数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券(quàn)时报记者秦燕玲

贸(mào)易与(yǔ)金融相伴而生，当前迅猛发展(zhǎn)的数字贸易也为金(jīn)融改革创新(xīn)提供了新的挑战和机遇。一方面，跨境电商“小额、海量、电(diàn)子化”交易(yì)特点需要与(yǔ)之相匹(pǐ)配的跨境交(jiāo)易结算方式(shì)，让商户在货卖出去的同时，安全地(dì)将钱收回来；另一方面，跨境贸易各业务流程数字(zì)化过程中产生的数据资(zī)源，也(yě)为银行风控提供了支撑。

证券时报记者在采访中了解到，一(yī)张张问题(tí)清单，事(shì)实上也是(shì)义乌的(de)改革清单。面对跨境贸易金(jīn)融服务体系的堵点、难点，在金融监管部(bù)门的引导下(xià)，银(yín)行保险机构、第三方支付机构，乃至(zhì)商城(chéng)运营方、物流服务商都在力所能及范围内，推动问题解决。

货运出(chū)去钱收回来(lái)

“义(yì)乌金融改革的最初目的就是为解决国际贸易领域的贸易(yì)结算贸易融资(zī)问(wèn)题，通过改革推动国际贸易便利化。”2021年，在对义乌市国(guó)际贸易综合改革试点金融专(zhuān)项改革的(de)评估中，专家组写出如是评语。

2013年10月(yuè)28日(rì)，中国人民(mín)银行联合原银监会(huì)等八部门，印发了《义乌市国际贸(mào)易综合改革试点金(jīn)融专项(xiàng)方案》，作为义乌国(guó)际贸易综(zōng)合改革试点的配套措施，推动综合改革。

经过(guò)十余年发展，诸如个人跨境贸易人民币结(jié)算(suàn)、允许市(shì)场经营户通过第三方委(wěi)托出口后自行收款并结汇等(děng)创新经验(yàn)已复(fù)制推广(guǎng)至全国(guó)。

但是，随着各业务流程的数字化(huà)再造，以及跨境电(diàn)商等贸(mào)易新业态的兴起(qǐ)，如何保障商户把货运出去的同时(shí)，“钱能安全地落袋”是一个重要问题。

快捷通支付服(fú)务有限公司副总经理(lǐ)张雯晶告诉记者，现在义乌企业在(zài)出(chū)口过程中，收款难主要集中在两个方面：一是收货地外汇储备不足(zú)；二是资金通路不畅。机构可以解(jiě)决的问题集(jí)中在第二方面(miàn)，即如何(hé)让商户在合规、通路顺畅的(de)情况下把钱收(shōu)回来。

义支付是浙江中国小商品城集团股份有限公司（以(yǐ)下简称“小商(shāng)品城”）的自有支付平台，张雯晶(jīng)表示，国际结算参(cān)与方众多，第三方支付公司可以打造差异化(huà)优势，如为客(kè)户便捷开立多(duō)币种账户、跨境资金流(liú)向可视化等。

其中，在开户方面(miàn)，以(yǐ)往客户办理离岸NRA账(zhàng)户需(xū)要相应的法人主体，且(qiě)必须本人(rén)亲自到柜(guì)面办(bàn)理；义支付则可实现APP注册并上传(chuán)相应资(zī)质后，一个工作日内开(kāi)通常(cháng)见的外资银(yín)行多币种账户。

张雯(wén)晶介绍，当(dāng)前资金贸易结算(suàn)已实现在买家打款那一刻，资金(jīn)流向可视化轨迹就(jiù)基(jī)本明晰，商户可在平台上获(huò)知资金大概什么时候到账，由此判断备货、发货时间。

除了这些便捷服务，今年初数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资，义支付还与工商银行合(hé)作，落地了(le)全国首例境内外机构联动下跨境(jìng)电商跨(kuà)境数字人民币收款业务，工商银行(xíng)同时利用多边央行数字(zì)货币桥实现跨境人(rén)民币(bì)结算。

工商银行义乌分行行长汪洋对记(jì)者表示，这是依托工行境外分(fēn)支机构打造(zào)的收款新模式(shì)。货物到达后(hòu)，海外(wài)买家将货款(kuǎn)打入义支付与(yǔ)工商银行阿布扎比分行合作开立(lì)的迪拉姆本(běn)地(dì)账户，随(suí)后通过行内系统实现资金调拨秒(miǎo)到处(chù)理，最终在(zài)义支付线上数字支付平台完成(chéng)收款结算交易(yì)。

“我们给了客户一个新选择，效率更高、成本更(gèng)优。”汪洋(yáng)指出，从传统渠道(dào)看，货款需要经由(yóu)收货地本地银行汇兑(duì)成美元，再通过中间行打给香港离岸账(zhàng)户结算(suàn)成离岸人民币，最后再汇入商(shāng)户的境内银行账户。这一(yī)过程耗时长(zhǎng)、手续(xù)费高，且存在一定汇兑风险。

不过，汪洋也强调，各个国家和地区对离岸账户的管理(lǐ)、业务模(mó)式和(hé)监管要求不(bù)一样，阿布扎比业务打通是多(duō)方沟通的结果(guǒ)。未来会(huì)先把阿布扎比模(mó)式做成(chéng)熟后，再看其他国家和地区需求，进行(xíng)业务复(fù)制。

与此(cǐ)同(tóng)时，针(zhēn)对跨境电商“小额、海量、电(diàn)子化”特点，义乌还落地(dì)了全(quán)国首个地方(fāng)性法人银行稠州(zhōu)银(yín)行(xíng)与跨境(jìng)电商平台“系统直连(lián)”收结(jié)汇业务。

稠州银行负责人对记者表示，通过直连模式(shì)服务跨(kuà)境电商客户实现了平台资金集中清算，解决了跨境电商收结汇“收汇难、环节多、费率高、风险大(dà)”等多项业务痛点。该(gāi)行与电(diàn)商(shāng)平台直(zhí)联项下，自上线以来截至6月末累计(jì)签约商户9855个，结汇3.58亿(yì)美元(yuán)。

数字、金融(róng)“一拍即合”

“义乌每年这么大的出口额，将各项业务数据化，就是为下一步的金融服(fú)务做(zuò)铺垫(diàn)。我们认为(wèi)，未来的一些金融服务场景，可能就(jiù)是围绕大数据产生的。”义乌中国小商品(pǐn)城大数据有限公司(sī)副总经理(lǐ)徐永赛告诉记者。

自(zì)2020年(nián)起，小商品(pǐn)城就在推进各业务环节的数(shù)字化转型，目前已建成数字化贸易综合服务平台Chinagoods，该平台打通(tōng)了包括前(qián)期(qī)采购对接、商户报价、订仓拼货、报关出口，甚至海(hǎi)外仓储存等全链条的数(shù)字化(huà)。

全链条数据多(duō)维交叉(chā)验证，基(jī)本(běn)可以确保贸易是(shì)否真实，而(ér)这也解(jiě)决了银行放贷过(guò)程中的痛点和难(nán)点。

汪洋指出，在(zài)市场采购过程中，数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资小微商贸客群(qún)常会遇到赊销、不支(zhī)付定金(jīn)、后期尾款周期长等问题，存在较大资金周转压力。然(rán)而，这类客群无论是在信用信息的规范(fàn)性还是积累方面都有所欠(qiàn)缺，因此在发放信用贷款过程中银行需关注贸易背景的真实性。小商品城作为国(guó)际商贸城(chéng)等(děng)实体市场的维护管理服(fú)务商，对市场内的主(zhǔ)体更了(le)解。

基(jī)于这一(yī)背景，工商银行(xíng)义乌分行在义乌金融监管支局指导下，尝试探索供应(yīng)链(liàn)脱核(hé)融资模式(shì)的创新，通过与小商数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资品城互联网金(jīn)融(róng)信息服务有(yǒu)限公司合作，结合Chinagoods平台交易数(shù)据，推出(chū)“货款e贷”业务(wù)，为有真实出口贸易背景的市场(chǎng)经营户、外贸公司等市(shì)场主体提(tí)供普惠信用贷款。今年6月，已完成首笔贷款投放(fàng)。

汪洋(yáng)表示，与传统信贷模(mó)式相比，“货款e贷”将贸易数据资产转化为企业的信贷(dài)资源，为当地市场主体提供“零”抵押和“无担保”的数字资产普惠(huì)信用贷款，充分释放(fàng)了数据要素价值(zhí)，提高了金融配置效率。

义乌金融监管支(zhī)局有关负责人告诉(sù)记者，外贸企业、物流企(qǐ)业等市场主(zhǔ)体轻资产、缺抵押(yā)、资金(jīn)占用多是当前信(xìn)贷投放的主要(yào)难点。除了借(jiè)助数据(jù)资源为企业增信，引入(rù)其(qí)他合作机构，分担银(yín)行风(fēng)险也(yě)是义乌已经尝试过的业务创新。

农业银行义乌分行有关负责人介(jiè)绍，义乌的市场采购贸易模式(shì)下，单笔出口订单交易金额小、货物(wù)种类多，难(nán)以满足银行传统贸易融资准入(rù)门槛，同(tóng)时，企业大量资金又被应(yīng)收账(zhàng)款锁定。

为破解这一问题，农业银行(xíng)义乌分行与中国出(chū)口信用保险(xiǎn)公司(sī)合作，由出(chū)口信(xìn)保为企业的应收账款(kuǎn)提供保险，农(nóng)行仅凭应收账款为企业(yè)提供(gōng)融资支持。据介绍，自去年12月底开拓首笔业务(wù)至今(jīn)年7月末，农业银行义乌分行已办理(lǐ)市(shì)场采购贸易项下的出口信保融(róng)资业务107笔，融资(zī)规模达2463万元(yuán)，实现出口后(hòu)凭借相关(guān)贸易单(dān)据迅速收拢货款，提升客户资金(jīn)流动速率(lǜ)。

一张铁(tiě)路运单的

融(róng)资探索

价低质优的物流已成为义乌商贸往来、“买全球卖全球”的(de)显性优势(shì)。

除了向东联通宁(níng)波(bō)舟山港，向西建设的“义新欧”开放(fàng)大通道，业已成(chéng)为构建联通欧亚大陆(lù)的重要桥(qiáo)梁。数(shù)据显示，截至目(mù)前，“义新欧”已扩展至25条，覆盖(gài)50多个(gè)国家和地(dì)区，通达160个(gè)城市。最早开通(tōng)的“义(yì)乌—马德里”班列(liè)，已累计开行(xíng)1568列，运输货值69.5亿(yì)美元。

“对‘义新(xīn)欧’而言，这是为客户(hù)提供(gōng)增值服务：义乌本地市(shì)场经营户(hù)需要资金流(liú)转，这个(gè)服务可以提升客(kè)户黏性，提高服(fú)务质量，对客源、货(huò)源进行更好绑(bǎng)定，从而完善(shàn)整个(gè)服务生态圈。”义乌市天盟实(shí)业投资有限公司（以下简称“天盟(méng)公司”）相关(guān)负责(zé)人(rén)对记(jì)者表示。

天盟公司是“义新欧(ōu)”的(de)运营方，天盟公司相关负责人所说的“增值服务”是当前义乌推(tuī)进(jìn)的国际铁路运单物权化融资模式创新。

铁路运单是国际铁路运输过程中使(shǐ)用的(de)运输凭证，这一模式创新的关键就在于，参照海运提单模式，使铁路(lù)运单(dān)具备金融属性(xìng)，可以作为(wèi)信用凭证融资(zī)押汇。

天盟公司相关(guān)负责人指出，铁路运单要具备物(wù)权属性的关键在于(yú)控货，也即(jí)如何保证一个提货码(mǎ)能对应上一批在实际贸易中存在的货物。

金华金(jīn)融监(jiān)管(guǎn)分局有关负责人对记者表示，改革试点(diǎn)首先(xiān)在国际铁路运单基础上叠加设置“提货码”机制，通过约束提(tí)货码(mǎ)的交付，赋予运单的控货功能。

企业(yè)向试点银行申请获批运单融资后，银行将(jiāng)相(xiāng)关信息推送给天盟公司(sī)，由天盟公司将对应的运单打上标识，货物到站前两天通知客户凭银行(xíng)的贷款结清告知函将运单(dān)换成提货(huò)码(mǎ)，实现融资和(hé)控货的闭环管理。

同时，推动建(jiàn)设“义新欧(ōu)”数字化融资应用平台，实现(xiàn)信息的快速传输、交叉校验、实时共享(xiǎng)，打通金融与实体间的信(xìn)息壁垒，并在此基础上(shàng)搭载银行“一键”控货功能，由一体化金融协议约定试点企业的销售回(huí)款必须在融资银行进(jìn)行结汇，确(què)保订(dìng)单、信息、资金实现封闭管理，完善以物流为基础的智慧(huì)金融(róng)场景。

此外，这一创新还引入了保险公司和担保公司，天盟公司相关负责人认为，这相当(dāng)于给融资的风险控制“上了两道保险”。对于中欧班(bān)列在途(tú)货物损毁、灭失(shī)以及买(mǎi)家违约风险，引入货物运输保险和义乌市政府(fǔ)统保市场(chǎng)采购出口信用保(bǎo)险，为铁路运(yùn)输(shū)货物提供政策和商业双(shuāng)重保障(zhàng)；围绕出(chū)口(kǒu)的非标准化商品处置流转难(nán)的问题，通过引入政府(fǔ)性(xìng)融资担保，重点(diǎn)解决货(huò)物处置或政策性(xìng)出口信保理赔后仍不足以覆盖的风险敞口。

数(shù)据显示，自2022年11月试点落地全国首个出口项(xiàng)下国(guó)际铁路运单贸易融资方案以来，截至2023年末，累计服务企业68家，完成(chéng)授信69笔，授信(xìn)总额为1.08亿元，发(fā)放贷款(kuǎn)66笔、融资金额6036万(wàn)元。

“受限于风(fēng)控(kòng)要求(qiú)、单笔授信(xìn)额度(dù)、贷款时间等，当前铁路运单融资的实践范围还相对较小，未来(lái)要把路走宽(kuān)，还需要更多层面(miàn)来(lái)推动。”天盟公(gōng)司相关负(fù)责人举例指(zhǐ)出，比如(rú)推动(dòng)实现像海运提(tí)单一样随签随(suí)转(zhuǎn)、金融机构互(hù)认，在国际上参与(yǔ)铁路运单(dān)相关规(guī)则的制定(dìng)等。

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