大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优化布局算力基础设施获政策点(diǎn)名，智能智算正成为主流算力。

工(gōng)信部(bù)等十一部门(mén)：

逐(zhú)步提升智(zhì)能算(suàn)力(lì)占比

日前，工信部等十一部门联(lián)合印发《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》。通知中强调，优化布局(jú)算力基础设施。各地要实施差异(yì)化能耗、用地(dì)等(děng)政策，引导面向全国、区域提供(gōng)服务的大型及超大型数据中心、智能计算中心、超算中心(xīn)在枢纽(niǔ)节点部署。支持数据中心集群与新能源基地协同建设，推动算(suàn)力基(jī)础设施与能源、水资源(yuán)协调发展。加强本地数据中心规划，合理布局区域性枢纽节点，逐步提升智(zhì)能算力占比。

在深化区域间(jiān)均衡协调发展部分(fēn)中，通(tōng)知提到，西部地区在综(zōng)合成本(běn)优势(shì)明(míng)显(xiǎn)地区合(hé)理(lǐ)布局重大算力设施，探索建设超大型(xíng)人工(gōng)智能训练(liàn)算(suàn)力设施。沿边省份利用对外(wài)合作机制(zhì)，打造具(jù)有区位优势的国际信息枢纽(niǔ)。东北地区老工业基(jī)地加快“5G+工业互(hù)联网”等设施建设。

近年来(lái)，关于算(suàn)力基础设施建设的文件(jiàn)密集(jí)发布，智能算力作为发展重点被多次提及。

2023年10月发布的《算力(lì)基础设施高质量发展行动计划》中提到，到(dào)2025年，算力规模超过300EFLOPS，智(zhì)能算力占比达到35%。今年2月，国资委在中央企业人工(gōng)智能专题推进(jìn)会中提到，加快建设一批(pī)智能算(suàn)力中心。

智能算力需求强劲

受益于去年开始的大模型和生成式AI浪(làng)潮，智能算力(lì)需求量快(kuài)速(sù)增长，智(zhì)能算力成为主流(liú)算力。今(jīn)年以(yǐ)来，全国多地发布相关行动计划，规划智能算力供给规(guī)模。

此前，《北京市算力基础设施(shī)建设实施方案（2024—2027年）》中提到，到2025年智能算力供给规(guī)模达到45EFLOPS。上海相关实施(shī)方案显示，到2025年(nián)智(zhì)能算力规模超过30EFLOPS；天津、江苏、河北等地今年亦发布智能算力建设相关目标。

赛(sài)迪(dí)顾问发布的《2024年(nián)算力(lì)发展趋势洞察报告》显示，未来三年(nián)，中国算力规模将呈现(xiàn)爆(bào)发式增长(zhǎng)态(tài)势。预计到(dào)2026年(nián)，中国算力(lì)规模将超过360EFLOPS，三年复合增长率达到20%。此外，为了满(mǎn)足AI大模(mó)型等(děng)带来的爆发(fā)式算力需(xū)求，未来智能算力和超算算力(lì)占比将持续提升；预计到2026年，中国智能算力(lì)和超算(suàn)算力占比之和将(jiāng)达40%。

机构看(kàn)好国产智能算力厂商迎来的机遇。开源证券(quàn)研报认为，一方(fāng)面，在AIGC的拉动下，中国AI投资规(guī)模有望呈现快速增长的趋(qū)势，互联网、运营商、政(zhèng)府等下(xià)游行业需求旺盛，智算项(xiàng)目(mù)密集(jí)落地；另一方面，美(měi)国(guó)AI禁令下，发展国产算力势在必行，以华为昇腾、海光(guāng)、寒武纪为代表(biǎo)的国产(chǎn)算力正在崛起，高度看好国产AI算力方向。

概(gài)念股业(yè)绩集体增长

据(jù)证券时报·数据宝统计，A股(gǔ)上市公司中，布局智能算力的概念股(gǔ)共有53只，上(shàng)半年合计实现归母净利润178.31亿元，较(jiào)去(qù)年同大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）期增加(jiā)53.09亿元，同比增长42.49%，盈(yíng)利能力明显上升。

从个股来看，21只概念股归母净利润同比增长，其中4股扭亏为(wèi)盈(yíng)，6股同比(bǐ)减(jiǎn)亏，包括光模块龙头中际旭创在内，5股(gǔ)上半年归母(mǔ)净利润同比(bǐ)增长在100%以上。

中际旭创(chuàng)半年(nián)报显示，上半年实现归母净利润23.58亿元，同比增长284.26%。公司(sī)表示，光模块作为算(suàn)力环节中国产化程度高、技术储(chǔ)备前沿的(de)核心产品，在(zài)算力持续升级及需求大幅(fú)增长等因素的驱动下，将(jiāng)迎来(lái大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）)快速增长(zhǎng)。

以最新(xīn)滚动市(shì)盈率来(lái)看，工业富联估值最低，为16.62倍。公司半(bàn)年报(bào)显示，2024年第(dì)二季(jì)度单季，云计算(suàn)收入占总体收入达55%，云计算收入同比(bǐ)增长超70%，环比增长超30%；AI服务器收入同比增长超270%，环比增长超60%，占整体服务器营收比重提升为46%，占比持续逐(zhú)季提升。