A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长

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财联社8月31日讯（记者史思同）A股42家上市(shì)银行2024年半年报系数披露完毕。财联社记者梳理发(fā)现，今年(nián)上半年，上(shàng)市银(yín)行整体业绩压力进一步凸显，盈(yíng)利能力(lì)出现明显下(xià)滑。

从(cóng)息(xī)差表现来看，除(chú)兰州银行外，其余41家银行净(jìng)息差集体(tǐ)下滑(huá)，息差(chà)水平在2%及以(yǐ)上(shàng)的银(yín)行(xíng)从(cóng)去(qù)年同(tóng)期的12家降到(dào)了3家。盈利水平方(fāng)面，今年(nián)上半年(nián)，归(guī)母净利润负增长(zhǎng)的银行高达(dá)12家(jiā)，较(jiào)从去年(nián)同(tóng)期增加了7家。

在业内专家看来，净息差继续收窄甚至再破新低，使得银行利(lì)润空(kōng)间(jiān)受到一定(dìng)挤压。同时，近期(qī)可能的存(cún)量(liàng)房(fáng)贷利率下调也将进一步对银行息差带(dài)来挑战，增大经营压力。未来(lái)商业银行需积极(jí)探索新(xīn)的盈(yíng)利模式以提升(shēng)自身竞争力，优化调整资产负(fù)债结构，同时(shí)适当放(fàng)弃(qì)对规模(mó)扩张的追求，寻求(qiú)高质量发展。

息差进一步下探，12家(jiā)上市银行净利润负增长

今(jīn)年以来，银行业息差水平进一步承压。财联社记者梳理发现，今(jīn)年上半年，A股上(shàng)市银(yín)行中，仅有兰州银行一家微增(zēng)8个基点，其余41家银行均(jūn)出现不同程度下(xià)滑。

具体而言，上半年净息差保(bǎo)持(chí)在2%及(jí)以上水平的仅有常熟银行、长沙银行、招商银行3家，分(fēn)别为(wèi)2.79%、2.12% 、2.00%。值得一提的是，去年同期(qī)，42家上市银行中净息差超(chāo)2%的银行有12家之多。

从息(xī)差较(jiào)低的几家银行(xíng)来(lái)看，今年上半(bàn)年，上海银(yín)行、厦(shà)门银行两家银行净息差一同跌破1.2%，分(fēn)别为1.19%、1.14%，成为上市银行中垫底(dǐ)的(de)两家“难兄(xiōng)难弟”。而相(xiāng)比之下，去年同(tóng)期，42家上市银行中净息差最低也(yě)在1.3%以上。

与此(cǐ)同(tóng)时，伴随(suí)着息差持续收窄，银行业绩(jì)压力也(yě)逐步凸显，甚至进入利润下行通道。

梳(shū)理来(lái)看，今年上半年，归母净利润负增长的上市银行已达12家(jiā)，相比(bǐ)去年同期增加了7家，其(qí)中更是包括工商(shāng)银(yín)行、中(zhōng)国银行、建设银行、交通银行及邮储银行五家国有大行。

具体而言，郑州银行、厦门银行上半年归母净利润降幅均在(zài)两位数之上，分别同比下降22.12%、15.03%；贵阳银行、民生银行紧随(suí)其后，同比分别下降7.08%、5.48%；其余8家银行归母净利润降幅则均在1%以上。

此外，上(shàng)半年归母净利润实(shí)现正(zhèng)增(zēng)长的银行中(zhōng)，增(zēng)幅在两位数(shù)之上的(de)银行(xíng)仅有11家，较去年同期减少9家。

息差再破新低挤A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长压利润(rùn)，新一轮存量房贷利率下调(diào)窗口打开

在中信证券首席经济学家明明看来，多家银(yín)行的净息差(chà)持续下行，主要是由于LPR以及实际贷款利率的持续下行、年初的(de)集中重定价以及银行加大(dà)对实体经济减费让利的力度等因素所致(zhì)，增大了银行的经营压力。同时，银行利润下(xià)降，也可能与经济增长压力仍存、信贷需求减弱、以及降低贷款利率等因素有关。

“银行息差水平是其盈利能力和利率风险管理水平(píng)的重要指标。”甬兴证券固(gù)收首席分析师郑(zhèng)嘉伟告诉财联(lián)社记者，当前央(yāng)行加大逆周期调节力(lì)度，通过OMO引导(dǎo)LPR下行，引导实体经济融资综合融(róng)资成本稳中有降，推动(dòng)商业银行向实体经济让利，因此上市银行净(jìng)息差继续普遍下行(xíng)，多(duō)家银行净息差再破(pò)新低，导致银(yín)行利润空间也受到一定挤压。而除此之外，近期可(kě)能的存量房贷利率下(xià)调也将进一步对(duì)银行息差(chà)带来挑战。

值得一提(tí)的是，近日有(yǒu)消息称，中国正考虑(lǜ)进一步下调存量房贷利率，允许(xǔ)规模高达38万亿元人民币(bì)的存量(liàng)房贷寻求“转按揭”，以降(jiàng)低居民债务负担、提振消(xiāo)费。对此，业内普遍认为，存量房贷(dài)利率下(xià)调可能性较高，而这也将进一步压缩银行利润(rùn)空间。

“新一轮存(cún)量房贷利率下(xià)调的窗口打开。”广东省城乡规划院住房(fáng)政策研究中心首席研究员(yuán)李宇嘉分析，一方(fāng)面，近期(qī)存款利率(lǜ)再次进行大幅度下调，极(jí)大地降低了银行资金端成本(běn)，而且中长期调整幅度更(gèng)大，意在(zài)降低居民定期存款的(de)倾向。另(A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长lìng)一(yī)方面，央行公开市(shì)场操作利率也在下调，商业银行资(zī)金端成本迅速下降，从而为又一次房贷利率下调(diào)打开了窗口。

根据融(róng)360数字科(kē)技研究院监测的(de)数据(jù)，2024年7月(yuè)，银行整(zhěng)存整取存款3个月期、6个月期平均利率分别为(wèi)1.481%、1.689%，1年期(qī)、2年期、3年期平(píng)均利率(lǜ)分别为(wèi)1.817%、1.94%、 2.339%，而5年期平均利率则为2.295%。

在李(lǐ)宇嘉看(kàn)来，尽管此举可(kě)能(néng)降低银行(xíng)房(fáng)贷(dài)利率，但可以减缓提(tí)前(qián)还贷和不愿意(yì)贷款的形势，以及缓解商品房销售(shòu)下滑的趋(qū)势。同时(shí)对银行而言，资金成本下降，再把贷(dài)款(kuǎn)增量做(zuò)起来，即便利率低(dī)了，总利润也是不变的。

倒逼银行探索新模式(shì)，专家建议放弃(qì)规模扩张(zhāng)转向高质(zhì)量发展

上海金融(róng)与发展实验室(shì)主任曾刚向财联社记者分析，如果原来存量贷款利率显著高于当(dāng)前的利率，那么居(jū)民(mín)即(jí)便不是明确的转按揭(jiē)，也可能会通过其(qí)他隐性的方式来实现所谓的转按揭，用(yòng)更低(dī)利(lì)率的贷款替代原(yuán)来(lái)的贷款(kuǎn)。

而如果要直接调整存量贷款(kuǎn)利率，那就意味着把长期压力(lì)转(zhuǎn)换成短期去释放，对(duì)银行来说，贷款端(duān)收益率(lǜ)会进一步下(xià)行，如果存(cún)款端下行幅度不匹配(pèi)的话，息差会进一步的压缩，营收和利润都会受到巨大的压(yā)力。

同(tóng)时，明明也认为，如(rú)果存量(liàng)房(fáng)贷(dài)利率下调，将会使得银行利息收入减少，进(jìn)一(yī)步压缩银行净息差，增大经(jīng)营压力。面对息(xī)差收窄和利润(rùn)负增长的挑战，银(yín)行(xíng)可能需要采取多种措施(shī)来优化资产负债结构、提高(gāo)风险管理(lǐ)能力、降(jiàng)低运营成本，并寻找新的盈利增长(zhǎng)点。

在郑嘉伟看来，息差进一步承压(yā)，也(yě)倒逼商业(yè)银行积极探索新的盈利模式以提升自身竞争力(lì)，通过加强产品创新、拓(tuò)展中(zhōng)间业务收入(rù)等(děng)方式，提高非息收入占比，从而减(jiǎn)轻自身对息差的依赖。同时，商业银行也需要通过降低负债成本不断优化资(zī)产负债结(jié)构(gòu)、提高风险管理水平、加强成本控制(zhì)等(děng)，以应对息差下(xià)行的压力。

“大行(xíng)经营相对较为平稳，部分中小银(yín)行压力加(jiā)大，行业分化将会加剧(jù)。”曾刚建议，就行业整体而(ér)言，银行需强(qiáng)化风(fēng)险管理和处置，在稳健的基础上，进一(yī)步(bù)压降负债(zhài)成本、调整资产结构，尽可能拉(lā)高(gāo)收益(yì)。同(tóng)时，可以考虑适当放弃(qì)对规模扩张的追(zhuī)求，控制合(hé)理的发展速度，寻求高质(zhì)量发(fā)展。

“原则上来讲(jiǎng)，这是经济调整转型过(guò)程当中一(yī)个正常(cháng)情况，也在可控范围之内。长期来看，未来随着实体经济逐步调整复苏(sū)，银行业的息差、利润以及规模(mó)扩张的空间(jiān)也(yě)将(jiāng)随之恢(huī)复。”曾刚进一步表示。

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