打响“出海突围战”！电池厂业内呼吁：不卷价格，卷价值！

今年上半年，受供需阶段性错配影响，锂电各环节产品价格(gé)持续下跌(diē)，去库存仍为主旋律。当下，行业转向“买方市场”，下游电池厂在产(chǎn)业(yè)链博弈中获得(dé)更大主动权，业(yè)绩表现(xiàn)颇为稳健(jiàn)。

不过，稳健的业绩并不能缓解(jiě)远期焦虑。近一年来，各大电池厂为抢占市(shì)场份额，轮(lún)番上演“价格战”。行业内卷(juǎn)之下，多家电池厂(chǎng)选(xuǎn)择转变竞争思路，从低价(jià)竞争(zhēng)回归技(jì)术(shù)创新，多位行业大咖更是带头呼吁“不卷价格，卷价值”。

多位受访人士表示，在市场(chǎng)增速放缓的大背景下，电(diàn)池厂(chǎng)最终比拼的是产品性能和市场能力，如何以标准化的大单品撬动规模(mó)效(xiào)益、抢占毛利(lì)较(jiào)高的海外市场将成为破(pò)局关键。

电池厂业绩韧性凸显

伴随(suí)着行业供需关系的扭(niǔ)转，锂电产业链(liàn)利润分配格局正在加速重(zhòng)塑：上半年(nián)中上游锂(lǐ)盐厂、材料厂业绩普降；下游电池厂(chǎng)则韧性凸显，业绩(jì)表现总体稳健。

半年报数据显示(shì)，宁德时打响“出海突围战”！电池厂业内呼吁：不卷价格，卷价值！代上半年在营收下滑的背景下实(shí)现利润增长，录得营收1667.67亿(yì)元，同比下(xià)降11.88%，净(jìng)利(lì)润228.65亿(yì)元，同比增长10.37%。

亿纬锂能半年度营收为216.59亿元(yuán)，同比微降(jiàng)5.73%，扣(kòu)非后净利润为14.99亿元，同比增长19.32%。

欣旺达、国轩高科营收净利(lì)双增(zēng)，上半年净利分别为8.24亿元、2.71亿元，同比增(zēng)幅分别为87.89%、29.69%。

孚能科技半(bàn)年度亏损1.9亿元，同比减亏超(chāo)6亿元，其中二季度(dù)单季实现净利润2693万元，同比实现扭亏为盈。

分析来看，出货量攀升是电池厂业绩增长的主(zhǔ)要动力(lì)，一定程度上冲抵了单(dān)价下(xià)滑(huá)带来的负面影响。

动(dòng)力电池方(fāng)面，宁德时(shí)代龙头地位依然(rán)稳(wěn)固，其他二线电池(chí)厂则各显神通，争抢座次(cì)。据SNE Research数据，2024年1—6月全球动力电池前十大装车厂(chǎng)家中，中国厂商占(zhàn)得六(liù)席，且装车(chē)量均呈现不同程度增长。

其中，宁德时代全球动力电池装车量为137.7GWh，同比增长(zhǎng)29.5%，市占率达37.8%，同(tóng)比提升2.1个百分点；比亚迪位居第(dì)二，市占率为15.8%，与去年同期持平；中(zhōng)创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达分(fēn)别位列第(dì)五、第(dì)八、第九、第十，装车量同比(bǐ)分别(bié)增长34.6%、38.2%、18.5%、62.4%，市占率分别为4.6%、2.5%、2.1%、2.1%。

除动力电池外(wài)，储能电池也在持续贡献增量。上半年，宁德时代储能(néng)电池系统营(yíng)收为288.25亿元，同比增长3%；亿纬锂(lǐ)能储能电(diàn)池出货量20.95GWh，同比(bǐ)增长133.18%，板块营收为77.74亿元，同比(bǐ)增长9.93%；国轩高科储能电池系统(tǒng)实现营收43.39亿元，同比增长4.64%；欣旺(wàng)达储能系统营(yíng)收5.95亿元，同比增幅为(wèi)31.49%。

华东地区一位锂电投资人士告诉证券时报记者(zhě)，当(dāng)前(qián)锂电行业供给过剩，已从“卖方(fāng)市场”转向“买方市场”，电池厂在产业链中的(de)地位(wèi)更为强势(shì)，议价权也随之增强，在(zài)成本控制方面具备优(yōu)势；与此同时，经过前几年(nián)的产能快速扩张，头部厂家受益(yì)于规模优势带来的(de)边际成本下行，盈利能力将逐步得到修复。

电池(chí)厂(chǎng)的行业地位提升从毛利水平中(zhōng)可见一斑。上半年，宁德时代综合毛利率为26.53%，同比提升4.9个百分点(diǎn)；亿纬(wěi)锂(lǐ)能综合毛利率为16.45%，同比提升0.52个百分点(diǎn)；国(guó)轩(xuān)高(gāo)科、欣旺达、孚(fú)能科技综合(hé)毛利率分(fēn)别为17.81%、16.59%、13.49%，同比(bǐ)分别提升2.46、2.67、11.14个百分点。

热衷大单(dān)品

业绩(jì)虽然亮眼，但电池厂行业竞争依然激烈，“价(jià)格战”频繁上演。

“当前，电池企业(yè)已形成较高的(de)集中度，但二(èr)线电池(chí)厂(chǎng)座次依然在不停更迭，不进(jìn)则退。为了获取更大的市场份额，业(yè)内纷纷开始‘卷价格’，希望通(tōng)过以价换量得到下(xià)游车企的青(qīng)睐，部分企业产品报价已经跌破成本线。”前述锂电(diàn)投(tóu)资(zī)人士表示。

上海(hǎi)钢联数据显示，目前国内磷酸铁锂电芯（动力型）、三元电芯（动力型）均价(jià)降至0.32元/Wh、0.43元/Wh，较2023年初降幅均超60%。另据高工产研数据(jù)，截至(zhì)2024年6月底，部分企(qǐ)业的储能电芯最(zuì)低价格(gé)已经下探到了(le)0.3元(yuán)/Wh以下，较2023年最低报价下降50%。

“行业内卷是‘良币驱逐劣(liè)币’的正常过程，但不是简单地卷产(chǎn)品(pǐn)价格，而应是创新能力(lì)的竞争。”上海钢联新能源事业部分析师常柯告诉证券时报(bào)记者，影响电池成本的因素有(yǒu)很(hěn)多，如(rú)工艺技术、管(guǎn)理水平、原材料成(chéng)本(běn)、经济规模、社会效率等，这(zhè)些都有很大(dà)的创(chuàng)新空间。

在“价(jià)格战”裹挟(xié)下(xià)，电池(chí)厂(chǎng)生存空间(jiān)更为逼仄(zè)，开始寻求破局之道。今年以(yǐ)来，多位行业大咖公开喊话，呼吁(xū)行业从卷价格转向卷技(jì)术、卷价值。

今年6月，宁德(dé)时代董事长曾毓群在2024夏季达沃斯论坛(tán)上表示，公司不做价格竞争，要做(zuò)价值竞争。行业如果(guǒ)要比赛(sài)的话，就要比技术创新，比技术能带来的长(zhǎng)期价值(zhí)、比安全性(xìng)和可(kě)靠性。

无独有(yǒu)偶，今年(nián)3月(yuè)，亿纬(wěi)锂能董事长刘金成在中国电动汽(qì)车百人会论坛上表示，价格(gé)战是没有前途(tú)的，行业应该回归本质，提高技术和质量水平。

在竞争策略上，结合客户结(jié)构及市场需求推出“大单品”，赚取规模效益下的技术(shù)溢价，是(shì)多数(shù)电池厂热(rè)衷的路径。

宁德时代(dài)主打神行电(diàn)池(chí)及麒(qí)麟电池，今年以来(lái)前述两(liǎng)款(kuǎn)电池(chí)大规模(mó)放(fàng)量，预计(jì)全年出货量将占公司动(dòng)力电池出货的三到四成(chéng)，未来(lái)出货比重还将持续提升。此前，有消息称宁德(dé)时代正在向车企推广173Ah的VDA规格磷(lín)酸铁锂电芯，标配2.2C倍率(lǜ)快(kuài)充，走大单品路线。

亿纬锂能押(yā)注大圆柱领域，目前已率先实现量产交付(fù)。截至2024年6月18日(rì)，46系列大圆柱电(diàn)池(chí)累计完(wán)成超2.1万台车的交付，已有1.3万台车辆稳定运行超(chāo)过1000公里，最长(zhǎng)里(lǐ)程达8.3万公里。

蜂巢能源坚持短刀路线，自2023年1月到202打响“出海突围战”！电池厂业内呼吁：不卷价格，卷价值！4年7月，公司短刀(dāo)电池累计出货15.14万台，合计(jì)5.41GWh，位列全球第一。

孚能科技则聚焦软包路线，目前公司大软包磷(lín)酸铁锂动力电池解决方案（SPS）已进(jìn)入量产出货阶段，并获得吉利、广汽埃安等(děng)车企新(xīn)产品定点，首个磷酸铁锂体系SPS量产配(pèi)套车(chē)型(xíng)已发布。

在常柯看来，大单品战略(lüè)关键在于产品的创新性与市场需(xū)求能否(fǒu)匹配，核心单品的迭(dié)代升级，能够快速形成品(pǐn)牌势能(néng)，增加用户认知(zhī)度，提升选购或复购(gòu)率。

“做大单品(pǐn)不仅能形(xíng)成品牌溢价，更为重要的逻辑(jí)是通过标准化的(de)生产(chǎn)，提(tí)升(shēng)产线自(zì)动化(huà)程度和(hé)生产效率，从而压缩成本。”真锂研究首席分析师墨柯告诉证券时报记(jì)者，预计后续多数电池厂都会降低产(chǎn)品品类，并将核心品类的量级做上去。

前述观点也得到了蜂巢能源的印证，公司(sī)董事长(zhǎng)杨红新日前表示，蜂巢能源(yuán)要回归生产制造基本规律，做大单品(pǐn)，以少数(shù)几个产(chǎn)品型号，通过规(guī)模化、连续化制造，降低整(zhěng)个供(gōng)应链的生产成本。

打(dǎ)响“出海突围战”

除布局(jú)大单品外，海外市场也(yě)被各大电池厂(chǎng)视为(wèi)业绩(jì)增长的“新支点”。

从毛(máo)利水平来(lái)看，海外(wài)业务有望贡献(xiàn)更多超额收益。据宁德时代半年报，公司上半年境外(wài)业务毛利率为29.65%，高于(yú)境内(nèi)业务4.47个百分(fēn)点；亿纬(wěi)锂能、国轩高科海外业务(wù)毛利率为21.73%、21.12%，高(gāo)于境内7.05个百分点(diǎn)、4.94个百分点。

近期，宁德时代被曝光的(de)2024年一号文件显(xiǎn)示，出海(hǎi)是公司能否保持增长的很关键(jiàn)策略，但最大(dà)的(de)挑战来自不同的地缘政治风险。

今年上半年，海外市场需求整体疲软，部分电池厂海外业(yè)务(wù)出现下滑(huá)。其中宁德时代境(jìng)外营收为505.29亿元，同比下(xià)滑24.77%；亿纬锂能境外营收为54.43亿元(yuán)，同比下降26.69%。

从增量(liàng)空间来看(kàn)，当前海外整体新能源渗透率较低，发展潜力(lì)巨大。“国内多数锂电企业的产能规划都是(shì)面向全球的，走出去(qù)是必由(yóu)之路。”墨柯表示，相比于此(cǐ)前的产品出海，为(wèi)满足本(běn)土化配套需求、规避贸易壁垒，后续产能出海或将成为主(zhǔ)流。

据不完全统打响“出海突围战”！电池厂业内呼吁：不卷价格，卷价值！计，截至目前，我国主流动力电池企业在欧洲、亚洲和美国在建(jiàn)产能共计288GWh，已投产产能29GWh，海外工厂(chǎng)在建率较去年明显提升。

今年7月，亿纬锂能宣布将在马来西亚投建储能电(diàn)池及消(xiāo)费(fèi)类电池(chí)制造项(xiàng)目，投资金额(é)不超过32.77亿元；同月，欣旺达官宣在越南投建消费类(lèi)锂(lǐ)电池工厂项目，投资(zī)总额不超过20亿元(yuán)；6月，摩洛哥政(zhèng)府宣布，国(guó)轩高科将在该国投建电动(dòng)汽车电池超级工厂，初期投资额为13亿美元，初步规划的电池(chí)产能20GWh。

较早进行海(hǎi)外(wài)布局的电池厂，有望率先收获出海红利。在(zài)半(bàn)年(nián)度业绩(jì)说明(míng)会上(shàng)，宁德时代透(tòu)露德国工厂正在产能爬坡中(zhōng)，全年目标是能够实现盈亏(kuī)平衡；匈牙利工厂在产线(xiàn)设计和工厂运营方面做了有很多升级和改善(shàn)，且规模较大，预计成本相对(duì)德国工厂更有优势，盈利能力会更好。国轩高科2014年便在美国建立研发基地，近两年产品、产能出海进展(zhǎn)顺利，海外(wài)业务持续高增，今年上半年海外营收达55.27亿元，同(tóng)比增长80.48%。

常柯表示，锂电(diàn)企业出海需要灵活调(diào)整市(shì)场策(cè)略和商(shāng)业模式，同时不断创新和优化产品，以适应不断变化的(de)市(shì)场需求和竞(jìng)争环境‌。

在出海模式(shì)方(fāng)面(miàn)，电(diàn)池厂也在进(jìn)行有(yǒu)益探索。宁德时(shí)代针对(duì)海(hǎi)外合作伙伴推出(chū)LRS（技术(shù)授权）模式，为车企客户(hù)等提供(gōng)技术授权、工厂(chǎng)筹建及运营服务等，无需投入生产(chǎn)基地建设所需的资本性支出，相对风险较小；亿纬锂能提出CLS全球合作经营模式，以轻资产模式为(wèi)客户提供合作研发、技术授权和服务支持，作为对现有电池业务的(de)补充。目(mù)前，亿纬锂能首个CLS模式(shì)落地项目ACT公司已在(zài)美国密(mì)西西比州顺利动工。

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