人身险预定利率调降多家保险公司产品上新

　　● 本报记者陈(chén)露

　　中国证券报记者近日调研了解到，多家保险公司已上新预定利率2.5%的普通型保险产品，包(bāo)括年金险、终身寿险、重疾险等。多(duō)位保险经纪人向记者表示，与预定利率3.0%的产品相比，新上市的保险(xiǎn)产品保费有所上涨。

　　业内人(rén)士(shì)表示，在利(lì)率(lǜ)下行背景下，保险资金(jīn)投资收益率(lǜ)持续承(chéng)压，降低负债成本是资(zī)产(chǎn)负债匹配的内在(zài)要求。预定(dìng)利率下调有助于降低人身险公司负债成本(běn)、化解利差损风险，促进行业可持续发展。

　　陆续上线新产品

　　根据监管要求，自9月1日起，新备案的普(pǔ)通型保险产品预定利率上限为2.5%。预定(dìng)利率超过上限的普通型保险产品停止销售。多家(jiā)保险公司9月1日前陆(lù)续停售预定(dìng)利率3.0%的(de)普通型保险产(chǎn)品。此外(wài)，多家保险公司已上线新产品。

　　某保险公司(sī)保险代理人告诉记者，9月1日起，该公司上新了一款定期寿险(xiǎn)产品，预(yù)定利率为2.5%的(de)增(zēng)额终身寿险和重疾险产品目前还未(wèi)上新。一位保险经纪人告诉记者：“我们合作的保险公司陆续上线新(xīn)产品，包括增额终身寿险、重疾险、年金险等，最近每天开(kāi)早会都在培(péi)训学习新产品。”

　　多家保(bǎo)险公司通过微信(xìn)公众号发布新产品(pǐn)上市的消息。比(bǐ)如，工银安盛(shèng)人寿上新多款增额终身寿险、两全保险、重疾险产品(pǐn)；中英人寿推出(chū)一款两全保险产品；建信人寿推出新的增额终身寿险产品；复星联合健康推出(chū)多款重疾险产品。部分(fēn)新上架的产品保障责任较(jiào)此前有所升(shēng)级。比如，有少儿重疾(jí)险增加了(le)基础保障责任、特需医疗服务、专家视频问诊等增值服务。

　　对(duì)于消费者来说，预定利率下调后，保险产品价格或迎(yíng)来上涨。上述(shù)保险经纪人告诉记(jì)者，下调后，交同样的保费(fèi)，增额终身寿险、年金险等储(chǔ)蓄类保险产品的收益会较(jiào)此前有所降低；重疾险等保障类保险产品的保费有所(suǒ)上涨，以某款重疾险为例，同样的保险保障责任，保费较之前上涨约30%。

　　促进行业可持续发展

　　业内人士(shì)认为，保险产品预(yù)定利(lì)率下调后，或在短期内对保费收入产生冲击，但长期来看，有助于化解行业利差损(sǔn)风险，促进行业可持续发展。

　　记者调(diào)研了(le)解到，不少消费者在(zài)预定(dìng)利(lì)率下调之前赶“末班车”投保。部分上市险企披露的数据显示，8月(yuè)保险保费收入有(yǒu)所上升。中国人寿公(gōng)告显示，该公(gōng)司2024年前(qián)8个月累计实现保险(xiǎn)保费收入5649亿元，同(tóng)比增长5.9%；8月单月保(bǎo)险保费收入为414亿元(yuán)，环(huán)比增长22.12%。

　　上述保险代理(lǐ)人告诉记者：“8月，不少(shǎo)消费者投保(bǎo)热情较高，赶在预定利率3.0%的(de)产品下(xià)架前投保，8月最后几天核保部同事一直在加班，我们分公司在8月31日当天合计收(shōu)到的保费金额相当(dāng)于此前一个月的保费金额。由于前(qián)段时(shí)间消费(fèi)者的保险(xiǎn)需求集中释放，9月这几天投保人明显减少。”

　　业内人士认(rèn)为，预定利率下调后，保险产品(pǐn)价格有所上(shàng)涨、收益率下(xià)降，吸引力或有所减弱，再加上部(bù)分消费(fèi)者保险需求提前释放，或在短期(qī)内(nèi)对保费收入产生冲击。

　　中信建(jiàn)投非银金融(róng)首席(xí)分析师赵然表示，短期来看，在旧产品停售前(qián)，居民对储蓄险(xiǎn)的需求会迎来一波集中(zhōng)释放，进一步提振新单保费增速。在旧产品(pǐn)停售后，部分需求提前透支可能导致新单保(bǎo)费增速出现下滑，但新业(yè)务价值率可能会(huì)受预定(dìng)利率下调的影响而有所改善。

　　赵然认为，近年来长端利率趋(qū)势(shì)性下行，保险资金投资收益率持续(xù)承(chéng)压，降低负债成本是资产负债匹配的(de)内在要求。长(zhǎng)期来看，预定利率下调有助于降低人身险公司的刚性负(fù)债成本，有利于防范化解(jiě)利差损风(fēng)险(xiǎn)和(hé)行业的长期稳健发展。

　　增加(jiā)分(fēn)红险销售(shòu)占(zhàn)比

　　业内人士认为，预定利(lì)率下调(diào)后，分红险(xiǎn)的吸引力有(yǒu)望提升(shēng)。多家(jiā)上(shàng)市险企管理层透(tòu)露(lù)，未来将提(tí)升分红险(xiǎn)的销售占(zhàn)比。

　　据悉，分红险的收益分为(wèi)保证收益和(hé)非保证收(shōu)益两部分。保证收益就是预定利率，是分红险产品定价时为保单设计的利率，写入(rù)合同；非保证收益是(shì)分红(hóng)，受保险公司投资能力影响，具有(yǒu)不(bù)确定性。当(dāng)前，分红险产品的预定利(lì)率上限为2.5%，自10月1日起，新备(bèi)案的分红型保险产品预定利(lì)率上限(xiàn)将调整(zhěng)为2.0%。

　　东莞证券分析师吴(wú)晓彤认为，在低利率环境下，分红险的“保底+分红”价值凸显，各寿(shòu)险公司主打产品或逐步从增额终身寿险切换至分红险(xiǎn)，有利于险企更好地应对利率下行周期资产配(pèi)置的(de)压(yā)力和(hé)投(tóu)资收(shōu)益(yì)波动(dòng)，对分散部分利(lì)差(chà)损风险也(yě)有积极意义(yì)。

　　太平人寿总(zǒng)经理(lǐ)程永红在中国太平中期业绩发布会上(shàng)预计，2024年后(hòu)四个月分红险(xiǎn)占比会有大幅提升，明年分红(hóng)险占比将在(zài)50%以上。

　　中国(guó)太保总精(jīng)算师兼财务负责人(rén)张远瀚表示，随着预定利率的下调和宏观环境的变化，公司原来的产品结构已经不(bù)太适合客户需求，未来将从保障型业(yè)务转向分红型业务。长期来看，分红型产(chǎn)品占比有望超(chāo)过50%。

　　新华保险(xiǎn)副总裁、总精算师龚兴峰(fēng)表示，一方面要做优传统险，另一方面要在分(fēn)红险领域发力(lì)，满足客户对于保障、储蓄以及资产传承等多方面需求，从(cóng)而使得(dé)分(fēn)红险与(yǔ)传(chuán)统险均衡发(fā)展，也希(xī)望通过(guò)发展分红险带来新的业人身险预定利率调降多家保险公司产品上新务增长动力和增长(zhǎng)红利。

责任(rèn)编辑：张(zhāng)文

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