多只产品转型ETF联接基金，是何原因？

9月3日 ，西藏东财基金(jīn)管理(lǐ)有限公司发布公告称，决定于9月(yuè)4日起，将(jiāng)西(xī)藏东财(cái)中证
500指数型发起式证券 投资基金（基金简称“东财(cái)中证500”）转型为东财中证500ETF联接基金。这(zhè)也是西藏
东财今年第(dì)3次将指数型发起式基(jī)金转型为ETF联接基金。

今年以来，基金转型速度放缓，基金转型类别中普通指数基金或LOF产品转型为ETF联接基金(jīn)成为(wèi)近期转型重点(diǎn)。值(zhí)得注意的是，部分(fēn)基金(jīn)在转型为ETF联(lián)接基金的同(tóng)时，也在费率方面有所优惠。

近年来，随着ETF受到市场的热捧，不少基金公司也在积极布局场外E多只产品转型ETF联接基金，是何原因？TF联接基(jī)金。Wind数据显示(shì)，今年以来ETF联接(jiē)基(jī)金已成立逾百只(zhǐ)，创出历史(shǐ)同期新
高。在指数资源有多只产品转型ETF联接基金，是何原因？限的背景(jǐng)下，ETF联接(jiē)基金将使得更多(duō)的基金公司参与、开(kāi)发自己的ETF产品，完善公司产品 线，形成场内外联动的布局。

又有指数基金转型(xíng)为ETF联接基金

9月(yuè)3日(rì)，西藏东财基金管理有限公(gōng)司发布(bù)公告称，决定(dìng)于(yú)9月4日(rì)起，将东财中证500转(zhuǎn)型为东财中证500ETF联接基金。

据悉，西藏东财基金旗下东财中(zhōng)证500于2020年11月27日获得中国(guó)证监会准予注册的批复(fù)。《西藏东财中证500指数型发(fā)起式(shì)证券投资基金基(jī)金(jīn)合同》（以下简(jiǎn)称“《基金合同》”）于(yú)2021年1月20日正式生(shēng)效。《基金合同》约定：“若将来本(běn)基金管理人推出跟踪同一标(biāo)的指数(shù)的ETF，则基金管理人有权(quán)决定本基金是否采取(qǔ)ETF联接基金(jīn)模式运作并(bìng)相应修改《基金(jīn)合同》，如决定以ETF联接基金模式运作(zuò)，则届时无需召开基金份(fèn)额持有人大会，但须报中国(guó)证监会备(bèi)案并提前公告”。

2024年7月(yuè)2日，西藏(cáng)东财中(zhōng)证(zhèng)500ETF获得中(zhōng)国(guó)证监会准予注册的批复，并于2024年9月2日(rì)正式成立。根据上述《基金合同》规定，西(xī)藏东财基金有权决(jué)定东财中证500是否(fǒu)转型为东财中证500ETF联接基金。

实际上，这已经是西藏东财(cái)今年第3次将(jiāng)指数型发(fā)起式基金转 型为ETF联接基金了。在2024年8月(yuè)1日东财沪深300ETF正式成立后，西藏(cáng)东财公告称，决定于8月2日起，将东财沪深(shēn)300指数(shù)基金转(zhuǎn)型为东财(cái)沪深300ETF联接基金。同样的，西(xī)藏东财4月20日公告(gào)，决定于4月22日起，将东(dōng)财中证芯(xīn)片指数基金转型为西藏东财(cái)中证芯片产(chǎn)业ETF联接(jiē)基金，增加E类(lèi)基金份(fèn)额，并于(yú)当日起开通E类基金份额的(de)申(shēn)购、赎回、转换、定期定额投(tóu)资业(yè)务。

费(fèi)率优(yōu)惠机制频出(chū)

今年(nián)以来(lái)，基金转型速度放(fàng)缓，Wind数据显示，以(yǐ)基金转型生效日为统计口径，截至9月4日，今年基金转型数(shù)量为57只，相较去年同期的93只，同比下降38.71%。具体来看，基金
转型类别中(zhōng)普(pǔ)通指数基(jī)金或LOF产(chǎn)品转型为ETF联接基金成(chéng)为近期转型重(zhòng)点，其中普通指数基金转型数量(liàng)为12只，LOF产品转型(xíng)数量(liàng)为4只。

值得注(zhù)意的是，部分基金在转型为ETF联
接基金的同时，也在费率(lǜ)方面有所优惠。例如(rú)，广发基金公告将 旗下的广发深证100指数（LOF）变更为广发深证(zhèng)100ETF联(lián)接基金(jīn)，同(tóng)时降低管(guǎn)理费率和托管费率。

公告显示(shì)，广发(fā)深证100指数（LOF）变更为(wèi)广发深证100ETF联接基金后，A类基金份额的赎回费(fèi)率将相应降低。变(biàn)更前，对于持续持有期少于7日(rì)的投
资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基(jī)金财(cái)产；对于持续持有期不少于7日（含）的投资者(zhě)收取(qǔ)的赎回费，将不低于赎(shú)回(huí)费总额的(de)25%应(yīng)归基金财产(chǎn)，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。变更后，对于(yú)持续持有期少于7日的投资者收(shōu)取不低于1.5%的赎回费，并将上述(shù)赎回费全额(é)计入基金财产；对于持续持有期超过7日的投资者则(zé)免收赎回费。

此外，易方达基金的转型公告中也提及(jí)了
降低费率相关(guān)的信(xìn)息。易方达(dá)基金6月13日公告称，将旗下的(de)易方达中证银行指(zhǐ)数证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金（LOF）变更为易方达中证银行ETF联接基(jī)金（LOF）。公告显示，易方(fāng)达中(zhōng)证银行指数（LOF）的管(guǎn)理费“按前(qián)一日(rì)基金资产净值的0.50%年费率计提(tí)”，托管费(fèi)“按前一日基金资(zī)产净值的0.10%的年费(fèi)率计提”。经调整后，新产品的(de)管理费“按(àn)前一日(rì)基金资产 净值扣除前一日所持有目标ETF公允价(jià)值后的余额（若为负数(shù)，则取0）的0.15%年费(fèi)率(lǜ)计提”，托管费“按前一日基金资产净值扣除前一日所(suǒ)持有目标(biāo)ETF公允价值(zhí)后的余额（若为负数，则取0）的 0.05%年费
率计(jì)提”。

基金公司积极布局ETF联接基金

近年来，随着ETF受到市场(chǎng)的热捧，不少(shǎo)基金(jīn)公司也在积极布局场外ETF联(lián)接基金。Wind数(shù)据显示，今年(nián)以来ETF联接基金已成(chéng)立逾百只，创(chuàng)出历史同期新(xīn)高(gāo)。同时，博时中证油气资源联接(jiē)、南方中证国新港股通央企红利联接、博时中(zhōng)证国新央企现代能源联接(jiē)等ETF联接基(jī)金(jīn)正在发行。此外，富国沪(hù)深300联 接(jiē)、招 商中证(zhèng)云计算与大数据(jù)联接也在等待发行(xíng)中。

ETF联接基金(jīn)是指将(jiāng)其绝大部分基金财产(chǎn)投资于跟踪同一(yī)标的指(zhǐ)数的ETF基金（简称“目标ETF”），密切跟踪标的指数表现，采用开放式(shì)运作方(fāng)式的基金。根
据相(xiāng)关文件规定，ETF联接基(jī)金财产中，目标ETF不得低于基金资产净(jìng)值的90%。

在指数(shù)资源有限的背景下，ETF联接基 金将使(shǐ)得更(gèng)多的基金公司参与(yǔ)、开发(fā)自己的(de)ETF产品，完善公司(sī)产品线，形成场内外联动的布(bù)局。从今 年的ETF市场发展(zhǎn)来(lái)看，在(zài)基金(jīn)公司成立新(xīn)的ETF之后(hòu)，相应的(de)ETF联(lián)接基金往往也会(huì)迅速成立。例(lì)如，今年(nián)新成立的3只沪深300ETF中，除(chú)了西藏东财将原有的东财沪深300转型为东(dōng)财沪深300ETF联接(jiē)基(jī)金外，招商基金和富国基金均在沪深300ETF成立后火速上报沪深300ETF联(lián)接基(jī)金。

此外，ETF联接基金追(zhuī)求跟踪(zōng)偏离度和跟踪误差最(zuì)小(xiǎo)化的特(tè)征也是其受(shòu)到追捧的原因之一(yī)。嘉实恒生医疗(liáo)保健联接A的中(zhōng)期(qī)报告中指出，该基金 主要通过投(tóu)资于目标ETF实现对业绩比(bǐ)较基准的紧密跟踪(zōng)，在积极应对基金申(shēn)购赎回等因素对指数跟踪效果带来(lái)的冲击的同时，降低基金的跟踪误差，力求获(huò)得与(yǔ)目标ETF所跟踪的标的指(zhǐ)数相近的平均(jūn)收益率。

责编：杨 喻程

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