增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”

　　每经记(jì)者(zhě) 黄鑫磊(lěi)    每经编辑 杨 夏    

　　挖掘机(jī)销量(liàng)，是观察经济运行的重要微观指标。

　　今年上 半(bàn)年，工程机械行业继续维(wéi)持正增长，但受到(dào)高基数及需求放缓等影响，出口量增(zēng)速为负，当前出口规模仍处于历史高位，且主要出口国家和地区(qū)下游(yóu)需求增(zēng)量均有支(zhī)撑。

　　以最具代表性的(de)挖掘机为(wèi)例，据中
国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年(nián)8月销售各类挖掘机1.46万台，同比(bǐ)增长11.8%，其中出口7953台，同比增长6.95%，为今年以来首次重回正增长；1~8月，共销售挖掘(jué)机13.16万(wàn)台，同比(bǐ)下降2.21%，其中出口6.52万台，同比下降(jiàng)10.3%。

　　据三一(yī)重工（SH600031，股价15.29元，市值1296亿元(yuán)）9月9日晚公(gōng)告，公司的小挖产品今年已(yǐ)实(shí)现(xiàn)连续6个月的增长，且增速逐月(yuè)加快，中、大挖产品也已实(shí)现企稳回升 ；今年8月，国内小挖销售台量同比(bǐ)增长51%、中挖(wā)增长(zhǎng)44%、大挖持(chí)平，海外
小挖销售台量(liàng)同比增长16%、中挖增长32%、大挖增长63%。

　　挖掘机出口增幅“回正”

　　据 中国工程机械工业协会披露，今年1~7月，挖掘(jué)机出口量同比(bǐ)增幅均为负(fù)，其中2月(yuè)同比下降32%，降幅最大，而从3月开(kāi)始，降幅逐渐缩小，7月降幅为0.51%，已经(jīng)接(jiē)近正(zhèng)增长。

　　对此，东(dōng)海证
券研报称，受益于(yú)国产品牌(pái)去库存，2023年下半年同期基数较低、海外部分新兴市场(chǎng)地区(qū)需求温和复苏(sū)，出口(kǒu)市(shì)场转好，8月挖(wā)掘机单月出(chū)口同(tóng)比增长6.95%，好于CME（中国工程机械商贸网 ）预(yù)期，出口单月销量（增幅增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”）“回正”。

　　据悉，近年来，国内工程机械下游需(xū)求(qiú)处于萎缩并不断(duàn)筑底的(de)过程中，出口成为支撑工(gōng)程机械企业发展的重要增长点，主要产品销售量及龙头企业收入中境(jìng)外销售均占据半壁江山，国产品牌依托海外拓展(zhǎn)有效弥补国内收入缺口并提升整体盈利水平(píng)，出口表现较好的龙头企(qǐ)业生(shēng)产经营更有望保持稳定。

　　数据显示，三一重工
、徐工机械（SZ000425，股价6.07元，市值717亿元）、中联重科（SZ000157，5.90元，市值512亿元）作(zuò)为(wèi)国内工程机械“三巨头”，2024年半年报(bào)均呈(chéng)现营收(shōu)轻(qīng)微 波动、归母净利润增长态(tài)势。

　　三一重工披(pī)露
，上半年实现海外销售收入235.42亿元，同比增长4.79%，海外收入占主
营业务收(shōu)入比(bǐ)重达(dá)62.23%，首次超过60%；海外主营业务(wù)毛(máo)利率持续提升达31.57%，较上年同期的31.01%上(shàng)升0.56个百分点(diǎn)。

　　徐
工机械披露，增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”上半年来自境(jìng)外的(de)收入达219亿元(yuán)，同比增长4.8%，国际化收入占(zhàn)比44%，同比提升(shēng)3.37个百分点；海外(wài)产(chǎn)品终端(duān)销量(liàng)综合占有(yǒu)率4.43%，同比提升0.58个百分点，毛利率也提升至(zhì)24.41%，同比提升(shēng)1.22个百分点。

　　中联重科披露，上半年境外收入(rù)为120.48亿元，同比增长43.90%，营收(shōu)占(zhàn)比提升至49.10%，同比(bǐ)提升14.32个百分点，毛利率为32.13%，同比提升0.35个百分点(diǎn)。

　　对此
，徐工机械表示，开年以来，工(gōng)程机械行业(yè)形势弱
于(yú)预期，国内市场(chǎng)低位下行，海外市场增长失速，但相比国内
市场处于大周期筑底阶
段，海外市(shì)场空间巨大，周期波动性小，海外收入占比提升有望(wàng)进一步带动公司经(jīng)营业绩及盈利能力提升(shēng)，从而稳(wěn)健穿越行业周期。

　　另外，对于上述“三巨头”的境外毛利率均 高于境
内毛(máo)利率，中诚信国际研报认为，受益于出口规模效应(yīng)显(xiǎn)现产品(pǐn)结构改(gǎi)善、海
外市场对(duì)价格敏感度偏(piān)低、价格(gé)竞(jìng)争激(jī)烈程度(dù)弱于(yú)国内、人民币兑美元(yuán)贬值等因素，2021~2022年起主要工程机械企业海外(wài)业务的平均(jūn)毛利率开始高于国内(nèi)销售且呈上升趋势，有(yǒu)效拉升整体盈(yíng)利能力(lì)。

　　工程机械产能出海提速

　　据三一(yī)重工9月9日晚公告，今(jīn)年(nián)1~8月，公(gōng)司在增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”非(fēi)洲销售(shòu)额(é)达35亿元，同比上升超过60%。公司自从2002年进入非洲共销售设备(bèi)超过200亿元，设备保有量超过23000台，位(wèi)列(liè)中国工
程机械企业产品(pǐn)出口非洲的第(dì)一名(míng)。

　　迄今为止，公(gōng)司在非洲52个国家和地区提供销售(shòu)服务（非洲共61个国家和地区），在非(fēi)设立了4个国区、14个子公司、8个代理商、50个(gè)服务网点，本地化率超(chāo)过(guò)60%。

　　值得注意的是(shì)，对于
上半年出口增长，三一重工在半年报中表示，公司(sī)通过组织(zhī)全球化、研发全球化和制造全球
化，推进全球资源配置持续优(yōu)化。其中(zhōng)，上半年印尼工厂二期工厂扩产完毕，印度二期工厂、南非工厂有(yǒu)序建设中(zhōng)。

　　对此，中诚信国际(jì)研报分析称，近年来(lái)，国内企业海外渠道布局和服务后市场日益完善、国际产 品研发(fā)进度不(bù)断加快、产品品
质有所提升、产品线覆盖更加全面，同时完成了从(cóng)“产品出海”到“产能(néng)出海”的转
变，海外建厂和
本(běn)地化运营步伐提速。

　　而国产工程机械设(shè)备具有性价比和供(gōng)应链等(děng)方面的优势，加之近年来海外渠道布局和(hé)服务后(hòu)市场日(rì)益完善、国际产品研(yán)发进度(dù)不断加快、产品品质提升以及海外建厂和本地化运营步伐提速，国际竞(jìng)争力不断增(zēng)强。

　　据英国KHL集团旗(qí)下杂志《International Construction》于2024年6月发布的全球工程机械50强榜单，共有13家中(zhōng)国企业上(shàng)榜(bǎng)，2023年上述企业总营收为 418.26 亿美元，其中(zhōng)44.24%来自海(hǎi)外市场(chǎng)，较10年(nián)前(qián)大(dà)幅增(zēng)长近8倍，国际化布(bù)局效果显著。

　　然而，工程机械出海过程中面临的贸易摩擦、竞争加剧(jù)、汇率波动、运费高企和信用销售金融(róng)资源受限等(děng)挑战也备受关注。与(yǔ)此(cǐ)同时，中国企(qǐ)业的全球市场份额整(zhěng)体有所下滑(huá)，一方面系受到国内销售急剧收缩的影(yǐng)响，另一方面系海外品牌供应 链逐渐恢复所致(zhì)。

　　徐工机械、三(sān)一重工、中联重科 、柳工（SZ000528，股价9.78元，市值193.5亿元）在全球工程机械行业的市场占有率分别(bié)为(wèi)5.3%、4.2%、2.4%和1.6%，中诚信国 际研报分析称，国内企业的海外市(shì)场份额与卡特彼勒和小松相比仍偏低，未来有较(jiào)大提升空间，预计(jì)未(wèi)来(lái)海外工程机械(xiè)市场需求(qiú)及我国企业(yè)的市场拓展仍有较大潜(qián)力。

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