海银财富被立案！构筑超700亿“嵌套资金池”，上万名投资人踩雷

来源：拾盐士

海银(yín)财富正式(shì)“暴雷”！

据新华财经报(bào)道，上海市(shì)公安局奉贤(xián)分局今日上午10时(shí)对外发布，依法对(duì)海银财(cái)富管理有(yǒu)限公司（以下简称“海银财富”）涉嫌非(fēi)法集(jí)资犯罪立案侦查，对韩某(mǒu)某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制(zhì)措(cuò)施。目前公(gōng)安机关正全面搜集犯罪证据，全力推进案件(jiàn)侦办、追赃挽损等各项工作，最大限度保护投资人权(quán)益。

官网(wǎng)显(xiǎn)示，2006年(nián)，海银财富成立于上海陆家嘴，经过十余年发展，公司在国内80余座主(zhǔ)要城市先后设立(lì)170余家财富中心，在香港(gǎng)、英国、美国(guó)等地也逐渐布局。

海银(yín)财富拥有员工超2500人，为累计超过(guò)14.6万的高净值个人和机构提供资产配置(zhì)咨(zī)询、财富管理、家(jiā)族(zú)办公室等综合服务。主营业务(wù)为财(cái)富管理、资(zī)产管理、其他(tā)综合业(yè)务金融服务(wù)、健(jiàn)康管理服务，财富管理为目前其(qí)最大业务板块。

2021年3月26日晚，海银财富在纳斯达(dá)克上市。根(gēn)据招股书，海银财富为中国(guó)第三(sān)大(dà)且增长最快的第三(sān)方财富管理服(fú)务机构。

另外，海(hǎi)银财富(fù)在招股说明书中披露其为“国内最(zuì)大的房地产固定收益产品提供商”，“提(tí)供的(de)产品投(tóu)资于(yú)恒大、融创等知名、信用评级良好的(de)大型开(kāi)发商的房地(dì)产项目，期限一般(bān)为6-36个月”。

2023年12月初(chū)，海银财富旗下产(chǎn)品开始(shǐ)全线停止兑付。至2023年12月中旬，消息开始传出，海银(yín)财富及关联公司岩石股份（维权）的股(gǔ)价连日暴跌(diē)。

海银(yín)财富是“海银系”核心公司，由(yóu)韩宏伟、韩啸父子控制，父子二人系河南商丘下辖县级(jí)市永城人。在2023年胡润百富榜上，韩氏父子以60亿元财富，排名1008位(wèi)，是永城首富。

而(ér)岩石股份则曾以“匹凸(tū)匹”简称闻名资本市场。在韩宏伟儿子韩啸及(jí)其掌管(guǎn)的五牛股权(quán)投资基金管理有限公司入(rù)主前，由律(lǜ)师出身的鲜言控制。

海银系入主后，注(zhù)入岩石(shí)股份的上海贵酒屡遭质疑。曾有媒体(tǐ)报(bào)道，上海(hǎi)贵(guì)酒(jiǔ)核心产品线上(shàng)销量低、线(xiàn)下难觅踪迹。公司财报称，其销售模式是“通过(guò)圈层营销和创(chuàng)新化场景营造，拓展团购业务”。

海银财富(fù)操控数十家空壳(ké)公(gōng)司

构筑规模超700亿元(yuán)“嵌套(tào)资(zī)金池”

2023年(nián)12月中(zhōng)旬，在几乎没有任(rèn)何征兆的情况下，驰骋(chěng)市场超过18年，作(zuò)为(wèi)行业(yè)头(tóu)部的海银财富，一夜之间轰然崩盘——停止兑付所有理财产品。

多(duō)位海银财富(fù)投资人向记者透露，海(hǎi)银财富所售的产品起(qǐ)投金额(é)为(wèi)30万元或100万元，年化收益率在7%—10%区间，产品资金用途大(dà)多用于给企业融资。过去几(jǐ)年，海银(yín)财富和(hé)五牛控股(gǔ)通过注册投资公司、伪金交所公司，编造虚假投(tóu)资项目，设(shè)计(jì)包装了大量应收账款类(lèi)、城投债类等投资理财项目，随后由海银财富在(zài)全国(guó)各地下设的170多家分公司进行(xíng)销(xiāo)售，诱导了上万名投资人(rén)购买，合计募资金额上百亿元。众(zhòng)多投(tóu)资人已(yǐ)经向警方和监管部门提交了举报材(cái)料，等待进一步调查结果和反馈。

据《证券(quàn)时报》报道，记者(zhě)分赴(fù)多地(dì)进行实地调查发现，海银财富所销售的理财产品全数(shù)违规，并操控数十家空(k海银财富被立案！构筑超700亿“嵌套资金池”，上万名投资人踩雷ōng)壳(ké)公司构筑了(le)规模超过700亿元的“嵌套资金池”。自此，海银财富(fù)运作模式也全面浮出水面：

海银财富被立案！构筑超700亿“嵌套资金池”，上万名投资人踩雷tyle="font-L">在销(xiāo)售端，海银财富依靠分布于90余个城市的上百个线下财富中心(xīn)，聚集了4万余名(míng)高净值人群；

在募资环节，数十个空壳公司以独(dú)立第三方(fāng)的面目(mù)出现，投资人的投资款打入这些公司的账户，并构(gòu)筑出一个双层嵌套结(jié)构的庞大资金池；

作(zuò)为募资工具的理财(cái)产品，借道“伪金交所”登记备案，全(quán)数涉嫌非法金融；

在投资环节，资金(jīn)所(suǒ)投向的底层资产，与募集说明书宣称的严重不匹(pǐ)配，大部分资金去向不(bù)明。

调查进一步发(fā)现，该等资金(jīn)池所投向的底层资产(chǎn)，相较于(yú)募资(zī)额普遍出现严重缩水(shuǐ)，大量底层资产甚至被证实完(wán)全捏造、虚构。

据投资人(rén)反馈，海银财富的理财师在向客户(hù)销售产(chǎn)品时，声称是经过(guò)登记备案合法的金(jīn)交所产(chǎn)品，对投资人构成重大误导。

何(hé)为“伪金交所”？

据《中国经营报》此前报道，在部分地区宣布辖内金交所清零的(de)同时，一些“伪金(jīn)交所”则混(hùn)迹于江湖之(zhī)中。

何为“伪金交所”？从(cóng)多方监管(guǎn)披露信息来看(kàn)，主要是未经(jīng)中央金融监管部门批(pī)准，但却打着“金交所”旗号，为违(wéi)规(guī)理财产品(pǐn)提供(gōng)融资通道或进行增信，从而变相从事交易(yì)场所业务的一(yī)类公司。

地方金融管理局提醒投资者，市场(chǎng)上部分名称或经营范围中带有“信(xìn)用资产”“登记备案”“产登”“产登信息”“产登管理”“产权交易(yì)”“产交(jiāo)信息”“结(jié)算(suàn)”等字样的企业，未经国家有权部门依法许(xǔ)可，为非(fēi)标债务融资活动提供(gōng)登记备案等服务，属于“伪金交(jiāo)所”，存在较大风险。

值得一提的是，自2023年以来，拍卖公司成(chéng)为“伪金交所(suǒ)”的新马甲。

记者注意到，市场有言论称：“清理金交所并不能改变定融产品(pǐn)的存在，现在债拍模(mó)式做得风(fēng)生(shēng)水起。”

“从市场方面的实际情况来看，我(wǒ)们注意到一(yī)些(xiē)中等偏弱区域已经重新放开了(le)‘类定融’产品的融资，在产品结构设计方面由(yóu)城(chéng)投对(duì)投资(zī)人‘一对多’的(de)资金流调整为城投平台对交易(yì)服务机构的(de)‘一对一’的(de)资金流，投资人的资金归集由交易服务机(jī)构通过合(hé)法合规的方式处理。”专业投资(zī)机构西政资本近期也撰文提(tí)到。

西政资本(běn)内部人(rén)士向记(jì)者进一步解释(shì)道：“‘一对多’指的是(shì)个人投资人分别把投资款(kuǎn)投(tóu)到城投账上，‘一对一’指的(de)是个人投资(zī)人(rén)先把资金(jīn)集合到一(yī)个统一的机构平台上（也就是交易(yì)服务机构），再转到城投(tóu)账上(shàng)。一般指的是一些线上(shàng)拍(pāi)卖公司或者清(qīng)算公司(sī)。”

“只要(yào)城投公司融(róng)资需求还在，投资人的‘城投信仰’还在，‘伪金交所’就会以不同的‘马甲’层出不穷地出现，这才是金交所(suǒ)清理整(zhěng)治工作最棘(jí)手的问题所(suǒ)在。”某金交所从业人士(shì)对记者直(zhí)言。

（本文综合来源：中国(guó)经营网(wǎng)、《证券时报》、新华财(cái)经、中国基金报、上海市(shì)公(gōng)安局(jú)奉贤分局等）

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