券商竞相布局家庭服务信托

证券时报记者许(xǔ)盈

去年6月《关于规范(fàn)信托公司信托业务分类的通知》正式实(shí)施(shī)，门槛为100万元的家庭服务信(xìn)托业务正式起航。

去年(nián)下半年(nián)以来，以中信证券、国泰君安为代表的券商已率先落地家庭服务信(xìn)托业务(wù)。据(jù)证券时报(bào)记(jì)者了解，包括中(zhōng)信(xìn)建投、银(yín)河证(zhèng)券等在内的诸多券商也在布(bù)局相关业务，有望(wàng)在近期上(shàng)线。

“我们非常看好家庭服务信托(tuō)的前景。”有券商人士向记者表示。据悉，家庭服务信托(tuō)大幅降低了服务信托的门(mén)槛，让信托服务更广泛地惠及中等(děng)收入群(qún)体。

券商积极筹备

相(xiāng)比1000万元门槛的家族信托，100万元设立门槛的家庭服务信托更具有普惠(huì)性，可为更(gèng)广阔(kuò)的客户群体提供服务。自信托分类新规实施以来，在券商(shāng)领域，国泰君安(ān)、中(zhōng)信(xìn)证券已经率先携手信托公司推出相关业(yè)务。

2023年8月，中信证券落地首单家庭服务信托业务。就在今年3月底，中信证券携手中信信托对家庭服(fú)务(wù)信(xìn)托业务进行升级，联合推出“信福传家·家(jiā)庭服务(wù)信托2.0”，首次为证券公司客户推出了“家庭服务信托+保单”服务。

国泰君安也自2023年8月1日起与上海(hǎi)国际信托(tuō)合(hé)作，启动“甄选传承家庭(tíng)服务(wù)信托”业务。记者从(cóng)国(guó)泰君安了解到，业务上线8个多月(yuè)以来，国泰君安已经完成了对分支机(jī)构培训的全(quán)覆盖(gài)，并在全国各地持续举办客户(hù)专题(tí)活动(dòng)，覆盖了1000多(duō)名客户，截至目前已有近半数的分公司成功为客(kè)户设立了家庭信托。

记者了解到，还有不少券商正积极筹备家庭服务信托业(yè)务(wù)，有望在近期(qī)推出相关业务。

“目前，我司正(zhèng)在开发家庭服务信托业务，预计(jì)很快(kuài)将全国范围(wéi)上(shàng)线。我们的家庭服务信托遴选业内优秀信托公司作为合作伙伴(bàn)，并将实现全面线(xiàn)上化(huà)。”中(zhōng)信建投相关负责(zé)人告诉证券时报记者。

“中国银河证(zhèng)券(quàn)正在积极布(bù)局家庭服务信托业(yè)务，布局(jú)该项(xiàng)业务是公司财富管理转型的举(jǔ)措之一(yī)，也是公司践行中央金融工作会议精神，做好‘普惠金融’这篇文章的行(xíng)动之一(yī)。”中国银河(hé)证券相关负责人称。

延伸至中等收(shōu)入(rù)家庭

据了解，家庭服(fú)务信托目标客群较家族信托而言进一步扩(kuò)大(dà)，包括(kuò)广大富裕(yù)家庭和中等收入家庭。

“家庭服务信托(tuō)基于家庭财富规划，叠加法律架构对家庭资产进行综合管理，以满足家庭全生命周期的财富目标，因此针(zhēn)对的客群(qún)是(shì)比较广泛(fàn)的。”国泰君(jūn)安相关负责人称。

据介绍，在与大(dà)量(liàng)客户沟(gōu)通和服务的过程中(zhōng)，国泰君安梳理(lǐ)了家(jiā)庭服务信(xìn)托一些主要客群，包括银发客(kè)群、中小(xiǎo)微企业主(zhǔ)、复杂家庭、子女适婚、隔代传承、对子女教育有(yǒu)较高要求的中产家庭等。

“家庭服务信托大幅(fú)降低了服务信托门槛，让信托服务(wù)更广泛地惠及中等收入群体。在我国老龄化程度不断加深，财富(fù)代际传承的社(shè)会背景下，开展家庭服务信托业务(wù)在解决家庭财富(fù)管理中的各类难题方面(miàn)具有现实意义(yì)。”海通证券相关负责人表(biǎo)示。

业内普遍认为，家庭服务信托有(yǒu)着广阔的发展(zhǎn)前景。国泰君安相关负责人(rén)称，首先，该业务(wù)低门槛(kǎn)的优势(shì)惠及了更多客(kè)户，同时(shí)集合了(le)资产隔离、财富传承、隐私保护、资产配(pèi)置等多重(zhòng)功能，填补行业广谱客群“传富(fù)”工具的空白。其(qí)次，家庭(tíng)信托(tuō)将原先私人银行(xíng)客户专享服务延伸至中等收入客群，客群覆盖较家族信托扩大20余倍。

探索财富管理新(xīn)蓝海

在家庭服务信托业务(wù)方面，相比于信托公司，券商可以(yǐ)提供什么样的差异(yì)化服务？

据中信建(jiàn)投相(xiāng)关负责(zé)人介绍，根据监管要求，家庭服务信托的投资范围(wéi)限于以同业存(cún)款(kuǎn)、标准化债权类资产和上市交易股(gǔ)票为(wèi)最终投资(zī)标的的信托计划、银行券商竞相布局家庭服务信托理财产品以及其他公(gōng)募资产管理产品，即大家(jiā)常(cháng)说的“标(biāo)品”。

“虽(suī)然家(jiā)庭(tí券商竞相布局家庭服务信托ng)服务信托的(de)管理人为信托公司(sī)，但券商亦可以利用(yòng)自身禀赋，立足股(gǔ)债的投(tóu)研实(shí)力和资产配(pèi)置能(néng)力，担当投资顾问角(jiǎo)色，提供匹(pǐ)配客户多元需求的(de)差(chà)异化投(tóu)顾服务方案，力争为家庭服(fú)务信托的投(tóu)资保(bǎo)驾护航，探索财富管理新蓝海。”上述人士称。

国泰君(jūn)安相关负责人称，在实际业务中，券商提供的差(chà)异化服务在于(yú)：一是丰富的场景化设计(jì)。通过(guò)对(duì)不同(tóng)受益人分配规则的(de)多项组(zǔ)合，深入匹配客(kè)户各类生活化场景，形成(chéng)教育规(guī)划、创业储(chǔ)备、婚姻护航、长辈颐养(yǎng)、爱的铠甲、家企隔(gé)离、养老规划(huà)等系(xì)列场景化服务。

二是丰富的底层产品类(lèi)型。甄选传承家庭信托资产配置库包含固(gù)收、固收+、公募FOF（基金中的基金）等(děng)投资策略，提券商竞相布局家庭服务信托供不同类型、不同风险等级的底层产品，满足客户多样化的需求。

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