券商竞相布局家庭服务信托

证券时报记者许盈

去年6月《关(guān)于规范信托公司信托业务分类(lèi)的通知》正式实(shí)施，门槛为100万元的家庭服务信托业务正式起航。

去年下(xià)半年(nián)以来，以中信证券(quàn)、国泰君安为代表的券商已率先落地家庭服务信(xìn)托(tuō)业务。据证券(quàn)时报(bào)记者(zhě)了解，包括中信建投、银河证(zhèng)券等在内的诸多(duō)券(quàn)商也在布局(jú)相关业务，有望在近期上线。

“我们非常(cháng)看好家庭服务信托的前景。”有券商人士向记者表示。据(jù)悉，家庭服(fú)务信托大幅降低了服务(wù)信托的门槛，让信托(tuō)服(fú)务更广泛地惠及(jí)中等收入群(qún)体。

券商积极筹备

相比1000万元门槛的家族信托，100万元(yuán)设立(lì)门槛的(de)家庭服务信(xìn)托更具有普惠性，可为更广阔的(de)客户群体提供服(fú)务。自(zì)信托分类新规实施(shī)以来(lái)，在券商领域(yù)，国泰君(jūn)安(ān)、中(zhōng)信证券已经率先携手信托公司推出(chū)相关(guān)业务(wù)。

2023年8月，中信证券落地首单家庭服务(wù)信托业务。就在今年3月底(dǐ)，中信证券携手中信信(xìn)托(tuō)对家庭服务(wù)信托业(yè)务进(jìn)行升级(jí)，联合推出“信福传家·家庭服(fú)务信托2.0”，首次为证券公司客户推出(chū)了“家庭服务信托+保(bǎo)单”服务。

国泰君安也自2023年8月1日起(qǐ)与上海国际信托(tuō)合作，启(qǐ)动“甄选传承家(jiā)庭(tíng)服务信托”业务。记者从国泰君安(ān)了解到，业务上线8个多月以来(lái)，国泰(tài)君安已经完成了(le)对分支机(jī)构(gòu)培训的全覆盖，并在全国各地持续(xù)举办客户专(zhuān)题活动，覆盖(gài)了1000多名客户(hù)，截(jié)至(zhì)目前已有近半数的分公司(sī)成功为客(kè)户设立了家庭信托。

记者了解(jiě)到，还有不少券商正积极筹(chóu)备家(jiā)庭服务信托业务，有望(wàng)在(zài)近期推出(chū)相关业务。

“目前，我(wǒ)司正在开发家庭服务信托(tuō)业务，预计很(hěn)快将全国范围上线。我们的家庭(tíng)服务信托遴选业内优秀信托公司作为合(hé)作(zuò)伙伴，并将实(shí)现全面(miàn)线上化。”中信建投相(xiāng)关负责人告诉(sù)证券时报记者(zhě)。

“中国银河证(zhèng)券正(zhèng)在积极布(bù)局(jú)家庭服务信(xìn)托业(yè)务，布局该项业务是公司财富管理转型的举措之一，也是公司践(jiàn)行中(zhōng)央(yāng)金融工作会议精神，做好‘普惠金融’这篇文章的行动之一。”中国银河证券相关(guān)负责人称。

延伸至中等(děng)收入家(jiā)庭

据了(le)解，家(jiā)庭服务信(xìn)托目标客群较家族信托而言(yán)进一(yī)步扩大，包括广(guǎng)大(dà)富裕家(jiā)庭(tíng)和中等(děng)收入家庭(tíng)。

“家庭服务信托基于家庭财富规(guī)划，叠加法律架构对家庭资产进行综(zōng)合管理，以满足家庭全(quán)生命周期的财(cái)富目标，因此针(zhēn)对的(de)客(kè)群是(shì)比较广泛(fàn)的。”国(guó)泰君安(ān)相关负责人(rén)称。

据介绍，在与大量客(kè)户沟通和服务的过(guò)程中，国泰君安梳理了家庭服务信托一些主要券商竞相布局家庭服务信托客群，包括银发客群、中(zhōng)小微企业主、复杂家庭、子(zi)女适婚、隔(gé)代传承、对子女教育有较高要求的中产家(jiā)庭(tíng)等。

“家庭(tíng)服(fú)务信托大幅降低了服(fú)务信(xìn)托门槛，让信托(tuō)服务更广泛地惠及中等收(shōu)入群体。在我国老龄化程度不断(duàn)加深(shēn)，财富代际(jì)传(chuán)承的社会背景下，开展家庭服务信托业务在解决(jué)家庭财富管理中的各类难题方面具有现实意义。”海通(tōng)证(zhèng)券相关负责(zé)人表(biǎo)示。

业内(nèi)普(pǔ)遍(biàn)认为，家庭服务信(xìn)托有着广阔的发展(zhǎn)前景。国(guó)泰君安相关负(fù)责人称，首先，该业务低门(mén)槛的优势惠及了更(gèng)多客户，同时集合了资产隔离、财富传承、隐私(sī)保护(hù)、资产配置等多重功能(néng)，填补行业广谱客群“传富”工具的空白。其次，家庭信托将原先私人(rén)银行客户专享服务延(yán)伸(shēn)至中等收入(rù)客群，客群覆(fù)盖较家族信托扩(kuò)大20余(yú)倍。

探索财富管理新蓝海

在家庭(tíng)服务信托业务方面(miàn)，相比于信托公司，券商(shāng)可以提供什么样的差异化服务？

据中(zhōng)信建投相关负责人介绍，根据监管要求，家庭服务信托的投资(zī)范(fàn)围限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的(de)的信托计划、银行理财(cái)产品以及其他公募资产(chǎn)管理产品，即(jí)大家常说的“标品”。

“虽然家庭服务信(xìn)托(tuō)的管理人为信托公司，但券商亦可以利用自身禀赋，立足股债的投研实(shí)力(lì)和资(zī)产配置能(néng)力，担当(dāng)投资顾问角色，提供(gōng)匹配客户多元需求(qiú)的差异化投顾(gù)服(fú)务(wù)方案，力争为家庭服(fú)务信托的投资(zī)保驾护(券商竞相布局家庭服务信托hù)航(háng)，探索财富管理新蓝海。”上述(shù)人士称。

国泰君安相关负责人称，在实际业务中，券商提供(gōng)的差异化服务在于：一是丰富的场景(jǐng)化设计。通过对不同受益人(rén)分配规则的多(duō)项(xiàng)组合，深入匹配(pèi)客户各类生(shēng)活化场景，形成教育(yù)规划、创(chuàng)业储备、婚姻护航、长(zhǎng)辈颐养、爱(ài)的铠甲、家企(qǐ)隔离、养老规划等系列场景化服(fú)务。

二是丰富的(de)底(dǐ)层(céng)产品类型。甄选传承家庭信托资(zī)产配(pèi)置库包含固收、固收+、公募FOF（基金中的基(jī)金(jīn)）等投资策略，提供不同类型、不(bù)同风险等级的(de)底层产品，满足客户多样化的需求(qiú)。

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