上市公司选择折价发行股份(fèn)主要目的是通过(guò)让利(lì)于潜在投资者，以(yǐ)便吸引资(zī)金(jīn)关注确保IPO顺利。

　　而(ér)从公 司公开发售仅获5.31倍(bèi)的认(rèn)购倍数来看，港股市场的投资者对美的这类传(chuán)统(tǒng)产业公司态度也较为谨慎。考虑到美的集团巨额的(de)融资(zī)规(guī)模，也确实需要保(bǎo)守的发行策略护航。

　　此外，也有分析称公司选择保守(shǒu)的定价策(cè)略，与港(gǎng)股目前整体(tǐ)较为低迷的环境(jìng)有关。

　　不过，作为A股优质白马股的代表，美(měi)的(de)集(jí)团在港股折价IPO，也吸引了众多机构(gòu)投资者的捧场。

　　资料显示，本次(cì)IPO，美的集团(折价发行“白送钱”？美的集团正式登陆港股 投资者一度浮盈约30亿港元tuán)吸引了红杉(shān)中国、国调基金二期、比亚迪、博(bó)裕资本、CPE源峰、大家人寿、TCL实业、IDG资本等18家(jiā)基石投资者。招股信息披露，18家基(jī)石投(tóu)资者申购(gòu)了约36.2%的股份，合(hé)计12.56亿(yì)美元（约合97.86亿港元）。

　　但综合各方面信(xìn)息来看，美的集团在H股上市的意(yì)义(yì)又(yòu)并不完全在于融资。

　　招(zhāo)股书披露(lù)，美的集团本次IPO的融资将主(zhǔ)要用于绑定出海战略资源(yuán)，加大研发、供(gōng)应(yīng)链、海外(wài)渠道品牌建设的投入。

　　来自(zì)海关总署的数(shù)据显示，2024年前8月，全国家电出口数(shù)量同比增长23.6%，出口金(jīn)额4735.8亿元，同比增长17.2%，明显高(gāo)于外贸(mào)出口整体增速。

　　显(xiǎn)而易见，美的集团此时选择扩大海外投资，不仅有利于公司进一步提升出(chū)口动能，也有助于其提升全(quán)球(qiú)化水平，抵御关税风险等外部压力。

　　国投证券分(fēn)析师(shī)李奕 臻、韩星雨在此前的报(bào)告中也提及，H股上市预计将促进美(měi)的(de)按照国际准则编制报表，有利于提升公司在
全球市场的活跃度。

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