第一上海：予中国石油股
份“买入”评级 目标价8.07港元

　　第一上(shàng)海发(fā)布研究报告(gào)称，予中国石油股(gǔ)份（00857）“买入”评级(jí)，预测公司2024-2026年的收入分别为3.19万(wàn)亿(y第一上海：予中国石油股份“买入”评级 目标价8.07港元第一上海：予中国石油股份“买入”评级 目标价8.07港元ì)元/3.14万亿元/3.13万亿元人民币；归(guī)母净利润分别为1736亿元、1831亿元和1914亿元，目标价(jià)为8.07港元。

　　第(dì)一上海主要观点(diǎn)如下(xià)：

　　业绩分红创同期新高：

　　业绩(jì)公司2024年上半年实现营
业收入人民(mín)币15539亿元，同比下增长5%；实现(xiàn)归母净利
润886亿(yì)元，同比增长3.9%。Q2单季度实现(xiàn)营业收入7417亿元，同比下降0.8%，环比下降8.7%。实(shí)现归母净利润429亿元(yuán)，同比增长3.0%．24年(nián)上半年原(yuán)油平均价格上升及国内天然气(qì)业(yè)务量(liàng)价齐升带来收(shōu)入和利润增长。公司(sī)派发中期(qī)股(gǔ)息0.22元(yuán)/股（含税），现金分红比例达到45%。

　　油气和新能源业(yè)务：

　　上半年国(guó)际(jì)油价高位震荡，上半年公司油气和新能源分部实现(xiàn)营业收 入(rù)4497亿元，同比增长(zhǎng)5.9%；实现经
营利润917亿元，同比增长7.2%。上半年(nián)公司油气当量产量(liàng)为906百万桶，同(tóng)比增长1.3%，原油产量达到475百万桶，同比增长0.1%，可销售天然气(qì)产量2584十亿立方(fāng)英(yīng)尺(chǐ)，同比增长2.7%。同时公(gōng)司收
购中油电能100%股权，坚(jiān)持绿色转(zhuǎn)型发展。

　　炼油业务承压，化工业务盈利提(tí)升：

　　上半年公司共加(jiā)工原油693百万桶(tǒng)，同比增长3.0%；生产成(chéng)品油6012万吨 ，同比增 长2.1%。炼油业务实现经(jīng)营利润105亿元，同 比减少43%。化工板(bǎn)块受益于产品价格 上升、产销量增加，实(shí)现经营利润(rùn)31.26亿元(yuán)，较上年同期亏损人民币1.61亿元同比(bǐ)扭亏。

　　成品油达峰影响销售业务：

　　由于国内新(xīn)能源车规模增长和极端(duān)天 气等因素影响
，公(gōng)司成品油销售有所下滑，公(gōng)司销售汽油、煤油、柴(chái)油合计7905万吨，同比(bǐ)下降2.0%。销售业务实现营收12691亿元，同比增长3.6%，经营利润101亿(yì)元，同比下降8%。

　　天(tiān)然气产业链协(xié)同创效：

　　公司上半年共(gòng)销售天(tiān)然气1472.2亿立方米，同比增长(zhǎng)5.8%，实现营(yíng)收(shōu)2981亿元，同比增长(zhǎng)7.9%，经营利润168亿(yì)元，同(tóng)比增长19%。公
司积极降低国 际采购成本，伴随下半年(nián)采暖用气(qì)高峰、LNG重卡销售(shòu)旺盛、工
业用(yòng)气持续增长(zhǎng)，下半年天然气业务将
获得持续增(zēng)长。

责任编辑：史(shǐ)丽(lì)君

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 第一上海：予中国石油股份“买入”评级 目标价8.07港元