高毅、重阳、宁泉等大型私募，重仓股曝光

　　来源：中国基金报

　　中国基金(jīn)报记者吴君

　　上市公司2024年半年报披(pī)露完毕，百亿元级私募的调仓换股(gǔ)路径随之曝光。数据显示，25家主观股票策略百亿元级私募现身156家上市公(gōng)司股(gǔ)东名单，合计持仓市值近560亿元(yuán)；化工、电子、医(yī)药生物、机械(xiè)设备、汽车等行业的上市公司受(shòu)青睐。

　　百亿元级私募持仓市(shì)值近560亿元

　　私募排排网数据显示，共有25家主(zhǔ)观策略的百亿元级私募旗下产品现身(shēn)156家上市公司二季度末前十大流通(tōng)股东(dōng)之列，合计持股市值达到(dào)559.75亿元。二季度，百亿元级私募(mù)新进25家(jiā)上市公司的股东名单，增持27家公司，对69家保(bǎo)持持股不(bù)变，对35家(jiā)上市(shì)公司进行了减持。

　　从重仓股看，基础(chǔ)化工最受青睐(lài)，有22家公(gōng)司(sī)被百(bǎi)亿元级私募重仓持有；随后是电(diàn)子(zi)、医药生物、机械设备、汽车，依次有(yǒu)20家、18家、11家和 11家公司被百亿(yì)元级私募重仓持有。

　　具(jù)体来看，高毅资产(chǎn)邓晓(xiǎo)峰管理的产品在二季度加仓云铝股份，持股增至6020万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为8.13亿元；减持紫金矿业1.22亿股，期末(mò)持股降至4.89亿股，持股市值为85.9亿元；减持中国铝(lǚ)业，持股降至2.03亿股，持(chí)股市值为15.45亿元；减(jiǎn)持圆通速递，持股(gǔ)降至3030万股，持有市值为4.74亿元(yuán)；减持华峰化学、中国巨石、健(jiàn)康元、金(jīn)禾(hé)实业等。

　　高毅资产冯柳在二季度越跌越买，他管理的高毅邻山1号远望基金新进海螺水泥1750万股，持股市值为4.13亿元；新(xīn)进涤纶长丝龙(lóng)头(tóu)桐昆股份2350万股，持股市(shì)值为3.75亿元；新进健友股(gǔ)份2150万股(gǔ)，持股市值为2.55亿元。同时，冯柳大举(jǔ)加仓(cāng)安琪酵母，持股市值为9.78亿元；增持生益科技，持股市值(zhí)为10.53亿元；加仓海康威视，持股增至4.12亿股，持股市值(zhí)为127.35亿元(yuán)；同时，增(zēng)持了东诚药业、泰坦科(kē)技、瑞丰(fēng)新材(cái)等，大幅减少了顺鑫(xīn)农(nóng)业(yè)、宝丰能源的持仓。

　　裘国根(gēn)掌舵的重阳投资在二季度(dù)加仓顺(shùn)丰控股，持股数量(liàng)增至6082.30万股，期末持有市值达21.71亿元；小仓位买进利柏(bǎi)特；对新和成、移(yí)远通信持(chí)股(gǔ)不变。

　　睿郡资产董(dǒng)承非(fēi)管理的产品新进芯朋微，仍持有乐鑫科技(jì)2.94亿元(yuán)，减持了元力股份。

　　杨东创(chuàng)立的(de)宁泉(quán)资产增持多家LED照明公司(sī)，如新进木林森前十大(dà)流通股东名单，小幅增持洲明科技；减持山东路桥，持股市值为1.01亿元；减持(chí)利亚德(dé)、奥佳华等。

　　夏(xià)俊杰(jié)掌(zhǎng)舵的(de)仁桥资(zī)产在(zài)二季度新进久远银(yín)海、三未信安；增持北京人(rén)力，持股市值近9500万元；减持华域汽车(chē)，持股市值(zhí)为2.77亿元。

　　此外，聚鸣投资新进协(xié)创数据、安达智能，加仓恒铭达、渤海轮渡、开润股份；慎(shèn)知资产(chǎn)新进立方制药、征和工(gōng)业；银叶投资加仓润欣科技；合远基金新进(jìn)华测导航。

　　电子、消(xiāo)费、有色(sè)等盈利增长(zhǎng)较好

　　排排网财富理财师姚(yáo)旭升分析，私募主要(yào)布局了科(kē)技、消费(fèi)、生物医药、机械设备(bèi)、人(rén)工智能与(yǔ)高端智造、数(shù)字经济、碳中和等多(duō)个行业和板块。私募调仓(cāng)换股通常与市场环境、行业(yè)前景、公司基本面以及宏(hóng)观经济政策有关，也与投资经理的投资理念和策略有关。

　　格上基金研究员李(lǐ)佳宁称，从收益归因看，上(shàng)半年主观股票私募布局出海和高股息板块，如有色、煤炭、公共事业、银行、家电及美股的AI等，取得(dé)正向收益，但当前这些(xiē)板块出现回调。

　　部分私募机构也透露了他们对(duì)上市(shì)公司半年报的(de)研究和看好的投资方向。

　　星石投资副总经(jīng)理方磊表(biǎo)示，从截至8月29日披露的数据看，二季(jì)度上市公司业绩(jì)有企稳迹象，全部(bù)A股归母净利润(rùn)累计增速较一季度有所回升(shēng)，上市公司业绩表现与今年以(yǐ)来经济的结构性变化是相符合(hé)的。

　　分板块(kuài)来看(kàn)，消费板块业绩增速相对占优，多数消费行业增(zēng)速为正；上游资源品行业，石油石(shí)化、有色金属业绩较优，但煤炭、钢铁业绩表现较差；科技板块中电子行业表现亮眼，而计算机、传媒行业表(biǎo)现偏弱；中游制造业相对偏弱，多数行业业绩增速为负。虽然板块(kuài)数据表现分化，但头部公司业绩亮眼，尤其是消费板块(kuài)。

　　磐耀资产称，从半年(nián)报看，电子行业以(yǐ)超过70%的净利(lì)润(rùn)同比增速领跑，得益于技术创新和市场(chǎng)需(xū)求恢复(fù)的双重推动；机械设备板块受益(yì)于政策大力(lì)支持(chí)设(shè)备更新，专用设备、自动化设备、轨交设(shè)备等(děng)实现了净(jìng)利(lì)润增长；计算机设备(bèi)和通信设备行业(yè)，尤其(qí)是光模块等(děng)通信设备，随着AI的军备竞赛和数字化转型的加速，也表现出良好的盈利能力(lì)；资源品板块，包括石(shí)油石化、有色金属、钢铁和基(jī)础化工等，得益于价格上涨和市场需求增加(jiā)，上半年净利润同比增长。此外，宏观经(jīng)济稳步复(fù)苏，工业增加(jiā)值和PPI边际改(gǎi)善，以及(jí)工业企业利润的提升，也(yě)为上市(shì)公(gōng)司的盈利增长提供了支(zhī)撑。

　　对于看好的方向，方磊称，关注(zhù)两方面机(jī)会：一是消费、互联网等内需(xū)相关的价值(zhí)成(chéng)长(zhǎng)股(gǔ)。在外需压力逐步增加的背景下，稳内需(xū)政策或进一步发力(lì)，有助于推动内需板块的业绩表现，叠加当前(qián)板块估值处于(yú)合理偏(piān)低水平，投资性价比较高，股价(jià)或有(yǒu)望跟(gēn)随情绪(xù)修复有所表现。二是中长期关注(zhù)以技术突破为发展动力的科技成长股，如电子和医药(yào)板块。在发展新质生产力的长期政(zhèng)策导向下，国内技术将由点及面(miàn)进行突破(pò)，科技类产业趋势相对明确，行业内(nèi)部自下而(ér)上的投资机会正在增加。

　　磐耀资产表(biǎo)示，目前军工板块持仓占比较高。预计军工行业将在下半年实现更加稳健(jiàn)的业绩增长，此外，资本市场对军(jūn)工行业的关(guān)注度也日益提升。

责(zé)任编辑(jí)：杨红卜

【导读】高毅、重阳(yáng)、宁泉等大型私募，重仓股(gǔ)曝光

中国基金报记者吴君

上市公司2024年半年报披露完毕，百亿(yì)元级私募的调仓换股路径(jìng)随之曝光(guāng)。数据显示，25家主观股票策略百亿元级私募现身156家上市公司股东名单，合计持仓市值近560亿元；化(huà)工、电子、医药生物、机械设备、汽车等行业的上市公司受青睐。

百亿元级私募持仓市值(zhí)近560亿元

私募排排网数据(jù)显示，共有25家主观(guān)策略的百(bǎi)亿(yì)元级私募旗下产品现身156家上市公司二季度末前十大流通股(gǔ)东之列，合计持(chí)股(gǔ)市值达到559.75亿(yì)元。二季度，百亿元级私募新进(jìn)25家上(shàng)市公司的股(gǔ)东(dōng)名单，增持27家公司，对69家保(bǎo)持持股不变，对35家上市(shì)公司进行了减持。

从重仓股看，基础化(huà)工最受(shòu)青睐，有22家(jiā)公司被(bèi)百(bǎi)亿元级私募重仓持(chí)有；随后是电子、医药生物、机械设备、汽车，依次有20家、18家(jiā)、11家和11家公司被百亿(yì)元级私募重仓持有。

具体(tǐ)来看，高毅资产邓晓峰管理的产品在二季度加仓云铝股份，持(chí)股增至6020万股，期末持股市值为8.13亿元(yuán)；减持紫金矿业1.22亿股(gǔ)，期末持(chí)股降至(zhì)4.89亿股，持股(gǔ)市值为85.9亿元(yuán)；减持中国铝业，持股降至2.03亿股，持股市值为15.45亿(yì)元；减持圆通速递，持股(gǔ)降至3030万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为4.74亿元；减持华峰化(huà)学、中国巨石、健康元、金禾实业(yè)等(děng)。

高毅资产冯(féng)柳在二季度越跌越买，他管理的高毅邻山1号(hào)远(yuǎn)望基金新进海螺(luó)水泥1750万股，持股市值为4.13亿元(yuán)；新进涤纶(lún)长丝(sī)龙头桐昆股份(fèn)2350万股，持股(gǔ)市值为3.75亿元(yuán)；新进健友股份2150万股，持股市值为2.55亿元。同时(shí)，冯(féng)柳(liǔ)大举加仓安琪酵母，持股市值为9.78亿元；增持生益科技，持股市值为10.53亿元(yuán)；加仓海康威视，持股增至4.12亿股，持股市值为127.35亿元；同时，增持了东诚药业、泰(tài)坦科技(jì)、瑞丰(fēng)新(xīn)材等，大幅减少了顺鑫农业(yè)、宝丰能源的持仓。

裘国根掌(zhǎng)舵的重阳(yáng)投资在二季度加仓顺(shùn)丰(fēng)控(kòng)股，持股数(shù)量增至6082.30万股，期末持有市(shì)值(zhí)达21.71亿元；小(xiǎo)仓位买(mǎi)进利柏(bǎi)特(tè)；对新和成(chéng)、移远通信持股不变。

睿郡资产董承非管理的产(chǎn)品新进芯朋微，仍(réng)持有乐鑫科技2.94亿元，减持了元力股份。

杨东创立(lì)的宁泉资产增持多家LED照明公司，如新进木林森前(qián)十(shí)大流通股东(dōng)名单，小幅增持洲(zhōu)明科技；减持山(shān)东路桥，持股市值为1.01亿元；减持利亚德、奥佳华等。

夏俊杰掌舵(duò)的仁桥资产在二季度新进久远银海、三未(wèi)信安；增持北京人力(lì)，持股市值近9500万(wàn)元；减持华域汽车，持股(gǔ)市值(zhí)为2.77亿元。

此外，聚鸣投资新进协创数据、安达智能(néng)，加仓恒铭达、渤海轮渡、开润股份；慎知资(zī)产新进立方制药、征和工(gōng)业；银叶投资加仓润欣科技；合远基金新进华测导航。

电子、消费、有色等盈利增长较好

排排网财富理财师姚(yáo)旭升分析，私募主要布局了科(kē)技、消(xiāo)费、生物医药、机械(xiè)设备、人工智(zhì)能与高端智造(zào)、数字经济、碳(tàn)中和(hé)等多个行业和板块。私募调仓换股通常与市场环境、行业前景、公司基本面以及宏观经(jīng)济政策有关，也与(yǔ)投资经理(lǐ)的投资理念和策(cè)略有关。

格上基金研究员李佳宁称，从收益归因看，上半年主观股票私(sī)募(mù)布局出海(hǎi)和高股息板块，如有色、煤(méi)炭(tàn)、公共事业(yè)、银行、家电及美股的AI等，取得正向收益，但(dàn)当前这些板块出现回调。

部分私募机构也(yě)透露了他(tā)们对上市公司半年(nián)报的研究和看好的投资方向。

星石投资副总(zǒng)经理(lǐ)方磊表示，从截至8月29日披露(lù)的数据看，二季度上市公司业(yè)绩有企稳迹象，全部A股归母净利润累计增速(sù)较一季(jì)度有所回升，上市公司(sī)业绩(jì)表现与今年以来经济的结构性(xìng)变化是相(xiāng)符合的。

分板块来(lái)看，消(xiāo)费板块业绩增速相对占优，多(duō)数消费(fèi)行(xíng)业增速为正；上游资源品行业(yè)，石油石化、有色金属业(yè)绩较优，但煤炭、钢(gāng)铁业绩(jì)表现较差；科技板块中(zhōng)电子行业表(biǎo)现亮眼，而计算机、传媒行业表(biǎo)现偏(piān)弱；中游制造业相对偏弱，多数行(xíng)业(yè)业绩增速为负(fù)。虽然板块数据(jù)表现分化，但头部公司业绩(jì)亮眼，尤其是消费板块。

磐耀(yào)资产称，从(cóng)半年报看，电子(zi)行业以超过70%的净利(lì)润同比(bǐ)增速领跑，得益于技术创新和市场需求恢复(fù)的双重推动；机械设备板块受益于政策大力支持设备(bèi)更新，专用设备、自动(dòng)化设备、轨交(jiāo)设备等(děng)实现了净利润增长；计算机设备和通信设备行业，尤其(qí)是光模块等通信设备，随着AI的军备竞赛和数字化(huà)转(zhuǎn)型的加速，也表现出良好(hǎo)的(de)盈利能(néng)力；资源品板块，包括石油石化、有色金属(shǔ)、钢铁和基础化工(gōng)等(děng)，得益于价格上涨和市场需求(qiú)增(zēng)加，上半年净利润同比(bǐ)增长。此外，宏观经济稳步复苏，工业增加值和(hé)PPI边际(jì)改(gǎi)善，以及工(gōng)业企业(yè)利润的提升，也为上市公司的(de)盈利增长提供了支撑。

对于看好(hǎo)的方向，方磊称，关注两方面机会：一是消(xiāo)费(fèi)、互联网(wǎng)等内需(xū)相关的价值成长股。在外需压力逐步(bù)增加的背景下，稳内需政策或进一步发力，有(yǒu)助于(yú)推动内需板块的(de)业绩表(biǎo)现，叠加当前板块(kuài)估值处于合理偏(piān)低水平，投资性价比较高，股价或(huò)有望(wàng)跟随情绪修复有所表现。二(èr)是中长期(qī)关注以技术突破为发展动力的科技成(chéng)长(zhǎng)股，如电子和医药板块。在发展新质(zhì)生产力的(de)长(zhǎng)期政(zhèng)策导向下，国(guó)内技术(shù)将由点及面进行突破，科技类产(chǎn)业趋势相对(duì)明确，行(xíng)业内部自下而(ér)上的投资机会正(zhèng)在(zài)增(zēng)加(jiā)。

磐耀资产表示，目前军工板(bǎn)块(kuài)持仓占比较高。预计军工行业将在下半年实现更加稳健的业绩增长，此外，资(zī)本市场(chǎng)对军工行业的关注度也日益(yì)提升。

上市公司2024年半(bàn)年报披露完毕(bì)，百亿元级(jí)私募(mù)的调仓换(huàn)股路径随之曝光。数据显示(shì)，25家主观股票策略百亿(yì)元级私募现(xiàn)身156家上市公司股东名单，合计持仓市值近(jìn)560亿元；化工、电子、医药生(shēng)物、机械设备、汽车等行(xíng)业的上市公司受青睐。

百亿元(yuán)级私募(mù)持仓(cāng)市值近560亿元(yuán)

私募排排网数据(jù)显示，共(gòng)有25家主观(guān)策略的百亿元级私募旗(qí)下产品现身156家上市公司二季度末(mò)前十大流通股东之列(liè)，合计持股市值达到559.75亿元。二(èr)季度(dù)，百亿元级私募新进25家上市(shì)公司(sī)的股东名单(dān)，增持27家(jiā)公司，对(duì)69家保持持股不变，对(duì)35家上市公司进行了减(jiǎn)持。

从重仓(cāng)股看，基础化工最受青(qīng)睐，有22家公司被百亿元级私募重(zhòng)仓持有；随后是电子、医药生物、机械设备、汽车，依次有20家、18家、11家和11家公司被百亿元级私募重仓持有。

具体来看，高毅资产邓晓峰管理的产品(pǐn)在二季度加仓云铝股份，持(chí)股增至6020万(wàn)股，期末持股市值为8.13亿元；减持紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业1.22亿股，期末持股降至4.89亿股，持股市(shì)值为85.9亿元；减持(chí)中(zhōng)国铝业，持(chí)股降(jiàng)至2.03亿股，持(chí)股市值为15.45亿元；减持圆通速递，持股降至3030万股，持有市值为4.74亿元；减(jiǎn)持华峰化学、中国(guó)巨石、健康元、金禾实业等(děng)。

高毅资(zī)产冯(féng)柳在二季度越跌越买，他管理的高毅邻山(shān)1号远望基金(jīn)新进海螺水泥(ní)1750万股(gǔ)，持股市值(zhí)为4.13亿元(yuán)；新进(jìn)涤纶长丝龙头(tóu)桐昆股份2350万股，持股市值为3.75亿元(yuán)；新进健友股份2150万(wàn)股，持股市值为2.55亿元(yuán)。同时，冯柳大举加(jiā)仓(cāng)安琪酵母，持股市值为9.78亿元；增持生益科技，持股市值(zhí)为(wèi)10.53亿元；加仓海(hǎi)康(kāng)威视，持股(gǔ)增(zēng)至4.12亿股，持股(gǔ)市值为127.35亿元；同(tóng)时，增持(chí)了东诚药业、泰坦科技、瑞丰新材等，大幅减少了顺鑫农业、宝丰(fēng)能源的持仓。

裘国(guó)根掌舵的重阳投资在二季度加仓顺丰控股，持股数量增至6082.30万股(gǔ)，期末持(chí)有市值达21.71亿(yì)元；小仓位买进利柏特；对新和成(chéng)、移远通信持股不(bù)变(biàn)。

睿郡(jùn)资(zī)产董承非管理的产品新(xīn)进芯朋微，仍持有乐鑫科(kē)技2.94亿元，减持了元力股份。

杨东创立(lì)的宁(níng)泉资产增持(chí)多家LED照明公司，如新进木林森前(qián)十大(dà)流通(tōng)股东名单，小幅增持洲(zhōu)明(míng)科技；减持山东路桥，持股市值为1.01亿元；减(jiǎn)持利亚德、奥佳(jiā)华等。

夏(xià)俊杰掌(zhǎng)舵的仁桥资产在二季度新进久远银海(hǎi)、三未信安；增持(chí)北京人力(lì)，持股市值近9500万元；减持华域汽车，持股市值为2.77亿元(yuán)。

此外，聚鸣投资新进协创数据、安达智能，加仓恒铭达、渤(bó)海轮渡(dù)、开润股份；慎知资产新进立方制(zhì)药、征和工业；银叶投资加仓润欣科技(jì)；合远基金新进(jìn)华测导航。

电子、消费、有色等盈利增长较好

排排网财富理财师姚旭升分(fēn)析，私募主要布局了科技、消(xiāo)费、生(shēng)物医药、机械设备、人工智能与高(gāo)端智(zhì)造、数字经济、碳中和等多个行业和(hé)板块。私募调(diào)仓换股通常(cháng)与市场环(huán)境、行业前景、公司基本面以及宏观经(jīng)济政策有关，也与投资经理的投(tóu)资理(lǐ)念和策略有关。

格上基(jī)金研究员李佳宁称，从(cóng)收益归因看，上(shàng)半年主观股(gǔ)票(piào)私募布局出海(hǎi)和高股息板块(kuài)，如有色、煤炭、公(gōng)共事业(yè)、银行、家电(diàn)及美股的AI等，取得正向(xiàng)收益，但当前这些板块(kuài)出现回调。

部分私募机构也透露了他们对上市公司半年报(bào)的研(yán)究和看好(hǎo)的投资方向。

星石(shí)投资副总经理(lǐ)方磊表(biǎo)示，从截(jié)至8月(yuè)29日披露的数据看，二季度上(shàng)市公司业绩有企稳迹象(xiàng)，全部A股归母净利润累计增速较一季度有所回升，上市公司业绩表现与今年以来经济的结构性变化是相符合的。

分板块(kuài)来看(kàn)，消费板块业绩增(zēng)速相(xiāng)对占优，多(duō)数消费行业增速为正；上游资源品行业，石油石化、有色金属(shǔ)业绩较(jiào)优，但煤炭、钢铁业绩表现较差；科技板块中(zhōng)电子行业表现亮眼，而计(jì)算机、传媒行业表现偏弱；中游制造(zào)业相对偏(piān)弱，多数行业业绩增速为负。虽然板块数据表现分化，但头部公司(sī)业绩亮眼，尤其是消费板块。

磐耀资产称，从半(bàn)年报看，电子行业以超过70%的净利润同(tóng)比增速领跑(pǎo)，得益于技术创新和市场需求恢复的双重(zhòng)推动；机械设备板(bǎn)块(kuài)受益于(yú)政策大力支持(chí)设备更(gèng)新，专用设备、自动化设备、轨交设备等实现了净利润增长；计算机设备和通信设(shè)备行业，尤其是光模块等通信设备，随着AI的军备竞赛和数字化(huà)转型的加速(sù)，也表现出良好(hǎo)的盈利能力(lì)；资(zī)源品板(bǎn)块，包括石油石化、有色金属、钢铁和(hé)基础化工(gōng)等，得益于价格上涨和市场需求增加，上半年净利润同比增长。此外，宏观经济稳步复苏，工业增加值(zhí)和PPI边(biān)际改善，以及工业企(qǐ)业利润的提升，也为(wèi)上(shàng)市公司的盈利增长提供了支撑。

对于看好(hǎo)的方向，方磊称，关注两方面机会：一是消费、互联网等内需相关的价值成长股。在外需压(yā)力逐步增加的背景下，稳内需政策(cè)或进一步(bù)发力，有助于推动内需板块的业绩表现，叠加当前板(bǎn)块估值处于合理偏(piān)低水平，投资性价比较高，股价或有望跟随情绪修复有所表现。二是(shì)中长期关注以技(jì)术突破为发展动(dòng)力的科技成长(zhǎng)股，如电子和医药板块。在发展新质生产力(lì)的长期政策导向下，国内(nèi)技术将由点及面进(jìn)行突破，科技类产业趋势相(xiāng)对明确，行(xíng)业内部(bù)自下而上(shàng)的投资机会正在增加。

磐耀资产(chǎn)表(biǎo)示，目前军工板块持仓占比较高。预(yù)计军工行业将在下半年实现更加稳健的业绩增长，此(cǐ)外，资本市场对军工行业的关注度也(yě)日益提升。

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