券商竞相布局家庭服务信托

证券时报(bào)记者许盈

去年6月《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正(zhèng)式实(shí)施，门(mén)槛为100万(wàn)元的家庭(tíng)服务信托业务正式(shì)起航。

去年下半年以来，以中信证券、国泰(tài)君安为代表的券商已率先落地(dì)家庭服务信(xìn)托(tuō)业务。据证(zhèng)券时报记者了解，包括中信建投、银河证券(quàn)等在内的诸多券商也在布局(jú)相(xiāng)关业务，有望在近期上线。

“我们非常看好家(jiā)庭服务(wù)信托的前景。”有券商人士向记者表(biǎo)示。据悉，家庭服务信托大幅降低了服务信(xìn)托(tuō)的门槛，让信托服务更(gèng)广泛地惠及中等收入群体。

券商积极筹备

相比1000万元门槛的家族信托，100万元设立门槛的家庭服务信(xìn)托更具有普惠性，可为更(gèng)广阔的客户群体(tǐ)提供服务。自信托分类新规实施以来，在券商领(lǐng)域，国泰君安、中信证券已经率先携手(shǒu)信托公司推出相关业务。

2023年8月，中信证券落地首单家庭(tíng)服务信托业务。就(jiù)在今年3月底，中信证券携手中信信托对家庭服务信托业务进行升级，联合推出“信(xìn)福传家·家庭服务信托2.0”，首次为证券公司(sī)客户推出了“家庭服务信托+保(bǎo)单”服务。

国泰君安也自2023年8月1日(rì)起与上海国际(jì)信托合作，启动“甄选(xuǎn)传承家(jiā)庭服务信托”业务。记者从国泰君安了解(jiě)到，业务上线8个多月(yuè)以来，国泰君安已经完成了对(duì)分(fēn)支机构培训的全覆盖(gài)，并在全国各地持续举办客户专题活(huó)动，覆盖了1000多名客户，截至目前已有近半数的分公司成功为客户设立了家庭信(xìn)托。

记者(zhě)了解到(dào)，还有不少(shǎo)券商正积极筹备家庭服务信托业务，有望在近期推出相关业务(wù)。

“目前(qián)，我司正在(zài)开发家庭服务信托业务，预计很(hěn)快将全国(guó)范围上线。我们的家庭服务信托遴选业内优秀信(xìn)托公司作(zuò)为合作伙伴，并(bìng)将实现全面线上化。”中信(xìn)建投相关负责人(rén)告诉(sù)证券时报记者。

“中(zhōng)国银河证券正(zhèng)在积极布局家庭服务信托业务，布局该项业务是公(gōng)司财富管(guǎn)理转型的举措之一(yī)，也是(shì)公司践行中央金融工作会议精神，做好‘普惠金融’这篇文章的行(xíng)动之一。”中国银(yín)河证券(quàn)相(xiāng)关负(fù)责人称。

延(yán)伸至中等收入家庭

据了解，家(jiā)庭服务信托目标客群(qún)较家族信托而(ér)言进一步扩(kuò)大，包括(kuò)广大富(fù)裕家庭和中等收入家券商竞相布局家庭服务信托庭。

“家(jiā)庭服务信托基于(yú)家庭财富规划，叠加法律架(jià)构对家庭资产(chǎn)进行综合管理，以满足家庭全生(shēng)命周期的财富目标，因此针对的客群是比较(jiào)广泛的。”国泰君安相(xiāng)关负(fù)责人(rén)称。

据介绍，在与大量客户沟通和(hé)服务的过程中，国泰君安梳理了家庭服务信托一(yī)些主要客群，包(bāo)括银发客(kè)群、中小微企业主、复(fù)杂家庭、子(zi)女适婚、隔代传承(chéng)、对(duì)子女教育有较(jiào)高要(yào)求的中产(chǎn)家庭等。

“家庭服务信托大幅降低了服务信(xìn)托门(mén)槛(kǎn)，让信托服务更(gèng)广泛地惠及中等收入群体。在我国老龄化程度不断加深，财富代际传承(chéng)的社会背景下，开展家庭服(fú)务信(xìn)托业务在(zài)解决家庭财富管理中(zhōng)的各类难题方面具有现实意义。”海通证券相关负责人表示。

业内普遍认(rèn)为，家庭服务信托有(yǒu)着广阔的发展前景。国泰君(jūn)安相关负责人称，首(shǒu)先，该业务低门槛的优势惠及了更(gèng)多客户，同时集合了资产隔离、财富传(chuán)承、隐私保护、资产配置等多重功能，填补行业广谱客群“传富”工具的空白。其次，家庭信(xìn)托将原(yuán)先私人银行客户专享(xiǎng)服务延伸至中等(děng)收入客群，客群覆盖较家族信托扩大20余倍。

探(tàn)索财富管理新蓝海(hǎi)

在家庭(tíng)服(fú)务信托业务方面，相比于信托公司，券商可以提供什么样的差异化服(fú)务？

据中信建投相关负责人介绍(shào)，根据(jù)监管要求，家庭(tíng)服(fú)务信托的(de)投资范围限于以同(tóng)业存款、标准化债权类资产和上市交(jiāo)易股票为最终投资标的的信(xìn)托计划、银行理财产品以及其他公(gōng)募资产管理产品，即大家常说的“标品 ”。

“虽(suī)然家庭服务信托的管理人为信托公司，但券商亦可以(yǐ)利用自身(shēn)禀赋，立足股债的投研(yán)实力和资产配置能力，担当投资顾问角色，提供(gōng)匹(pǐ)配客户多元需求的差异化(huà)投顾(gù)服务(wù)方案，力争为家庭服务信托的投资保驾护航，探索财富管理新蓝海(hǎi)。”上述人士称。

国泰君(jūn)安相关负责人称，在实际(jì)业务中(zhōng)，券商(shāng)提供的差异化服务在于：一是丰富的场景化设计。通(tōng)过对不同受益人分配规则(zé)的多项组合，深入匹配(pèi)客户各类生活化场景，形成教育规划、创业(yè)储备、婚姻护航、长辈(bèi)颐养、爱的铠甲、家企隔离、养老规划等系列场景化服务。

二是(shì)丰富(fù)的底层产(chǎn)品类型。甄选传(chuán)承家庭信(xìn)托资产配置库包含固收、固收+、公募FOF（基金中(zhōng)的基金）等投资策(cè)略，提供不同类型、不(bù)同风险等级的底层产品(p券商竞相布局家庭服务信托ǐn)，满足客户多样化(huà)的需求(qiú)。

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