大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优(yōu)化(huà)布局算力基础(chǔ)设(shè)施获政策点名，智能智算正成为主流算(suàn)力。

工信部等(děng)十一部门：

逐步提(tí)升智(zhì)能算力占比

日前，工信部等十一部门联(lián)合(hé)印发《关于推(tuī)动新型信息基础设施协调发展有关(guān)事项的通知(zhī)》。通知中(zhōng)强调，优化布局算力基础设施。各地要(yào)实施差异(yì)化能耗(hào大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）)、用地等政策，引导面向全国、区域提供服务的(de)大型及超大型数据中心、智能(néng)计(jì)算中心、超算(suàn)中心在枢纽节点部署。支持(chí)数(shù)据中心集群与新能源基地协同建设，推动算力基础设施(shī)与能源、水资源协调发(fā)展。加强本地数据中心规划(huà)，合理布局区域性枢纽节点，逐步提升智能算(suàn)力占比。

在深化区域间均衡协调发展部分(fēn)中，通知提到，西部地区在综合(hé)成本优(yōu)势明(míng)显地(dì)区合(hé)理布局重大算(suàn)力设施(shī)，探索(suǒ)建设超(chāo)大型人工智能训练算力(lì)设施。沿边省份利用对外合作机制(zhì)，打造具有(yǒu)区位大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）优势的国际信(xìn)息枢纽。东(dōng)北地区老工业基地加(jiā)快“5G+工业互联网”等设施建设(shè)。

近年来，关于算力(lì)基础设施建设的文件密集发布(bù)，智能算力(lì)作为(wèi)发(fā)展重点被(bèi)多次(cì)提及(jí)。

2023年10月发(fā)布(bù)的《算力基础设施(shī)高质量(liàng)发展行动计划》中提到，到2025年，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%。今年2月，国资委在中央企业(yè)人工智能专题推进会中提到，加快建(jiàn)设一批智能算力中心。

智能算力需求强劲

受益(yì)于去年开始(shǐ)的大模(mó)型和生成式 AI浪(làng)潮，智能(néng)算力需求量快速增长，智能(néng)算力成为主流算力。今(jīn)年(nián)以来，全国多地发布相关行动计划，规划智能(néng)算力供给规模。

此前(qián)，《北(běi)京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》中提到，到2025年智能算力供给规模达到45EFLOPS。上海相关(guān)实施(shī)方(fāng)案显(xiǎn)示，到2025年智能算(suàn)力规模超过30EFLOPS；天津、江苏、河北等地今年亦发布智能算力(lì)建设相关(guān)目标。

赛迪顾问发布的《2024年算力(lì)发展趋(qū)势洞察报告》显(xiǎn)示，未来三年，中国算力规(guī)模将呈现爆发式增长态势(shì)。预计到2026年，中国算力规模将超过360EFLOPS，三年复合增长(zhǎng)率达到20%。此外，为了满足AI大模型等带来的爆发式算力需(xū)求，未(wèi)来智能算力和超(chāo)算算力占(zhàn)比将持续(xù)提升；预(yù)计(jì)到2026年，中国智(zhì)能算(suàn)力和超算(suàn)算力占比(bǐ)之和将达40%。

机构看好国产智能算(suàn)力厂商迎来的机遇。开源证券研(yán)报认为，一方(fāng)面，在AIGC的拉动(dòng)下，中国AI投资规模有望呈现快速增长的趋势(shì)，互(hù)联(lián)网、运营商、政府等下游行(xíng)业需求旺(wàng)盛，智算项目密(mì)集落(luò)地；另一方面，美国AI禁令下，发展国产算力势在必行，以华为昇腾、海光、寒武(wǔ)纪(jì)为(wèi)代(dài)表的国产(chǎn)算力正在崛起，高度(dù)看好(hǎo)国产(chǎn)AI算力(lì)方向。

概念股业(yè)绩集体增长

据证券时报·数据宝统(tǒng)计，A股上市公司中，布(bù)局智能算力的概(gài)念股共有53只(zhǐ)，上(shàng)半(bàn)年合计实现归母净利(lì)润178.31亿元，较去年同期增加53.09亿元，同(tóng)比增长42.49%，盈利能力(lì)明显上(shàng)升。

从个股来看，21只概念股归母净利润同(tóng)比增长，其中4股扭亏为盈，6股同比减亏，包括光模块龙头(tóu)中(zhōng)际(jì)旭创在内，5股上半年归母净利润同比增(zēng)长在100%以上。

中际旭创半年报(bào)显示，上半年实现归(guī)母(mǔ)净利大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）润23.58亿元(yuán)，同比增长284.26%。公司表(biǎo)示(shì)，光模(mó)块作为算(suàn)力环(huán)节中国产化程度高、技术储备前沿的核心产品，在算力持续升(shēng)级及需求大幅增长等因素的驱动(dòng)下，将迎(yíng)来快速(sù)增长。

以最新滚动市盈率(lǜ)来看，工业富联估值最低，为16.62倍。公司半(bàn)年报显示，2024年第二季度单季，云计算收入占总体收入达55%，云计算收(shōu)入同(tóng)比增长(zhǎng)超70%，环(huán)比(bǐ)增长超30%；AI服务器收入同比增长超270%，环(huán)比增长(zhǎng)超(chāo)60%，占整体服务器营收比重提升为46%，占比持续(xù)逐季提升。