公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局

专题：7大要点！证监会优化公募基(jī)金管理人分类评价制度 C类(lèi)管理人创新产品展业将受限

　　◎聂(niè)林浩

　　围绕(rào)“优化分类评价制度，引导功能更好发挥”，近日，监管(guǎn)部门下发了最新一期机构监管(guǎn)情况通(tōng)报（下称“通报(bào)”）。通报(bào)称，监管部门对公募基金管理人分类(lèi)评价制(zhì)度进行(xíng)了全(quán)面(miàn)修订(dìng)，并同步开展了2023年度分类评价(jià)工(gōng)作。

　　通报显示，此次修(xiū)订分类(lèi)评价制度以突出“合规风控(kòng)为先”制度(dù)本位、强化“更(gèng)好发挥功能”监管导向、新增“重点专项工作”落实(shí)情况为总体原则，旨在避免公募基金管理人(rén)单纯以业务规模“论资(zī)排辈”，更加突出合规风控能力(lì)，引导(dǎo)机构更好发挥“五大功能”，提升(shēng)投资者获得(dé)感。

　　合规风控权重提(tí)升

　　“长期以来，规模(mó)是业内评判一家公募基金公(gōng)司实力的重要指标之(zhī)一，从(cóng)此次公募基金管理人分类(lèi)评价制(zhì)度修订情况来看，监管(guǎn)部门有意弱化规模(mó)的权重占比，不以规模论英雄，并倡导机(jī)构将合规(guī)风控工(gōng)作放在(zài)更重要的位置，以促进行业的长期和高(gāo)质量发展，提升投资者的获得感。”沪上(shàng)某(mǒu)公募机构人士表示。

　　通报(bào)显(xiǎn)示，合规(guī)指(zhǐ)标主要包括被司法、行政(zhèng)机关采取刑罚、行政处罚(fá)、监管措施(shī)，被行(xíng)业自律组织采取纪(jì)律处分、自律管理措施等情(qíng)况。风控指标主要评价公司治理、全面(miàn)风险管(guǎn)理、信息系统安(ān)全、投资者权益保护等方面(miàn)。

　　修订后的公(gōng)募基(jī)金管理人分类评价制度将合规风(fēng)控前置(zhì)评价底线比例(lì)由10%提高(gāo)到20%。为使评价结果结构分布更加合理，更好(hǎo)反映行业(yè)机构合(hé)规风控总体状况(kuàng)，监管部门对A类、B类、C类(lèi)管理人(rén)的比例进行了调整，由50%、40%、10%调整为30%、50%、20%。

　　强调服务投资者指标

　　通报还强调了“更(gèng)好发挥功能”的监管导向，聚焦维护市(shì)场稳(wěn)定健康发展、促进提高(gāo)专业能力(lì)、提升服务中长(zhǎng)期资金能力、提升投资者长期回报、助力推(tuī)进高(gāo)水平开放“五大功能”，对照完善(shàn)服务投资(zī)者各项评(píng)价指标，引导管(guǎn)理人践行理性投(tóu)资、价值投资、长期投资，注重改善投资者体验。

　　“维护市场稳定(dìng)健康发展要求公募基金管理人积极参(cān)与市(shì)场建设，通过理性投资和价值(zhí)投资(zī)，促进(jìn)市场稳定，避免市场出现过度波动。”上(shàng)述(shù)公募(mù)机构人士(shì)称(chēng)，管理(lǐ)人需要加(jiā)强投研团队建设，提高投资决策的专业性和科学性，开发更多符合中长期(qī)资金需求(qiú)的(de)产(chǎn)品，以满足不同(tóng)投资者需求。此外，管理(lǐ)人应关注投资者的长期利益，通过长期稳健的(de)投资(zī公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局)策略，为投资者创造持续回报(bào)，以更好地服务(wù)投资者和市场。

　　鼓励(lì)逆周(zhōu)期布局

　　此次(cì)分类评(píng)价制度修订中，新增加了公募机构逆周(zhōu)期布局指标，对(duì)高位发行规模较大、投资者体(tǐ)验差的管理人(rén)予(yǔ)以扣分，反(fǎn)之加分；并大(dà)幅提升了权(quán)益类基金规模加分(fēn)权重，优化各类型产品中长期(qī)收益率加(jiā)分指标；突出服(fú)务(wù)养老、科技及绿色等重点领域情况。

　　此外(wài)，修订新增了“重点专项工(gōng)作”落(luò)实情况，根据评价期内重点工作部署，增加相应专项评价指标，对管理人落实(shí)监管(guǎn)重点(diǎn)、工作情况加大正面激励(lì)和负面约束。

　　通(tōng)报称(chēng)，针对(duì)专项工作评价指标，对注重把握(wò)长期大势(shì)、积(jī)极发挥稳定市场作用的(de)管理(lǐ)人予以加(jiā)分；对长效激励约束机制不健全、薪酬管理不符合政(zhèng)策导向的管(guǎn)理人予以(yǐ)扣分；对加(jiā)大投(tóu)资者触(chù)达面、积极(jí)宣传资本市场政策法规(guī)的(de)管理(lǐ)人予以加分；对政(zhèng)商“旋转(zhuǎn)门”执业(yè)管理内控机制(zhì)不(bù)到(dào)位的管理人(rén)予以扣分。

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