深度剖析A股半年报！上市公司净利润约2.9万亿，多家公司业绩大爆发

来源：光大(dà)证券微资讯

随着(zhe)最后(hòu)一批550家(jiā)公司集体披露财报，A股2024年上半年(nián)财报基本披露(lù)完(wán)毕。5345家A股上市公司密集(jí)披露中报(bào)业绩，为投资者(zhě)研究行业及个股基本面(miàn)提供了宝贵的资料。

根据(jù)iFinD数据库，A股2024年上半年营业总收入高达(dá)34.9万亿元，较2023年(nián)同(tóng)期回(huí)落1.4%；归母净利润约为2.9万亿(yì)元，同比下降2.4%。

作(zuò)为承上启(qǐ)下的中(zhōng)报业绩，不仅能全面反映行(xíng)业状况(kuàng)，也能透露(lù)业绩快速(sù)增长的上市公司。我们接下来就仔细研究中(zhōng)报业绩，发掘基本(běn)面较好的(de)板块和上市公司。

1、超5300家公司发布中报，业(yè)绩小幅回落

7月中旬，卫星化学、中金辐照两家公(gōng)司率先披(pī)露2023年中(zhōng)报，正式拉(lā)开中报季的序幕。

按照交易所(suǒ)的规定，上市公司应当在8月底之前披露中报，因此海量公司选择8月下旬发布财报。8月21日-8月31日，4464家公司发布(bù)中报，占A股整体比重达83.5%。

我们先来看看A股上半年业绩整(zhěng)体表现：5345家上市(shì)公司营收(shōu)总和达到34.9万(wàn)亿元，同比回(huí)落1.4%；净利润总额接近2.9万深度剖析A股半年报！上市公司净利润约2.9万亿，多家公司业绩大爆发亿元，同比下降(jiàng)2.4%。上半年A股出现了营收、利润双降的状态，但降幅较小(xiǎo)。

那么，什么因(yīn)素导致上半(bàn)年业绩走弱？从财(cái)务报表数据来看，营业成本降幅少于营收降幅，这影响了净利润水平(píng)。2023年上半年，A股上(shàng)市公司营业成本高达24.9万亿元(yuán)，同比微降0.8%。财务费用(yòng)突破2800亿元，同(tóng)比增长19.4%；利息支(zhī)出(chū)突(tū)破2.7万亿元，同比增(zēng)长7.6%。

面对压力，上市公司也在采取各(gè)类举措来提升经营效率。上半年A股研发支出高(gāo)达7138.5亿元(yuán)，同比增速接(jiē)近11%。在面临传统业务困境(jìng)时，上市(shì)公司加大研发投入，来赋能业务发展。

不仅如此，上市公司(sī)也在积极筹措资金，来支(zhī)持企业发展。上(shàng)半年A股筹(chóu)资活动净(jìng)额(é)高达1.5万亿元，较去年同(tóng)期大增1.17倍，上市公(gōng)司筹资力(lì)度较(jiào)去年明显增强。

我们盘点了主(zhǔ)要指数的中报业绩状况，发(fā)现创业板指表现相对强势，净利润增速达到7.6%，营收小幅回落1.15%。多(duō)个指数的营收、净利润(rùn)变(biàn)动(dòng)均在(zài)5%以内，包括上证50、沪深300、中证红利、中证(zhèng)100等。

部分指数(shù)净利润降幅较为明显，中证(zhèng)500、中证(zhèng)1000净利润降幅接近10%，深成指、国证2000营收小幅增长、净利润降幅接近11%，科创50净利润降(jiàng)幅超26%。由(yóu)此我们可以发现，规模较小的公司面临的经(jīng)营压力更大。

2、8个板块业绩(jì)增速超2倍(bèi)，金融(róng)板块成吸金王

看完A股整体表现，我们接下来聊(liáo)一(yī)聊板块的财务(wù)表现。我们详(xiáng)细分析了(le)三级行业，切实体会到选对板块有多重要。

A股不同板块(kuài)，有大小不同的量级，很多板块注定难以成为带领市场前行的(de深度剖析A股半年报！上市公司净利润约2.9万亿，多家公司业绩大爆发)主线板块。一(yī)般(bān)而言，我(wǒ)们(men)将总市值超5000亿的板块定(dìng)义为一线(xiàn)板块，这些板块凭借庞(páng)大的规模、众多的投资(zī)者而成为市场明星。

截至(zhì)8月31日，市值超过5000亿的板块共有28个，包括：国有大型银(yín)行、白酒(jiǔ)、炼油(yóu)化工、证券、股份制(zhì)银行(xíng)、保险、动力煤、化学制(zhì)剂、消费电子零部件及组装、水(shuǐ)力发电、锂电池、数字芯片设计、城商行等。

从净利润总(zǒng)量来看，国(guó)有大行成为吸金大户，上半年狂(kuáng)赚6834亿元，同比小幅回(huí)落约1%。股份制银行净利(lì)润突破2700亿元，同比增(zēng)长超1%。

4个(gè)板块净利润超900亿元，包括：保险、炼油化工、城商(shāng)行、白酒。其中(zhōng)，保险、白酒净利润增速均超12%，营(yíng)收同比(bǐ)增速均超6%。

净利润超300亿的(de)板块还有(yǒu)6个，包括：证券、动(dòng)力煤、基建市政工程(chéng)、火力发电、空调、房屋建设。

此外，21个板块的净利润(rùn)突(tū)破百亿，包括：航运、锂电池(chí)、铜、农商行、消费电(diàn)子零(líng)部件及组装(zhuāng)、水力发电、化学制剂、中药、港口、铝(lǚ)等(děng)。

聊完净(jìng)利润规模，让(ràng)我们再看看业绩增速排名。8个板(bǎn)块业绩增速超2倍，火电(diàn)设备板块一马当先，业(yè)绩大(dà)增19.6倍；大宗用(yòng)纸、商用载客车、炭黑、光学元件、种子、氯碱等板块业绩增速超(chāo)2倍。

净利润增速(sù)超100%的板块，还包括：旅游综合、数字芯片设计(jì)、航海装备、特种纸、模(mó)拟(nǐ)芯片设计、面板、煤化工、生猪养(yǎng)殖、超市、水产(chǎn)养殖、集成电路封测等(děng)。

然(rán)而，138个板块净利润出现下滑，占比已超50%。这些板块有(yǒu)的受困(kùn)于供给(gěi)过剩，有的则面临转型困境。

19个板块出现亏损，住(zhù)宅开发板块(kuài)成亏(kuī)损王，亏损超120亿元；光伏组件、航空运输板块亏损超50亿元。亏损超10亿元的(de)板(bǎn)块还包括：焦炭、板材、园林(lín)工(gōng)程、产业(yè)地产、横向通用软件。

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