港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长

　　财联社8月 31日讯(xùn)（特约记者 王晨）据港交所数据统计，截(jié)至8月23日，港(gǎng)股(gǔ)市 场(chǎng)共有43只新(xīn)股上市，募资(zī)金额199.86亿港元(yuán)。相较去年同期增加了6家(jiā)，但较(jiào)208.51亿(yì)港元(yuán)募资金
额有所下降。

　　从近5年(nián)数据来(lái)看，港股市场IPO数量(liàng)和募资金额均呈下降趋势。新上市的43家企业，募资(zī)金额最大(dà)的是茶百道(dào)，发售募(mù)资净额24.63亿港元，保 荐人为(wèi)中金香港，其次是西锐，发售(shòu)募(mù)资净额13.92亿港元，保荐人同样为中金香港。

　　今年以来港股市场各机构共保荐52家企业，A股各机构共保荐56家企(qǐ)业，从保荐数量上来看，两地差距(jù)不大。从IPO承销规模上来看，港股规模未及A股。

　　中资投行(xíng)优(yōu)势显现

　　港股(gǔ)IPO承销保荐业务，中资投行显现优(yōu)势，中金香港更(gèng)有着绝对的优势。从IPO保(bǎo)荐家数维度看(kàn)，中(zhōng)金(jīn)香港今年以来已保荐(jiàn)11家公司(sī)，占据市场份额超20%。中信证券国际紧随其后，共保荐6家，市(shì)场份额占比11.54%。中信里昂证(zhèng)券为(wèi)中信(xìn)证券全(quán)资境外(wài)子 公司，共保荐4家。海(hǎi)通国际共保荐4家，市场份额占据7.69%。华泰香港共保(bǎo)荐2家，市场份额3.85%。中信建投国际(jì)、广发、平安香(xiāng)港、中(zhōng)泰国际、国泰君安融资各保 荐1家。

　　从(cóng)IPO股权承销规模排名(míng)上来看，中(zhōng)金国(guó)际依然稳居(jū)首位，承销(xiāo)11家，首发募集48.33亿港元，市场份(fèn)额占比32.49%，断层领先。中信系子公司也展现出较强的承销能力，中信证(zhèng)券国际承销6家，共募(mù)集10.75亿港(gǎng)元，排名第2，中信里昂证券(quàn)承(chéng)销8家，共(gòng)募集9.57亿(yì)港元，排(pái)名第3。中信建投国际虽然承销(xiāo)家数 少，但是承销规模大(dà)，一单即达到8亿港元。海通国际资本共承销4家IPO，募资(zī)金额7.11亿港(gǎng)元，排名第5。华泰香港共承销6家IPO募资3.21亿港元，排名(míng)第11。

　　时间维度上纵向对比，去年港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长同期，IPO承销规模依然是中金国际遥遥领先，今年中金的承(chéng)销数量和承销规模均有所增加，市占显著提升。券商系投(tóu)行发挥依然稳定，中信证券、中信建投、华(huá)泰证券均在港股IPO承销市场占有一席之地。海通国际(jì)更
是从去年的
未(wèi)进前20名今(jīn)年一跃上升至第5名。华(huá)泰香港(gǎng)相(xiāng)较于去年IPO承销家数和募资金额基本与去年(nián)持平。

港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长ms-style="font-L">　　外资(zī)投行退出C位甚至消失

　　今年，外资投行(xíng)在(zài)港股(gǔ)IPO市场虽占据一定市(shì)场(chǎng)份额，但并未(wèi)展现(xiàn)出较强(qiáng)的竞争力。摩根大通、花 旗、野村国际分别保荐
1家。港股IPO股权
承(chéng)销排名(míng)中，外资投行均在10名以外，摩根大通、花旗(qí)、利弗莫尔(ěr)分别排名(míng)第12、13、14名，共募(mù)资(zī)6.26亿港元，募资(zī)规模在全市场仅占4.21%。

　　与去年同期相比，外(wài)资投行保荐(jiàn)数量整体有所(suǒ)下降。去(qù)年同期(qī)，摩(mó)根士丹利共保荐3家，在保荐(jiàn)机构中排名第2。高盛证券共保荐2家，在保荐(jiàn)机构(gòu)中排名第3。麦格里资(zī)本为 澳(ào)大(dà)利亚麦格里集团子公司，共(gòng)保荐1家。星展亚洲、摩根大通(tōng)、美(měi)林亚太、花旗、UBS等各保荐1家。

　　而(ér)今年的(de)保荐机构排名中，许多外(wài)资机(jī)构(gòu)的身影消失了，仅有摩根大通、花旗、野村(cūn)国(guó)际仍在榜，摩根士丹利、高盛证券、麦格里(lǐ)资本(běn)、星(xīng)展亚(yà)洲、美(měi)林亚太、花 旗、UBS等机构暂未有
保(bǎo)荐项目(mù)。

　　外资(zī)机构承销格局同样(yàng)发生大变化。去(qù)年同(tóng)期IPO股权承销(xiāo)排名第2、募资金额(é)15亿港元、市场份额占比17.27%的高盛证(zhèng)券(quàn)，今
年(nián)已(yǐ)消失在承销排名前20的榜单中。KKR资本去年1-8月募资(zī)金额排名第(dì)4，今年同样未进前(qián)20名。出现此种情况的还有星展、美林、麦(mài)格里资本等机构。外资投行(xíng)在香港IPO的影响力
似乎(hū)正在逐渐减弱。

　　银(yín)行系投行发力

　　银行系投行今年纷纷发
力，在港股IPO保荐(jiàn)业务中占有一席之地。今(jīn)年以来(lái)，农银国际、建银国际、招银国际各保荐2家，光银国际(jì)、中银国际、浦银国际(jì)、交(jiāo)银国际各保荐(jiàn)1家。而去年同期仅有招银国际一(yī)家有(yǒu)保荐项(xiàng)目，今年农银 国际、建银国际、光银国际、中银(yín)国际、浦银(yín)国际、交银国际均在IPO保荐业务上取得了(le)进展，为香港股市带来了活力。

　　再看IPO承销(xiāo)数据，银行(xíng)系投行承销(xiāo)家数多，招银国际承销了(le)21家IPO，农银国(guó)际承销了20家，港股今年近(jìn)一半的IPO被(bèi)这两家机构(gòu)承销。建(jiàn)银国(guó)际承销(xiāo)了15家，浦银国际承销(xiāo)了14家，光银国际承销了8家。尽管承销募资规模与证券公司相比有差距，但从承销数量上看，银行系投行在股权(quán)承销市场上展现出了较高的活跃性，在香港IPO市场承(chéng)担着重要角色。

　　相(xiāng)较于去年，银行(xíng)系投(tóu)行在IPO承销市场影响力也显著(zhù)增强(qiáng)。去(qù)年同期，银行系投行(xíng)仅3家上榜前20，分别(bié)是招银国际、民银资本(běn)和交(jiāo)银国际：招(zhāo)银国际共承销5家IPO，募集资金3.61亿港元，排名第10；民银资本承销1各个项目共募集资金1.96亿港元，排
名第(dì)14；交银国际共承销7个项目，募集资金1.11亿(yì)港元，排名第20。而今年，银行系投行IPO募资规(guī)模和承销数量大(dà)幅增加，浦银、农银、建银成长(zhǎng)尤为迅速。

　　中(zhōng)金香港IPO有绝对优势，中信两(liǎng)市
综合
实力强

　　A股保(bǎo)荐数量排名较高的机构分(fēn)别是(shì)：中信证券，中信建投，分别保(bǎo)荐6家(jiā)；华泰证(zhèng)券、民生证(zhèng)券，分别(bié)保荐5家。中金公司保荐3家，排(pái)在第10位。对比来看，中金公(gōng)司在(zài)香(xiāng)港有着更强的保荐(jiàn)能力，保荐数量和承销金额都遥遥领先。中信证券(quàn)在A股和港股都有着较强的保荐能力(lì)，IPO综合实力强。

　　与A股(gǔ)相比(bǐ)，从(cóng)总的(de)募(mù)资规模上来看，A股(gǔ)IPO募资规模(mó)依然高于港股。A股IPO承销规模最(zuì)大的中信证券(quàn)，共承销6家公司，募(mù)资65.76亿元，占据17.73%的市场份(fèn)额。中信(xìn)证券在A股和港股市场都展(zhǎn)现出较强的承销保荐能力。华泰联合证券排名第2，共承销5家IPO，募集资金59.13亿元。民生证券共承(chéng)销5家，募资37.67亿元，排(pái)名第3，民生证券在港股市场还未有布局。而中金(jīn)公司A股市 场共承销4家(jiā)，募资16.71亿元，市(shì)占4.24%，排名第10，相比之下，中金在港股市场的承销(xiāo)保荐(jiàn)能力更强。

　　同时，记者还关注(zhù)到，在中国的合资或(huò)独资券商未能进(jìn)入承销保荐前20名(míng)。今年以来，外资全资(zī)券商正加速在华业务布(bù)局，随着其在华业务的拓展，未来或将改(gǎi)变(biàn)A股IPO承销保荐业务格局。

　　港股IPO行(xíng)业格局变化大，软件(jiàn)与服务行业爆发式增长

　　港股
IPO行业格局(jú)也发生了较大(dà)的变化。从IPO股权承(chéng)销(xiāo)行业来看，港股IPO主要集中在软件与(yǔ)服务行业，其(qí)次(cì)是(shì)食品、运输、制药生
物科技等(děng)。去年同期(qī)，港股IPO主(zhǔ)要集中(zhōng)在食品饮料(liào)、医疗(liáo)保(bǎo)健、制药生(shēng)物科(kē)技 、软件与服(fú)务(wù)等行(xíng)业。

　　今年，港股市场软件与服务行业IPO爆发式增长，数量从去年的(de)4家增长为今年的14家，募资规模更是从122.92百(bǎi)万港(gǎng)元增长到63.19百万港元，市场占比高达43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量(liàng)从1家增(zēng)加至(zhì)3家，募资金额也从(cóng)1.54增加到9.80百万港元。

　　食品与主要用品(pǐn)零售行业IPO下降显著，融资金额从49.9百万港元下降到24.63百万港元。医疗(liáo)保健设备与(yǔ)服务IPO保荐数和承销(xiāo)规(guī)模(mó)均(jūn)有所下滑。制药、生物科技与生命科学行业IPO数量和融资金额与去年基本保持持平。

　　与港股相比
，A股主要集(jí)中在技术硬(yìng)件与设备、半(bàn)导体、材料等(děng)行业。可以看出，半导体与(yǔ)半导(dǎo)体生产设(shè)备、技术硬件与设备等领(lǐng)域，赴(fù)港上市的企业较少。

责任编(biān)辑：张倩(qiàn)

据港交所数据统计，截至8月23日，港股(gǔ)市场(chǎng)共有(yǒu)43只新股上(shàng)市，募资金额199.86亿港(gǎng)元。相(xiāng)较去年同期增加了6家(jiā)，但较208.51亿港元募资金额有所下降。

从近5年数据来看，港股市场IPO数量和募资金(jīn)额均呈下降趋势。新上市(shì)的(de)43家企业，募资金额(é)最大的是(shì)茶百道，发售募资净 额24.63亿港元，保(bǎo)荐人为中金香港，其次是西锐，发售募资净额13.92亿港元，保荐人同样(yàng)为中金香港。

今年以来(lái)港股市场各机构共保荐52家企(qǐ)业，A股(gǔ)各机构共 保荐56家企业，从保荐数量上来看，两地差距不大。从(cóng)IPO承销(xiāo)规模上(shàng)来(lái)看，港股规模未及(jí)A股。

中资投
行优(yōu)势显现

港股IPO承销保荐业务，中资投行显现(xiàn)优势，中金(jīn)香港更(gèng)有着绝对的优势。从IPO保荐家数(shù)维度看，中金香港今年以来已保荐11家公司，占据市(shì)场份额超20%。中信证券(quàn)国(guó)际紧随其后，共保荐6家，市场份额占比11.54%。中信里昂(áng)证券为中信证券全资境外子公司，共保荐4家。海通(tōng)国际共保荐4家，市场份额占(zhàn)据7.69%。华泰香港共保荐2家，市场份额(é)3.85%。中信建投国际、广发、平(píng)安(ān)香港、中泰国际、国(guó)泰君安融资各保荐(jiàn)1家。

从(cóng)IPO股权承销规模排(pái)名上来看，中金国际依然稳居首 位，承(chéng)销11家，首发募集48.33亿(yì)港元，市(shì)场份额(é)占比32.49%，断层(céng)领先。中信系子公司也展现出较强的承销能力，中(zhōng)信(xìn)证券国际承(chéng)销6家(jiā)，共募
集10.75亿港元，排(pái)名第2，中信里昂证券(quàn)承销8家，共募集9.57亿港元，排名第(dì)3。中信建投(tóu)国际虽然承销家数少(shǎo)，但是承销规 模大，一单即达到8亿港元。海通 国(guó)际资(zī)本共承销4家IPO，募资金额7.11亿港元，排名
第5。华泰香港共承销6家IPO募资3.21亿港元，排名第11。

时间维度(dù)上纵向对比，去年同期，IPO承(chéng)销规模依然(rán)是中金(jīn)国际遥遥领先，今年中金的承销数(shù)量和承销规模均有所增加，市占显著提升。券商系投行发挥依然(rán)稳定，中信(xìn)证券、中(zhōng)信(xìn)建投、华泰证券均在港(gǎng)股IPO承销市场占有一席之地 。海通国际更是从去年的(de)未进前20名今年一跃上升至第5名。华泰香港(gǎng)相较(jiào)于去(qù)年IPO承销家数和募资金额基本(běn)与去年持平。

外资投行退(tuì)出C位甚至消失

今年(nián)，外资投行在(zài)港股IPO市场虽占
据一定市场份额，但并未(wèi)展现出较(jiào)强(qiáng)的竞争力。摩根大通、花旗、野村国际分别保荐1家。港股IPO股(gǔ)权承销排名中，外资投行均(jūn)在10名以外，摩根大通、花旗、利弗莫尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿港元，募资规模在全市场仅占4.21%。

与去年同期相比，外资投行(xíng)保荐数量(liàng)整体有所(suǒ)下降。去年(nián)同期，摩根士丹利共保荐3家，在保(bǎo)荐机构中(zhōng)排名第2。高盛证券共保(bǎo)荐2家(jiā)，在保荐机构中排名(míng)第3。麦格里资本为澳大利亚麦格里集团(tuán)子公司，共保荐1家。星展亚洲、摩根大通、美林亚太、花旗、UBS等各保荐1家。

而今年的保
荐机构排名中，许多外资机构的身影消(xiāo)失了，仅有摩根大通、花旗(qí)、野村国际仍在榜，摩根士 丹利、高盛(shèng)证券、麦格里资本(běn)、星展亚洲、美林亚太、花(huā)旗、UBS等机构暂未有保荐项目。

外资 机构承销格局同样发(fā)生(shēng)大变化。去年同
期IPO股权承销排名第(dì)2、募资金额15亿港元、市(shì)场份额占(zhàn)比17.27%的高盛证券，今 年已消失
在承销排名前20的榜单中。KKR资本去年1-8月募资金额排名第4，今年同样(yàng)未进前20名。出现此种情况的还有星展、美林、麦(mài)格里资本(běn)等机(jī)构。外资投行在香港IPO的影(yǐng)响力似乎正在逐渐减弱(ruò)。

银(yín)行系投行发力(lì)

银行系投行今(jīn)年纷纷发力，在港股IPO保
荐业务中占有一 席(xí)之(zhī)地。今年以来(lái)，农银国(guó)际、建银国际、招银国际各保荐2家，光银国际、中(zhōng)银国际(jì)、浦银国际、交银国际各保(bǎo)荐1家。而去年同期仅有招银国际一家有保荐项目，今年农银国际、建(jiàn)银(yín)国(guó)际、光银(yín)国际
、中银国际、浦银国际、交银国际均在IPO保荐(jiàn)业务上取得了进(jìn)展，为香港股市带来了(le)活力。

再看IPO承销数据，银行系投行(xíng)承销家数(shù)多，招(zhāo)银国(guó)际承销了21家(jiā)IPO，农(nóng)银国际承销了20家，港股今年近一半的IPO被这两家机构承销。建银国际承销了(le)15家，浦银国际承(chéng)销了14家，光银国际承销了8家。尽管(guǎn)承销募资规模与(yǔ)证券公司相比有差(chà)距，但从承(chéng)销数量上看(kàn)，银行(xíng)系投行(xíng)在股权(quán)承销(xiāo)市场上(shàng)展现(xiàn)出 了较高的活跃性(xìng)，在香港IPO市场承担着重要角色(sè)。

相较于去(qù)年，银行系(xì)投行在IPO承销市场影响力也显著增强。去年同期，银行系投行仅3家上榜前20，分别是招银
国际、民银资本和交银国际：招银国际(jì)共承销5家IPO，募集资(zī)金3.61亿港元，排名第10；民银资本承销1各(gè)个项目共募集资金1.96亿港元，排名第14；交银(yín)国际(jì)共承销7个项目(mù)，募集资金1.11亿港元，排名第20。而今 年，银(yín)行系投行IPO募资规模(mó)和承销数量大幅增加，浦银、农银、建(jiàn)银成长尤为迅速。

中金香港IPO有绝对优势，中(zhōng)信两市(shì)综合(hé)实力强

A股保荐(jiàn)数量排名较(jiào)高的机构(gòu)分别是(shì)：中信(xìn)证券(quàn)，中信建投，分别(bié)保荐6家；华泰证券、民(mín)生证(zhèng)券，分别保荐(jiàn)5家(jiā)。中金公司保荐3家，排在第(dì)10位(wèi)。对比来看，中金公(gōng)司在香港有着更强的(de)保荐(jiàn)能力，保(bǎo)荐数量和承(chéng)销金额都遥遥领先。中信证券在A股和港股都有着(zhe)较强的保荐能力，IPO综合实力强。

与A股(gǔ)相比(bǐ)，从总的募资规模上来看，A股IPO募资规模依然高于港(gǎng)股。A股(gǔ)IPO承(chéng)销规模最大的中信(xìn)证券，共承(chéng)销6家公司，募资65.76亿元，占据17.73%的市(shì)场份额。中信证券在A股和港股市场都展现出较强的承销保荐(jiàn)能力。华泰联合证券排(pái)名第2，共承销5家IPO，募集资金(jīn)59.13亿元(yuán)。民(mín)生(shēng)证券共承销5家(jiā)，募资37.67亿元，排名第3，民生证券(quàn)在港股市场(chǎng)还未有布局。而中金公(gōng)司A股市场共承销4家，募(mù)资16.71亿元，市占4.24%，排名第(dì)10，相比之下，中金在港股(gǔ)市场(chǎng)的(de)承销保荐能力更强。

同时，记者还(hái)关注到，在(zài)中国的合资或独(dú)资券(quàn)商(shāng)未能进入承销保(bǎo)荐前20名。今年 以来(lái)，外资全资券商正加速在华(huá)业务布局，随着(zhe)其(qí)在(zài)华业务的(de)拓(tuò)展(zhǎn)，未
来或将改变A股(gǔ)IPO承销保荐业务格局。

港股IPO行业格局变化大，软(ruǎn)件与服务行业爆发式增长

港股IPO行业格(gé)局也发生了较大的变化。从IPO股权承销行业来看，港股IPO主要集中(zhōng)在软(ruǎn)件与服务(wù)行业，其次是食品、运输(shū)、制药生物科技等。去年同(tóng)期(qī)，港股(gǔ)IPO主要集中在食 品饮料、医疗保健、制药生物(wù)科技、软件与服务等行(xíng)业(yè)。

今年，港股市场软件与服(fú)务行业IPO爆发式增长(zhǎng)，数量从去年的4家增长为今年的14家，募(mù)资规模(mó)更是从122.92百(bǎi)万港元增长到(dào)63.19百万港元，市场占比高达43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数(shù)量从1家增加至3家，募资金 额也从1.54增加到9.80百万港元。

食品(pǐn)与主要用品零售行(xíng)业IPO下降显著，融资金额从49.9百万港元下降到24.63百万港元。医疗保健(jiàn)设(shè)备与服务IPO保荐(jiàn)数(shù)和承销规(guī)模均有所下滑。制药、生物科技与(yǔ)生命科学(xué)行业IPO数量和融资金额与去年基本保持
持平(píng)。

与港股相比，A股主要集中在技术硬件与设备、半导体、材料等行业。可以看出，半导体与半(bàn)导(dǎo)体生产设备、技术硬(yìng)件与设备(bèi)等领域(yù)，赴港上(shàng)市的(de)企业较少(shǎo)。

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