银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市

证券时报(bào)记(jì)者 卓泳

日前，金融资产投(tóu)资公司股权投资试点在北京正式启动，私 募股权投(tóu)资行业长期呼吁并一直期盼(pàn)的“长钱”或将加速入市。

据(jù)了解，金融资产投资公司(sī)又(yòu)称AIC，诞生之初是为(wèi)了解决银行的不良资(zī)产和化解(jiě)金融风险，业务范围是(shì)主要以债转股为银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市主要目的的股权(quán)投资。截至目前，我(wǒ)国中农工建交五大银行均设有全资控股的金融资产投资公(gōng)司。但在此前，AIC开展的股权(quán)投资业务仅在少数地区进行试(shì)点，比如上海。

今年6月，国家金(jīn)融监督管(guǎn)理(lǐ)总局政策研究司司长(zhǎng)李明肖在国新办(bàn)举行的国务院政策例行吹风会上表(biǎo)示，要梳理(lǐ)总结前期上(shàng)海试点开展的直接(jiē)股权投资经验(yàn)，研究扩大试银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市(shì)点地区范围，充分发挥(huī)金(jīn)融资产投(tóu)资公司在创业投资、股权投资和企业重组等方面(miàn)的专业优势，加大对(duì)科技创(chuàng)新的支(zhī)持力度。李明肖(xiào)同(tóng)时提(tí)到，很多初
创期科技企业向国家金融监督管理总(zǒng)局反映，希望在资本(běn)方面获(huò)得金融支持。

事实银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市上，作为(wèi)我国金融体系的(de)主导(dǎo)者，银行资本从债权转向股(gǔ)权投(tóu)资，并大举进入股权投资市场，不仅是科(kē)技企业(yè)的强烈诉(sù)求，更是创投行(xíng)业一直以来的殷殷期盼。加快探(tàn)索引导部分银行资金转化为创业投资基金的合(hé)理合规(guī)途径
，对(duì)金融业服务科技创新，推动新质生产力发展意(yì)义莫大。

令业界备感欣喜的是，今年6月发布的《促(cù)进(jìn)创(chuàng)业投资高质量发展的(de)若干政(zhèng)策(cè)措施》提出，“扩大金融资产投资公司(sī)直接股权投(tóu)资试点范围”，这一方(fāng)面意味着五大银行旗
下的金(jīn)融AIC公司未(wèi)来开展股权投资(zī)不一定再以(yǐ)债转股为目的；另一方面(miàn)，试点范围也将从此(cǐ)前的上海等少部分地方(fāng)向更多(duō)地区扩(kuò)容。

证券时报记者观察到，今年(nián)以来，五大银行旗(qí)下的AIC加大了股权投(tóu)资业务的关注力度和行动。比(bǐ)如，近日中国银行(xíng)在(zài)国有(yǒu)大型银行中率先(xiān)推进设立300亿
元规模的科创母(mǔ)基金，将引(yǐn)导更多市场资源投早、投小、投长期、投硬科技。此外(wài)，工(gōng)商银行旗下AIC公司在(zài)近一个月内两次出资股权投资基金，出资规模合计近200亿元。据悉，截至目前(qián)，工银投(tóu)资共对外投资基金超100只，公 开投资事件(jiàn)也有近200起。

执中Zerone统计的数据(jù)显示，从(cóng)试(shì)点情况来看(kàn)，2021年至2024年1月末，5家金融资产(chǎn)投(tóu)资公司作(zuò)为LP（出资人(rén)）累计出资约2073亿(yì)元，其中工银投资累计认缴出资额高达900多(duō)亿(yì)元，平均(jūn)每年投出150亿元，逐渐成为一级股权投资市场的重要出资人。

银行系资金进入股(gǔ)权投资市场，既(jì)能为实(shí)体经济发展提供长期发展资金，又能(néng)拓展银行资产的投资边界(jiè)，构建多元化投资渠道，或能(néng)提(tí)升投资(zī)组合的回报率。

当然，股权投资期(qī)限较(jiào)长、流动性欠佳、收益不确定(dìng)性和风(fēng)险水(shuǐ)平都相对较(jiào)高 ，银行系资金当前以LP身份参与投资尚且(qiě)处于起步(bù)阶段，未(wèi)来仍需
提(tí)高风 险偏好和专业投研能力，政策端也有待进一步“松绑(bǎng)”银行资产开(kāi)展(zhǎn)股(gǔ)权投资的束缚 ，激发其积极性和活跃度，从而推动金融业在做好科技(jì)金融这篇大文章上交出满意“答卷”。

证券时报(bào)e公司讯，日前，金融资产投资公司股权投资试点在北京(jīng)正式启(qǐ)动，私募股权投资行业(yè)长期呼吁并一直期盼的 “长(zhǎng)钱”或将加速入市。据了解(jiě)，金融资产投资公(gōng)司又(yòu)称AIC，诞(dàn)生之初是为了解(jiě)决银行(xíng)的不良资产和(hé)化解金融风(fēng)险，业务范围是主要以(yǐ)债转股(gǔ)为主要目的的(de)股权投资。截至目前，我国中农工(gōng)建交五大银行均设有(yǒu)全资(zī)控股的金融资产投资公司。但在此前，AIC开展(zhǎn)的股权投 资业务仅在少数地区进行试点，比(bǐ)如上海。

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