午盘：美股走低科技股领跌纳指下跌2.5%

　　北京时间7日(rì)凌晨，美股周(zhōu)五午(wǔ)盘走低，科技股领跌，纳指下跌2.5%。美(měi)国8月非(fēi)农就业人数增加14.2万低于预(yù)期，为美联储(chǔ)9月(yuè)降(jiàng)息扫清了道路。市场对美联储的(de)降息幅度存在分歧。美联储理事沃勒对大幅降息持开放态度。

　　道指跌(diē)374.91点，跌幅为0.92%，报40380.84点；纳指跌423.52点，跌幅为2.47%，报(bào)16704.15点；标(biāo)普 500指数跌89.00点(diǎn)，跌幅为(wèi)1.62%，报5414.41点。

　　周五美股市场迎来了(le)备受关注的劳动力市场数据。

　　美国劳工部劳工统计局报告称，美(měi)国8月非农就(jiù)业(yè)人数增加14.2万，低于接受道琼斯调查的分析师平均预测(cè)的16.1万。与此同时(shí)，之前(qián)两个月的(de)数据被向(xiàng)下修正。失业率微降至4.2%，是5个月以(yǐ)来首(shǒu)次下降(jiàng)，反映出企(qǐ)业临时裁员的(de)形势出现(xiàn)逆转(zhuǎn)。平均时薪增长0.4%。

　　非农就业人数增长主要(yào)由医疗保健和社会救助部(bù)门的就业人数带动。建筑业和政府(fǔ)部门就业也出现增长。衡量就业增长(zhǎng)广度的扩散指数(shù)上升(shēng)。

　　8月份就业参与率持平于62.7%，不过25-54岁年(nián)龄段的就业参与率自3月以来首次小幅走低。

　　美国8月份创造的非(fēi)农就业岗位略低于预期，7月份数据向下修正，反映了劳动力市场放缓，同时也为(wèi)美联(lián)储本月晚些时候降息扫清了道路。

　　非农报告引发关于降息幅度的(de)争论(lùn)

　　最新(xīn)非农报告并没有明(míng)确消除美联储官员是会以更传统的25个基点的幅度降息、还是以更大幅度的50个(gè)基点(diǎn)的幅度降(jiàng)息的不确定性，很可能会加剧目前关于美联储应该以多大幅度降息的争论(lùn)。

　　8月非农就(jiù)业数据让(ràng)市场担心，美联储激进的利率(lǜ)政(zhèng)策正在导致经济活动放缓程度超过之前(qián)预期，市场对美联储下次会议将以(yǐ)更大幅度降息的猜测升温。

　　美国国债上涨，收益率下降，因先前公布的美国就(jiù)业报告喜(xǐ)忧参半，强化了交易员关于(yú)美联储本月有可能以超(chāo)大幅度(dù)降(jiàng)息的押注。市场预期美联(lián)储官员在即将举行的(de)会议上有降(jiàng)息50基(jī)点以防范(fàn)就业持(chí)续疲软的可能(néng)性。

　　对美联储政策前景更加敏感的两年期美国国债收益率一度下(xià)跌11个基点至3.63%。美国(guó)政府公布的8月份就业报告(gào)显示(shì)新增(zēng)非农就业低于预期，但前几个月数据下修(xiū)，且失业率(lǜ)下降。

　　互换交易员小(xiǎo)幅推高了(le)美联储本(běn)月降息50个基(jī)点的可能性。目前普遍预计美联储将在此次会议上启(qǐ)动四年多来首次(cì)降息。市场价格体现的美联储(chǔ)本月大幅降息的可能性从数(shù)据发布前的36%左右上升至50%左右。对于(yú)2024年全年来说，互换合约(yuē)现在隐含降息(xī)幅度(dù)约115个基点，高于周五早些时候的约108个基点。

　　分析(xī)师Cameron Crise表示，就业数(shù)据乍一看(kàn)非(fēi)常接近表面上的共(gòng)识，尽管前值有所修(xiū)正(zhèng)。失业(yè)率(lǜ)降(jiàng)至4.2%，午盘：美股走低科技股领跌纳指下跌2.5%与预测中值一致，但(dàn)表明近期的上升趋(qū)势出现逆(nì)转，这让人感到(dào)些许安慰，尤其是在参与率保持不变的情况下(xià)，家庭就业(yè)人数增加了16.8 万(wàn)人，接近非农就业人数的增幅(fú)（14.2万人）。

　　Crise指出，需要(yào)提醒的是，前几个月的(de)数据(jù)向下修正了(le)8.6万，因此从(cóng)这个角度来看(kàn)，这份报告略显疲弱(ruò)。这(zhè)很难成为影响降(jiàng)息25或50个基点的决(jué)定性因素(sù)，因此几小(xiǎo)时后美(měi)联储(chǔ)理事(shì)沃勒的讲话(huà)才是关键。

　　Dakota Wealth高级投资(zī)组合经理Robert Pavlik表示，8月份的失业率(lǜ)与预期基(jī)本(běn)一致(zhì)，低于之前的报告(gào)，但当他们(men)细看数字时，就发现(xiàn)新增就(jiù)业岗位数量与预期相比有所下降，而之前数据(jù)也有下修(xiū)，这实(shí)际上是在(zài)说(shuō)明经济放(fàng)缓。

　　Robert Pavlik表示：“我不认为(wèi)这是(shì)经济崩(bēng)溃(kuì)的迹象，但这是放缓的迹象。我认(rèn)为这意(yì)味着9月将降息25个基点，而不(bù)是更(gèng)大幅(fú)度的(de)降息。”

　　美(měi)联储官员称现在降息是合(hé)适的

　　其他报告也显示就业市场正在失去动力。虽然裁员仍然总(zǒng)体上受到(dào)抑制，但由于借贷成本高企(qǐ)以及11月总统大选前的不确定性，许多公司推迟了扩张计划。

　　本周三(sān)公布的美联储对地区企业的午盘：美股走低科技股领跌纳指下跌2.5%调查显示(shì)，最(zuì)近(jìn)几周(zhōu)雇主在招(zhāo)聘方面变得(dé)更具选择性，一些公司缩短了工作时间并保留空缺职位不进行填补。

　　非农就(jiù)业数据公布后，纽约联储行长约翰-威廉姆斯周五表示，鉴于在降低通胀和就(jiù)业(yè)市场降温方面取(qǔ)得的进展(zhǎn)，美联储现在降息是合适的。

　　威廉姆斯表示，美联储在实现维持(chí)物价稳定(dìng)和充分就业的双重目(mù)标方面取得了(le)“重大(dà)进展”，实(shí)现这两个目(mù)标的风险已进入“均衡”状态。他表示更有信心通胀正在持续向(xiàng)央行2%的目标迈进，并(bìng)补(bǔ)充说，劳动力市场不太(tài)可能成为未来价格压力的来源。

　　威廉姆斯未就首次降息的可能幅度置评(píng)。

　　虽然威廉姆斯没有探(tàn)讨央行首次降息的幅度问题，但他表示(shì)，“官(guān)员(yuán)们可以将政(zhèng)策转向中(zhōng)性，随着(zhe)时间的推移(yí)，这取决于数(shù)据(jù)的演(yǎn)变、前景和实现我们目标的风险。”

　　号称“美联储传(chuán)声筒”的知名财经记者Nick Timiraos表示：“美联储(chǔ)威廉姆斯事先准备好的讲话(huà)并没有为降息50个(gè)基(jī)点奠定任何基础。他说，随着时间的推移，政策可以(yǐ)转向更中性的设定。”

　　在威廉姆斯发表讲(jiǎng)话后，美联储理事沃勒表示，面对劳动力市场进一步走弱的风险上升，央行本月开始降(jiàng)息非(fēi)常重要。沃勒在预先准备好的讲稿中表示，他也对进行更大幅度降息的(de)可能性(xìng)持开放态度，并会适时提(tí)出这一主(zhǔ)张。

　　沃勒称(chēng)：“风险的天平已经转向我们双重使命中的(de)就业侧。政(zhèng)策需要进行相应的调(diào)整。当前这批数据(jù)需要的不再(zài)是耐(nài)心，需要行动。”

　　美联储(chǔ)定于(yú)9月17-18日召开议(yì)息会议，市场普遍预计届时联邦公开(kāi)市场委(wěi)员会会下调利率。新冠疫情引(yǐn)发通胀飙升后，美联储官员(yuán)将利率维持在一个世代以来的最高水平已超过一年。

　　美联储(chǔ)官员最近(jìn)几周暗示，在(zài)9月中旬(xún)的会议上降息几乎是肯定的。官员们对通胀恢复放缓感到满意，今年年初(chū)的一次意外挫折(zhé)推迟了他们的降息计划。但一些人现在对维持利率在(zài)20年来的高位感到更加紧张，因为劳动力市场可能放缓(huǎn)得太多。

　　因此，在美联储9月17日(rì)至18日的会议上，辩(biàn)论的焦点是(shì)，是开始以(yǐ)更传统的25个基(jī)点进行(xíng)降(jiàng)息，还是以更大幅(fú)度的50个(gè)基点进行降息，以防止就业市场(chǎng)出现(xiàn)不希望看到的疲软。

　　焦(jiāo)点个股

　　美国参(cān)议员伊(yī)丽(lì)莎白-沃伦当地时(shí)间9月5日致信美国助理司法部长乔纳(nà)森-坎特称，支持司法部对英伟达(dá)的调查。沃(wò)伦说：“允(yǔn)许一家公司对人工智能的研究、开发(fā)和货币化(huà)施加如此大的影响，会带来可怕的(de)经济风险(xiǎn)。”

　　本周早些时候有(yǒu)消息称，正(zhèng)在搜集英伟达违反反垄(lǒng)断法证据的美国司法部向该芯片(piàn)商及(jí)其它公司发(fā)送传票(piào)，升级了(le)对这家科技巨头的调查。英伟(wěi)达随后表示，英伟达没有收(shōu)到美国司法部的传票。

　　特斯拉公司周四公布FSD明年入华入(rù)欧路线图。据媒体报道，特(tè)斯拉AI团队(duì)称明年一季度将(jiāng)在(zài)华和欧洲推出FSD系统，有待监管方批准。特斯拉中方人(rén)士称，消息属实，目前(qián)等待监管部门审批。分析师(shī)称，鉴于特斯(sī)拉和百度合作，在(zài)华获批比在欧洲容易(yì)。

　　9月(yuè)6日下午，苹果在iPhone 16亮相之前，完成了微信的最新版本(běn)更新，这也平息了此前(qián)“iphone16不适配微信、苹果微信二(èr)选一”的猜测。

　　微(wēi)软周五任命Rodrigo Kede Lima为(wèi)微软亚洲区新总裁，任命即刻生效。他接替担任该职位五年的(de)Ahmed Mazhari。两(liǎng)人将共(gòng)同努力，确保顺利过渡至2024年(nián)9月30日。

　　英国反垄断部门——竞争与市场管理局（CMA）9月6日公告称，初步认(rèn)定谷歌通过(guò)其广告服务器和购买工具的运营(yíng)滥(làn)用了其支配地位，限制了英国市场的竞争。临时调查结果涉及谷歌如何“自(zì)我推荐”自己的广告交易平台，这一行为(wèi)损害了竞争，从而损害了广告商(shāng)和出版商的(de)利(lì)益。在英国采取行(xíng)动的同时，美国和(hé)欧盟机构也在调查类似问题。

　　博通股价大跌，该(gāi)公司(sī)预测第四(sì)财季收入略(lüè)低于分析师的预(yù)期。受博通大跌拖累，美股芯片概念股集体下跌。

　　企业自动(dòng)化软件公(gōng)司Uipath第二财季和(hé)全(quán)年业绩(jì)指引(yǐn)好于预期，追加5亿美(měi)元回(huí)购。

　　医(yī)疗器械制造商Samsara第二财季业绩超预期，上调2025财年指引。

　　法拉第(dì)未(wèi)来大涨，已获3000万美元融资承诺。

责任编辑：张(zhāng)俊(jùn) SF065

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