发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着对(duì)房地产、传统基建等信贷投向的结(jié)构调(diào)整(zhěng)，绿色金融正在(zài)成为银行业发力的增量业务。

从目前已披露(lù)2023年年报的上(shàng)市银行数(shù)据看，六大国有银(yín)行，以(yǐ)及兴业银行、中信银行、招(zhāo)商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银(yín)行，这13家银行(xíng)绿(lǜ)色信贷余额合计已突破20万亿元。其中，工农中建四家国(guó)有大行不仅(jǐn)绿色信贷规模均(jūn)站上了3万亿元，而且去年一年的增量均超过了1万亿元，增速(sù)达到了三成至五成不等。可以(yǐ)说(shuō)，上述每(měi)一(yī)家银行绿(lǜ)色(sè)金融业务可谓跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会和(hé)公(gōng)司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入金融机构考核，银行业绿色金(jīn)融业务逐年创新，绿色信贷(dài)规模拾阶而上。同时，银行理财子公司(sī)、基金公司发行的(de)ESG主题产品加(jiā)速推(tuī)出，绿色债券、绿色(sè)租金、绿色保险等相(xiāng)关投融资业务更是不断涌现。

绿色信贷呈台阶式扩增

自“双碳”战略提(tí)出至今，绿(lǜ)色产(chǎn)业(yè)升级、清洁能源产业及节能(néng)环保成为主要增(zēng)长的贷款去向。商业银行(xíng)作为实体经济融资的主力供给方，于近三年的绿色信贷投放额度呈现台阶式(shì)爆发性增长。从资金量角度(dù)出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最大构(gòu)成部分。

从信贷规模看，截至2023年末，绿色信贷余额站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行、农业银行以及中国银行，上述(shù)4家国有大行的绿色贷(dài)款规模均在3万亿元以(yǐ)上，分别(bié)为5.4万亿(yì)元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

次之，国有大(dà)行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超过了8200亿元和6300亿元，股份行中的兴业银(yín)行绿色信贷(dài)规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多数股份行的绿色信贷规(guī)模(mó)在2000亿元至4600亿元(yuán)的区间(jiān)，例如(rú)中信(xìn)银行、招(zhāo)商银行、光大(dà)银行、民生银行、平安银行以及浙商银行。

近年来,绿色贷款保持高速增长，中国银(yín)行和农业银行2023年(nián)绿色信贷余额较上一年(nián)的增速超过了五成，分别达到了(le)56.34%、50.1%，建设银行和工(gōng)商银行的增速也达到了三成以上(shàng)，分别为41.09%和35.73%。

也就是说，工农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，即2023年实现了(le)三成(chéng)至五(wǔ)成不等的扩张(zhāng)，全年(nián)的绿色贷款新增投放平均万(wàn)亿元以上，分别新增1.4万亿元、1.35万(wàn)亿元、1.1万亿元(yuán)、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之(zhī)间的比重在逐步增大。例如，建设银行绿色贷款余额3.88万亿元，占贷款总额比重较上(shàng)年提升超3个百分点。

与国有大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现(xiàn)每(měi)年放量增长。2023年，光大银行、民(mín)生银行、浙商银(yín)行(xíng)以及中信银行均达到了三成(chéng)以上增速，分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过其他(tā)贷款增速。

其中(zhōng)，兴业银(yín)行还(hái)披露(lù)了整体绿色金融融资余额，该行由2020年末的1.16万亿(yì)元增长(zhǎng)至1.89万亿(yì)元(yuán)，增(zēng)幅63.78%，年复合(hé)增长率17.87%。存量贷款收息(xī)率与对公贷款基本持平(píng)，不良贷款率0.41%。基本盘(pán)中，绿色金融贷(dài)款占企金贷款比重(zhòng)分别提升9.93个百分点至25.56%，而房地产(chǎn)贷款占企金贷款(kuǎn)比重下降至13.82%。

光大银行(xíng)明显在绿色金(jīn)融业务(wù)方面进行赶超，绿(lǜ)色信贷规模一举由2022年末不到两千(qiān)亿(yì)元(yuán)规模，跃升至三千(qiān)亿元阵列。该行是当前已经披(pī)露2023年年报的股份行中唯一一家(jiā)绿色信贷规模增速超过五成的股(gǔ)份行。截至2023年末，该行绿色贷款余额3137.62亿元，比上年末增长57.44%。

“考虑(lǜ)到绿(lǜ)色贷(dài)款执行情(qíng)况纳入(rù)MPA评估(gū)体系、绿色碳减排工具等(děng)结构性工(gōng)具支持下绿色(sè)贷(dài)款盈利性有所提高、资产质(zhì)量(liàng)继续占优(yōu)，且银行压降高环境风(fēng)险行业贷款敞口让出信贷融(róng)资需求缺口(kǒu)，未来绿色贷款有望继续保持高增长。”中(zhōng)金公司银行团队(duì)曾于2023年(nián)初作出(chū)预测，预计未来十年绿色贷款(kuǎn)将成为增速最快的(de)贷款类型(xíng)之一(yī)。

该团队预计未(wèi)来10年内绿(lǜ)色(sè)贷款余额复合增长率(lǜ)或(huò)将达到21%，成为增速最(zuì)快的贷款类型之一；10年内新(xīn)增量(liàng)约为117万(wàn)亿元，对应年均新增贷款约(yuē)12万亿元；绿色贷(dài)款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过(guò)房地产贷款（包(bāo)括按揭和对公(gōng)贷款）；增量发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光上(shàng)，十年后(hòu)绿色(sè)贷款(kuǎn)增量占比可(kě)能(néng)达到37%，超过基建(jiàn)成为第一大贷款类(lèi)型。

多牌照发(fā)力，绿色金融产品体系愈加丰富(fù)

虽然我国绿色(sè)金融(róng)产品(pǐn)仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程(chéng)度有待提升。从年报(bào)看(kàn)，各家银行也在(zài)逐步探索多(duō)层次的(de)绿色投融资(zī)产品体(tǐ)系，运用债券、理财、租赁(lìn)、保险、基金、信(xìn)托等多种方式(shì)，丰富绿色金融“工具(jù)箱”，加快(kuài)绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券(quàn)方面，着(zhe)眼(yǎn)于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不(bù)少银行积极于债券端探索各类投融(róng)资服务方式。

此外，在“首单”探索方(fāng)面，工商(shāng)银行于2023年创(chuàng)新发行了该行首只全球多币种“碳中和(hé)”主题境外绿色债券、境(jìng)内首单商业银(yín)行碳中和绿色金融债；中国银行于2023年成功发行全球首批共建“一带一路”，主(zhǔ)题绿色债券和全球首笔美元可持续发展挂钩贷款(kuǎn)债券；招商银行在ESG债券方面，于2023年在境外(wài)发行全球首(shǒu)笔蓝(lán)色浮息债券，发行(xíng)规模4.00亿(yì)美元，募集资金用于(yú)支持可持续水资源管理和海上(shàng)风力发电项目。

值得注意的(de)是，金融租赁由于契(qì)合了(le)绿色项目在转型中(zhōng)设备改造换代、周期较长等特点，在服务绿色(sè)转型发展上具备独特优势(shì)。当前半数多金融租赁公司已(yǐ)将绿色租赁作为重点业务来(lái)发(fā)展，探(tàn)索“租赁+”多种模式在助力(lì)绿(lǜ)色金融发展，不少银行旗(qí)下金融租赁公司绿色金租资产的占比已(yǐ)经占到了一半左(zuǒ)右的比重(zhòng)。

例(lì)如，农银金租探索建立(lì)了“租(zū)赁+信贷”、“租赁+股权投(tóu)资”、“直租赁+EPC”等(děng)多种业务模式，巩固拓展(zhǎn)集中式风电(diàn)光伏租赁业务，大力发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，创新落(luò)地电力设备经营(yíng)性、换电(diàn)重卡租赁(lìn)业务(wù)。截至2023年末，绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年末增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年末提升2.5个百分点。

再如，建信金租绿(lǜ)色资产规(guī)模和占比持续双增，绿色租赁资产余额473亿(yì)元，占一般租赁业务的比重较上年提升8.77个百分点(diǎn)。招银金租2023年绿(lǜ)色租赁(lìn)业(yè)务投放额(é)达到了547.21亿元，占招银(yín)金租总投放额的49.67%，绿色(sè)租赁业务2023年末余额1215.00亿元，较(jiào)上年末增长15.31%。

（来源：理财公司ESG主题理(lǐ)财产品）

在理财公司协同方面(miàn)，理财资金亦(yì)成为绿色债券投资的重(zhòng)要资(zī)金(jīn)来源，理(lǐ)财公司也是发行绿(lǜ)色主(zhǔ)题理财产品的重要(yào)渠道(dào)。

例如，农银理财持续推出(chū)ESG主(zhǔ)题理财产品(pǐn)，2023年新发行ESG主题理财产品26只，年末ESG主题理财产品共50只(zhǐ)，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策(cè)略产品总规模合计(jì)63.8亿元。此外，浙商银行也(yě)在2023年(nián)发行了该行首笔ESG理(lǐ)财产品，募集资金规模5000万元，资金优(yōu)先投资于清洁能源、防治污(wū)染(rǎn)、生态保护等(děng)绿色产业。

在代销理(lǐ)财方面，中信银行积极代销绿色金融产品，2023年代销ESG主题、绿色低碳环保和社会(huì)责任相关基金1.73亿元；还(hái)发(fā)行挂(guà)钩绿色金融债券(quàn)的(de)结构性存款产品191只，募集金额1083.85亿元。

另外，银行旗下保险公司亦(yì)通(tōng)过股权投资、配(pèi)置绿色地方政府(fǔ)债、债权投(tóu)资、产(chǎn)品发行等方式助力绿色金融发展。如截(jié)至2023年末，交银人寿(shòu)投资绿色(sè)金融(róng)产品余额52.46亿元。

与理财、保险公司一(yī)样，银行旗下基金公司、信托公(gōng)司也是绿色金融的重要(yào)参与方(fāng)，把社(shè)会责任、ESG准则和“双碳”战略作为(wèi)产(chǎn)品布局的主要方向，持续完善ESG基金产品谱系。

梳理上市银行年报披露的信息，可以发现，交银国际信托2023年新增(zēng)两单(dān)绿色资(zī)产证券化项目，合计规模19亿元，新增绿色债券(quàn)投资规模约12亿元等绿色金融业务；建(jiàn)信基金持有绿色债券余额25亿元，通过(guò)权益投资途(tú)径累计向清(qīng)洁能源产(chǎn)业(yè)等方向投资金额达276亿元；招商基金2023年重点发行了(le)招商社会责任混合基金和行业首只绿债指数产品招商CFETS绿色债券指数基金，2023年末招商基(jī)金共存续10只ESG相关产品，存续规模93.21亿元，规模(mó)较上年末增长154.53%。

组织架构、考核绿色配套机制正在建立

有(yǒu)银行信贷部门人士告诉券商中国记者(zhě)，由于绿色低碳发展常常离不(bù)开前期的(de)高成本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相对较长，绿色金融的大力发展就显得尤为重(zhòng)要。

绿色金融带来的收益亦是可期待的。以(yǐ)国内(nèi)最早发力(lì)绿色金融业务的兴业银行为例，该(gāi)行2023年末的公司绿色金融客户较(jiào)上年末增长17.83%至(zhì)5.83万户(hù)，其中，深绿客(kè)户(hù)（客户主(zhǔ)营范围符合绿(lǜ)色产业指导目录）较上年末增长16.85%至(zhì)5.39万户，带动存款规模超过2000亿元，户均配置产品3.4个，高于整体企金客户平均(jūn)水平，绿色(sè)金融客户的综(zōng)合效(xiào)益不断提升。

从整个金融(róng)行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成为各家(jiā)自(zì)上而(ér)下把握创新的风口所在。券(quàn)商中国(guó)记者观察发现，早(zǎo)自2020年开始，诸如气候风险压力测试(shì)等(děng)内容便频繁(fán)出现在各大中资银行的年报和清(qīng)单当中。这正表明金融业面对挑(tiāo)战，深(shēn)知时间紧迫，正在快马(mǎ)加鞭采取行动(dòng)。

梳理当前各家银行年报中(zhōng)的绿(lǜ)色金融(róng)业务，可以发现，各家银行首先(xiān)从战略上早已重视，并逐步加(jiā)强绿色金融的布局。总结而言：在体(tǐ)制机制方面，设立绿色金融委员会，试点(diǎn)绿色支行、事业部，或(huò)设置绿色(sè)金融专(zhuān)职机构等；在激励机制上坚持考核(hé)引导，将绿色(sè)金融纳入考(kǎo)核指标(biāo)体系；在资源配置方(fāng)面，针对行业项目融资需求，配置专项信贷资源，给予绿色信贷FTP定价、资本占用、授权、规模等倾斜力度。

例如，在战略(lüè)层面，交通银行构建形成“2+N”绿(lǜ)色金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目(mù)标和重点任务，具体到“十四五”期末，该行(xíng)绿色贷款目标为余额不低于8000亿元，力(lì)争达到1万亿元。“N”指各(gè)类绿色金融专(zhuān)项政策(cè)，包括组(zǔ)织架构、业务管理、支持(chí)工具、细分行业、产品(pǐn)集成、审批政策、考核(hé)评价、区域(yù)发展等。

又如(rú)，在试(shì)点机构(gòu)方面，邮储银行将北京市门头沟区滨河绿色支行作(zuò)为绿(lǜ)色金融支行，截至2023年末，该支行绿(lǜ)色信贷(dài)规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模(mó)的93.58%，较上年末提(tí)高(gāo)了56个(gè)百分点。再(zài)如，在绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融(róng)经济资本(běn)计量差异(yì)化政策，扩大绿色金融经济资本计量范围，针对绿(lǜ)色金(jīn)融等业务(wù)设置(zhì)90%经(jīng)济资本调节系数；为具有显著碳减排效益(yì)的绿色项(xiàng)目提(tí)供优惠利率，对(duì)绿色信贷、绿色债券给予15个内部资金转(zhuǎn)移定价基点的(de)优惠。

专业人(rén)才、数字(zì)能力助力绿(lǜ)色风控(kòng)

值得关注的(de)是(shì)，作为(wèi)一项新兴(xīng)的业务，发展绿色金融所需的专业人才也需要引进与培养，从而(ér)识别与把控绿色金融业务的风控。

在人才队伍(wǔ)方(fāng)面，只有兴业银行一家有较为完整的披露。年报(bào)显示(shì)，该行有序推进绿色金融“万人计划(huà)”，巩(gǒng)固提升绿色金融专业(yè)能力，截至2023年末，该行的公司绿色金融(róng)人才151人(rén)，较上年末几乎增长了(le)两倍，增(zēng)幅达到了(le)197.22%。而绿色人才(cái)这一数(shù)据，当前(qián)各家(jiā)银(yín)行并未有更(gèng)多的披露。

中信银行(xíng)提到持续强化人才队伍建设(shè)，“以学促(cù)干”提升专业能力。在内控(kòng)管理方面，该行表(biǎo)示，加强对高碳资产的风险识别、评(píng)估和管理；制定储能、风电、光伏、新能源汽车等重点(diǎn)行业营销(xiāo)指引，针对性制定金融(róng)解决方案(àn)和营销(xiāo)策略；修订绿色融资统计制度，进一步(bù)加强(qiáng)绿色融资统计管理，确保绿色融资统(tǒng)计数据(jù)准确(què)、真实、完整。

一位(wèi)外资(zī)行高管曾向券商中国记者(zhě)表示，得益于绿色融资(zī)成本的优(yōu)惠，企业方面已经越(yuè)来(lái)越看重ESG等维度的评(píng)价，也(yě)需要更多的相关专业绿色人才加入(rù)银(yín)行队伍。

“无(wú)论(lùn)是股权市场还是债券市场，投资人对绿(lǜ)色资产的需求越来越大，从而降低了相关融资成本，这带来的成本优势也吸引到越来越多客户选择绿色融资工具。”上述外资银(yín)行高管表示。

除了大型(xíng)企业践行(xíng)绿色(sè)发展使命，围绕一些资金实力偏弱的中小企业绿色金融服务也正在丰富。“中小企业普遍(biàn)存在(zài)碳排放核算难，碳减排不知该(gāi)从何入手等问题(tí)，即便是节能减排行业的企(qǐ)业，往往也缺少一(yī)些必要的金融支持。”上海银行行(xíng)长朱健在此前碳博会期间接受采访时表示，今(jīn)后该行将继续针对相关(guān)领域的薄弱环(huán)节，有针对性地推(tuī)出创新(xīn)产品(pǐn)。

此外，借助科技能力，推进科技赋能，亦是(shì)提高风控的(de)手段。

例(lì)如，年报显(xiǎn)示(shì)，工商银行为(wèi)提升(shēng)ESG风险系统化管控，运用大数据(jù)技术在信贷全流程进行风(fēng)险自动化识别(bié)及智(zhì)能化管控，支持(chí)在流程中(zhōng)实时获取企业(yè)ESG信息并(bìng)自动进行系(xì)统风险提示。此外，工商银行还推进生物多样(yàng)性金融前瞻研究与风险管理，创新实施生态保护红线风控地图系统，针对贷款项目(mù)选址增加生态保护红线判(pàn)定功能并逐步纳入信贷业(yè)务全流程管理。

除此之(zhī)外(wài)，光大银行年报显示，该行加强ESG风(fēng)险管(guǎn)理强化绿(lǜ)色信贷(dài)分类管理，搭建绿色融资标识自(zì)动化辅助识别和环境效益测算工具，上线客户系统、信贷系统和移动端，提升绿色信贷分类的准确性、全面性(xìng)、便捷(jié)性。

责编：桂(guì)衍民

校(xiào)对：姚远‍‍‍‍