普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时报记者潘玉蓉

过去多年，我(wǒ)国普惠金融取得的巨大成绩，和一(yī)套行之有效的风险补偿机制分不开：各级(jí)财政对普惠贷款贴息贴保，撬动银行(xíng)“敢贷愿(yuàn)贷”，让市场风险由政(zhèng)府、银行、担保（保险）和企业“几(jǐ)家抬”，形(xíng)成社会效应(yīng)和经济效益的双重(zhòng)增(zēng)长(zhǎng)。

风险补偿机制是普(pǔ)惠金(jīn)融运转的“平衡器”，风险补偿过多，可能会扭曲市场主体的行为(wèi)；补偿过少，又达不到激(jī)发经济活力的目标。

证券时报记者在(zài)一线调(diào)研中了解到，随(suí)着经(jīng)济发展进入新阶段，这套机制也(yě)面临着新的考验。一方面，近年各级财(cái)政资金处于(yú)“紧平衡”，越来越注重效率，对补贴审核把关更趋严(yán)格；另一方(fāng)面，普(pǔ)惠信贷的规模渐长(zhǎng)，庞大的基数使得(dé)补贴额也水涨船高。在一紧一增的(de)背景下，风险补偿机制的各参(cān)与方一(yī)边重新调整(zhěng)预期，一边寻(xún)求更有效的风险补(bǔ)偿方式。

近年，为了让风(fēng)险补(bǔ)偿机制运(yùn)转更加(jiā)顺畅，各方(fāng)主体积极尝试(shì)新的代偿模式，风险普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡分担机制从“银(yín)政企”到“银政担(dān)”，再到“银政(zhèng)保”“银政保担”，不断演(yǎn)进。

财政过“紧日(rì)子”

“过紧(jǐn)日子”是(shì)财政部对各级地方(fāng)财政提(tí)出的总体要求，这一指导方针下，各(gè)项政府补贴也可能面临重新审(shěn)视。

今年初，广东省东莞市执行新版(bǎn)《中小(xiǎo)微企业融(róng)资风(fēng)险补偿工作方案》，提出要完善分担机制，变“全额兜(dōu)底”为“合理共(gòng)担”，减(jiǎn)轻市级财政负担。用好“国家融担基金—省再担保—市融担”三级机构和银行(xíng)共同参与的风险分担机制作用(yòng)。在重(zhòng)点领域的扶持(chí)上，针对名单企业优化银行贷款风险补偿(cháng)，根据上级(jí)发展普惠金(jīn)融政策目标，参照相关要求，降低市财(cái)政补(bǔ)偿比例，压实(shí)银(yín)行审贷责(zé)任，降低道德(dé)风(fēng)险，促成政银合理共担；降低单家企业补偿限额(é)，让有限信贷(dài)资源惠及更多(duō)中小微企业，避免产生(shēng)市财政难以(yǐ)负担的风险(xiǎn)补偿支出。

在强化预算约束(shù)的背景下，面向小微(wēi)企业的一些贴息贴保政策会不会缩水？不久前，记者走进深圳一家银行普(pǔ)惠金融部(bù)，有工作人员提出了这样的担忧。

2023年底，运行了多年的深圳南山(shān)区科技金融在线平台(tái)业务暂停，就引起了(le)一(yī)部分合(hé)作金融(róng)机构的关(guān)注。

南山(shān)区科技金融在线平台网站通知显示，“为做好企业科技金融服务工作，我局（南山区科技创新(xīn)局）将对南(nán)山科技金融(róng)在线平台进行全面升级(jí)改造，平台于2023年12月31日(rì)18∶00起暂停业务服务(wù)，具体业务开(kāi)放时间另行通知。”

南(nán)山科技金融在(zài)线平台成立于2014年，平台上引入银行、担(dān)保、保险(xiǎn)、投资机构发布各类(lèi)金融产品，满(mǎn)足科技(jì)型中小企业在(zài)不同(tóng)成(chéng)长阶段(duàn)的融资需求。该(gāi)平台是当地中小企业融资登记备案的渠道(dào)之一，企业通过该平台申请额(é)度、获得贷款，在(zài)贷款(kuǎn)结清后，根(gēn)据相关扶(fú)持政策(cè)，可申请(qǐng)贴息贴保。

记(jì)者以小微企业身份致电南山科技局，得到的解释是“有客观(guān)原因”需(xū)要升(shēng)级，重新开放时间暂时还不(bù)能确定，建议企业先等待。记者(zhě)问到贴息政策是否受影响时，工作人员反馈(kuì)贴息还有额度。

对财政补贴政策变化有担(dān)忧的不只一家。有金融(róng)机构相关业务条线(xiàn)人(rén)员向记者反馈，今年遇到了补贴政策文件的征求意见稿突然下(xià)线、补偿条件趋严变相收紧(jǐn)、补偿平台与机构合作(zuò)的签约时间变短等情况。

财政资金(jīn)是(shì)普惠信贷规(guī)模的(de)“放大器”。一些贴息(xī)贴保政策因运营多年被市场熟悉，企业对(duì)此补贴有一定预期，申请积极(jí)性较(jiào)高；每年各家金(jīn)融机(jī)构做业务计划的时候，也会将补贴和代偿因(yīn)素考虑(lǜ)进来，来确定全(quán)面业务目标，提前安排(pái)业务资源。相关政策或者尺(chǐ)度松紧(jǐn)的变化，可谓牵一发动全身。

一位普惠贷款(kuǎn)业务经理对记者表示，企业在筹资之(zhī)前，会计算出包含补贴在内的(de)财务成本，然后对多个(gè)方(fāng)案进行对比，综合评估(gū)出可(kě)接受的成本后才会决(jué)定申请(qǐng)某(mǒu)个贷款(kuǎn)产品。在这个计划推(tuī)进的(de)过程中，如果补贴突然(rán)停掉，客(kè)户预(yù)期落空，除(chú)了对其经(jīng)营产生一定的影(yǐng)响(xiǎng)外，还可能会引(yǐn)发对金(jīn)融机构的(de)投(tóu)诉。

接近政府风险补偿(cháng)资金委托管理平台(tái)的人士认为，对于地方政府而言，有限的财政资金(jīn)需要花在刀刃上，力保重点领(lǐng)域和薄弱环节。过去，一(yī)些银行(xíng)在审贷上把关不(bù)严，一些企业存在(zài)多头申(shēn)请补贴的情形，未(wèi)来这些(xiē)行为可能会被严查。

等待被冲销的(de)不良(liáng)贷(dài)款

一边是财政资金更加(jiā)精打细算，另一边，银行普惠贷款对风险代偿的需(xū)求逐年增加。

记者在一线调研(yán)中了解到，近年，各家银行普惠信贷规模均以两位数速度增长，普惠业务不良贷款也在增加。

以创业(yè)担保贷(dài)为(wèi)例，这(zhè)个(gè)贷款(kuǎn)产品在全国(guó)不(bù)少城市开办(bàn)多年，由创业(yè)者个人或小微(wēi)企(qǐ)业向(xiàng)银行申请借款，当地政府融资性担保机构或者创业担保基金提供担(dān)保(bǎo)，财政部(bù)门给予贴息，以(yǐ)支持个人创(chuàng)业或小微企业吸纳就业。

在广东，符合(hé)重点群(qún)体条(tiáo)件或登记注册3年内的个体工商户，可(kě)以申(shēn)请最(zuì)高50万(wàn)元的创业(yè)担保贷款及贴息(xī)。截至2023年末，广东省(shěng)（不含深圳）创业担保贷款余额(é)83.71亿元，其中基金担保贷款余额(é)73.49亿元，占比为87.8%。这一产品对于(yú)发(fā)挥(huī)财政(zhèng)杠杆(gān)，鼓励创业起到了良好的作(zuò)用。

华(huá)南某中小银(yín)行普惠部(bù)门的负责人对记者表示，该行自(zì)2013年起与政府创业贷(dài)款担保基金合作，最初(chū)合作时，出现代偿的情况非常少(shǎo)，6至7年累计申请的不良贷款代偿额不超过100万元，不良率维持在千分位以内。但近年趋势出现了(le)变化，不良贷款代偿额度每年上升至千万元(yuán)级别。

究其原(yuán)因，一方面，创业(yè)担保贷款的社会(huì)效应显(xiǎn)著，申请人数增加；另一方面，受经济增速放缓影响，普惠(huì)贷(dài)款主体(tǐ)经营(yíng)困(kùn)难，也反映在不良贷款的生成(chéng)上。

据一位承保小额(é)信贷保险的保险公司人士观察，由于小微(wēi)企业(yè)经营状况的波动，普惠信贷资产质量出现(xiàn)一定程度的下滑，具体表现为不良率上升(shēng)、逾期贷款增加等。这主要源于小微企(qǐ)业面临的市场业务需求减(jiǎn)少(shǎo)、成(chéng)本控制困难以及应收款质量下降等问题。

不良率(lǜ)承压之下，银行对(duì)于(yú)加快不良资产核(hé)销、快速出清风险的(de)诉求更加强(qiáng)烈。然而，记者走(zǒu)访多家银行发现，相关(guān)财政补贴普(pǔ)遍被认为存在申请限制多、申报流程繁琐(suǒ)、周期长、运营效率不高等问题。

一位国有大(dà)行(xíng)某分行普惠金(jīn)融部门人士介绍，正常情况下，银行贷款逾(yú)期后90天报不良，代偿资(zī)金如果能在90天内到位，将可显著减轻(qīng)银行的拨备压力(lì)和不良率。“但是以现在的效率(lǜ)，90天（到账）是不可能做到的。”

一位城(chéng)商行人士也表示，由于(yú)不良(liáng)申报流程(chéng)时间拖得太长，如果影响了核销，导致(zhì)很多不良累计，会在月底或年底形成一个很高的不良率数字，对于银行而言无法承受。“银行1月份产(chǎn)生不良，申请的风险补(bǔ)贴有可(kě)能到当年12月还不(bù)能下来，但2月份还会有新增的不良冒出来(lái)，以后(hòu)的月份仍在不断积累，如果不(bù)良贷款不及时转让或核销，累计到年(nián)底的不良率将是一个难以被接受的数字。”

风险分担模式创新进行时(shí)

财政补贴面前，僧多粥少是常态，如何发挥财政资金撬动作(zuò)用，达到四两拨千斤的效果是关键。近年，为了让风险补偿机制运转更加顺畅，各方主体(tǐ)积极尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再到(dào)“银政保”“银政保担”，不断演进。

如何解决(jué)银行对代偿速度和不良率控制的要求？政(zhèng)策性(xìng)担保(bǎo)公(gōng)司的(de)引入，一定程度(dù普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡)上缓解了银行(xíng)的压(yā)力。传统的(de)担(dān)保贷款中，融(róng)资担保公司承担绝大部分责任，一旦发生不良，担保公司(sī)将背负巨(jù)大的代偿，因而担保公司与(yǔ)银行执行(xíng)相似的风控标准，担保(bǎo)能力难以放大。在“银(yín)政担”风(fēng)险补偿模式下，政府按(àn)比例分担一部分风险，担保公司风险责任降低，而银行(xíng)也因为有担保而敢(gǎn)于放贷，后期出现不良能及时得到代偿，解除了后顾之忧(yōu)。

不过，这一模式也有局限。根据相关规定，融资担保公司的担保责任余额(é)不(bù)得超过其净(jìng)资产的10倍，对于主要服务于(yú)小(xiǎo)微企(qǐ)业和三农(nóng)的融资担保公(gōng)司，该倍数上限可(kě)以提高至15倍。这意味(wèi)这一模式下，财政资金的撬动上限被限(xiàn)制在了一定的倍数以内。

市场需求之下，再担保模式被引入。早(zǎo)在(zài)2014年，安徽省(shěng)创新推出“4321”政银担合作模式,由地方政策(cè)性融资担保公司、省级再担保公司、银行以及地方(fāng)政府按40%、30%、20%、10%的比例分担风险(xiǎn)。引入再担保后，担保公司(sī)的融资服务功(gōng)能进一(yī)步放(fàng)大，撬动了信贷向政府引导的领域倾斜。近十年，“4321”模式在全国多地落地(dì)推广，并因地制宜地(dì)衍生出(chū)广西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等(děng)模式。

不过，记者在调研中了解到，相比(bǐ)财政资金直接代偿，再担保的定位是“保本微利(lì)”，强(qiáng)调在商业可持续的前提下提升担保公(gōng)司融资服务能力，对入池(chí)的合作(zuò)银行、代偿条件有一定限(xiàn)制。

如何让财政资金发挥更大的效用？在“三农”场(chǎng)景里生长出来的“政银保”模式引(yǐn)起了注意。“政(zhèng)银保 ”模式(shì)最早于2008年在广东省佛山市(shì)三水区提出。截至2016年12月末，山(shān)水区财政投放保费补贴资金累计1001万元，累计发放“政银保”贷(dài)款(kuǎn)金额10.18亿元，资金撬动效应达100倍。自2013年起，这一模式在(zài)广东省推广，随后，上海、山东、河北、福建等(děng)多个省份出台相关政策(cè)文件，推广“政银保”模式(shì)。

在农业领域(yù)大获成功后，“政银保”模式被引入普惠金融领(lǐng)域(yù)。该模式下，政府提供保费(fèi)补贴、贷(dài)款利息补(bǔ)贴，银行提(tí)供贷款，保险公司为贷款主体提供信用保证保险，共同服务小微企(qǐ)业。与担保的风控机制不同，保险运营是基于大数法则，在产品设计方面更加灵(líng)活。另外，担保(bǎo)模式下，贷款规模始终受到公司自有资本金的限制，而在保险模式下，同样的财政补贴相对贷款额度的(de)放大倍数更高。

以深(shēn)圳为例。2018年(nián)，深圳市(shì)试点(diǎn)小额(é)贷款保证保险业务，市政府每(měi)年最(zuì)高安(ān)排3000万元支(zhī)持发展小额贷款保证保险，在“政(zhèng)府支持、市普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡(shì)场化运作、效率优先、保本微利”原则下，试(shì)点银行与试点保险公司按(àn)照2∶8比例分(fēn)担贷款风险。对于借款企业连续欠息90天以上或贷款到(dào)期(qī)30天以上未偿(cháng)还本金(jīn)，且追索(suǒ)无果的，试点银行可(kě)向试点保险(xiǎn)公(gōng)司提出索赔申请。

据悉，试点期(qī)间，市金融发展专项资金共列支约1100万元，撬动贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融(róng)资担保基金成立，将保险机构和民营担保机构(gòu)纳入再担(dān)保支(zhī)持范围，对保险公(gōng)司的保证保险业务予以再担保支持。

国任保险既是深(shēn)圳市试点小额贷款保证保险业务的参与方之一，也是深圳市融资担保(bǎo)基金的合作保险公司。公司相(xiāng)关负责人对(duì)记者表示，银政(zhèng)保的模式在深圳市场(chǎng)受到欢迎。对企业(yè)而言，通过保险增(zēng)信，申贷(dài)流程更快(kuài)捷(jié)，资料更简单；有(yǒu)了保险(xiǎn)加入后，企业可以选择(zé)的贷款产品(pǐn)更多，促使银行间降(jiàng)费竞争(zhēng)，从而降低企业融资成本；另外，保(bǎo)险的参(cān)与也让银行优化了贷款方案，给企业更高的可贷额度。

“目前，银行在贷款逾期后，保险(xiǎn)公司先行赔付(fù)，不需要等(děng)到(dào)90天进入不良(liáng)。保(bǎo)险公司在理赔时效上对银(yín)行资金周转形成了重要支持。”据其介绍，过去三年，该公司信用保证保险业务快速增长(zhǎng)，年(nián)均增速超过50%。截至2024年3月31日，国任(rèn)保险参与保障的(de)累计放款额超91亿元，承保超过1.3万(wàn)家企业。目前国(guó)任保险(xiǎn)已在全国其他城市的分(fēn)支机(jī)构(gòu)推广这一创新模式，其中上海市、江苏省已经落地。

过去，尚(shàng)未引入财政(zhèng)资金支持的时候，信(xìn)用保证保险属于保险行业里的“小险种(zhǒng)”，销售困难，覆盖面低，风险分(fēn)散的目(mù)标(biāo)难以实现(xiàn)。随着“银(yín)政(zhèng)保”“银政保担”模式的(de)推广，信用保证保险开始“出圈”，被更多小微企业(yè)熟悉和使用(yòng)，成为(wèi)普惠金融风险补偿机制(zhì)里的(de)又一个“放大器”。

证券时报记者潘玉蓉

过去多年，我国普惠(huì)金融(róng)取得的巨大成绩，和一套行之有效的风险补(bǔ)偿机制分不开：各级财政对普惠贷款贴息贴保，撬动银行“敢贷愿贷”，让市场风险由政府、银行、担保（保(bǎo)险）和企(qǐ)业“几家抬”，形(xíng)成社会效应和经济效(xiào)益的双重(zhòng)增长。

风险补偿机(jī)制是普惠金融运转的“平衡器”，风险补(bǔ)偿(cháng)过多，可能会(huì)扭曲市场主体的行为；补偿过少(shǎo)，又达不到(dào)激发经济(jì)活力的目标。

证券时报记者在一线调研中了解到，随(suí)着经济发(fā)展进入新(xīn)阶(jiē)段，这套(tào)机制也面(miàn)临着新的考验。一方面，近年各级财(cái)政(zhèng)资金处于“紧平(píng)衡”，越(yuè)来越注重效率，对补贴审核把关更趋(qū)严格(gé)；另一方(fāng)面，普惠信贷的规模渐长(zhǎng)，庞大的基数使得补(bǔ)贴额也水涨船高。在一(yī)紧一增的背(bèi)景下，风险补偿机制的各参与方(fāng)一边重新调整预期，一边寻求(qiú)更有效的风险补偿方(fāng)式。

近年，为(wèi)了(le)让风险补偿机制运转更加顺(shùn)畅(chàng)，各方主体(tǐ)积极尝试(shì)新的代(dài)偿模式(shì)，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再(zài)到“银政保”“银政保担”，不断(duàn)演(yǎn)进。

财政过“紧日子”

“过紧日子”是财政部(bù)对各级地方财政(zhèng)提出的总体(tǐ)要求，这一指导方针下，各项政府补贴也(yě)可能面临重新审视。

今年初，广东省东莞市执行新(xīn)版《中小微企业融资风险补偿(cháng)工作(zuò)方案》，提出要完善分担机制，变“全额兜底”为“合理共担”，减轻(qīng)市级财政负担。用好(hǎo)“国家融担基金—省再(zài)担保—市融担”三(sān)级机构和银行共同参与的风险分担(dān)机制作用(yòng)。在重点(diǎn)领域的(de)扶持上，针对(duì)名(míng)单企业优化(huà)银行贷款(kuǎn)风险补偿，根据上级发展普惠金融政策目标，参照相关要求，降低市财政补(bǔ)偿比例，压实银行审贷责任，降低道(dào)德风险，促成政银合理共担；降低单家企业补偿限额，让有限信贷资源惠(huì)及更(gèng)多中小(xiǎo)微(wēi)企(qǐ)业，避免产(chǎn)生市财政难以负担的风险补偿支出。

在强化预算约束的背景下，面向(xiàng)小微企业的一些贴息贴保(bǎo)政策会不会缩水？不久前(qián)，记者走进深圳一家银行普惠金融部，有工作人员提出了这样的担忧。

2023年底，运行了多年的深圳南山(shān)区科技金融在线平台业务暂停，就(jiù)引起了一部分合(hé)作金融(róng)机构的关注(zhù)。

南(nán)山区科技金融在线(xiàn)平台网站(zhàn)通知显示(shì)，“为(wèi)做好企(qǐ)业科技金融服务工作，我局（南山区科技创新局）将对南山科技金融在线平台进行全面升(shēng)级改造，平台于2023年(nián)12月31日18∶00起暂停业务服(fú)务，具体业务(wù)开放时间另(lìng)行通知(zhī)。”

南山科(kē)技金融在线平(píng)台成立于2014年(nián)，平(píng)台上引入银行、担保、保险、投资机构发布各(gè)类金(jīn)融产品，满足科技型中小企业在不同成长阶段的融(róng)资需求。该平台是当地中(zhōng)小企业融资登记备案的渠(qú)道之一，企业(yè)通过该平台申请(qǐng)额(é)度、获得贷款，在贷款结清后，根(gēn)据相关扶持政策，可申请贴息贴保。

记者以小(xiǎo)微企业身份致(zhì)电南山科技局(jú)，得(dé)到的解释是“有客观原因(yīn)”需要升级，重新开放(fàng)时间暂时还不能确定，建议企业先等待。记(jì)者问到贴息政策是否受(shòu)影响时，工作人员反馈贴息(xī)还(hái)有额度。

对财政补贴政策(cè)变化有担忧的(de)不只一家。有金融机(jī)构相关业务条线(xiàn)人员向记者反馈(kuì)，今年遇到了补贴政策文件的征求意见稿突然(rán)下线、补(bǔ)偿条件趋严变(biàn)相收紧、补偿平台与机构(gòu)合作的签约时间变(biàn)短等情况。

财政资金(jīn)是普惠信贷规模的“放(fàng)大器(qì)”。一些贴息贴保政策因(yīn)运营多年被市场熟悉，企(qǐ)业对(duì)此补贴有(yǒu)一定预(yù)期，申请积极性较高；每年各家金融机构做(zuò)业(yè)务计划的时候，也会将(jiāng)补贴和代偿因素(sù)考虑进来，来确定全面(miàn)业务目标(biāo)，提前安排业务资源。相关政策或者尺(chǐ)度松(sōng)紧的变化，可(kě)谓牵一(yī)发动(dòng)全(quán)身。

一(yī)位普惠(huì)贷款业务经(jīng)理对记者表示，企业在筹资之前，会计算出包含补贴在内的(de)财务成本，然后对多个方案进行对比，综合评估出可接受的成本后才会决定申请某个贷款产品。在这个计(jì)划推进的过程中，如果(guǒ)补贴突然停掉，客户预期落空，除了(le)对其经营产生(shēng)一定的影响(xiǎng)外，还可能会引(yǐn)发对金融机构的投诉。

接近政(zhèng)府(fǔ)风险补偿资金委托(tuō)管(guǎn)理平台的人士认为，对于地方政府而言，有限的财政资(zī)金需要花在(zài)刀刃上，力(lì)保重点领域和薄弱(ruò)环节。过去，一些银行在审贷上把关(guān)不严(yán)，一些企业存在多头申请补贴的情(qíng)形，未来这些行为可能会被严查。

等待被(bèi)冲销(xiāo)的不良(liáng)贷款

一边是(shì)财政资金更加精打细算，另一边，银行普惠贷款对风险代偿的需求(qiú)逐年增加(jiā)。

记者在一线(xiàn)调研中了解到，近年，各家银行普惠(huì)信贷规模均以两位数(shù)速度增长，普惠业务不(bù)良贷款也在增加。

以创业担保贷(dài)为例，这个贷款产品在全国(guó)不少城市开办多年，由创业(yè)者个(gè)人或小微企业向银行(xíng)申请(qǐng)借款，当地政(zhèng)府融资性担保机构或者创业担保基金(jīn)提供担(dān)保，财政部门给予贴息，以支(zhī)持个人创业或小(xiǎo)微企业吸(xī)纳就业。

在广东，符合重(zhòng)点(diǎn)群体(tǐ)条(tiáo)件或登记注册(cè)3年内的个体工商户，可以申请最高50万元(yuán)的创(chuàng)业担保贷款及贴息(xī)。截(jié)至(zhì)2023年末，广东省（不含深圳）创业担保贷款余额83.71亿元(yuán)，其中基(jī)金担保贷款余额73.49亿元，占比为87.8%。这一产品(pǐn)对(duì)于发挥财政杠杆，鼓励创业起到了良好的作用。

华南某(mǒu)中小银行普惠部门的负责人(rén)对记者表示(shì)，该行自2013年起与政府创业贷款担(dān)保基金合作，最初合(hé)作时，出现代(dài)偿的情况非常少(shǎo)，6至7年累计申请的不良贷款代偿额不超过100万(wàn)元，不良率(lǜ)维持在千分位以内。但近年趋势出现了(le)变化，不良贷款代(dài)偿(cháng)额(é)度每年(nián)上升至千万元(yuán)级别。

究其原因，一方(fāng)面，创业担保(bǎo)贷款(kuǎn)的社会效应显著(zhù)，申请人数增加；另一方面(miàn)，受经济增速放缓影响，普惠贷款主体经(jīng)营困难，也反映在不良贷款的生成上。

据一(yī)位承保小额信贷保险的保险公司(sī)人士观察，由于小微(wēi)企业经营状况的波动(dòng)，普惠信贷资产质(zhì)量出现一定程(chéng)度(dù)的下滑，具体表现为不良率(lǜ)上升、逾(yú)期贷(dài)款增加(jiā)等。这主要源于小微企业面临的市场业务(wù)需求减少、成本控制(zhì)困难以及应(yīng)收(shōu)款质量下(xià)降等问(wèn)题。

不良(liáng)率承压之下，银行对于加快不良资(zī)产核销、快速出清风险的诉求更加强烈。然而(ér)，记者走访多家银行(xíng)发现，相关财政补贴普遍被认(rèn)为存(cún)在申请限制多、申报流(liú)程繁琐、周期长、运营效率不高等问题。

一位国有大行某分行普惠金融部门人士介绍，正常(cháng)情况下，银行贷(dài)款逾期后90天报不良，代偿资金如果能在90天内到位，将(jiāng)可显著减轻银(yín)行的拨备压力和(hé)不良率。“但是以现在的效率，90天（到账）是不可能做到的。”

一位城商行(xíng)人士也表示(shì)，由于不良申(shēn)报流程时间拖(tuō)得太长(zhǎng)，如果影响了核销，导致很多不良累计，会在月底或年(nián)底形成一个很高的(de)不良率数字，对于银行而(ér)言无法承受。“银行1月份产(chǎn)生不良，申请的风(fēng)险补贴有可(kě)能(néng)到当年12月还不能下(xià)来，但2月(yuè)份(fèn)还会有新增的不良冒出来，以后的(de)月份仍在不断积累，如果不(bù)良贷款不及时转让或核销，累计到年底的不良率将(jiāng)是一个(gè)难以被接受的数字。”

风险分担模(mó)式创(chuàng)新进行(xíng)时

财政补贴面前，僧多粥少是常态，如何发挥财政资(zī)金撬动(dòng)作用，达到四两拨千斤的效果是关键。近年，为了(le)让风险补(bǔ)偿机制运转更加顺畅，各方主体积极尝试新的(de)代偿(cháng)模式，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不(bù)断演进。

如何解决银行对代偿速度和不良(liáng)率控制的要(yào)求？政(zhèng)策性担保公司的引入，一定程(chéng)度上缓解了银(yín)行的压力。传统的担保贷款中，融资担保公司承担绝大(dà)部分责任，一旦发生不(bù)良(liáng)，担保公司将背负巨大的代(dài)偿，因而担保(bǎo)公司与银行执行相似的风控标准，担保能力难以(yǐ)放大。在“银政担”风险(xiǎn)补偿(cháng)模式下(xià)，政府按比例分担一部(bù)分风险，担保公司风险责任(rèn)降低，而银行也因为有担保而敢于放贷(dài)，后期(qī)出现不良能及时得到代(dài)偿，解除了后顾(gù)之忧。

不过，这一模式也有局限。根(gēn)据相关规定，融资担保公司(sī)的担保(bǎo)责任余额不得超过其净资(zī)产(chǎn)的10倍，对于主要服务于(yú)小微企业和三农的融资担(dān)保(bǎo)公(gōng)司，该倍数上限可以提高至15倍。这(zhè)意味这一模式下，财政资金的(de)撬动上限被限制在了一定的(de)倍数以内。

市场需求之下，再担保模式(shì)被引入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政银担合作模(mó)式,由地方政策性融(róng)资担(dān)保公司、省(shěng)级再担保公司(sī)、银行(xíng)以及地方政府(fǔ)按40%、30%、20%、10%的比(bǐ)例分担(dān)风险。引入再(zài)担保后，担保公司的融资服务功能进一步放大，撬动了信贷向政府引导的领域倾斜。近(jìn)十(shí)年，“4321”模(mó)式(shì)在全国多(duō)地落地推广，并因地制宜地(dì)衍生出广西“4222”模(mó)式、福建“442”模式、湖南“二八分(fēn)担”等模式。

不过，记者在调研中了解到(dào)，相(xiāng)比财政资金(jīn)直接(jiē)代偿，再担保的定位是“保本微(wēi)利”，强调(diào)在商业可持续的前提下提升担保公司融资服(fú)务能力，对入池的合作银行、代偿条件有一定限制。

如何让财政资金发(fā)挥更大的效用？在“三农 ”场景里生长出来的“政银保”模式引起了(le)注意。“政银保”模式最(zuì)早于2008年在广东省(shěng)佛山市三(sān)水(shuǐ)区提出。截至2016年12月末，山(shān)水区财政投放(fàng)保费补贴资金累计1001万元，累计发放“政银保”贷(dài)款金额10.18亿元(yuán)，资(zī)金撬(qiào)动效应达100倍。自2013年起，这一模式在广东省推广，随后，上海、山东、河北、福建等多个省份出台相关政策文件，推广“政银保(bǎo)”模式。

在农业(yè)领域大获(huò)成功(gōng)后(hòu)，“政银保(bǎo)”模式被引(yǐn)入普(pǔ)惠金融领域。该模式下，政府提(tí)供保费补贴(tiē)、贷款利息补(bǔ)贴，银行提供贷款，保险(xiǎn)公司为贷款主体提供(gōng)信用保(bǎo)证(zhèng)保险，共同服务小微企业。与(yǔ)担保的风控机制不同，保险运营是基于大数法则，在产品设计方面更加灵活。另外，担保(bǎo)模式(shì)下，贷款规模始终受到公司自有(yǒu)资本(běn)金的限(xiàn)制，而在(zài)保(bǎo)险模式下，同样的财政(zhèng)补贴相对贷款额度(dù)的放大倍数更高。

以深圳为例。2018年，深圳市试(shì)点小额(é)贷款保(bǎo)证保险业务(wù)，市政(zhèng)府每年最高安排(pái)3000万元支持发展小额贷款保(bǎo)证保险，在“政(zhèng)府支持、市场化运作、效率优先(xiān)、保本微利”原则下，试点银行与试点保险公司按(àn)照(zhào)2∶8比例分担(dān)贷款风险。对于借款企业连续欠息 90天以上或贷款到期30天以(yǐ)上未偿还本金，且(qiě)追索无果的，试(shì)点银行可向试点保险公司提出索赔申请。

据悉，试点期(qī)间，市金(jīn)融发展专项资金(jīn)共列(liè)支约1100万元(yuán)，撬动贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳(zhèn)市融资担保(bǎo)基金成立，将保险机(jī)构和民营担保机构纳(nà)入再担保支持范围，对保险公司的保证(zhèng)保险业(yè)务予以再担保支(zhī)持。

国任(rèn)保险既是深圳市试点小额贷款保证保险业务的参(cān)与方之一(yī)，也是深圳市融资担保基金的合作保险公司。公司相关负(fù)责人(rén)对(duì)记(jì)者表示，银政保(bǎo)的模式在深圳市(shì)场受到(dào)欢迎(yíng)。对企业而言(yán)，通过保险增信，申贷流(liú)程更(gèng)快捷，资料更简单；有了保险加入后(hòu)，企业可以选择的贷款产品更多，促使银行间降费竞争，从而降低企业融资成本；另外，保险的参与(yǔ)也让银行优化了贷款方(fāng)案，给企(qǐ)业更高的(de)可贷额度。

“目(mù)前，银行在贷款(kuǎn)逾期后，保险(xiǎn)公司先行赔付，不需要(yào)等到90天进(jìn)入不良。保(bǎo)险公司在(zài)理赔时效上对银行资金周转形成了重要支(zhī)持。”据其介绍，过(guò)去三(sān)年，该(gāi)公司信(xìn)用保证(zhèng)保险业务快速增长，年均增速超过50%。截至2024年3月31日，国任保险参(cān)与保障的累计放款额超91亿元，承(chéng)保超过1.3万家企业。目前(qián)国任(rèn)保险(xiǎn)已在(zài)全国其他(tā)城市的分支机构推广这一创新模式，其(qí)中上海市、江苏(sū)省(shěng)已(yǐ)经落地。

过去，尚未引入财政(zhèng)资金支持(chí)的(de)时候，信用保证保险属于保险行业里的(de)“小险种”，销售困难，覆盖(gài)面低，风险分(fēn)散的目标难以实现。随着“银(yín)政保”“银政保担”模式的推(tuī)广，信用保证保险(xiǎn)开(kāi)始“出圈”，被更多小微企业熟悉和使(shǐ)用，成(chéng)为普惠金融风险补(bǔ)偿机制里的又一个“放大器”。

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