海天味业获国海证券增持评级

2024年8月31日，海天
味业获国海证券增
持评级，近一个月海天味业获得7份研报关注。

研报预计公(gōng)司(sī)作
为调味品行业龙头具备较强的品牌力，同时在(海天味业获国海证券增持评级zài)B端及C端渠道均形成了一定的壁垒，当前随着(zhe)渠道变革的推进经营逐渐改善(shàn)。我们预计公司海天味业获国海证券增持评级2024-2026年营业收入分别为272/298/318亿元，归母净利润分别为62.32/67.99/75.48亿元。研报认为，公司经过2023年的调整，经营逐步改善，当前在存量竞争的环境下主动思变，产品(pǐn)+渠道改善并进(jìn)。本次激励目标在消费疲弱(ruò)的环境下(xià)充分彰显变革的信心和决心，有助(zhù)于激发内部活力，期待调(diào)味品龙(lóng)头改革(gé)红利持续兑现。

风(fēng)险 提示(shì)：1）原材料价格(gé)大幅上涨；2）竞争加剧(jù)导致销售不达预期；3）食品安(ān)全问题事(shì)件；4）消费 需求恢复不达(dá)预期；5）渠道改革进展不(bù)及预(yù)期。

责任编辑：张俊 SF065

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