上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张(zhāng)艳芬李颖超

随着对(duì)房地产(chǎn)、传统基建等信贷投向的结构调整，绿色金融正成为银行业发力的增量业(yè)务。

从已披露2023年(nián)年报的上市银行数据看(kàn)，六大国(guó)有银行(xíng)以及兴业银行、中(zhōng)信(xìn)银行、招商银行、光大银行、民(mín)生银行、平安银(yín)行、浙商(shāng)银行，这(zhè)13家银行绿色信(xìn)贷余额合(hé)计已(yǐ)突破20万亿元。其中(zhōng)，工农中建四大(dà)国有大行(xíng)不仅(jǐn)绿色信贷(dài)规模均站(zhàn)上了3万亿元，而且增量均超过1万亿元，增幅(fú)达到三成至五成。可以说，上(shàng)述每(měi)家银行绿色金融业务实(shí)现跨步式大发展。

自2020年起，环(huán)境、社会和公司(sī)治理（ESG）等绿色理念相关因素逐(zhú)步纳入金(jīn)融机构(gòu)考核，银行(xíng)业绿(lǜ)色金融业务逐年创新，绿色信(xìn)贷规(guī)模拾阶而上。机构预测(cè)，绿色信(xìn)贷或在未来10年将成为增速最快、占比最大的贷款类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略提出至今，绿(lǜ)色(sè)产业升级、清洁能源产业(yè)及节能环保成为主要(yào)增长的(de)贷款去向。商业银行作为实体经济融资的(de)主力供给方，近3年(nián)的绿色信贷(dài)投放额度呈现跨越式(shì)增(zēng)长。从资金量角度出发，绿色贷款是(shì)我国绿(lǜ)色(sè)金融体系的最大构成部分。

从信贷(dài)规模看，截至2023年年(nián)末，绿色信贷余额站上万亿元阵营(yíng)的有工商(shāng)银行、建设(shè)银行、农业银行以及中国银行，四大国有(yǒu)大行的绿色贷款规模(mó)均(jūn)在3万亿元以(yǐ)上，分(fēn)别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿(yì)元。

紧随其后，国有(yǒu)大行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余(yú)额分别(bié)超过8200亿元(yuán)和6300亿元；股份(fèn)行中的(de)兴业银行绿色信贷规(guī)模(mó)与交行比肩，也站上(shàng)了8000亿元的规模水(shuǐ)平。

再往下，多数股份行的绿色信贷规模在2000亿元至(zhì)4600亿元之间，例如中信银行、招商(shāng)银行、光大(dà)银(yín)行、民生银行、平安银行以(yǐ)及(jí)浙商银行。

从增速看，绿色(sè)贷款(kuǎn)近几年也保持(chí)着高速增长(zhǎng)。2023年，中国银行和农业银行绿色信(xìn)贷余额较上一年增长超五(wǔ)成，分别达到(dào)了56.34%、50.1%，建设银(yín)行和工商银行的增速也达到了(le)三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家大行的绿色信贷总量(liàng)和增量均(jūn)领先同(tóng)业，全年的绿色贷款分别新增1.4万亿(yì)元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元(yuán)。

绿色(sè)信贷的投放在银行内部各板块(kuài)之(zhī)间的比重也在逐步增大。建(jiàn)设银行(xíng)绿色贷(dài)款(kuǎn)余额为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年(nián)提升逾3个百分点。

与国有大行一样(yàng)，股份行的绿色信贷增速也呈现(xiàn)每(měi)年放量增长。2023年，光(guāng)大银行、民生银行、浙商银行以(yǐ)及中信银行增速分(fēn)别为57.44%、46.87%、39.41%以及(jí)37.40%，且绿色贷款增速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整体绿色金融融资余额，该行由(yóu)2020年(nián)年末的1.16万亿元增至去年的1.89万亿元(yuán)，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息(xī)率与对公贷款基本持(chí)平，不良贷款率为(wèi)0.41%。基本盘中，该行绿色金融贷款占企金贷款比重(zhòng)提升9.93个百分点至25.56%，房地产贷款占(zhàn)企金贷款(kuǎn)比(bǐ)重下降至13.82%。

产品体(tǐ)系愈加丰富

虽然我国绿色金融产品仍以绿色(sè)信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有(yǒu)待提升。从年报看，各家银行也在逐(zhú)步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债券(quàn)、理财、租赁、保险(xiǎn)、基金、信托(tuō)等多种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色(sè)债券方面，着眼于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端探索各类投融资服务方式。

2023年债券产品的(de)“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发行了该行(xíng)首只全球多币种“碳中和”主题(tí)境(jìng)外绿(lǜ)色债(zhài)券、境内首单商(shāng)业银行碳中和绿色金(jīn)融债；中国银行于2023年(nián)成功发行全球首批共建“一带一路”主题绿(lǜ)色债券(quàn)和全球首笔美元可持续发展(zhǎn)挂钩贷款债(zhài)券(quàn)；招商银行去年在(zài)境外发行全球(qiú)首笔蓝色浮(fú)息债券，发行规模(mó)4亿美元，募集资金用于支持(chí)可持续水资源管理和海上(shàng)风力发(fā)电项目。

值得注意的是，金(jīn)融租赁(lìn)由于(yú)契合了绿色项目在转型中设备改造换代、周期较(jiào)长(zhǎng)等特点，在服务绿色转型发展(zhǎn)上具备独特(tè)优势。当前逾(yú)半数(shù)金融租赁公(gōng)司已将绿色租赁作为重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金(jīn)融发(fā)展，不少银行(xíng)旗下金融租赁公司绿色金租(zū)资产占比已达五成左(zuǒ)右。

农银金租探索建立(lì)了“租赁+信贷”“租赁+股权(quán)投资”“直租赁+EPC”等多(duō)种业务模式(shì)，巩固拓展(zhǎn)集中式风电光(guāng)伏租赁业务，发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落地电力设备经营性、换电重卡租赁业(yè)务。截至(zhì)2023年年末，该公司绿(lǜ)色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁(lìn)资(zī)产总(zǒng)额67.9%，较(jiào)上年(nián)年末提升2.5个百分(fēn)点。

建(jiàn)信金租绿色资产规(guī)模和占比持续双增，绿色租赁资产余额473亿元，占一般(bān)租赁业务的比重较上年提升(shēng)8.77个百分点。招银金租2023年绿色租(zū)赁业务投(tóu)放额达到了547上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿(lǜ)色租赁业务2023年年末余额1215.00亿元，较上年年末(mò)增长15.31%。

在(zài)理财(cái)公司协同方面，理财资金亦成为绿色债券(quàn)投资的重要资金来源，理财公(gōng)司也是(shì)发行绿色主题(tí)理财产品的重要渠(qú)道。

农(nóng)银理财持续推出ESG主题理财(cái)产品，2023年新发行ESG主题(tí)理财产品26只(zhǐ)，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿(yì)元。浙(zhè)商银(yín)行也在2023年发行了该行首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万元，资金优先投资于清洁(jié)能源、防(fáng)治污染(rǎn)、生(shēng)态保护等绿(lǜ)色产(chǎn)业。

另外，银行旗下保(bǎo)险公司(sī)亦通过股权(quán)投资(zī)、配置绿色地方政府债、债(zhài)权投资、发行产品等(děng)方式助(zhù)力绿色金融发(fā)展。

与(yǔ)理财(cái)、保(bǎo)险公司一(yī)样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿(lǜ)色(sè)金融(róng)的(de)重要参(cān)与方(fāng)，把社会责任、ESG准(zhǔn)则和“双碳”战略作(zuò)为产品(pǐn)布局的主要方向(xiàng)，持续完善ESG基金产品上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富谱系。

组织架构、考核评价等

配套机制正在建立

有银行信(xìn)贷部门人(rén)士告诉证券时报记者，由于绿色低碳发展通常离不开前(qián)期的高(gāo)成本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相对较长(zhǎng)，绿色金(jīn)融(róng)的大力(lì)发展就(jiù)显得(dé)尤为重要。

绿色金融带来的收益亦(yì)是可期待的。以(yǐ)国内最早发力绿色金融业务的兴业(yè)银行为例(lì)，该(gāi)行2023年年末的公司绿色(sè)金融客户(hù)较上年年末增(zēng)长17.83%至5.83万(wàn)户，其中(zhōng)，深绿客户（客户主营范围符合绿色产业指导目录(lù)）较上年年末(mò)增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿元(yuán)，户均配置产品(pǐn)3.4个，高于整体企金客户平均水(shuǐ)平，绿色金融客户的综合效(xiào)益(yì)不断提升。

从整个(gè)金融行业来看，绿色金融从最早的(de)自愿、自主(zhǔ)经营模(mó)式(shì)，已然成为(wèi)各家自上而下把握创新(xīn)的风(fēng)口所在。自2020年开始，诸如气候(hòu)风险压力测试等内容便频繁出(chū)现在各大中资银行的(de)年报和清单当中。这表明，金融业(yè)面对挑(tiāo)战，正(zhèng)快马加鞭采取行动。

梳理当前各家银行(xíng)年报中(zhōng)的绿色金融业务不难发(fā)现，各家银(yín)行首先从战略上早已重视，并逐步加强绿色金融的布(bù)局。在体制机制方(fāng)面，设立绿色金融委员会(huì)，试点绿色支行、事业部，或设置绿色金融专职机构等；在激励机制上坚持考核(hé)引导，将绿色金融纳入考核(hé)指标(biāo)体系；在资源配置方面(miàn)，针对行业项目融资需求，配(pèi)置专(zhuān)项信贷资源。

在战略层面，交通银行构建“2+N”绿色金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标(biāo)和重(zhòng)点任务，具(jù)体到“十四五”期末，该行绿(lǜ)色贷款目标为余额不低(dī)于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项(xiàng)政策，包括组(zǔ)织架(jià)构、业(yè)务管(guǎn)理、支持工具、细分行业、产品集成、审批(pī)政策、考核评(píng)价、区域发展(zhǎn)等。

在试点机构方面，邮储银行将北京市门头沟区滨河绿(lǜ)色支行作为绿色金融支行，截至2023年年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模的93.58%，较(jiào)上年年末提高(gāo)了56个百分点。在绩效考核机制上，邮储(chǔ)银行实施绿色金融经(jīng)济资本计量(liàng)差异化政策，扩大绿色金融经济资本计量范围，针对绿色金融等业务设置90%经济资本调节系数；为具有显著碳减排效益的(de)绿色项目(mù)提供优惠利率，对绿(lǜ)色信贷、绿(lǜ)色债券给予15个(gè)内部资金转移定价基点的优惠。

“考虑到绿色贷款执行(xíng)情况纳入MPA评估体系、绿色碳减排工具等结构性工具支持(chí)下绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优，且银(yín)行(xíng)压(yā)降高环境风险(xiǎn)行业贷款敞口让出信贷融资需求(qiú)缺口，未来绿色贷款有望继续保持高(gāo)增(zēng)长。”中金公司银行业团队曾于(yú)2023年年初预测，预计未来10年绿色贷款(kuǎn)将(jiāng)成为增速最快的贷款(kuǎn)类(lèi)型之一。

该团队预(yù)计，未来10年绿(lǜ)色贷款余额(é)复合增长率或将达到(dào)21%，成为增速最快的贷款类型之(zhī)一；10年内新(xīn)增量(liàng)约为(wèi)117万亿元，对应年均新增贷款约12万亿元；绿(lǜ)色贷款余额占(zhàn)比或将由2021年的(de)8%上(shàng)升到2032年的24%，超过房地(dì)产贷款（包括(kuò)按揭和对公贷款）；增量上，10年(nián)后绿色贷款增量占比可能达到37%，超过基建成为第一大贷款类型。

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