“12宗罪”爆料指向兴银基金！第二项爆料与事实部分相符

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考(kǎo)评等级

专题：千(qiān)亿(yì)公募(mù)兴银基金 被指“十二(èr)宗罪”

　　（来源：机(jī)构之家(jiā)）

　　如果(guǒ)你在厨房里(lǐ)偶然间(jiān)发(fā)现了一只蟑螂(láng)，伴随着时间(jiān)的流逝，你会发现一(yī)定会遇到它的亲(qīn)戚们。我(wǒ)们常常选择性地忽视、心存侥幸，希望这只是个例，但现实往往(wǎng)迅速打破这种“掩耳盗(dào)铃”式的幻想(xiǎng)，让我(wǒ)们不得不面对真相。

　　上(shàng)周，一则“千亿公募货基狂割基民韭菜”小(xiǎo)作文(wén)迅速在网络上流传，该文矛头直指(zhǐ)兴银基金及副总经理兼固(gù)定收益部总经理洪(hóng)木妹，指控其(qí)涉嫌违(wéi)规操作，逆回购买 入监管(guǎn)严禁投资(zī)的(de)低(dī)评(píng)级AA债，此(cǐ)举迅速在网络上激 起轩然大波，将兴银基金推(tuī)向了舆论的风口浪尖。

　　紧接着9月6日，机构(gòu)之家发表一篇《兴银基(jī)金货基被指割韭菜，吴若曼千亿之路固收占比高(gāo)达98%》，全面(miàn)剖析了这一事件，文章中对兴银基金的内部管(guǎn)理(lǐ)控(kòng)制机(jī)制表(biǎo)达了深切的忧(yōu)虑。

　　然而(ér)，事态并未(wèi)因此平息，反而(ér)再起波澜。9月14日，“兴银基金内部爆料？”迅速(sù)在网络上(shàng)流传开来，此次文章详细列(liè)出了兴银基金收到监管警示函(hán)的真实原因，内含12条详实信息，每(měi)一条都引人深思，仿佛揭开了兴银基金近期风波的又一层面纱。

　　四只基金同时重仓问题
公司普利制药（维权）、却没有调研

　　文中(zhōng)提到，“旗下(xià)几(jǐ)乎所有权益基金重仓股同时踩雷问题公司(sī)（普利制药），历史上还有力量钻石(shí)这种骗 子公司，不调研 跟消息看图(tú)买。”机构之家通过仔细核实数据及关(guān)键信息发现，兴银基金共有4只权益基金踩雷普利制药、且没有任何的相关调研(yán)记录，这一项爆料与事实
部分 相(xiāng)符 。

　　通过(guò)追踪被曝出(chū)重仓持有 同(tóng)一家问题 公(gōng)司——普利制药，机(jī)构之家发现，兴银基金旗
下共有四(sì)只基金——兴银鼎新、兴(xīng)银丰盈、兴银(yín)研究精选(xuǎn)和兴银先锋成长基金，均持有(yǒu)普利制(zhì)药(yào)，合计持股量达到43.49万股。这一持股量占各基金股票投资市值比例(lì)约为4%-5%，显示出较高的集中(zhōng)度，且平均持仓成本约为17.83元/股。

　　表1 重仓普利(lì)制药基金（2024年一(yī)季度末）

　　然而，如(rú)图2所示，自2023年11月以来普(pǔ)利制药呈现单(dān)边下跌(diē)的态势(shì)，值(zhí)得注(zhù)意的是，兴银基金四只基金买入的时间却是在2024年一季度(dù)末。紧接着，在4月16日，海南证监局在现场检查中发现普利制药2021年、2022年年度报告中营业收入、利润等财务信息(xī)披露(lù)不准确，要(yào)求公司对相关年度财(cái)务信息的真实性、准(zhǔn)确性进行自查；4月26日普利制药宣(xuān)布因自查原(yuán)因，年报披露(lù)时间被(bèi)推迟至4月30日；到了这一天，普(pǔ)利制(zhì)药再次未能如期公布年(nián)报，同时2024年第
一季度报(bào)告也一并“难产”，导致公司股票在当日(rì)收盘时暴(bào)跌18.75%，并自5月6日起停牌。

　　在停牌两个月的“大 限”之际，在7月(yuè)5日深夜，普利制(zhì)药2023年(nián)年报(bào)、2024年一季度报终于“千(qiān)呼(hū)万唤始出来”。报告中，公司(sī)对2021年、2022年的(de)年报进(jìn)行了追溯(sù)调整，连续两年(nián)调减净(jìng)利润金额均超过1亿元。

　　这一连串的负面消息对普(pǔ)利制药的股价造成(chéng)了沉(chén)重打击，7月(yuè)8日(rì)普(pǔ)利(lì)制药复牌后直接一字跌停，股价跌至(zhì)9.88元/股，封单量超(chāo)过28万(wàn)手，与兴银基(jī)金平均持仓(cāng)成本17.83元相比，股(gǔ)价几乎腰斩。

　　机构之家统计(jì)了兴银基金近(jìn)三(sān)年来的调研记录，遗憾的是，并未发现任何关于普(pǔ)利制药的调研痕迹，无疑进一步加剧了市(shì)场对兴银基金“踩雷”问题公司(sī)且缺乏(fá)充分调研、仅凭市场(chǎng)消息或图表走势进(jìn)行(xíng)买卖操(cāo)作(zuò)的质(zhì)疑。

　　值得(dé)注意的是(shì)，这四只(zhǐ)基金的基(jī)金经(jīng)理(lǐ)均出自同一人之手——孔晓语，如(rú)表2所示，自其(qí)任职以来，业绩表现均不尽如人意，全面(miàn)陷入亏损状态。具体而言，近三年、近一年以及近六个月的(de)收
益率分别(bié)为-40.01%、-40.01%和-15.19%，这一成绩不仅远不及同类偏股型 基金经理的平均水平，更是大幅落后于沪深300指数“12宗罪”爆料指向兴银基金！第二项爆料与事实部分相符>的表(biǎo)现。

　　值得一提的是，在基金业绩全面亏损的(de)背景下，孔晓语和公司并没
有积极寻求改善业绩的有效途径。兴银(yín)基(jī)金却在8月5日选择(zé)为(wèi)孔晓语增设兴(xīng)银鼎(dǐng)新(xīn)灵活配置基金C份额，这一举措不禁让人猜测，是否真如小作文所言—公司(sī)在业(yè)绩不佳时仍试图“通过(guò)录制系列视频(pín)将基金经理吹上天，强迫销售卖产(chǎn)品”，这一(yī)系列事件和(hé)表现，看来(lái)并非(fēi)空穴来风。

　　表2 孔晓语基(jī)金经理指数

　　领导和顺(shùn)从者优先发行新基金？

　　“小作文”揭(jiē)示兴银基(jī)金发行新产品的潜规则，“迷(mí)你基金(jīn)成片，净值干到腰斩继续发新产品，只要听话，只要跪舔，永不下(xià)岗”。从孔晓语的案(àn)例(lì)中，我们似乎窥见了这一逻辑的冰(bīng)山一角。

　　无(wú)独有偶，2024年9月(yuè)5日，张世略管理兴银数字经济智选(xuǎn)混合基金也(yě)增设了C份额，而张(zhāng)世略此前管理的兴银科技增长1个月滚动持(chí)有混(hùn)合、兴银大健康、兴银策略智(zhì)选混合(hé)、兴银科技增长1个月滚动持有混合基金，任职期间总回报分别为-11.82%、-25.66%、-32.17%和-17.85%。在(zài)如此不理想的“成绩单(dān)”面前，公司依然选(xuǎn)择增设新份额，这一决策背后的原因，除了用“基金经理比较听话”来解读外，似乎难(nán)以找到更合理的解释。

　　文中同时揭示新发产(chǎn)品存在的另一个现(xiàn)象“业绩最差规模最大。产品只给领导(dǎo)发(fā)，其他基金经理业绩 好的都被排挤走了，权益总 yzd几(jǐ)乎所有产品都垫底”。

　　在过去的一年里，兴(xīng)银基金共推出了(le)8只新(xīn)产品，除了决策委员会成员孔晓语增
设了兴(xīng)银鼎新(xīn)灵活配置C份(fèn)额外，权益投资部(bù)总经理兼研究发(fā)展部指定负责人(rén)袁(yuán)作栋也颇为活跃，发行(xíng)了兴银智选消费混(hùn)合A/C、兴银价值平衡混合A/C两只基金。

　　表3 兴银基金(jīn)近一年发行新(xīn)基金

　　然而，尽管袁作栋
目前管理着8只基金（A、C份额合并计算），总规模达(dá)到(dào)15.28亿元，但其管理绩效却难言出色。除了兴银丰运稳益回报(bào)混(hùn)合、兴银(yín)收益增强基金略有盈利外，其余(yú)产(chǎn)品均告亏损，其中兴银(yín)竞争优势混合、兴银碳中和主题混合两只基金任(rèn)职总(zǒng)回报(bào)亏损(sǔn)幅度逼近25%，这对于肩负(fù)权益投资部总经理、研究发展部指(zhǐ)定负责人的(de)袁作栋而言，实数不该。

　　值 得一提的是，尽管袁作栋作为(wèi)兴银基金权益投资部管理(lǐ)规模(mó)最(zuì)大的基金经(jīng)理，但其管(guǎn)理的每只基金规模普遍偏小，半数以上基金规模甚至(zhì)不足5000万元，80%的基金(jīn)规(guī)模也(yě)未能突(tū)破2亿元大关。

　　在基金业(yè)绩普遍(biàn)不佳(jiā)的背景下(xià)，为了募集(jí)成功，兴银基金近年(nián)来热衷(zhōng)于发行(xíng)发(fā)起式基金，然而，兴银创盈一年定(dìng)开债(zhài)发(fā)起、兴银先进制(zhì)造智选混合发起A、兴银聚优智选混合发起A、兴银数字经济智(zhì)选混合发起A基(jī)金发行份额极(jí)低，仅有(yǒu)0.10亿(yì)元，不禁 让人质疑其是否仅为(wèi)完(wán)成发(fā)行任务而(ér)仓促推出新产品？

　　表4 袁(yuán)作(zuò)栋旗下基金收益(yì)和排名情(qíng)况

　　“12宗罪”爆料指向兴银基金！第二项爆料与事实部分相符t cms-style="font-L strong-Bold align-Center">违(wéi)规分红？公募给专户抬轿(jiào)？多项爆料指向内控机制形同虚设(shè)

　　4月30日兴银基金(jīn)被上海(hǎi)监(jiān)管局出具警示函(hán)，此前市场传言此次处罚与“因逆回购(gòu)买入 监管禁投(tóu)的低评级(jí)AA债”有关。然(rán)而，兴银基
金迅速对此回应，小作
文中提及的产(chǎn)品(pǐn)运(yùn)行正常，不存在(zài)买(mǎi)入低于法规规定评级债券等，网(wǎng)传信息与事实(shí)严重(zhòng)不符。

　　然而，对于(yú)收(shōu)到监管局警示函(hán)的具(jù)体原因，兴银基金并未直接解释或说明，这也引发了市 场的猜测与(yǔ)讨论。

　　如今(jīn)再次被(bèi)爆出，“洪木妹不是基金(jīn)唯(wéi)一收到监管函的副总，还有浙商基金副总经理沈阳，在浙商基金已经被(bèi)处罚过一次，再来搞违规分红，大概率此次公司处罚(fá)的(de)高管也有她”。

　　疑似涉及兴银基(jī)金另(lìng)一位副总经理沈(shěn)阳，此前在浙商基金任职期(qī)间因违规行为受到过处罚。在浙商聚潮新思维混合基金(jīn)的管理中，存在信(xìn)息管理及保密内控制度执(zhí)行不(bù)力、基金申购赎回业务处理不审慎等问题。对此，浙江证监局对负有(yǒu)重要管(guǎn)理责任(rèn)，时任公司总经理李(lǐ)志惠及分管市(shì)场销售(shòu)业务的副总(zǒng)经(jīng)理沈阳(yáng)采取
了监管谈话的行政监管措施。

　　如(rú)今，沈阳(yáng)从浙商基金转任(rèn)至(zhì)兴银基金担(dān)任(rèn)副(fù)总经理(lǐ)，却(què)又涉嫌卷(juǎn)入违规分(fēn)红(hóng)风波，这一事件再次引发了行(xíng)业内对(duì)其职(zhí)业操守的关注。

　　而文中(zhōng)涉(shè)及(jí)的违(wéi)规分红疑云，疑似与(yǔ)孔晓
语管理(lǐ)的(de)兴(xīng)银丰盈灵活配置(zhì)基金有关。该基金在2023年初面临严峻挑(tiāo)战(zhàn)，一季度末时基金份额规模仅勉强维持在0.12亿(yì)元，已连续60个工作日基金资产净值低于5000万元(yuán)，清盘风险迫在(zài)眉睫。然而，进入(rù)二季(jì)度后(hòu)，基金份(fèn)额却奇迹般地暴增至1.08亿元(yuán)，并在三季(jì)度(dù)进一步攀升至(zhì)1.32亿元。

　　这一异常增长背后，疑似与(yǔ)基金分红策略紧密(mì)相关。具体而言，兴(xīng)银丰盈灵(líng)活配(pèi)置基(jī)金在2023年内实施了四次分红，分(fēn)别在6月1日、6月26日、7月31日及12月25日，累计分红金额高达1885.27万元，而在之前该(gāi)基(jī)金并未(wèi)进(jìn)行过任何 分红(hóng)。

　　表5 兴银丰盈灵活配置基金分(fēn)红信息

　　值得注意的是，这四次(cì)分红前后，基(jī)金份额(é)出现了明显的波(bō)动。特别是在每次权益登记日前(qián)几日，有大量资金(jīn)涌(yǒng)入参与(yǔ)基金，而在(zài)分红后迅速赎(shú)回，这种快进(jìn)快出的操作模式是
否存在(zài)协助机构客户分红套利？是(shì)否存在信息泄露
、利润输送等不当行为？我们不得而(ér)知。

　　表6 报告期(qī)内单(dān)一 投资者(zhě)持有基金份(fèn)额比例达到或超过20%的情况

　　公募基金 发展私募及专(zhuān)户业务，是行业进行多资(zī)产配置、完善多元化理财的重要“抓手”，但在发挥资产(chǎn)配置协同优(yōu)势的同(tóng)时，也因信息披露透明度不足(zú)等挑战，可能引发一(yī)系列合规风险与利益冲突问题(tí)。小作文中爆出的“公募(mù)和专(zhuān)户混同管理，公募给专户抬轿，专户提成背 地里(lǐ)给，企图名(míng)利双收，权益总监(jiān)和基金经理张某都有自己的专户(hù)，固收专户通道一片”，如若属(shǔ)实，将严重违反市场公平原则，面临重(zhòng)大法(fǎ)律后果。

　　文中爆出兴银基金当前所(suǒ)面临的风险事件并非孤例。基金经理工作纪律松散，甚至利用工(gōng)作时间打理个人私募业务，以及夫妻档 之间可能存在的利益输送与内幕(mù)交易嫌疑，这些不仅损害了基金持(chí)有人(rén)的利益，也破坏了行业(yè)的健康生(shēng)态。

　　此前，市场中就流(liú)传着关于洪木妹若出(chū)事就有人强力庇护的传言。而今，随着基金投资(zī)失(shī)误、踩雷(léi)事件的曝光，公众的目光转向了(le)孔晓语(yǔ)，而力保孔晓语的(de)人则指向了兴银基金董事长(zhǎng)吴若曼。在当前证监会严打“拜金主义、奢靡享乐、急(jí)功近利、过度投机、‘炫富
’等(děng)行业不正之(zhī)风”的背景(jǐng)下，而(ér)爆出
吴若曼家里“上亿资产”的传闻，其真实(shí)性及(jí)来源合法性值得深入调查(chá)和核(hé)实。

　　若此类问题仅限于基层员(yuán)工层面，或许尚可通过内部管理与整改加以解决，如果身为高位，在合规(guī)意识(shí)、风险(xiǎn)管理及企(qǐ)业(yè)文化建设(shè)等(děng)方面存在问题，那兴银基(jī)金所遭遇的风险(xiǎn)事件或许仅仅是个开始。

=

责任编辑：石秀珍 SF183

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 “12宗罪”爆料指向兴银基金！第二项爆料与事实部分相符