CPI助华尔街提前锁定目标:美联储本月料降息25个基点
财联社9月12日讯(编辑 潇湘)随(suí)着(zhe)美联储(chǔ)决议前(qián)最(zuì)后(hòu)一组(zǔ)重量级经(jīng)济指标——美国8月CPI数据在隔夜的出炉(lú),美国债券和利(lì)率(lǜ)掉期市(shì)场眼(yǎn)下无疑已(yǐ)经提前锁(suǒ)定(dìng)了一件事:美联储下周(zhōu)基本将“无缘(yuán)”以50个基点的大幅降息姿态开启本(běn)轮宽松周期!
在利率掉期市场上,交易员已经完全计入了美(měi)联储下周 降息25个基点的预期。芝商所(suǒ)的(de)美联储观察工具也显示(shì),在周三CPI数据公布之后,利率期货市场的交 易员目前预计美联储下周降息25个基点的概率高达85%,降息50个基点的概率则仅剩下15%。而就在一(yī)天前(qián),两边概率的对比(bǐ)还一度处于七三开(kāi)。
事实上,我们在昨日的前瞻中就曾提到,此(cǐ)次CPI数据所能起到的作用其实(shí)是颇为一目(mù)了然(rán)的:如果数据高于预期,将(jiāng)有助于帮助人(rén)们锁定下周降息25个基点的主流预期;而若数据低于预期,则(zé)将令业(yè)内围绕下周究(jiū)竟降息25个基点还是50个基点的“不确定性”,被进一步点燃(rán)。
而周三CPI数据的最(zuì)终表现,从更受(shòu)美联(lián)储关注的核心CPI变动看,显然略微超(chāo)出了市场(chǎng)的预(yù)期……
美(měi)国劳工部周三公布(bù)的报告显(xiǎn)示,虽然8月总体CPI同比涨幅回落至了2.5%,比7月份的水平(píng)下降了0.4个百分(fēn)点,连续第五个月回落,但剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI指数在(zài)8月份环比上涨0.3%,略高(gāo)于了0.2%的市场预期(qī)中值(zhí)。
“也许市场原(yuán)本想要寻找一个更疲软的通胀数据,给美联储(chǔ)下(xià)周降息50个基点提供更多(duō)理由(yóu),”Natixis投资组(zǔ)合经理Jack Janasiewicz称,“但这份报告最终符合预期(qī),甚至略高于预期。因此,这令天平进一(yī)步倒向了美联(lián)储降息25个基点这一边。”
Mischler Financial Group利(lì)率(lǜ)销售和交易(yì)董事(shì)总经理Tony Farren也CPI助华尔街提前锁定目标:美联储本月料降息25个基点表示,“核心CPI环比上涨了(le)0.3%,这一数字震(zhèn)动了市场。”
他指出,“这打击了9月降息50个(gè)基点的可能性。我认为(wèi)(9月)50个基点现在肯定不是一(yī)个选(xuǎn)项了,数据还打击(jī)了(le)今年(nián)余下时间降息50个基点的可能性,虽然我们之后还会看到更多数据。”
当然,从市场定价看,年内整体降息幅度的预期,在昨夜的变动其(qí)实(shí)还并不算太明显。交易员目前仍(réng)预计美联储年(nián)内降息幅度将超(chāo)过100个基点——这预示着11月和12月的议(yì)息会(huì)议上,美联储至少(shǎo)会进行一次50个基点的大幅降息。
在华尔街大行方面,周(zhōu)三 CPI数据发布后,花旗经济学家已放弃(qì)了对下周美联储降息50个基点的预测,但仍维(wéi)持今年总计降息125个基点的预期。
美债(zhài)市场上,短端(duān)美债在隔夜(yè)CPI数据出炉后遭遇了大幅抛(pāo)售,不过进入(rù)纽约时段午(wǔ)盘后,收益率(lǜ)涨幅普遍有所收窄。截止纽(niǔ)约时段尾盘,2年期美(měi)债(zhài)收益率涨4.3个基点报3.65%,5年期美债收益率涨2个基点报3.45%,10年期美债(zhài)收益(yì)率涨(zhǎng)0.9个基点报3.658%,30年期美债收益率(lǜ)涨0.2个基(jī)点报3.97%。
美(měi)国财政部周三进行了(le)390亿(yì)美元的10年期美债(zhài)标售,获得稳健需求。此次标售的得标利率为(wèi)3.648%,比投标截止时的二级市 场收益率低约1.5个基点。周四美国财政部还(hái)将标售220亿美元的30年期美(měi)债。
DWS Americas 固定(dìng)收益(yì)部门主管(guǎn) George Catrambone表(biǎo)示,债券市场和(hé)美联(lián)储都(dōu)正聚焦于美国经济将如何着陆。短端债(zhài)券在周三是一个(gè)痛点,因为市场已经对如此多次的降息(xī)进行了定价(jià)。
自去(qù)年7月以来(lái),美联(lián)储决策者一直将政策利率维持在5.25%-5.5CPI助华尔街提前锁定目标:美联储本月料降息25个基点0%的高位 区间,以推动通(tōng)胀朝着2%的目标迈进。不过近来几乎所有的美联(lián)储(chǔ)决策者都已表示,他们希望(wàng)尽快下调利率,以避免劳(láo)动力 市(shì)场过度放缓。
不少业内人士表示,一旦美联储开始降(jiàng)低借贷成本,未来争论的(de)焦点将是后续宽松政策的步伐。美联储官员(yuán)认为,劳(láo)动力(lì)市场疲软是刺激未来几个(gè)月加快(kuài)宽松步伐的导火索。但一连串(chuàn)弱于(yú)预期的就业报(bào)告(gào),目前或许还尚未能为持(chí)续(xù)快速降息提供依(yī)据。
Loomis Sayles投资组(zǔ)合经理兼全权(quán)委托团队主管Matt Eagan表示,美联储将开始(shǐ)降息,人们将(jiāng)在9月份看到(dào)降息25个基点。而与市场主(zhǔ)流预期想左的是,他认为美联储将迎来一个(gè)温和的降息周期(qī)——这将使美(měi)联储最终降息(xī)至(zhì)3.5%,而非当前市场预期的低于3%。
Loomis认为,通胀(zhàng)压力将因包括“主要是赤字、老龄化人口以及地缘政治安全担忧(yōu)”等结构性翘尾因素而持续。
责任编辑(jí):于健 SF069
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非常不错
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是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了