证券业近年首个主体吸收合并投
行子公司案例
！明天起东方投行正式并入东方证券

东方证券投行业务整合即将画上句号。9月1日，公司公告(gào)称，近
日(rì)已收到证监会换发的《经(jīng)营证券期货业务许可证》，公司吸收(shōu)东方投行（全资子公(gōng)司东方证券(quàn)承(chéng)销保(bǎo)荐有限公司）迎来(lái)实(shí)质(zhì)性结(jié)果。9月2日 起，东(dōng)方投行存量客(kè)户与业务整体迁移并入东方证券，东方投行承接的投行业务(wù)项(xiàng)目均由东方证券继(jì)续执行，东(dōng)方投行对外签署的协议均由公司继续 履行，东方投行全部(bù)债权(quán)及债务由公司(sī)依法承继(jì)。

据公告，本次吸收(shōu)还有(yǒu)部分收尾工作需要完成。东方证券(quàn)将按照证监(jiān)会批复要求，依(yī)法依(yī)规完成东方投(tóu)行的会员资格和工(gōng)商注销等后续事宜。

东方(fāng)证券(quàn)发
布公告称，公司业务范围变(biàn)更为(wèi)“证券承销与保荐”

本次吸收将(jiāng)有哪些(证券业近年首个主体吸收合并投行子公司案例！明天起东方投行正式并入东方证券olor: #ff0000; line-height: 24px;'>证券业近年首个主体吸收合并投行子公司案例！明天起东方投行正式并入东方证券xiē)影响？主要体现在三个方(fāng)面(miàn)。

一是展(zhǎn)业的影响(xiǎng)。根据(jù)相关安排，存量项目部分将继续完成，东方证(zhèng)券(quàn)称，确保公司客户的合法权益不受损害，此外，原(yuán)东方
投行(xíng)北京分公(gōng)司变更为(wèi)东方证券北京分公司(sī)。据(jù)Wind数据，目前公司项目(mù)共(gòng)计12家，其(qí)中(zhōng)已受理3家(jiā)，已问询8家，已审核通过1家，同时拓展产业(yè)并购；债承项(xiàng)目涉及319单。

二是经营指标的影响。东方证券称，本次吸收合并(bìng)不会对公司产生实质性影响，不会损 害公司及股东的利益，符合公司的发展需要(yào)。东方投行被吸收合并前为东方证(zhèng)券的全资子公司(sī)，其财务报表已100%纳入公司合并报表范围内。

三是牌照(zhào)的影响。这是证券行业近年来(lái)首个券商吸收合并投行子公(gōng)司的案例(lì)，与此同时，东方证(zhèng)券投行牌照分割问题也得以解(jiě)决。根据公告，东方证券原业(yè)务范围中“证券承(chéng)销（限国债、地方债等
政府债、政策性(xìng)银行金融债、银行间市场交易商协会主(zhǔ)管的融资品种（包括但(dàn)不限于非金融企业债务融资工具）”变更为“证券承(chéng)销(xiāo)与保荐”，其他业务范围不(bù)变。

对于吸(xī)收(shōu)合并东方(fāng)投行对东方(fāng)证(zhèng)券产(chǎn)生(shēng)的影响，公司有过一段完(wán)整(zhěng)分析。一是公司投行(xíng)业务牌照分割问题(tí)将得以(yǐ)解决，有利于充分发(fā)挥全牌照的优(yōu)势，提高展业效(xiào)率，进而提升公司综合金融服务水平；二是能(néng)够有效解决东(dōng)方(fāng)投行作为子公司经营时，流动性风险等指标对(duì)开展投行业务(wù)的影响和制约；三是公司投行作为部门整体运作，管理与决策效率
将有效提升，有利于推动公(gōng)司投行(xíng)业务(wù)整体发展。

东(dōng)方(fāng)证券投行板块整体比较稳(wěn)健(jiàn)。根据东方证券2024年半年报(bào)，公司投行(xíng)业务收入为5.5亿(yì)元，单(dān)季(jì)度(dù)为(wèi)2.7亿元，对比期间(jiān)市场景气度情况来看，IPO主承销金额为32.7亿元，环(huán)比(bǐ)-85.1%，再融资主(zhǔ)承销金(jīn)额为274.6亿元，环比-65.9%公司债主承销金额为6827.5亿元，环比(bǐ)-38.3%。

值得关注的是，东(dōng)方投行成为历史之后，证(zhèng)券业还有8家券商通(tōng)过投行子(zi)或者
子公司展(zhǎn)业投行业务 。分别(bié)是长江证券与(yǔ)长江证(zhèng)券承销保荐、第一创业与一创投行、方正证券与(yǔ)方正证(zhèng)券(quàn)承销保荐(jiàn)、国联证券与华英证券、华泰证券与华泰联(lián)合(hé)、山西(xī)证券与中德证券(quàn)、申万宏源与(yǔ)申万宏(hóng)源承销保荐、恒泰证券与恒(héng)泰长财等。

东方证券吸收合并东方投行进(jìn)展顺(shùn)利

东方投行前身是东方花旗。东方花旗(qí)成立于2012年6月，由东方证券与花旗环(huán)球金融（亚洲）有限公司共同投资组建；2019年，东方证券收购(gòu)花(huā)旗 持有的东(dōng)方花旗全部33.33%股(gǔ)权，实现全资持有东方(fāng)花旗。2020年，东方花旗更名为东方投行。2021年6月，东方证券为进一步整(zhěng)合资源、提高效率，有效提升业务拓展和(hé)客户综合服务能力，拟吸收合并(bìng)公司(sī)投行(xíng)业务全资子(zi)公(gōng)司。

东方(fāng)证券自2021年7月20日召开的第二次临时股东大会上(shàng)，便审(shěn)议通过了吸收合并东方投行的议案(àn)。2022年11月底，证监会受(shòu)理了东方证券(quàn)的《证券公司合并审批》材料。今年3月，东方证券获(huò)得中国证监会的正式(shì)批复，核(hé)准其吸收合并东方投行并变更业务范围。经过
一年(nián)多的筹备与调整，东方证券已顺利完成了吸收合并的前期(qī)工作。

记者了解(jiě)，在尚未完成(chéng)吸收前，东方(fāng)证券主要通(tōng)过
东方投行及公司固(gù)定收益业务总(zǒng)部、投资银行业(yè)务总部（筹(chóu)）从事投行业务。其 中，东方投行主要从(cóng)事股票的承销与保荐，公司(sī)债(zhài)、企业债(zhài)和金融债等债(zhài)券的承销、并购重组及企业改制等相关的财务顾问服务；固定收(shōu)益业务总部主要从事政府债(zhài)、政策性金融债和非金融企业债务融资工具等的承销服务；新三板推荐挂牌业务于2022年8月由东方投行转移至公(gōng)司投资银行业务总部（筹）开展。

目前公司储备项目（首发、可转债及增发）共(gòng)计12家(jiā)，其(qí)中已受理3家，已问询8家，已(yǐ)审核通过1家，同(tóng)时拓展产业(yè)并购。涉及东莞证券股份有限公司、浙江(jiāng)志(zhì)高机械股份有限公司、南通天盛新能(néng)源股份有限公司、江苏嵘泰(tài)工业股份有限公司、北京昆仑(lún)联通科技发展(zhǎn)股份有限公司、浙江永贵电器股份有限公司(sī)、上(shàng)海如鲲新材料股份有限公司(sī)、技(jì)源集团股份有限公司、宁夏盾源聚芯半(bàn)导体科技股份有限公司、浙江长(zhǎng)城搅拌设备股份有(yǒu)限(xiàn)公司、宁波中淳高(gāo)科股(gǔ)份有限公司、浙江泰鸿万立科技股份有限公
司(sī)。

此外，广东光华科技股份
有限公司、海默科技(集团)股份有限(xiàn)公司两家公司增发已获证监会注册(cè)。

具有绿色金融(róng)和ESG特色的“能源投行(xíng)”

2024年上半年，东方(fāng)证券实现营 业收入85.71亿元，同(tóng)比下降1.42%；实现归母净利润21.11亿元，同比增长11.04%。公司基本每股收益为0.240，同比增(zēng)长(zhǎng)14.29%；加权平(píng)均净资产收益率2.66%，同(tóng)比增加0.22pct。整(zhěng)体来看，东方证券业绩有所承(chéng)压(yā)的主因系受(shòu)市场景气度影响。

国联证券非银金融团(tuán)队此前点评称，东方投行回归母公司后，公司有(yǒu)望(wàng)进一步整合(hé)资源、提升(shēng)业务拓展和综合服务能力，增加项目跟投投入、实现(xiàn)投行业务与投资业
务的联动(dòng)发展。根据最新披(pī)露完毕(bì)的券商(shāng)2024年半年报以及结合财联社记者长期跟踪报道，目前来看，东方证券(quàn)在投行方面的最新布(bù)局也已经清晰。

东方证券称，未来，将持续深化投行业务模式转型，关(guān)注细分产业赛道，树立(lì)产业投行品证券业近年首个主体吸收合并投行子公司案例！明天起东方投行正式并入东方证券牌，以产业并购为方向，打造交易(yì)型投 行；以客(kè)户需求为导向，形成“一体化”的资本市场(chǎng)全生命周(zhōu)期服务价值链(liàn)；加快建设(shè)精细化业务管(guǎn)理模式，全面提升专业服务(wù)水平和(hé)执业(yè)质量，严格防范发行(xíng)上市全链条风险。同时，公
司
将持续深(shēn)耕能 源领域，发挥“金融+能(néng)源产业”融合优势，加快打造具有绿(lǜ)色金融和ESG特色的“能(néng)源投行”服务(wù)品(pǐn)牌。

不仅如此(cǐ)，在IPO项目(mù)趋少下，证券业投行业(yè)务重心均明显(xiǎn)向并购整合方向倾斜。东方证券2023年(nián)改组成立了投行委员会，在下辖的5个(gè)业务部门(mén)中 ，并购业务总部也只是其中之(zhī)一。

东(dōng)方证券称，后续将专注优势产业，着力打
造在新(xīn)能源、化工、先进制造、汽车、医疗(liáo)、半导体(tǐ)、消费品等领(lǐng)域具有(yǒu)领先优势的业务品牌。同时，积极发展破产重整财务顾问、上市公司控制权变动财务顾问等创新业(yè)务(wù)机会，并借此优先(xiān)获取上(shàng)市公司未来的资本运作业务机(jī)会；关注优质(zhì)上市公(gōng)司客户的国际
化需求，通过境内外联动，满(mǎn)足客户海外市场融资和(hé)业务开拓需(xū)求。

记者注意到，东方(fāng)证券债(zhài)券承销业务表现良好，今年上半年合计承销2161.6亿元，同比(bǐ)增长两成，市场排
名第6位，较去年同期上升3位。公司称，将继续从严把控债券项(xiàng)目质量，项(xiàng)目供给向多(duō)元化、优质化及国(guó)际化转变，积极服务优质客户，履(lǚ)行好(hǎo)社会责任和国家政(zhèng)策。东方投行将继续响应(yīng)国家战略，探索业务创新，坚持区域深耕，聚焦“优势区(qū)域(yù)+核心客户”，提(tí)供专业化+矩阵式的服(fú)务模式，不断提升金融服务(wù)实体经济的能力。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 证券业近年首个主体吸收合并投行子公司案例！明天起东方投行正式并入东方证券