股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战

几重共性正在多家上市股(gǔ)份行负债管理端上演：零售“存款定期化”的(de)挑战加剧、吸收存款的成本抬升、利息净收入普降。

在(zài)这些因(yīn)素的叠加下，股(gǔ)份行(xíng)的息差水平集体下行：截至2023年末，有据可查的股份行阵营里，只(zhǐ)有招行、平安和浙商银行，站(zhàn)在了2%的(de)息差荣枯线之上(shàng)。而从当前公(gōng)布(bù)2023年(nián)业绩报(bào)告的23家A股上市银行来看，只有7家银(yín)行的净息差保持在2%以上，除了上述(shù)3家股份行(xíng)外，还包括1家国有大行，以及3家区(qū)域银行。

这也就(jiù)是为什么(me)，有股份行直(zhí)接在年(nián)报里(lǐ)做了“坚决打好息差保卫战”的表述(shù)，也有股份行(xíng)行长在(zài)业绩发(fā)布会(huì)上(shàng)直言(yán)要“打响付息率压降战(zhàn)”。

零售存款定期(qī)化提速(sù)

负债端零售存款“活期降、定期升”在多家股份行的年报上表现得尤为明显，而这(zhè)也是分析师屡屡提及的“存款定期化”挑战。

招商银行零(líng)售活期存款占比由2022年末(mò)的26.32%下降至(zhì)2023年末的22.43%；零售定期存(cún)款(kuǎn)占比则由41.19%上升至42.85%。

兴业银行个(gè)人(rén)活期存款占比由2022年的8.23%下降至2023年的7.34%；个人定期存款占比则由14.69%上升至19.06%。

中信银行个人(rén)活期存款占比由2022年的6.8%下降至2023年的6.2%；个人定期占比由18.3%上(shàng)升至20.6%。

光大银行的零售(shòu)活期存(cún)款(kuǎn)占比由(yóu)2022年(nián)的6.49%下降至2023年的6.09%；零(líng)售定期存款占比由20.6%上(shàng)升至23.08%。

民生银行的个人活期存款占比由2022年的7.25%下(xià)降至2023年的6.91%；个人(rén)定(dìng)期(qī)存(cún)款占比由18.3%上升至21.26%。

浙商银行(xíng)的个人活期存款占比由2022年的3.72%下降至2023年的2.8%；个人定期存款占比由8.97%上升(shēng)至11.62%。

(数据来(lái)源：Choice)

(数据来源：Choice)

招(zhāo)行在年报里直言将(jiāng)持续面临规模增长(zhǎng)与成本管控两方面的压力，并(bìng)在阐述(shù)相关举措时，专门强调要坚持核(hé)心存款为(wèi)主的推动策略，通过结(jié)算服务、财富管理、产(chǎn)品(pǐn)创新等方式拓展稳定的低成本存(cún)款。

兴业银行(xíng)也在年报中表示(shì)，要“坚决打好息差保卫战”，坚持把压降负债成本作为(wèi)稳定息差的关键抓(zhuā)手，不断加(jiā)大低(dī)成本定期存款置换高(gāo)成本协议存款、结构性存款力度。

另据(jù)券商(shāng)中国记者多方了解，不少银行表示(shì)要将或者(zhě)已经实质开启(qǐ)加大对高成本存款的(de)压降(jiàng)力度(dù)，包括降低协议存款、结构性存款及三(sān)年期以上的大额(é)存单的成本(běn)和(hé)供给量。

存(cún)款(kuǎn)成本率(lǜ)抬头

尽管2022年(nián)以来，银(yín)行业完成了多轮大范围的存款利(lì)率(lǜ)下调，但不少银行的存款(kuǎn)付(fù)息(xī)率仍然难以压降。券商中国记者截取披露了相关数据的上市银(yín)行年报，多家银行吸收存款平均成(chéng)本(běn)率在攀(pān)升。

（数据来源：Choice）

2023年，招商银行、光大银行(xíng)、民(mín)生银行、平(píng)安银行以及中信银(yín)行的存款成(chéng)本不同程度抬升。

具体来(lái)看，光大银行的客户存(cún)款平均成本率(lǜ)为2.32%，较上(shàng)一年(nián)上升了0.02个百分点；次之是民(mín股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战)生(shēng)银行，该行去年的(de)客户存款平均成本率为2.31%，较(jiào)上一(yī)年(nián)上升了0.02个百分(fēn)点；平安银(yín)行客户存款平均成本(běn)率为2.20%，较上一年(nián)上升了0.11个百分点(diǎn)；中信银行客户存款平均(jūn)成(chéng)本率为(wèi)2.12%，较上一年上升(shēng)了0.06个百分(fēn)点。

表现较优的招行，其2023年末的客户(hù)存款平均成本率仅(jǐn)为1.62%，是唯(wéi)一一家低于2%的股(gǔ)份行。分细项来(lái)看，招行对公存款(kuǎn)平均成本率(lǜ)为1.76%，零售客户存款的平(píng)均成本率仅为1.42%。但需要注意的是，此前多年该行的存款成本是一直下行的，但自2022年开始，该行存款成本(běn)开启上升势头(tóu)，2023年招行存(cún)款成本较上一年抬升10个BP。

需要关注(zhù)的是，如果只看人(rén)民币存款(kuǎn)的话，多家行的人民币存款付息率是在下降的。以有据可查的三家(jiā)股份行为例：招行人民币客户存款平均成本率同比下降4个基点；平安银行人(rén)民币存款成本率同比下降9个基点，兴业银行全年境内人(rén)民币存款(kuǎn)付息率同比下降11个基点。

那为什么整体的存款成本率还在上升？那是因为受外币(bì)市场利率大幅上升等因素作用(yòng)，外币(bì)存款成本率大幅上行，抬高了整体(tǐ)存款的成本。

目前唯一一家存(cún)款成本率下降的股份行是浙商银行。该行2023年存款增速保持(chí)在(zài)两位数，但付息成本在逆势下降。数据显示，2023年末，该行的(de)吸(xī)收存款(kuǎn)日均(jūn)余额1.77万(wàn)亿元，较上(shàng)年增长(zhǎng)10.27%；同时，2023年存款平均付(fù)息率 2.24%，较上年下(xià)降5个基点(diǎn)。

“压降(jiàng)付息率是最快实现营收和不消耗资本的方法(fǎ)，但也是最难的方法。”在(zài)浙商银行2023年度业绩说明会上，该行行长张荣森(sēn)坦言，从策略的(de)实施到(dào)最后达(dá)到目标(biāo)是非常艰难的。

“我们要(yào)打响压降付息率战役。”张荣(róng)森(sēn)说。据他透露，在付息率方面，近几年浙商银行压(yā)降了将近40个BP，若按2万亿元存款计算，一年(nián)少付60亿~80亿元，以此降低(dī)了财务成本。近几年该行(xíng)压掉将近4000亿(yì)元的高息(xī)存款，吸收了将近(jìn)1万(wàn)亿元的低息存款，以此置换掉高成本存款。

利息净收入普降

利息净收入普(pǔ)降，是多家上市股份行面临的棘手难(nán)题。

（数据来源：Choice）

从公布了这一数(shù)据的几家(jiā)上市股份行来(lái)看，仅有兴业银行和(hé)浙(zhè)商银行在2023年度有(yǒu)所上升，分别同比上涨了0.85%和0.99%，利息净收入分别实现1465.03亿(yì)元和475.28亿元。

值得注意的是，利息净收入(rù)降(jiàng)幅最大同时也是绝(jué)对数额最小的是港股上市银(yín)行(xíng)渤海银行，降幅22.16%，达(dá股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战)176.46亿元。

从利息净收入金额的排名上看，前三(sān)的银行分别是：招行2146.69亿元，同比下降1.6%、兴业银行1465.03亿元，同比上涨0.86%和(hé)中信(xìn)银(yín)行1435.39亿元，同比下降4.72%。

利息净收入减少与净(jìng)息差下(xià)行(xíng)核(hé)心相关。在当前公布2023年业绩报告的23家A股上市银行中，只(zhǐ)有7家银行的净(jìng)息差(chà)保持在2%以上，而在(zài)2022年末，这一数(shù)据还是21家(jiā)。

也就是(shì)说，去(qù)年有 14家银行掉出了2%的(de)息差荣枯线。

具体来看7家(jiā)2%息差阵营的构成：国有大行中(zhōng)只有邮储银行(xíng)一家；三家股份(fèn)行，即平安银行、招商银行、浙商银行；区域银行三家，包括郑州银行、江阴银行以及常熟银行，值得一提的是(shì)，净息差最高的为(wèi)常熟银行，达到了2.86%。

梳理股份行阵营，平安银行净息差为2.38%，在8家股份制银行中最高，比(bǐ)去年下降0.37个百分点；净息差最低的是渤海银行，为(wèi)1.14%，同比下降0.36个百分(fēn)点。值(zhí)得一提(tí)的是，这两(liǎng)家银行(xíng)也是8家银行中净息差变(biàn)动幅度最高的两家银行。

此外，其他银行在净息差放的变动幅度都集(jí)中在0.1-0.3个百分点(diǎn)之间，招商银行、浙商银行、兴业(yè)银行、中信银行、光大银(yín)行、民生银行去(qù)年的净息差分别为2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%，分别与(yǔ)上年相比下降了0.25个百分点、0.2个百分点、0.17个百分点(diǎn)、0.19个(gè)百分点、0.27个百分点、0.14个百分点。

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