左手AI右手资源 绩优 基金经理“进攻”路线图曝光

4月22日，公募基金2024年一季(jì)报披露完毕。公募基(jī)金最新前十(shí)大重仓股出炉(lú)，分别是贵(guì)州茅台、宁德时代、五粮液、泸州老窖、紫金矿业、腾讯控股、美的(de)集团(tuán)、恒瑞(ruì)医药、山西汾酒、立讯精密。与(yǔ)2023年四(sì)季度末(mò)相比，紫金矿(kuàng)业(yè)、美的集团(tuán)新晋前十(shí)大重仓股，迈瑞医(yī)疗、药明康德则退出前十大重仓(cāng)股行列。

紫金矿(kuàng)业新晋前十大(dà)重仓

4月22日，公募基金2024年(nián)一季度末(mò)前十大重仓股曝光。天相投顾数据显示，公募基金全部持仓中（含港股），贵州茅台、宁德时代、五粮(liáng)液、泸州(zhōu)老窖、紫(zǐ)金(jīn)矿业、腾讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒(jiǔ)、立讯精密 成为(wèi)公募基
金前十大(dà)重仓股（统计口径为公(gōng)布(bù)2024年一季
报的5046只(zhǐ)积极投资偏股型基金）。

与2023年(nián)四季度末相比，贵州茅台和宁德时代仍然位列公(gōng)募基金的第一大和第二(èr)大重仓股，公募基金持有市值分(fēn)别达(dá)658.56亿元和567.08亿元。紫(zǐ)金矿(kuàng)业、美的集团(tuán)新晋前十大重仓股，迈瑞医疗、药(yào)明康德退出前十大重仓股。

从增持(chí)情况看(kàn)，宁德时代获公募增持最多，截至一季度末(mò)，积极投资偏股型基金合计(jì)增持宁(níng)德时代137.74亿元，紫金矿业获增持市值超过100亿元，美的集团、洛阳钼业、北方华创均获增持(chí)超50亿元(yuán)。

从减持情(qíng)况看，药明康德获减持最多，截至一季(jì)度末，积极投资偏股型(xíng)基金合(hé)计减持药明康德(dé)176.14亿元，贵州茅(máo)台获(huò)减持市(shì)值(zhí)超100亿元，立讯精(jīng)密、药明生物、三花智控、智飞生物(wù)、宝信软件获减持市值(zhí)均超50亿元(yuán)。

增持AI概念股和资源(yuán)股

Wind数据显(xiǎn)示，一季度，诺安积(jī)极回报、万家双引(yǐn)擎、西(xī)藏(cáng)东财数(shù)字经济优(yōu)选、大摩 数字经(jīng)济、景(jǐng)顺长城周期优选、广 发(fā)资(zī)源优选等产品净值增长率均超15%，位居主动(dòng)权益(yì)类基金前列，其中诺安积极回(huí)报(bào)和万家双引(yǐn)擎净值增长率(lǜ)更是(shì)超过(guò)20%。这些基(jī)金几(jǐ)乎都重仓人(rén)工智能（AI）以
及资源(yuán)板块。比(bǐ)如诺安(ān)积极回报青睐AI赛道，前十大重仓股里(lǐ)有多只光通信和芯片概念(niàn)股，万家双引擎则重仓资(zī)源股(gǔ)，前十(shí)大重仓股以石(shí)油(yóu)、黄金、有 色金属品种为主。

整体来看，公募基金在一季度增持的标的(de)也以这两个板块(kuài)为主(zhǔ)。在公募基(jī)金一(yī)季度增持市值最多(duō)的十只股票中，分别有三只资源股（紫(zǐ)金矿业、洛阳钼业、中国海洋石油）和三只AI概(gài)念股（北方华创、中际(jì)旭创 、沪电股份），此外(wài)，中金(jīn)黄金、新集能源、中国石油(yóu)等资源股，以及工业富联、新 易盛、天(tiān)孚通信等公司也在一季度得(dé)到了公(左手AI右手资源 绩优基金经理“进攻”路线图曝光gōng)募左手AI右手资源 绩优基金经理“进攻”路线图曝光基金较多增持。

另外，部分新能(néng)源个股在一季(jì)度也(yě)得到(dào)公募基金较多(duō)的增持，在公(gōng)募基金一季度增持(chí)市值最(zuì)多的十(shí)只股票中有两只新能源标的，分别
是宁德时代和(hé)阳光电源
。此外，美的(de)集团(tuán)、海尔智家、格力电器等家电(diàn)巨头也在(zài)一季度得到公募(mù)基金较多的增持。

市场估值“很有吸引力”

对(duì)于整体
市场，富国基金朱少醒(xǐng)表示，从微观调研上来看，一季度消费、地产的(de)复苏力度(dù)不是很强(qiáng)，需(xū)要更多(duō)耐心和观察。但积(jī)极的因素最终必将发挥作用，即便中间会有反复。当前市场的整体估值处(chù)于长周(zhōu)期中(zhōng)“很有(yǒu)吸引力”的(de)位置，权益市场处在很好的风险收益(yì)区间。景顺(shùn)长城(chéng)基(jī)金刘彦春也表示，要看到我国有着扎实(shí)的经济基本(běn)盘，经(jīng)济总体稳(wěn)中向(xiàng)好态势已经显现。地(dì)产行业大概率已经超调，未来总(zǒng)会回归正常。具(jù)体到重点关注的(de)投资领域，朱(zhū)少醒认为，在当前估值下，红利价值风格依然(rán)能找(zhǎo)到较好投(tóu)资机会，但成长(zhǎng)风格同样具(jù)备很多投资机会(huì)。

广发基金傅友兴介绍(shào)，未来将重点关注以下几个方向：经营现金流良(liáng)好、具备高分红意愿和能力的(de)高股息资产；自身
竞争优势明显
、受益于内循环且(qiě)有望持续提升市场份额的内需类公司；产业具备(bèi)全球(qiú)竞争力、可通(tōng)过国(guó)际化扩张实现持续增(zēng)长的(de)企 业。

中(zhōng)庚基金丘栋荣表示，首先，可关注业务成长属性强、未来空间较大的港股市场医药、智能电动车等科技股和(hé)互联网股；其次，关注(zhù)供给端收缩，但仍有较高(gāo)成长性的价值股，主要包括基本金属为代表的资源类公司和能(néng)源运输公司(sī)，大盘价值股中的地产、金融等领域；第三，关注需求增长有空间(jiān)、供给有竞(jìng)争优势的高性价比公司(sī)，主要(yào)行业包括电子、机(jī)械、医药制造(zào)、电气设备(bèi)与新(xīn)能源、农林牧渔等。

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