海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专题：海银财富终官宣暴雷：韩氏父子被采取刑事强制措施

　　来源：独角金融(róng)

　　十八载浮浮沉沉，曾被誉为中国第三大财富管理公司的海银(yín)财富管理有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称“海(hǎi)银(yín)财富”）实控(kòng)人可能也没料到，如今(jīn)正面临牢狱之灾(zāi)。

　　9月11日，上海(hǎi)市公安局奉贤分局发布警情通报，已依法对海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩某某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。

　　韩某某、韩(hán)某对(duì)应的是海银财富的实际控制人韩宏伟、韩啸父子，海银财富的其他高管包括韩宏伟的妻子、海银公益基金会理事长王沛(pèi)、海银财富总裁王滇（与王(wáng)沛为姊妹关(guān)系）。

　　经海银财富的一名(míng)员工证实，除了(le)高(gāo)管，还有20多人被警方带走审查。

　　9月11日(rì)，岩石(shí)股份（维权）（上海贵酒母公司，证券代码：600696.SH）发布公(gōng)告指出，根(gēn)据警(jǐng)方通报(bào)，海银财富涉嫌非法集资犯罪立案(àn)侦查，公司实际控制人韩啸已被(bèi)采取刑事强(qiáng)制措施。

　　而随着海银财(cái)富涉嫌被立案侦(zhēn)查，岩石股份控股股(gǔ)东上海贵酒及其一致行动人合计持有公司2.17亿股股份，也全部被司法冻结。公司称，目前未对正常生产经营产(chǎn)生重大影响，正积极沟通确保生产(chǎn)经营正常(cháng)开展。

　　韩啸在上海贵酒担任董事会秘书、总经(jīng)理等职务。

　　驰骋市场18年之久，仅次于中植、诺亚的海银财富，曾经(jīng)风光(guāng)无限。2023年12月突然停止兑(duì)付后，上海贵酒经营也陆续出现问题，包括业绩由盈转亏(kuī)，股价“腰斩”等。

　　4万名高(gāo)净值客户“踩雷”，

　　底层资产成(chéng)谜

　　2004年(nián)，韩宏伟(wěi)怀(huái)揣财富梦(mèng)想，来到上海滩，2006年在这里成立海银财富，后来发展成为“海银系”的重要组成。

　　截至2022年末，海银财富拥有员工超2500人，集银行(xíng)、证券、信托等各(gè)行业精英翘楚，为累计超过14.6万的高净值个人和机构提供资产配置咨(zī)询、财富管理(lǐ)、家族办公室等综合服务(wù)。

　　图源：罐头图库

　　天眼查App显示，海银财富由海银控股持股85%，王滇持股15%，海银控股由(yóu)韩宏伟持股99%，女儿韩(hán)玉持股1%。

　　成立时，为了快速打(dǎ)开市场，海银财富以5个亿注册资本(běn)金，引起(qǐ)了金融圈不小的轰动，也让(ràng)投(tóu)资者对(duì)海银财富充(chōng)满信心。

　　短短几年时间，海银财富业务就遍及全国80余个(gè)城市，旗下(xià)管理的资产也像滚雪球一样越滚越大。时间来到2019年，广州地标建筑广州丽思卡尔(ěr)酒(jiǔ)店，一场盛大(dà)的答谢会在此举行，主角就是海银财富。

　　2021年3月26日晚，海银财(cái)富在纳斯达克上(shàng)市。《招股书》显(xiǎn)示，海银财富为中国第三大且增长最(zuì)快的第三方财富管理服务机构。《招股书(shū)》披露，其为(wèi)“国内最大的房地产固定收(shōu)益产品提供商”，“提供的产(chǎn)品(pǐn)投资于恒大(dà)、融创等知名、信用评级良好的大型开发商的房地产(chǎn)项目”。

　　凭借(jiè)海(hǎi)银财富及上海贵酒，韩宏伟(wěi)、韩啸父子以60亿身价，跻(jī)身2023年《胡润百富榜》，成为河南永城“首富”。

　　截至(zhì)2023年6月(yuè)末(mò)，海银财富在全(qu海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”án)国(guó)91个(gè)城市拥有185个财富管理中心，1700余名理财(cái)师服务4.66万名活跃客户。

　　2023年12月13日，海银财富突然宣布停止(zhǐ)兑付所(suǒ)有理财产品。这在上海金融(róng)圈来说，无疑(yí)是一场惊天巨浪。同时，海银财富(fù)及(jí)关联公司岩石股份的(de)股价连日下跌。2024年5月，海银财富收到(dào)了纳斯达克的退市警示。

　　为了保住“海银(yín)控股”上市主体地位，6月28日，海银控股(gǔ)剥离了海(hǎi)银财富。

　　危机未发生前，根(gēn)据公开信息，海银财富所售产品起(qǐ)投金额为30万元或100万(wàn)元，年化收益率7%-10%，期限6到48个月不等，每半年付息一次。

　　据自媒体“金石杂谈”分析，2018年至2020年财年，海银(yín)财富分销的房地(dì)产理财产品一直占到海银财富(fù)的8成(chéng)左右。

　　2024年5月下旬(xún)，《证券时报》历时超过2个(gè)月，分(fēn)赴(fù)浙(zhè)江、上海、山东、湖北等8个省市调查(chá)，海银财(cái)富的运作模式由(yóu)此浮出水面。

　　根(gēn)据投资人描述，从产品名称来看，海银(yín)财富销售的(de)产品几乎都是(shì)“债权项目”，换句话(huà)说，资金用途(tú)都是用于放贷，底层资产都是“应收账款”等(děng)债权资产。

　　随着产品的爆雷，存量的产品(pǐn)金额究竟有多少？在全国各地(dì)投资人的协助下，根据《证券时报》收(shōu)集到数百份合同及募集说明书，并获得海(hǎi)银内部核心统计(jì)数据。

　　汇(huì)总信息(xī)显示，存量理财产品发行时间基本在2022年(nián)之后，涉及的(de)发行人共计22家，开设了49个募资账户接收投资人的打款，发行的产品(pǐn)数量共(gòng)计465只(zhǐ)，总规模716.9亿元。

　　从(cóng)产(chǎn)品募集的资金情况看，发行规模(mó)排名前三的是上海海轶资产管理有限公司（下称“海轶资产管理(lǐ)”）、上海罗懿实业有(yǒu)限公司（下称“罗(luó)懿实业”）、壹嘉供应链管理有限公司（下称(chēng)“壹嘉供应链(liàn)”），发行规模分(fēn)别为104.7亿元(yuán)（55只产品(pǐn)）、70.4亿元（33只产品）、68.2亿元（84只产品(pǐn)）。其他多数(shù)发行人(rén)的募资规(guī)模也都在10亿元以上。

　　《证(zhèng)券时报》调查发(fā)现，49个募资账户，底层也不相(xiāng)同(tóng)，这些账户资(zī)金转入(rù)的底层公司找不到地(dì)址或办公(gōng)人，而(ér)投资者投资的底层资产“应收账款”所涉及的债权人也是“查无此司”。在(zài)投资环(huán)节，资金投向的底(dǐ)层资产，与募集(jí)说明书宣称的并不匹配，大部分资金去向不明。

　　全面停(tíng)止兑(duì)付后，海(hǎi)银财富至今未给出有效的善后方案(àn)海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”。早在海银控股宣布剥离(lí)海银财富时，韩宏伟曾表示，将继续为(wèi)受(shòu)影响的客户解决(jué)持(chí)续的赎回问题。海(hǎi)银财富接(jiē)下来能否顺利度过难关，仍是一(yī)个未(wèi)知数。

　　河南永城首富的(de)金融梦碎

　　作为河南永城首富，白手起家的韩宏伟，财富上的“成功(gōng)”，离不开贵人相助，服务的也(yě)大都是高净值人群。

　　韩(hán)宏伟出生于1965年，退伍(wǔ)转业后开始(shǐ)做大货车队的生意，最初的业务是将河南永城葛店出产的无烟煤运往华东各省(shěng)市(shì)，而在这期间韩宏伟的生意(yì)重(zhòng)心逐渐转(zhuǎn)移到了上海。

　　2004年，韩宏伟发起成立上海市河(hé)南(nán)商会，并出(chū)任会(huì)长，后来以此为基础成立豫商集(jí)团。倚靠商会的关系和人脉，韩宏伟(wěi)开始从中牵线搭桥，协(xié)调“豫商”之间以民间借贷的形式互相拆借，甚(shèn)至直接提供信(xìn)任融(róng)资。

　　尝到甜头后，2006年，韩宏伟成立(lì)了海银财富的前(qián)身福斯特控股，主营医疗健(jiàn)康产业的投资，后来恒大和融创也成为了其重要的合作伙伴。2021年海银财富母公(gōng)司海银控股登陆纳斯达克，韩宏(hóng)伟至此逐步建立起集实体投资、金融服务和商贸为一体的海银集(jí)团，最终形成(chéng)知名金融资本“海银系”。

　　巅峰时期，“海银系”控(kòng)制近千家公司，涉足(zú)领域则包括私募、基(jī)金销售(shòu)、小贷、期(qī)货、担保、保(bǎo)理(lǐ)等非核心金融牌照类的业务。

　　值得一提的是，2011年，韩啸成为韩(hán)家旗下上海五牛基金的法人代表(biǎo)，2015年，五牛(niú)控股有限公司在上海成立(lì)，韩啸合并(bìng)持股99.7%，并通过五牛控股100%实际(jì)控制了五牛基金，韩宏伟同时也与五牛基金完成切割。

　　来源(yuán)：企查查

　　彼(bǐ)时(shí)A股有一家著名的“壳公司”，其1993年(nián)上(shàng)市，又(yòu)几经易主改名(míng)，证券(quàn)名称先后经历福建豪盛、ST豪盛、利嘉股份、G利嘉、G多伦、多伦股份、匹凸匹、*ST匹(pǐ)凸、ST匹(pǐ)凸、ST岩(yán)石、岩石股份。

　　2012年，律师(shī)出身的鲜言(yán)通过收购香港多伦投(tóu)资100%的股权，成为上市公司实控(kòng)人，并在2015年将其证券简称(chēng)从“多伦股份”更名为“匹凸(tū)匹”，专门从事P2P业务。

　　而鲜言也是韩宏伟的(de)“人脉”之一，据悉二人为商学院同班同学，且当时韩宏(hóng)伟也玩P2P，但随着监管(guǎn)重锤(chuí)落下，2018年韩氏父子果断停止了(le)P2P业务，并将目光瞄(miáo)准了(le)白酒行业。

　　鲜言却没这么幸运，伴随着P2P暴雷，鲜言后来因操纵证券市场罪等(děng)原(yuán)因锒(láng)铛(dāng)入狱。而在(zài)此之前，2016年，韩(hán)氏父子就通(tōng)过一系列“花式”手(shǒu)法，通过韩啸旗下五牛基金，将“老(lǎo)朋友”的上市公司匹凸匹收(shōu)入囊中，并将公司更名为现在的岩石股(gǔ)份。

　　拿(ná)到(dào)“壳”后(hòu)，2019年，岩(yán)石股份(fèn)开始转(zhuǎn)型(xíng)白(bái)酒业务，但由于和洋(yáng)河股份旗下贵州贵酒的商标权纠纷(fēn)诉讼等原因，岩石股份证券简称(chēng)尚未变更。

　　到(dào)此(cǐ)为止，父子俩一人持海银控股在纳斯达克做资管，一人持岩石股份在A股卖酒。

　　“海银系”曾深涉足互金(jīn)业务，随着监(jiān)管收紧，“海银系”陷入借贷纠(jiū)纷(fēn)之中。

　　2021年后，五(wǔ)牛基金陆续暴雷，2021年7月，基金业协会取(qǔ)消了该公司的私募基金(jīn)管理人资本。

　　2023年5月(yuè)，多名投资者在海银财富门口聚集，主要原因是购买的五(wǔ)牛上海中城国际大厦私募股权投资基金，兑付未达到预(yù)期，投资者称投资三年仅拿到本金的9%。

　　2022年10月，海(hǎi)银系另一家私募基金，海银资产也(yě)因(yīn)异常经营被注销。

　　实控人被刑拘，对上海贵酒影响多大？

　　上海(hǎi)贵酒在2021年的(de)公告中曾提到，公司实际控制人韩啸父亲韩宏伟控制的多家公司与上市公司均从事白酒销售业务，关联方韩宏伟持有中国贵酒集团有限(xiàn)公(gōng)司 100%股权，间接持有贵酿酒业有限(xiàn)公(gōng)司60%股权(quán)，持(chí)有上海贵酒酒业销售有限(xiàn)公司100%股权(quán)等，上述公司均主要进行白酒销售业务。

　　图源：罐头图(tú)库

　　也(yě)就是说，根(gēn)据上海贵(guì)酒的描述，韩啸、韩宏伟父子俩都卖酒，又都在上(shàng)海，旗下企业还都叫“贵酒”，且上海只有(yǒu)上海(hǎi)贵酒一家白酒上市公司，因(yīn)此不少人误以为(wèi)自己(jǐ)入职(zhí)的是上海贵酒，但实际上父子二人的公司并无股权关(guān)系。

　　而海银财富暴雷后，上半年，上海贵酒亏损(sǔn)7196.9万元，而在2023年末，该公司还保持6160.5万元的净利润。这也是公司转型白酒业务后连续两个季度(dù)的亏损。

　　对于亏损的原因，上海贵(guì)酒曾(céng)在(zài)回复问询中解释(shì)称，公司业绩下滑与白酒行业(yè)的(de)复苏未达预期有关(guān)，但关联方海银财富暴雷确实也对(duì)公司的正常生产经营产生了较大影响，大部分经销商对于补货、备货(huò)存在观望态度、开拓(tuò)新经销商工作存在困难。另(lìng)外，资金紧张(zhāng)和内部调整也都(dōu)一定程度上影响了公司(sī)的业绩。

　　除业绩下滑外，今年以来(lái)，上海贵酒收到过(guò)上交所下发的1份问询函、2份监管工作函，以及上海证监局下(xià)发的1份监(jiān)管问询函。

　　截至9月11日收盘，岩石股份收报7.28元/股(gǔ)，较前一交易日下跌6.91%，总(zǒng)市值24.35亿元，今年以来，该股跌幅达59.53%。

　　无论结果如何，海(hǎi)银财(cái)富(fù)暴雷、涉(shè)事高管被刑拘，是对整个金融市场的又一次(cì)警示，也将促使监管部门进一步加强对金融市场的监管力度。对于投资者而言，在(zài)追求财富增长、追求利益最大化的同时，如何谨慎地选择投资渠道，提高风险(xiǎn)意识，是投资的(de)重中之重。

责任编(biān)辑：杨(yáng)红卜

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