交易所频频下发年报问询函 紧
盯上市公司财务数据

随着上市公司年报陆续
披露，监管频频下发年报问询函。Wind数据显示，3月(yuè)份以来，累计已有
35家A股上(shàng)市公司收到交易所下发的(de)年报(bào)问询函。

从问询(xún)内容来看，主要聚焦公司经营情况、资产负 债表(biǎo)、重组收益、资产减值、关(guān)联交易、商业(yè)纠纷等方面。与往年相(xiāng)比，今年的年报问询函中，监管部(bù)门对财务数据(jù)进行了更为严格(gé)的审查，并加大了对(duì)ST公司是否符(fú)合摘帽条件的关注度。

南开大学金融(róng)发展研究院院长
田利(lì)辉对《证交易所频频下发年报问询函 紧盯上市公司财务数据券日报》记(jì)者表示，年报(bào)季监管密集发布年报(bào)问询函，是监管(guǎn)机构履行职责、强化信息披露监管的重要体现。此举能够提升信息披露的真实性和透明度，督促公(gōng)司(sī)提升治理(lǐ)水平，遏制财务(wù)造假、利润操纵(zòng)等不当行为，同时减少市场(chǎng)疑(yí)虑。有助于投资者(zhě)更好(hǎo)地根据基本面信息评估公司的投资价值，保护中小(xiǎo)投资者的合法权(quán)益。

关注经营业绩真实性(xìng)

以帝科股份为例，年报显示，帝科股份主(zhǔ)营的光伏导电银 浆2023年业务收入(rù)为(wèi)90.78亿元，较上年增长167.65%，毛(máo)利率为(wèi)11.66%，较上年增加2.07个百分点(diǎn)。此外，材料销售业务
收入为4.52亿元。

对此(cǐ)，深交所下发年报问询(xún)函(hán)，要求帝科股(gǔ)份说明(míng)光伏导电(diàn)银(yín)浆业务的收入、毛(máo)利率增长与(yǔ)同行业可比公司是否(fǒu)一致；并说明光伏导电银(yín)浆业务主要客户名称及销售金额，以及近三年主要(yào)客(kè)户是否发生重(zhòng)大变化。

进一步来看，年(nián)报被问询的上市公司中，部分公司业绩下滑严重甚至出现亏损。以美(měi)达股份为(wèi)例，深(shēn)交所下发关注函要求公司说明在产品销售量增长的情(qíng)况下(xià)，报告期内营业(yè)收入下滑的原因，并量化(huà)分(fēn)析说明公司近两(liǎng)年连(lián)续(xù)亏损(sǔn)的原因，持续盈利(lì)能(néng)力是否存在不确定性。

“监管追问经营业绩真实性、资产负(fù)债等内容(róng)，有助于确保业绩真实性和准确(què)性，及时发现并警示潜在的(de)财务风(fēng)险，促进公司稳健(jiàn)经营。”田利辉(huī)表示。

前海开(kāi)源(yuán)基金首席经济学家杨德龙向《证券日报》记者表示，年(nián)报问询函(hán)密集发布，体现了(le)资本(běn)市场严(yán)监(jiān)管趋势。通过年报问询函(hán)，监管追问(wèn)上市
公司经营业绩的真实(shí)性、资产
负债表(biǎo)等情况，有助于打击财务造假等违规行为，起到一(yī)定的震(zhèn)慑作用，让上市公司更真实地(dì)披露公司业绩。

在(zài)田利(lì)辉看来，上市(shì)公司被问询会能引起市交易所频频下发年报问询函 紧盯上市公司财务数据场对公司业绩和风险(xiǎn)的关注，可能导(dǎo)致公司短期(qī)内股价波动。广大投资者(zhě)应关注监管问(wèn)询的具体内容，了解(jiě)公司的经营(yíng)和财(cái)务状况，审(shěn)慎评估相关风(fēng)险。

追问“摘星脱帽”合理性

此外，记者注
意到，监管在年报问询(xún)函中着重追问公司“摘星(xīng)脱(tuō)帽”合理性。

在前述35家收到年报问询(xún)函的公(gōng)司里，出现了*ST莫高、*ST天山、ST升达 、*ST炼石、*ST金一、*ST新联(lián)、*ST佳沃等多家ST公(gōng)司。

其中，*ST新联、*ST炼石、*ST金一在披露年报的同时，提(tí)出撤销退市风险警示(shì)和其他风险警示申请。在此背景下，公司(sī)的经营业绩、持续(xù)经营能力、资产负债情况(kuàng)以及是否符合撤(chè)销(xiāo)退市风险警示条件等，成 为监管在(zài)年报问询函中关注的(de)重点。

例如，*ST新(xīn)联在今年1月14日申请撤销公司股票(piào)因(yīn)重整而被实施的退市风险警(jǐng)示，1月30日(rì)发布(bù)了《2023年度业绩预告》，根据业绩预告披露的财务数据，不会触及上市规则规 定(dìng)的退市指标。

不过(guò)，在4月10日，*ST新联收到深交所(suǒ)下发的年报问询函。问询(xún)函要求*ST新联(lián)核(hé)查并说明是否符合(hé)撤销退市风险警示的条件、是否(fǒu)符合撤销其他(tā)风险警(jǐng)示的相关规(guī)定。

3月19日晚间，*ST炼(liàn)石发布《关于申请撤销对公司股票交易实施(shī)退市风险警示和其他风险警示的公告
》。3月26日，深(shēn)交(jiāo)所下发的(de)年报问询(xún)函提出，2019年至2023年，*ST炼(liàn)石已(yǐ)连 续五(wǔ)年亏损(sǔn)，截至2023年(nián)末，公司未弥(mí)补亏(kuī)损达到实(shí)收股本总额三分之一。深交所要求公司自查并逐一说明(míng)公司是(shì)否符(fú)合申请对股票交易撤销退市风险警示和其他(tā)风险警示(shì)的条件。

在杨德(dé)龙看来，交易所加大对ST公司是否符合“摘星(xīng)脱帽”条件的(de)关注度，体现了监管层落实强监管严监管的要求，并加强(qiáng)对上市(shì)公司的持(chí)续监管。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 交易所频频下发年报问询函 紧盯上市公司财务数据