巴菲特，继续抛售银行股！

　　巴菲特又(yòu)出手(shǒu)了。

　　当地时间8月30日(rì)（周五），美国证券交易委员会（SEC）最新披(pī)露(lù)的文件显示，伯克(kè)希(xī)尔哈撒韦又抛(pāo)售了约2100万股美国(guó)银行股票，套现(xiàn)8.48亿美(měi)元(yuán)。从7月至今，伯(bó)克希尔哈撒韦累(lèi)计减持了约62.05亿(yì)美元的美国银行股票(piào)。

　　巴菲特(tè)再(zài)度(dù)抛售美(měi)国银行

　　当地时间8月(yuè)30日，SEC文件显示，8月28日至30日(rì)期间(jiān)，伯克希尔哈撒韦又抛售了大(dà)约2100万股美国银行股票(piào)，套现8.48亿美元。

　　此次减持(chí)后，巴菲特旗(qí)下伯克(kè)巴菲特，继续抛售银行股！希尔哈撒韦对美国银行流通股的持股比例降至(zhì)11.4%。按照相关(guān)规定(dìng)，如果持股比例超过(guò)10%，需要在几天内(nèi)披露交易；若持股比例不超过10%，则无需(xū)尽快披露交易情况，通常可能需要(yào)等(děng)待数周，在每个季度报告中披露(lù)。

　　在7月份，伯克希尔哈撒韦曾对美国银行的股票进行(xíng)了大(dà)规模减持。整个(gè)7月(yuè)中，该公(gōng)司累计出售了约38.25亿美(měi)元的美国银行股票。

　　8月份，伯克(kè)希尔哈(hā)撒韦的减持(chí)活动(dòng)持续进行。8月15日至19日，该公司卖出了约5.5亿美元的美国银行股票(piào)。接着，在8月23日至27日(rì)，又抛售了约9.819亿美元的股票。在本周(zhōu)五最新宣布的出售中，8月28日至30日，伯克(kè)希尔·哈撒韦进一步出售了大约2100万股(gǔ)美国银行股票，套(tào)现约8.48亿美(měi)元。

　　综上所(suǒ)述，7月和8月两个月内，伯克希尔·哈撒韦公司总计套现金额约62.05亿美元。

　　现年94岁的(de)巴菲特于2011年以50亿美元的价格购买了美国银行的优先股和认(rèn)股权证，从而开始对美国银行进(jìn)行投资。他的伯克(kè)希尔哈撒韦公司最终成为(wèi)该银行最大的股东，并一直保持(chí)这一(yī)地位。在最新的出(chū)售完成后(hòu)，伯克希尔仍持有(yǒu)8.827亿股美国银行股票，按周五(wǔ)收盘价计算，市值为359.7亿美元。

　　分析师认为，从历史上银(yín)行股的盈利走势看，高通胀和高利率的组合利好银行股，但巴菲(fēi)特选择在此时出售美国银(yín)行股份(fèn)，可以推断(duàn)他并(bìng)不认可通胀叙事，美联储即将开启的降息可能是巴菲特减持美国银行的(de)逻辑之一(yī)。

　　降息(xī)通(tōng)道如(rú)若打开美国银行前景如何？

　　在沃伦·巴菲特麾下(xià)的伯(bó)克希尔哈撒韦公司持续减持(chí)其(qí)长期(qī)持有的美国(guó)银行股份后，WSJ分析师认为投资者可以考虑借机买入(rù)。

　　根据芝商所FedWatch工具，美(měi)联储9月(yuè)降息25个基点的概率为70%，降息(xī)50个(gè)基(jī)点的概率为30%。当美联储降息(xī)通(tōng)道打开后，这(zhè)将削(xuē)弱许多银(yín)行的利息收入。一(yī)旦降息，以(yǐ)基准利率定价的(de)贷(dài)款给(gěi)银(yín)行带来的利息(xī)收入就(jiù)会开始减(jiǎn)少。

　　根据美国银行的预测，如果美联储在年底前降息3次(cì)、每(měi)次降息25个基(jī)点，美国银行(xíng)预计其第四季度净利息收入将会(huì)比第二季(jì)度减少约2.25亿美(měi)元。

　　不过，WSJ分析(xī)师认为，有一些因素可以帮助美国银行抵消这一不利影响。自去(qù)年以来，在(zài)一些投资者看来，庞大(dà)的(de)债券投资组(zǔ)合(hé)一直是美国银行的痛处，但未来随着利(lì)率下调，这一痛处(chù)会变成潜在的(de)相对优势。届时，不(bù)仅(jǐn)这些低收益的旧债券可能会升值，而且每(měi)季度到期的大量证券(quàn)将继续为明年的净(jìng)利息(xī)收入带来(lái)可观的提升，因为到(dào)期后那(nà)些资金(jīn)将以当(dāng)前的收益率重新(xīn)部署。

　　根据美国银行的预测，上述因(yīn)素再加上汽车贷款和住(zhù)房抵押贷款等固定利率贷款的持续到期(qī)，将会使该银行第(dì)四季度(dù)净利息收入比(bǐ)第二季度增(zēng)加约(yuē)3亿美元，从(cóng)而将抵消降息带来的负面影响。除(chú)此以外，净利息收入还面临几个蓄势待发的利好(hǎo)因素。美国银(yín)行曾在一份报告中表示，该行为防范利率下降而设计(jì)的现金流掉期对冲的到期，净利息收(shōu)入(rù)可能会在明年下半年开(kāi)始(shǐ)提升。

　　根据VisibleAlpha整理的分(fēn)析师预期，分析师们预计(jì)2025年美国(guó)银(yín)行的净利息收入至少可(kě)增长5%，相比之下，预计花旗集团、摩根大通和富国银行等大(dà)型银行的净利息收入增幅将要小得多，甚至可能出现下降。许多分(fēn)析师认为，与花旗集团和摩根大通等同行相(xiāng)比，目前美国银行的投行业务收入对其(qí)总收(shōu)入的(de)贡(gòng)献相对较大。因此，如果预期中的(de)降(jiàng)息有助于刺激更多的企业活动，那么(me)美国银行将会成为最大的受益者。

　　值得一提的是，在美联储(chǔ)最(zuì)近(jìn)一(yī)次针对严(yán)重经济滑坡(pō)情形开展的压力测(cè)试中，美国银行的预估贷款损失率为5.5%，远低于接受测试(shì)的31家大型银行(xíng)7.1%的预估贷款损失率均(jūn)值(zhí)。

巴菲特，继续抛售银行股！

责任编辑：赵思远

巴菲特又出(chū)手了。

当地时(shí)间8月30日（周五），美国证券交易(yì)委员会（SEC）最(zuì)新披露的文(wén)件显示，伯克希尔哈撒韦又抛售了约(yuē)2100万股美国银行股票，套现8.48亿美元。从7月至(zhì)今(jīn)，伯克希尔哈撒韦累计(jì)减(jiǎn)持了约62.05亿美(měi)元(yuán)的美国银行股票。

巴菲特再度抛售美国银行

当地时间(jiān)8月30日，SEC文(wén)件(jiàn)显示，8月28日至30日期间，伯克希尔哈撒(sā)韦又(yòu)抛售了大约2100万股美国银行(xíng)股票，套现8.48亿美元(yuán)。

（伯克希尔哈撒韦最新(xīn)减持美国银行股票文件来源：SEC）

此(cǐ)次(cì)减持后，巴菲特旗(qí)下(xià)伯(bó)克希尔哈撒韦对美国银(yín)行流通股的持股比例降至11.4%。按照(zhào)相关规定，如果持(chí)股比(bǐ)例超(chāo)过(guò)10%，需要在几天内披露交易；若持股比例不超过10%，则无需尽快披露(lù)交(jiāo)易情况，通常可能需要等(děng)待数周，在每个季(jì)度(dù)报告中(zhōng)披露(lù)。

在7月份(fèn)，伯克希尔哈撒韦曾对美(měi)国银行的(de)股票(piào)进行了大规模减持。整个7月中，该公司累计出售了约(yuē)38.25亿美元的(de)美国银行股票。

8月份，伯克希(xī)尔哈撒韦的减持活动持续进(jìn)行。8月(yuè)15日至19日，该公司卖出了约5.5亿美元(yuán)的(de)美国银行股票(piào)。接着(zhe)，在8月23日至27日，又抛售了(le)约9.819亿(yì)美元的股票。在本周五最新宣布的出售中，8月28日至30日，伯克(kè)希尔·哈撒韦进一步出(chū)售了大约2100万股美国(guó)银行股(gǔ)票，套现约8.48亿美元。

综上所述，7月和8月两个月内，伯克希尔·哈(hā)撒(sā)韦公司总计套现金额约62.05亿美元。

现年94岁的巴菲特于2011年以50亿美元的价(jià)格购买了美(měi)国银行的优(yōu)先股和认(rèn)股权证(zhèng)，从而开始对美(měi)国银行进行投资。他的伯克(kè)希尔哈撒韦公司最终成为该银行最大的股东，并一直保持这(zhè)一地位(wèi)。在最新的出(chū)售完成后，伯克希尔仍持有(yǒu)8.827亿股美国银行股票，按周五收盘价(jià)计算，市值为359.7亿美(měi)元。

分析师认为，从历史上(shàng)银行股(gǔ)的盈利走势(shì)看，高通胀和高利率的组合(hé)利好银行股，但巴菲特选择在此时出售美国银(yín)行股份，可以推断他并不(bù)认可通(tōng)胀叙事，美(měi)联储即将开启的降息可能是巴菲特减持美国银行的逻(luó)辑之一(yī)。

降息(xī)通道如若打开美(měi)国银行前景如何？

在沃伦·巴菲特麾下的伯克希尔哈撒韦公司持续减(jiǎn)持其长期持有的(de)美国银行股份后，WSJ分析(xī)师认为投资者(zhě)可以考虑借机买入。

根据芝商所(suǒ)FedWatch工具，美联储9月降息25个(gè)基(jī)点的(de)概(gài)率(lǜ)为(wèi)70%，降息50个基(jī)点的概(gài)率为30%。当美联储降息通道打开后，这将(jiāng)削弱许(xǔ)多(duō)银行(xíng)的利息收入。一(yī)旦降息，以基准利率定价的贷款给银行带来的利息(xī)收入就会开始减少。

根据美(měi)国(guó)银行的预测(cè)，如果美联(lián)储在年底前降息3次、每次降息25个基点，美国银行预计其第四季度净(jìng)利息收入将会(huì)比第二季度减少约2.25亿美元。

不过，WSJ分析师认为，有一些因素可(kě)以帮助美国银行抵消这一不(bù)利影响。自去年以来，在一些投(tóu)资者看来，庞(páng)大的(de)债券投(tóu)资组合一直(zhí)是美国银行的痛处，但未来随着(zhe)利率下调，这一痛(tòng)处会变成潜(qián)在的(de)相对优势。届时，不仅这些低收益的旧债券(quàn)可能会升(shēng)值，而且每季度到期的大量证券(quàn)将继续为明年(nián)的净利(lì)息收(shōu)入带来可观的提升，因为到期后(hòu)那些资金将以当(dāng)前的收益率重新部署。

根据美国银行的(de)预测，上述因素再加上汽车贷款和住房抵押贷款等固定利率(lǜ)贷款的持续到期(qī)，将会使该(gāi)银行第四季(jì)度净利息收入比第二季度增加约3亿美元(yuán)，从而(ér)将(jiāng)抵消降息带来的负面影响。除此以外，净(jìng)利息收入还面临几个蓄势待发的利好因(yīn)素。美国银行(xíng)曾在一份报告中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，该行为防范利率下降而(ér)设计的(de)现金流掉期对(duì)冲的到期，净利息收入(rù)可能会(huì)在明年下半年开始提升。

根(gēn)据VisibleAlpha整理的分析师预(yù)期，分析(xī)师们预计2025年美国银行的净利息收入至少可增长5%，相比之下，预计花旗集(jí)团、摩根大通(tōng)和富国银(yín)行等大型银(yín)行的净巴菲特，继续抛售银行股！利息收入增幅(fú)将(jiāng)要小得多，甚至可(kě)能出现下降(jiàng)。许多分析师(shī)认为，与花旗集团和摩根大通等同行相比，目前美国银行的投行业务收(shōu)入对其总(zǒng)收入(rù)的贡(gòng)献相对较大。因此，如果预期中的(de)降息有助于刺激更多的企业活动，那么美国银行将会成为最大的受益者。

值得一提(tí)的是，在美联储(chǔ)最近一次针对严重经(jīng)济滑坡(pō)情形开展的压(yā)力测(cè)试中，美国银行的预估贷(dài)款损失率为5.5%，远低于接受(shòu)测试的(de)31家大型银行7.1%的预估贷款损失(shī)率均值。

校对：王锦程

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道巴菲特，继续抛售银行股！