“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只

　　记者：潘婷

　　9月18日，长沙(shā)银行(xíng)公(gōng)告称，拟于9月23日发行(xíng)50亿元规模2024年无固定期限资
本债券，以补充公司其他一级资本。无独有偶，记者(zhě)根据全国银行间同业拆借中心(xīn)数据统计，今年下半 年以来，多家(jiā)商业银行合计发行“二永债”（二(èr)级资本债和永续债）48只。

　　国(guó)泰君安(ān)研究指(zhǐ)出，二(èr)级资(zī)本债和永续债的(de)发行量在过去几年出现明显(xiǎn)分化，中小银行永续债发行增加，永续债的发行的增速较快。造成这(zhè)种现象的原因主要是二级债发行可以补充二级资本(běn)，而永续债发行可以(yǐ)补充其他一级资本，在目前整体利率较低的情况下，发行永续债性价比更高(gāo)，同(tóng)时中小(xiǎo)银行一(yī)级资本充足率(lǜ)相对压力更大。

　　长沙(shā)银(yín)行拟发行50亿元永续债

　　当前，商业银行普遍面临息差收窄、中收下滑的难题，营收承压背景(jǐng)下，通过内生增长方式补充资本的能力(lì)减弱，“补血”压力加大，对外源性(xìng)融资工具需求(qiú)随(suí)之提升，发行永续债可以有(yǒu)效补充银行的其他一级资本。

　　长沙银行公告称，本期债券募集资金将(jiāng)依据适用法律和(hé)主管部门的批准用(yòng)于(yú)补充发行(xíng)人其他(tā)一级资本。

　　近三年来，长沙银行(xíng)资本充足率呈下降趋势，2021年、2022年、2023年分别为13.66%、13.41%、13.04%。不过，均满足资本充足率≥10.50%的监管标准。

　　截至6月(yuè)末，长沙银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率依次(cì)为9.70%、10.64%、13.06%，整体满足监管要求。

　　联合资信在评级报告(gào)中指(zhǐ)出，作为上市银行
，长沙银行资本补(bǔ)充渠道较为(wèi)多元化。近年来，长沙银行主要通过利润留存补充资本，较好的盈利水平(píng)为
其资本内生积(jī)累提供“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只了保(bǎo)障。但考虑到业务的迅速增(zēng)长对资本(běn)带来一定消耗，未来核心资(zī)本面临一定补充压力。

　　数据显示，截至2024年6月末
，长沙银行共有分(fēn)支
机构402家(jiā)，其中长沙地区设有(yǒu)分支机构164家，包括142家支行(xíng)和17家社区支行、5家(jiā)小(xiǎo)企业信贷(dài)中心及分(fēn)中心(xīn)。

　　截至(zhì)2024年6月末，该行资产总额(é)10969.22亿元，较上年末增长7.54%；发放(fàng)贷款和垫款本金总额5335.91亿元，较上年(nián)末增长9.25%；负债总额10257.“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只45亿元 ，较上年末(mò)增长7.78%；吸收存款(kuǎn)本金总额6825.58亿元，较上年末增长3.60%。本行(xíng)股东权益711.76亿元，较上年末增长4.18%。其中，未分配利润 328.04亿元，较上年末增长8.54%。

　　上半年“二永债”实(shí)际发行规模超7800亿元

　　记者注意到，包(bāo)括民生银行、交通(tōng)银行“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只pan>等也于近期发行了永续债(zhài)，其中，民生银(yín)行发行300亿元永续债，交通银(yín)行发行(xíng)400亿元永(yǒng)续债。记者根据全国(guó)银行间同业拆借中心数据统计，今(jīn)年下半年以来，多家商业银行合计发行“二永债”（二级资本债和永(yǒng)续债）48只(zhǐ)。

　　华创证券分析称，监(jiān)管(guǎn)方面也(yě)鼓励(lì)银行(xíng)通过 发行永续债等创新型资本工具来补充资本，这种政策导向使得银行(xíng)更加(jiā)倾向于选(xuǎn)择发行(xíng)永续债作为(wèi)资本补充的方 式。

　　联合资信表明，商业银行资 本(běn)保持充足水平，“但在净息差收窄(zhǎi)以及信用成本上升对资本内生能力带来直接削弱的背景下，商业银行整(zhěng)体(tǐ)面临的资本补(bǔ)充(chōng)压(yā)力(lì)有所加大。”

　　公开数据显示，2024年上半(bàn)年，银(yín)行间市(shì)场共有43家银行发行“二永债”，实际发行规模合(hé)计为(wèi)7855.50亿元；其中(zhōng)，二(èr)季度二永债发(fā)行规模和只数均创2020年以来(lái)季度最高。

　　国(guó)泰君安研(yán)究指(zhǐ)出，永续(xù)债的发行的增速(sù)较快，尤其是进入2023年第一(yī)季度以来，发行同比(bǐ)增速保(bǎo)持在50%以(yǐ)上(shàng)，特别是中小银行、低评(píng)级银行永续债发行占比不(bù)断(duàn)提高。从最近的(de)发行计划看(kàn)，本年(nián)度中(zhōng)小银行仍然偏好发行永续债，后续永续债供给中中小银行占 比可能进(jìn)一步增加。

责任编辑：张文(wén)

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