透视上市公司半年报：多行业加速复苏海外业务成亮点

编者(zhě)按：随着5000余家A股上(shàng)市公司如约(yuē)披露2024年半(bàn)年报，从(cóng)具象的(de)数(shù)字(zì)和增(zēng)幅间，我们得以(yǐ)进一步窥得中国经济复苏暖意：能源电力、金(jīn)属材料、消费电子(zi)、半(bàn)导(dǎo)体、汽车、医药等多个行业景气度明显回升，相关(guān)上市公司交出(chū)亮眼成绩单(dān)；从“产(chǎn)品出口”到“品(pǐn)牌输出”，从海外并购到投资自建，“出海”成为众多企业不约而同的选择，也成为其开辟(pì)新(xīn)增长曲线的重要法(fǎ)宝。

2024年半年(nián)报披露落(luò)下帷幕，5346家上市公(gōng)司如(rú)期交出上半年成绩单。

据《证券日报》记者统计(jì)，从业绩表(biǎo)现来看，包括格力电器、洛阳钼业等在内的56家上市公司上半年营收超 1000亿元，46家公(gōng)司净利润超(chāo)100亿元，其中，中国建筑(zhù)、中国石油、中(zhōng)国石化等3家(jiā)公(gōng)司营收保持(chí)万亿元规模；从业绩(jì)增幅来看，1985家(jiā)上(shàng)市(shì)公司实现净利润同比增长，627家实(shí)现扭亏或减亏(kuī)；从行业(yè)来看，能源电力、金属材料、消费电子、半导体、汽车、医药等行业景气度回升明显，业绩增幅亮眼。

梳理上(shàng)市公(gōng)司半年报可知，市场需求(qiú)增加、行业加速复苏、海外收入大增(zēng)等，成为不少(shǎo)上市公司业绩增(zēng)长的主要影响因素。

工信部信息通信经济专家委员会委员盘和(hé)林对《证券日报》记者表示，上半年，大规模设备更新和(hé)消费品以旧换新政策持续释放巨大内需市场潜力，加快企业转型升级和高质量发展(zhǎn)的(de)速度，让多个产业景气度回升。而上市公司(sī)海外(wài)收入的大增，表明了我国产(chǎn)业的全球竞争力进一步加强。

多(duō)行(xíng)业业绩改善

上半年，旅游(yóu)市场延(yán)续复苏(sū)态势(shì)，据文化(huà)和旅游部公布数据(jù)，2024年上半年(nián)，国内出游人次27.25亿，同比增长14.3%，国内(nèi)游客出游总花费2.73万亿元，同比增长19.0%。与之相关的旅游酒店、出行、景点类相关(guān)上市公司业绩修复明显，在74家相(xiāng)关上市公(gōng)司中，有58家实(shí)现盈利。

汽车产销保持高增长，汽车行业上市公(gōng)司业绩回暖明显。上半年，287家汽车行业上市公司合计实现营收1.79万亿元，同比增长7.46%；合计实现归母(mǔ)净利润783.07亿元(yuán)，同比增长15.51%。其中249家实现盈(yíng)利，占比逾八(bā)成。

长城(chéng)汽车表示，上半年，汽(qì)车(chē)行业主(zhǔ)要经济指标呈增长态势，伴随汽车(chē)以旧换新活动(dòng)持续开展，地方配套政(zhèng)策(cè)陆续出台及新车陆续推出，透视上市公司半年报：多行业加速复苏海外业务成亮点汽车产销保持稳定增长，同时新能源车产销继续保(bǎo)持较高增长态势。

下游市场需求回(huí)暖，助推(tuī)半导体行(xíng)业景气度攀升。在159家半导体上市公司中，有36家业绩增幅超100%，此外，超(chāo)八成公司二季(jì)度业绩实现环比增长(zhǎng)，延续复苏(sū)态势(shì)。北方华创(chuàng)称，上半年公司业绩增长主要系(xì)公(gōng)司(sī)订单增(zēng)加，带来销售量(liàng)的相应增加。韦尔股份称，市(shì)场需求复苏，伴随着公司在高端智能手机市场(chǎng)的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续(xù)渗透，拉动了公司业绩增长。

受益于人工智能发展带来的算力需求提(tí)升，通信行业上市公司盈(yíng)利(lì)能(néng)力持续改善。在(zài)122家通信行业上市公司中，有五成实现净利润同比正增长。其中，三大电信运(yùn)营商业绩表现稳健(jiàn)，上(shàng)半年均实现营收和净利润双增长。

医药需求提升背(bèi)景(jǐng)下，293家医药制造产业(yè)链(liàn)上市公司业绩表(biǎo)现亮眼，近六成实现(xiàn)净利润增(zēng)长，其中百利天(tiān)恒、仟源医药、神州细胞等实现扭亏。对于业(yè)绩扭亏(kuī)的原(yuán)因，神州细胞表示，公司产(chǎn)品销售增长助力公司业绩扭亏为盈(yíng)。

积极推进海外业务

记者梳理半年报发现，海外业务成为多家上(shàng)市公司业绩大幅增长的助推因素(sù)之(zhī)一。面对巨大的海外市场，上市公(gōng)司正(zhèng)积极推进全球化战(zhàn)略，加速海外市场(chǎng)产能(néng)及营销网络布局(jú)。

长城汽车表示，公司(sī)上半年业绩增长主要(yào)系公司整车销(xiāo)量增长(zhǎng)，以及海外、中高端产品销量占比提升带来单车收(shōu)入提升所致。在营销网络方面(miàn)，目前长城(chéng)汽车(chē)海外市场已(yǐ)覆盖170多个国家和(hé)地区，且生产布局方面，公司实行国内、海外“双轮驱动”，持续全球化(huà)生产布(bù)局。

电网设备及新能源、食(shí)品饮料(liào)、电子(zi)、通信、医药等行(xíng)业上市公(gōng)司也均加快布局海外市场。以电网设备上市公司为例，双(shuāng)杰电气表示，公司上半年净利润同比(bǐ)增长43.31%，主要受益于公司各业务板块协同效应发挥显著作(zuò)用(yòng)，带动营业收入大幅增长，同(tóng)时公司不断加强国内外市场拓展力度，“出海”业(yè)务取得较好(hǎo)成(chéng)效。

电网设备上市公司正积极在(zài)海外建厂。据悉，目前海兴电力正稳步推进在欧洲、非洲等地(dì)新的本地化经(jīng)营实体的基础设施建设落地(dì)。上半年威胜信息也新增墨西哥(gē)、印尼(ní)两家子公司启动实施沙特、印尼、墨西哥建(jiàn)厂规划。

此外，医(yī)药(yào)行业国产创新药“出海”热情高(gāo)涨。神州细胞表示，目前国产创新(xīn)药(yào)“出(chū)海”热情(qíng)仍在持续，据各大药企公开披露的信息显(xiǎn)示，今年以来发生的国(guó)产创新药对外授权许(xǔ)可(kě)项目累计交易金额已(yǐ)超百亿美元，彰显着(zhe)中国创新药研发正逐步登上国际舞台(tái)。

神(shén)州细胞认为，伴随(suí)着产品力的提升，未来以临(lín)床价值为导向的创新药发展之路将更为清(qīng)晰。国(guó)际化战略有望(wàng)打开医药公司(sī)成长的天(tiān)花(huā)板(bǎn)，海外盈利的提升或将反哺研发(fā)，形成产业正循环。目前公司也在积极布局海外市场。

中国金(jīn)融(róng)智库特邀研究员余丰慧表示，当前，“出海”成为(wèi)企(qǐ)业不断拓展市场和业(yè)务范围的一种(zhǒng)必(bì)然趋(qū)势，但与此同时，企(qǐ)业也(yě)需不断提(tí)升竞争力(lì)、创新能(néng)力和国际化水平，以应对不断变化的市场环(huán)境(jìng)和竞争格局。

随着5000余(yú)家(jiā)A股上(shàng)市公(gōng)司如约披露2024年(nián)半(bàn)年报(bào)，从具象的数字和增幅间，我们得以进一步窥得中国经济复(fù)苏暖意：能源电力、金属材料(liào)、消费电子、半导(dǎo)体、汽车、医(yī)药(yào)等多个行业景气度明显回升，相关上市公司交(jiāo)出亮眼成绩单；从“产品出(chū)口”到“品牌输出”，从海外并购到投(tóu)资(zī)自建，“出海”成为众多企业不约而同的选择(zé)，也成为其开辟新增(zēng)长曲线的(de)重要法宝。

2024年半年报披露落下帷幕，5346家上市公司如期交出上半年成绩单。

据《证券日报》记者统计，从业绩表现来看，包括格力电器、洛阳钼(mù)业等(děng)在内的56家上市公司上(shàng)半年营(yíng)收超1000亿元，46家公司(sī)净利润超100亿元，其中，中国建筑(zhù)、中国石油、中国石化(huà)等3家公司营(yíng)收保持万亿元规模(mó)；从业绩增幅来看，1985家(jiā)上市公司实(shí)现(xiàn)净利润同比(bǐ)增长，627家实现扭亏或减亏；从(cóng)行业来(lái)看，能源电力、金属材料、消费电子、半导体、汽车、医药等行业景气度回升明显，业绩增幅亮眼。

梳(shū)理上市(shì)公司(sī)半年报可知，市(shì)场需求增加、行业(yè)加速复苏(sū)、海外收入大增等，成为(wèi)不少上(shàng)市公司业绩(jì)增长的主要影响(xiǎng)因素。

工信部信息(xī)通(tōng)信(xìn)经济专(zhuān)家委员会委员盘和林对《证券日报》记者表示，上半年，大规模设备更新和消费品以旧换新(xīn)政策持续释放巨大内需市场(chǎng)潜力(lì)，加快(kuài)企业转型(xíng)升(shēng)级和高质量发展的速度，让多个产业景气度回(huí)升。而上市(shì)公司海外收(shōu)入的大增，表明了我国产业的全球竞(jìng)争力进一步加强。

多行业业绩改善

上半(bàn)年，旅游市场延续复苏态势(shì)，据文化(huà)和旅游部(bù)公布(bù)数据，2024年(nián)上半年，国内出游人次27.25亿，同比(bǐ)增(zēng)长14.3%，国内游客出游总花费2.73万亿元，同比增长19.0%。与之相关的(de)旅游酒店、出行、景(jǐng)点类相关上市公司业绩修复明(míng)显，在74家相关上市公司中，有58家实现(xiàn)盈利。

汽车产销保持高增长，汽车行业(yè)上(shàng)市公司业绩回暖明(míng)显。上半年，287家汽(qì)车行业上市公司(sī)合计实现营收1.79万亿元，同比增长(zhǎng)7.46%；合计(jì)实现归母净利润783.07亿元，同比(bǐ)增长15.51%。其中249家实现盈利，占比逾八成。

长城汽车表示，上半年，汽车行业主要经济指标呈增长(zhǎng)态势，伴随汽车以旧换新活动持续开展(zhǎn)，地方配套(tào)政策陆续出(chū)台及新(xīn)车陆(lù)续推出(chū)，汽车产销保持稳定增长，同(tóng)时新能源车产销(xiāo)继续保持较(jiào)高增(zēng)长态势。

下游市场需求回暖，助推半导体(tǐ)行业景气度攀升。在159家半导体上市公(gōng)司中，有36家业绩增幅(fú)超100%，此外，超八成公司(sī)二(èr)季度业绩实现环比增长，延续复苏态(tài)势。北方华(huá)创称，上半年公司业绩增长主要系公司订单增加，带来销售量的(de)相应增加。韦尔股份(fèn)称，市场需求复(fù)苏，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及(jí)汽车市场自动驾驶应用的持续渗透(tòu)，拉动了公司业(yè)绩增长。

受益于人工智能发展带来(lái)的(de)算力需(xū)求提升，通信行业(yè)上市公司盈利(lì)能(néng)力持续改善(shàn)。在(zài)122家通信行业上市公司中，有五成实现净利润同(tóng)比正(zhèng)增长。其中，三大电信运营商业绩表现稳健，上半年均(jūn)实(shí)现营收和净利润双增长。

医药需求提升背景下，293家(jiā)医药制造产(chǎn)业链上市公司业绩表现(xiàn)亮眼(yǎn)，近六成实现净(jìng)利润增(zēng)长，其中(zhōng)百利(lì)天恒、仟源医(yī)药(yào)、神州细胞等实现扭亏。对于业绩扭亏的原因，神州细胞表示，公司产品销售增(zēng)长助力公司业绩扭亏为盈。

积极推进海外业务

记者梳理半年报发现(xiàn)，海(hǎi)外业务成为(wèi)多家上市(shì)公司业绩大幅增长(zhǎng)的(de)助推(tuī)因(yīn)素之一。面对巨大的海(hǎi)外市场(chǎng)，上市公司正(zhèng)积极推进全球化战略，加速海外市(shì)场(chǎng)产(chǎn)能及营销网络布局。

长城(chéng)汽车表示，公司上半年业绩增长主要系公司整车销(xiāo)量增(zēng)长，以(yǐ)及海外、中高端产(chǎn)品销量占(zhàn)比提升带来单车收入提升所致。在营销网(wǎng)络方面，目前长(zhǎng)城汽车海外(wài)市场已覆(fù)盖170多(duō)个国家和地区，且生产(chǎn)布局(jú)方面，公司实行国(guó)内、海外“双轮驱动 ”，持续全球化生产布局。

电网设透视上市公司半年报：多行业加速复苏海外业务成亮点备及新能源、食品饮料、电子(zi)、通信、医药等行业上市公司也均加快布局(jú)海外市场。以(yǐ)电网设备(bèi)上市公司为例，双杰电气表示，公司上半年净利(lì)润同比(bǐ)增长43.31%，主要受益于公(gōng)司各业务板块协同效应(yīng)发挥显著(zhù)作用，带动营业收入大幅增长，同时公司不断加强国内外市(shì)场拓展力度，“出海”业务(wù)取得较好成效。

电网设备上市公司正积(jī)极在海外(wài)建厂。据悉，目前海兴电力正稳步推进在欧洲、非洲等地新的本(běn)地化经营实体的基础设(shè)施建设落地。上半年威胜(shèng)信(xìn)息也新增(zēng)墨西(xī)哥、印尼(ní)两家子公司启动实施沙特、印尼、墨西哥(gē)建厂规划。

此(cǐ)外(wài)，医药行业国产创(chuàng)新药(yào)“出海”热情高涨。神州细(xì)胞表示，目前国产创新药“出(chū)海”热情(qíng)仍在持续，据各大(dà)药企(qǐ)公开披(pī)露的(de)信息显示，今年以来发生的(de)国产创新药对外授权许可项目累计(jì)交易金额已超百亿美元，彰(zhāng)显着中(zhōng)国创新药研发正逐步登上国际舞台。

神州细胞认为，伴(bàn)随着产品力的提升，未来以(yǐ)临床价值为导向的创新药发展(zhǎn)之路将更为清(qīng)晰。国(guó)际(jì)化战略(lüè)有望打开医药公司成长(zhǎng)的天花板，海外盈利的提升(shēng)或将(jiāng)反哺研发，形成产业正循环。目前公司(sī)也在积极布局(jú)海外(wài)市场。

中国金融智库特邀研究(jiū)员余丰慧表示，当前，“出(chū)海(hǎi)”成为企业不断拓展市场和业务范围(wéi)的一种(zhǒng)必然趋势，但与此同(tóng)时(shí)，企业也需不断提升竞争力(lì)、创新能力和国际化(huà)水平，以应(yīng)对不断变化的市(shì)场环境和竞争格局(jú)。

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