机构策略：9月首选行业为汽车、电子、医药生物等

国海证券指出，5—8月市场连续调整，9月开始进入业绩空窗期，流(liú)动(dòng)性和(hé)政策变化重新成为市场核心驱动力，风格切换先行(xíng)，对当前的市场可以乐观一些。价(jià)值和(hé)成长风格切换的拐点初步显现，成长相对价值的业绩优势开始走扩，美联储降(jiàng)息(xī)也有助于成(chéng)长相(xiāng)对价值风格(gé)的超额收益从 历史底(dǐ)部区间开始回(huí)升，9月首选行业为汽车、电子(zi)、医药生物。

方正证券认为，近期的政策在提振内需方向上提供了边际增(zēng)量，一定程度上能(néng)增强市(shì)场对于经济托(tuō)底的信心但市(shì)场可能仍然在期待短期快速的强(qiáng)刺(cì)激政策，预期的偏差是导(dǎo)致市场受到压制的重要原因。针对(duì)后续市场的表现，政策的落地、延续性和预
期扭转的可能性暂时还处在窗口(kǒu)期，需(xū)要继续观察以上(shàng)因素的(de)变化(huà)情况，市场短期仍以震 荡为主。场内流动(dòng)性带来的价格调(diào)整短期(qī)引(yǐn)发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。

中邮证券指出，展望后市(shì)，国内政策预期发酵(jiào)叠加海外衰退担忧退去，A股
逐渐迎来交易机会(huì)。在8月底中报(bào)披(pī)露完成后A股面临的顺风暂时大于逆风，也将带(dài)来
阶段(duàn)性的(de)交易性机会。配置方面，权衡A股在长期投资上(shàng)面临的定数(shù)和短期(qī)交易上面临的变(biàn)数。国内变(biàn)数自(zì)然是阶段性的逆周(zhōu)期调节，从政策的发力(lì)方向(xiàng)来看，新质生产力(lì)和港股(gǔ)平台经济可能是适合交易的方向。在美联储月(yuè)降息确定性高又没有衰退隐忧的情况下，CXO是A股(gǔ)中典型的交易方向，如果走向降息+不着陆则是有色机构策略：9月首选行业为汽车、电子、医药生物等an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>机构策略：9月首选行业为汽车、电子、医药生物等行情。机构策略：9月首选行业为汽车、电子、医药生物等A股投(tóu)资仍将长期面临内(nèi)需不足和业绩(jì)磨底的压(yā)力(lì)，因此(cǐ)以六大行为 代表的(de)核心红利依旧有(yǒu)着一定配置价值。

校对：刘星莹

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