“国君+海通”官宣后首场业绩会！海通证券子公司如何整合最受关注

专题：航母级券商来了！国泰君安宣布(bù)将以换股方式吸收合并海通证券

　　本文源自(zì)：时代财经

　　9月11日下午2点，海通证券（600837.SH；06837.HK）结束了时长一个小(xiǎo)时的半年(nián)度业(yè)绩会。在此(cǐ)前一天，国泰君安（601211.SH；02611.HK）也同样召开了业绩会(huì)。即(jí)便两家券商的说明会都(dōu)是(shì)以(yǐ)网络互动(dòng)的形(xíng)式，也(yě)毫不影响投资者们的热情。

　　上周(“国君+海通”官宣后首场业绩会！海通证券子公司如何整合最受关注zhōu)四（9月5日）深夜，这(zhè)两(liǎng)家头部券商同时官宣，国(guó)泰(tài)君安(ān)拟(nǐ)通过换股“国君+海通”官宣后首场业绩会！海通证券子公司如何整合最受关注的方式吸收合并(bìng)海通证券，自9月6日起停牌。如今距(jù)离停牌已将近一(yī)周，双方还未进一步(bù)披(pī)露进展。

　　根(gēn)据时代(dài)财经此前按照2024上半年业绩测(cè)算，“国君+海通”合并后，资产规模将跃居第一，营业收入(rù)和净利(lì)润能(néng)排到(dào)行(xíng)业第二，投行业务(wù)收入将能超过“一哥”中信证券（600030.SH；06030.HK）。

　　“航母级”券商或(huò)将诞生(shēng)。因(yīn)此，这两场官宣“合并”后首次面对大众的业绩(jì)说明会备受关注。

　　投资者最(zuì)关(guān)心海(hǎi)通(tōng)证券(quàn)子公司整合问题

　　从国泰君(jūn)安和(hé)海(hǎi)通证券业绩会(huì)的互动反馈(kuì)来看，投资者最关心的问题，主要聚焦在(zài)海通证券身(shēn)上。

　　其一，在(zài)海通证券庞大的体系架构中，众(zhòng)多业务子公(gōng)司该如何整(zhěng)合？投资者聚焦的(de)子公司主(zhǔ)要有海(hǎi)通证券的公募(mù)基金子公司海富通基金(jīn)、富国基金，以(yǐ)及海(hǎi)外子(zi)公司如(rú)海通国(guó)际（00665.HK，2024年1月已私有化）、海通银行（Haitong Bank，S.A．）、海通(tōng)恒信（01905.HK）。

　　对此，与并购重组强相关(guān)的问题，海通证券董事长周杰均一致回复称，“本次(cì)重组(zǔ)的具体合作方案以双方进(jìn)一步签署的交易(yì)文件为准。”

　　其二，投资者还关心两家头部(bù)券商合并后，是否会进行人员优化。有一名投资者提到“被吸收合并后(hòu)部分业务(wù)和岗位的重(zhòng)叠与冗余会(huì)如何处理？”针对该(gāi)问题，周杰没有进行回复。

　　人员优化是(shì)金(jīn)融机构从业(yè)人员都重(zhòng)点关心的问题。9月11日(rì)，一(yī)名券商人士向时代财经表示，如(rú)果是上下游合并，更多来自于企业生产成本(běn)、整体(tǐ)竞争优势的考虑，但涉及到同业并购，就意味着业务具有重合(hé)性，从竞争关(guān)系变成(chéng)一家（券商(shāng)）后，需要优化一(yī)部分，以匹配市场(chǎng)现有的竞争结构。

　　此外，有自称为海通证券客户的投资者询问如(rú)何保证服务。周杰对此没有直接(jiē)回复，但表示，“本次重组与两家(jiā)公司的发展战略相(xiāng)契(qì)合，有助于双(shuāng)方资源共享、优势互补，增强核心竞争力，提升公司持续服务客户的(de)水平和服务(wù)实体(tǐ)经济的(de)能力。”

　　重点是打造一流投行

　　作为同样都有上海国资背景的券商，国泰(tài)君安(ān)和海通证券的合并算得上众望所(suǒ)归。

　　在国泰君(jūn)安的业绩说明会上，投资者更为关注国泰君安“对于海通证券(quàn)子公(gōng)司们有何规划？”“投行业务方面(miàn)，合并后将有哪些变动及调(diào)整？”国泰君安董(dǒng)事长朱(zhū)健均表(biǎo)示，需以后续的公告为准。

　　针对投资者提(tí)问“合并后预计将产生哪些(xiē)影响？”朱健则提到了“打造一流投行”。

　　“本次(cì)重组旨在响应国家战略、推动打造一(yī)流投资银行，符合两家(jiā)公(gōng)司的战略(lüè)发展方向，有助于双方优势(shì)互补，增强核(hé)心功能，提升金融服务实体经济能级，为进一步优化(huà)上海金融(róng)国资布局(jú)、促进证券行业高质量发(fā)展贡献力(lì)量”，朱(zhū)健回复道(dào)。

　　海通(tōng)国际备受关注

　　还有多名投资者关心(xīn)，海通证(zhèng)券的子公司海通国(guó)际何时能扭亏为盈。时(shí)代周报曾报道，海通证券业绩走下坡路，始(shǐ)于海通国际的巨亏。

　　根据过往财(cái)报，海通国际2022年全年净亏损65.41亿港元（56.38亿人民币）。从港交所私有(yǒu)化后，海(hǎi)通证券2023年报显示，海通国际2023年全(quán)年(nián)继续(xù)亏损(sǔn)72.91亿人民币。而在2021年，其股东应占溢利还有3亿港元。

　　海通国际(jì)两年巨亏近130亿人民币，成(chéng)为海通证(zhèng)券过去三年内最大的“包袱”。

　　2023年(nián)3月，海通证券公(gōng)告高级管理人员变动，因相关工作安排，总经(jīng)理助理林涌离职。根据过往(wǎng)公告，林涌早在1996年12月就加入公司；2007年7月起，林涌担任海通国际控(kòng)股（全称“海通国际控股有限公(gōng)司”，为海通国际控股股东）的董事及总经理；2011年4月起(qǐ)，林涌(yǒng)担任海通国际董事(shì)总经理、行政总裁。

　　2020年时的海(hǎi)通国(guó)际还很风光，当年其营(yíng)业收入高(gāo)达83.30亿港元，股东应占溢利19.33亿港(gǎng)元。未料到2021年，海通国(guó)际(jì)业绩(jì)急转直下，净利润直线下滑(huá)超过8成至3亿港元。海通国际给海通证券创造的辉煌也戛然而止。

　　此次业绩会上(shàng)，有投(tóu)资者追问，高层将(jiāng)“如何为海通国际巨额亏损负责？公司是否有绩效薪酬追索等方面的安排？”以及“海通国际预计何时能实现盈利(lì)？”

　　与海通国际相关的问题，海(hǎi)通证券均(jūn)没有(yǒu)进(jìn)行回复。此外，在最新的2024年(nián)半(bàn)年报中，海通(tōng)证券(quàn)未具体披露(lù)海通国际(jì)的业绩情况。

责任编辑：石秀(xiù)珍 SF183

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