中国房地产报：支持楼市内需，利率政策还可作为

　　内(nèi)需从来都是经济发(fā)展的动力，党的二十届三中全会《决定》提出，“加快(kuài)培育完整内需体系(xì)”。前(qián)不久召开的中共中央政治局会议强调“深化创新驱动发展，深入挖掘内(nèi)需潜力(lì)”，要求“以提振(zhèn)消(xiāo)费为重(zhòng)点扩大(dà)国内需求(qiú)，经济政策的着力(lì)点要更多(duō)转向惠民生(shēng)、促消费”。

　　房地产消费是做好总需求管理的(de)关键(jiàn)一环。当前，促进住房消费的关键还(hái)是用好、用足货币政策工具。最近，市场对降低存(cún)量房贷(dài)利率的讨论(lùn)成(chéng)为舆论热点。一方面(miàn)，一些购房者觉得(dé)有必要降低存量房贷利率；另一方面，不少投资者认为银行体系的息差(chà)已(yǐ)经十分低了，再压缩(suō)银行的息差容易引(yǐn)起系统性(xìng)风险。

　　两(liǎng)方的观(guān)点都有其道理。对于存量房(fáng)贷利率的下调，从2022年10份开始，基于房地产形势和市场调研，我们持续发出调整的呼吁，时(shí)至今日，我们依然认为，非常时期，当用非(fēi)常(cháng)之策，改变市场预期，我们就(jiù)能用时间换空间，早(zǎo)日走出需求不足的局面。

　　这么说是有其道理所在的(de)。限制性政策、房地产信誉和(hé)预售制度的改革重建，能够促进房地产信心和行业复苏(sū)，但行(xíng)业真正的健康(kāng)运转，需要的是(shì)让市场成为房地(dì)产资(zī)源配置的抓手。这其中最重要的抓手，房贷利率等金融货币手段至关重要。

　　人们已经看到，在房地产信誉方面，住房城乡建设部等部门(mén)在近三年以来，一直中国房地产报：支持楼市内需，利率政策还可作为大力协调各方(fāng)，推动保交房，保交房不仅关系发展要讲人民性，还关(guān)系到行业(yè)信誉，关系到市场信(xìn)心，关系到市(shì)场预期，关系到稳经济。

　　我(wǒ)们应(yīng)当看到，目前房地产发展(zhǎn)的主(zhǔ)要任务之一是稳(wěn)定房地产(chǎn)、促进市场恢复和平稳运行(xíng)，防(fáng)止(zhǐ)市场出(chū)现过中国房地产报：支持楼市内需，利率政策还可作为冷，在房地产供需政策持续宽松的情况下，货币政策的(de)纾困和在消费上(shàng)的支持，显得十分紧要，因(yīn)为，持续的房地产需求不足(zú)环境下，企(qǐ)业盈利(lì)会乏(fá)力，继续投资意愿不足，以及居(jū)民住房消费意愿降低，会让企业(yè)和个人(rén)对(duì)未来的住房消费(fèi)信心与预期持续减弱，防范(fàn)金融风险的压力会因此而增加(jiā)。

　　回(huí)到存(cún)量房贷利率本身情况，虽然(rán)去年以来存量房贷利率已做过一些调降，但新增房贷(dài)和存量(liàng)房贷的息(xī)差依然较大。以北京为例(lì)，大部(bù)分存量房贷(dài)利率在4.75%，新增(zēng)房贷利率最(zuì)低能到3.4%，差了135BP（基点）。

　　另外一个最新金融数(shù)据则是，今年上半年A股上市银行的半(bàn)年报，6家国有商业银行和(hé)9家股份制银行(xíng)中(zhōng)，仅有5家银行个人按揭住房贷款余额较去年底有所(suǒ)增加，但这15家银行个人住房按揭贷款余额在(zài)今(jīn)年上半年共计减少了3099.57亿元。

　　这些数据所呈现的事实，已经很清晰。最近，我们也(yě)注意到银(yín)行人士对(duì)于存量房贷利率下调持有意见，认为解决存量房贷的问题需要各(gè)类(lèi)监管部门通(tōng)盘考虑，在防范金融风险与切(qiè)实(shí)解决问题(tí)等方面进(jìn)行(xíng)深入研究与考量(liàng)，切勿盲目“一刀切”调整。

　　这种担心并(bìng)非没有道理。但是，发展依然是首要问题，从这一点来说，房(fáng)贷利率其实是一个需要(yào)以系(xì)统思维谋全局的(de)问题。一方(fāng)面，金融部(bù)门要(yào)进一步做(zuò)好(hǎo)开门问策，积极听取市场有益声音，可以适当(dāng)对边际存量贷款利率作出科学调整；一方面，对于符合“首套标准”的存量二(èr)套房，房贷利(lì)率可允许转为首套房利率，改(gǎi)革就是需要勇气和闯关。除(chú)此之外，住房公积金贷(dài)款政策对于两(liǎng)孩和家庭首套房的认定(dìng)，也可以(yǐ)从未成年的年龄标准(zhǔn)限制，适时调整放宽。

　　总的来说，房地产(chǎn)行业(yè)当前的一大特点是实现自我修复能力不足，从其基本面(miàn)面临(lín)的(de)挑战来看，则是蕴(yùn)含着改革的勇气和(hé)迫切需要。在面向未来和推动(dòng)房(fáng)地产(chǎn)的改(gǎi)革发展过程中，既需要(yào)确保方向(xiàng)正确，也需要根据经济环境分清楚轻重缓急，调整优化与房地产消费的金融货币及财政(zhèng)税收政策。我们可以自问，因为存贷款利差下降了，银行盈利下降了(le)一些，但是资产负债表是改善(shàn)的，不良贷款是减少的，持有的资产的估值(zhí)是提高的，对(duì)金(jīn)融安全和经济稳定是大有帮助的。

　　（原标题：支持楼市内需，利率政策(cè)还可作为）

责任编辑：江钰涵

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