华安基 金风 波不断：旗下一年
期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致 净值亏损？

　　文|天峰 

　　来源(yuán)|财富 独角兽(shòu)

　　近期(qī)基(jī)金行业风波不断，8月26日，上海证监局(jú)披露了一(yī)份基金“老鼠(shǔ)仓”罚单，其内容为(wèi)2018年10月
31日至(zhì)2022年8华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？月5日期间，上海某基(jī)金公司基(jī)金经理张某，通过妻子证(zhèng)券账户(hù)进行“老(lǎo)鼠仓”交易，趋同买入金额为6.66亿元，获利(lì)1566.26万元。

　　上海证监局对张某责令改正，并对张某(mǒu)罚没3132.52万元，采取10年市场(chǎng)禁入措施(shī)。此消(xiāo)息(xī)一出自然引发一波(bō)热议，据多(duō)家媒体报道，行政处罚决定书中的张(zhāng)某与(yǔ)华安基金前基(jī)金经理张亮的信息存在重(zhòng)合。笔者(zhě)通过对比也(yě)发现，行政处罚决定(dìng)书中的张某与华安基金前基金经理张亮的信息存(cún)在一定程度的重合(hé)。

　　永(yǒng)兴材料(liào)上半年(nián)净利骤降59%

　　旗下一年期产(chǎn)品高位持(chí)有(yǒu)永兴材料

　　笔者发现，在(zài)就职地点上存在重合(hé)，行(xíng)政(zhèng)处罚书中提(tí)到的张某担任上海某基(jī)金公司所管(guǎn)理的A证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)的基(jī)金经理(lǐ)，而华安(ān)基金总部位(wèi)于上海(hǎi)。除了低点，还有时间上重合，行政处罚决(jué)定书中提到，2018年10月31日，张某任(rèn)A基金的(de)基金经理，2022年8月5日，其(qí)卸任A基金的基
金经理，并从公司离职，这与(yǔ)张亮掌舵华安国(guó)企改革这只基 金的时间 完(wán)全一致。

　　据2022年8月5日，张亮一口(kǒu)气(qì)卸任(rèn)了旗下4只(zhǐ)基金——华安价值驱动一年持有、华安品质领先、华(huá)安品质甄选、华(huá)安(ān)国企改革的基金经(jīng)理职务，公告中仅称张亮因个人原因离任(rèn)。外界(jiè)普遍认为，张某应该时华(huá)安基金前(qián)基金经(jīng)理张亮。

　　不过，本文写作(zuò)重(zhòng)点不在于“老鼠仓”事件复盘(pán)，笔者发(fā)现，华安基金旗下经理(lǐ)蒋璆(qiú)的业绩也出现大幅亏损，而且基民对其意见(jiàn)也很大。据(jù)天天基金网显示，蒋璆曾任国泰君安证券有限公司(sī)研究员、华宝兴业基金管理(lǐ)有限公司研(yán)究员。

　　2011年6月(yuè)加入华(huá)安基金管理有限(xiàn)公司，担任投资研究(jiū)部行业分析师、基金经理助(zhù)理。从2015年6月开始管理基
金，至今累计任职时间9年又83天，目(mù)前管理基金(jīn)规模45.98亿元，在管(guǎn)基金最佳任期回报109.76%。目前蒋璆旗下在管基金多达9只。

　　（数据来源于天(tiān)天基(jī)金网 截至9月3日）

　　笔者(zhě)发(fā)现，尽管目(mù)前蒋璆管理着9只基金(jīn)，但其(qí)业绩却陷入亏(kuī)损泥(ní)潭。据天天基(jī)金网显示，华安制造升级一(yī)年持有混(hùn)合A基金成立于2021年12月17日，目前(qián)规模6.53亿元。截至9月3日基金单位净值0.5033，笔者(zhě)发现，该基金自成立(lì)来收益率(lǜ)-49.67%，今年来收益率-19.59%，近3月来收益率-10.65%，近6月来收益(yì)率-9.95%，近1年(nián)来收益率-26.34%，近(jìn)2年来收益率(lǜ)-40.73%。

　　笔者发现，该基金在2022年1季 度持(chí)有100.74万(wàn)股的三角防务(wù)，2022年2季度持(chí)有150.19万股，2022年(nián)3季(jì)度持有218.02万股，2022年4季度持(chí)有229.01万股。2023年1季度持有229.01万股，2023年(nián)2季度持有 229.01万股(gǔ)，2023年3季度持有229.01万股。

　　2023年4季度持有214.52万股。2024年1季度持有214.52万(wàn)股，2024年2季度持有214.52万股。然而，在持有期间(jiān)，三角防务股票价格一直在下跌，从整个(gè)持仓数量看，股(gǔ)票价格越跌，该积极(jí)进取的持仓越重，在2022年1月3日-2024年9月4日股票
价格下跌了54.96%。

　　笔(bǐ)者还发现，该 基(jī)金在2022年2季度持有5.97万股的永(yǒng)兴材(cái)料(liào)，2022年3季度大举加仓至51.62万股，2022年(nián)4季度(dù)持有(yǒu)55.79万股。2023年1季度再度加仓至68.29万股，2023年2季度持有88.78万股，2023年3季度持(chí)有77.48万股，2023年4季度持(chí)有77.48万股(gǔ)。

　　2024年1季度持有77.48万股，2024年2季度持有65.91万(wàn)股。在这期间永兴材料股票价格下(xià)跌了很多(duō)，在2022年4月1日-2024年9月4日股票价格(gé)下跌(diē)了73.07%。从(cóng)业绩(jì)上看，永(yǒng)兴材料的状态也(yě)不大好。8月29日，永(yǒng)兴材料(liào)发布2024年(nián)半年 报。报告显示(shì)，公(gōng)司(sī)上半年营业收入为44.92亿元，同比
下降32.50%；归母净利(lì)润为7.68亿元，同(tóng)比下降59.63%；扣非归(guī)母净(jìng)利润(rùn)为6.04亿元，同比下降68.36%；基本每股收益1.44元。

　　其实，永兴材料业绩(jì)下(xià)降并非空穴来风，永兴(xīng)材料发布2023年年度(dù)报告显示，该公司营(yíng)业(yè)收入(rù)为121.89亿元，同比减少(shǎo)21.76%。归属于(yú)上市公(gōng)司股东的净利润为34.07亿元，同比减少46.09%。归属于上市(shì)公司(sī)股东的扣除非经常性损益的净利润为32.39亿元，同比减少47.66%。基(jī)本每股收益为6.33元。此外，拟向全体股东每10股派发现金红利20.00元（含税(shuì)）。

　　笔(bǐ)者还(hái)发现，该基金在2023年4季度(dù)持有207.71万(wàn)股的(de)众生药(yào)业，2024年1季度持有207.71万股，2024年2季度持有207.71万股。在整个持股期(qī)间，在2023年10月8日-2024年9月4日，众(zhòng)生(shēng)药业股票价格下跌了(le)39.47%。笔者甚至(zhì)发现，该基金2023年4季度持有68.47万股的(de)西部(bù)超 导，2024年1季(jì)度持有(yǒu)111.40万股，2024年2季(jì)度持有111.40万股。在这期间，西部超导股(gǔ)票价格下跌(diē)了22.16%。

　　笔者(zhě)甚
至发现，该基金(jīn)在(zài)2022年4季度持有13.77万股的宁德时代，2023年1季(jì)度持有11.42万股，2023年2季度持有20.56万股，2023年(nián)3季度(dù)持(chí)有28.16万股，2023年4季度持有32.07万股。2024年(nián)1季度持有 32.07万股，2024年2季度(dù)持有29.15万股。然而，在整个(gè)持股期间，宁德时代股票价格波动很大，在2022年10月10日(rì)-2024年9月4日股票价格下跌了53.33%。

　　笔者还发现 ，该(gāi)基金在2022年1季(jì)度持有61.05万(wàn)股的赣锋锂(lǐ)业，2022年2季度持(chí)有61.05万(wàn)股，2022年3季(jì)度持有85.47万股，2022年4季度持有85.47万股。2023年1季度持有85.47万股，2023年2季(jì)度持有85.47万股，到了2023年3季度已经没了(le)持仓。在这(zhè)期(qī)间(jiān)从(cóng)2022年1月3日-2023年(nián)9月30日股票价格下跌了68.72%。

　　到了2023年4季(jì)度(dù)又买了59.40万股，2024年(nián)1季度持有(yǒu)再度(dù)平掉了(le)仓位，在这期间股票几个(gè)下跌了18.84%。不过，到了2024年2季度又买进了41.65万股，然后一直持(chí)有到(dào)现(xiàn)在，不清楚3季度(dù)该基金是否还持有赣锋锂业，要是还持有(yǒu)，那这期间，从2024年4月(yuè)1日-2024年9月4日股票(piào)价格下跌了27.59%。

　　笔者还发现，该(gāi)基金在2022年2季度持有179.09万股的爱乐达(dá)，2022年3季度持有238.22万股，2022年4季度持有269.92万股(gǔ)。2023年1季度持有292.69万股，2023年2季度持有 292.69万(wàn)股(gǔ)，2023年(nián)3季度持有278.06万股，2023年4季度持有230.06万股。到了2024年1季度又没了仓位，然而，在整个持仓期间股票价(jià)格从2022年4月1日-2024年3月30日股(gǔ)票价格(gé)下(xià)跌(diē)了71.37%。

　　（数据(jù)来源于天天基金网 截至9月3日）

　　基(jī)金业绩亏损，有基民抱(bào)怨(yuàn)道，无良高位(wèi)接盘 配(pèi)合下(xià)跌做空套利，这基成立二年多来已经腰斩过半，基民可以要求赔偿损失吗(ma)？也有基(jī)民表(biǎo)示，原本买基金是为了赚钱(qián)，现在可好，买蒋经理的基金后就只(zhǐ)盼着解套。早(zǎo)知道这样亏(kuī)损，和自己买股票(piào)结果一样，还不如自己买(mǎi)股票。据(jù)天(tiān)天基金网显示，该基金成立之初募集了15.49亿元，经过2年多运作，截至(zhì)2024年6月30日，华(huá)安制造升级一年持有混合A，期末净资产6.53亿元，比(bǐ)上期减少6.94%。

　　基民质(zhì)疑基(jī)金经理高位持股动机

　　（数据来源于天(tiān)天基(jī)金(jīn)网 截至9月3日）

　　除了华安制造(zào)升级一年(nián)持有混合A基金业绩差外，笔(bǐ)者发现，华(huá)安成长(zhǎng)先锋混合A基金业绩也不太理想，该基金成立于2021年2月(yuè)23日，该(gāi)基金一直由(yóu)蒋璆单独管理。截至9月3日(rì)基金单位净值0.6713，自基金(jīn)成立来收(shōu)益率-32.87%，今年来收益率-21.89%，近3月来(lái)收益率 -13.07%，近6月来收益率-12.66%，近1年来(lái)收(shōu)益率-31%，近(jìn)2年来收益率-华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？45.24%，近(jìn)3年(nián)来收益率(lǜ)-53.33%。

　　基(jī)金业绩下降，有基民表示，基金经理为什么要高位接盘
，基金净值从1元跌到不到7毛钱。这是不(bù)断的高位(wèi)买风险巨大的股票，然后低价在出，散(sàn)户都知道风(fēng)险巨大，那他为什(shén)么这么做，难道有(yǒu)黑幕(mù)？

　　笔(bǐ)者发 现(xiàn)，该基金在2021年1季(jì)度(dù)持有593.79万股的<华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？span id="stock_sz300457">赢合科技（维权），2021年2季度持有621.30万股，2021年3季度持有379.90万 股，2021年4季度持有243.23万股。2022年1季度持有243.23万股，2022年2季度持有243.23万股，到了2022年(nián)3季度已经没了持仓(cāng)，在这期间从2021年1月3日-2022年9月30日 股(gǔ)票价格下(xià)跌了21.30%。

　　然而，该基金在(zài)2022年4季度(dù)又买(mǎi)进了(le)237.47万股
，到了2023年1季度有没(méi)了持仓，在这期(qī)间（2022年10月10日-2023年3月30日股票价格又下跌(diē)了20%）。到了(le)2023年2季度又买进了203.78万股，到了2023年3季度又没了持仓(cāng)，在这期间(jiān)持仓股票价格上(shàng)涨了20%。

　　2023年4季度又买进了57.29万股，到了2024年1季度(dù)又 没了持仓，在这期间 （2023年10月9日-2024年3月29日股票价格下跌了36.37%。）从赢合科技(jì)股票价格走势看，整(zhěng)体都是下跌状态(tài)，但该基金经(jīng)理却(què)在频繁买卖该股票(piào)，这又是(shì)抱(bào)着什么目的？

　　笔者还发现，该基金在2023年2季度持有102.50万股的锦(jǐn)江酒店（股票价格正 处于每股48-68元的高(gāo)位，股价(jià)高位该基金选择买入并持(chí)有。），2023年3季度持有(yǒu)138.60万股，2023年4季度持有182.58万
股。2024年1季度(dù)持有(yǒu)206.63万股，2024年2季度持有206.63万股。

　　从持股来看，该基金(jīn)一直在增持锦(jǐn)江酒店的份额，但笔者发现，锦(jǐn)江酒店股票(piào)价格从高位一直在下跌，而且又是越跌越加仓。从2023年4月1日-2024年9月4日股票价格下跌了62.07%。别的基(jī)金经理是精(jīng)准抄底有价(jià)值的股票
，蒋经理这是精准抄顶？如果笔
者不通过(guò)这样的方式复(fù)盘蒋经理的持仓，根本(běn)也想不到蒋经理是
高位持有的锦江酒(jiǔ)店。 

　　除(chú)了锦江酒店外，笔者还发现，该基金一直持(chí)有首旅酒店，2021年4季(jì)度持有284.38万股(gǔ)，2022年1季度持有284.38万股，2022年2季度持有238.08万股，2022年3季度持有254.96万股，2022年4季度持有254.96万股。

　　2023年1季度持有(yǒu)289.10万股，2023年2季度(dù)持有337.85万股，2023年3季度持有337.85万股，2023年4季度持有(yǒu)373.21万股。2024年1季度(dù)持(chí)有373.21万股，2024年2季度持有373.21万股。然而，在该基金持股 期间，首旅酒店股票(piào)价(jià)格表现并不优(yōu)异，在2021年10月8日-2024年9月4日股票价格下跌了46.33%。

　　笔者还发现，该基金(jīn)在2022年4季度持有14.97万(wàn)股的宁(níng)德时代，2023年(nián)1季
度持有13.42万股，2023年2季度持(chí)有24.16万股 ，2023年3季度持(chí)有(yǒu)27.30万股，2023年4季度持有28.05万股。2024年(nián)1季度(dù)持有28.84万股(gǔ)，2024年2季度持有29.27万股。然(rán)而(ér)，在整(zhěng)个持股期(qī)间，在2022年10月10日-2024年9月(yuè)4日宁(níng)德时代股(gǔ)票价格下跌了53.33%。

　　笔者(zhě)甚至(zhì)发现，该基(jī)金也持有三角(jiǎo)防务，在2021年4季度持有185.52万股(gǔ)的(de)三角防务，2022年1季度持有(yǒu)185.52万(wàn)股，2022年(nián)2季(jì)度持有185.52万股，2022年3季度持有243.93万(wàn)股（前十大首(shǒu)位），2022年4季度持有260.14万(wàn)股（前
十大首位）。

　　2023年(nián)1季度持有260.14万股，2023年2季度持有260.14万股(gǔ)（前十(shí)大首位），2023年3季(jì)度持有260.14万(wàn)股（前十大首位 ），2023年(nián)4季度持有246.30万股（前(qián)十大首位）。2024年1季度持有246.30万股（前十大首位），2024年2季度持有246.30万(wàn)股(gǔ)（前十(shí)大首位）。然而，笔者发现，在整个持股期间，从2021年10月(yuè)8日(rì)-2024年9月(yuè)4日股票价格下跌了50%。

　　从回撤(chè)率上看，在近1年中，该基金(jīn)的下行风 险为(wèi)20.5355%，大于同类平均；最大回撤为37.4026%，大于
同(tóng)类(lèi)平(píng)均；综合该基(jī)金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高(gāo)。在近3年(nián)中，该(gāi)基金的下行风险为17.9767%，大于同类(lèi)平均；最大回撤为59.1303%，大于同类平(píng)均(jūn)；综合(hé)该基金(jīn)的下行风险和最大回撤在同类基金(jīn)中的排(pái)名，该基金过去一年风险为高。基金业绩持续回撤，蒋(jiǎng)璆未来有好的应对措施吗？

责任编(biān)辑：江钰(yù)涵

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