海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专(zhuān)题：海银财富终官宣(xuān)暴雷：韩氏父子(zi)被采取刑事强制措施

　　来源：独角(jiǎo)金融(róng)

　　十八载浮浮沉沉(chén)，曾被誉(yù)为(wèi)中国第三(sān)大财富管理公司的海银财富管理有限公司（以(yǐ)下简称“海银财富”）实控(kòng)人可能也没料到，如今正面(miàn)临(lín)牢狱之灾。

　　9月11日，上海市公安局奉贤分局发布警情通报，已依法对海(hǎi)银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对(duì)韩某某、韩某、王(wáng)某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措(cuò)施。

　　韩某某、韩(hán)某对应(yīng)的是海银财富的实际控制人韩宏(hóng)伟、韩啸父子，海银财富(fù)的其他高管包括韩宏伟的妻子、海(hǎi)银公益基金会理事长王沛、海银财富总裁王滇（与王沛为姊(zǐ)妹关系）。

　　经海银财富的一名员(yuán)工证实，除了高管(guǎn)，还有(yǒu)20多人被警方带走审查。

　　9月11日，岩石股份(fèn)（维权）（上海贵酒(jiǔ)母公司，证券(quàn)代码：600696.SH）发布公告(gào)指出，根据警方通报，海(hǎi)银财富涉嫌(xián)非法集资犯罪(zuì)立案侦查(chá)，公司实际(jì)控制人韩啸已被采取刑(xíng)事强制(zhì)措施。

　　而(ér)随着海银财(cái)富涉嫌被立案侦查(chá)，岩石股份控股股东上海贵酒及(jí)其一致行(xíng)动人合计(jì)持有公司2.17亿股股份，也全部被司法冻结(jié)。公(gōng)司称，目前未对正常生产(chǎn)经营产(chǎn)生重(zhòng)大影(yǐng)响，正(zhèng)积极沟通确保生产经营正常开展。

　　韩啸在(zài)上海贵酒担任董事会秘书、总经理等职务。

　　驰骋市场18年之久，仅(jǐn)次于中植(zhí)、诺亚的海银财富(fù)，曾经风光无限。2023年12月突然停止兑付后，上海贵酒(jiǔ)经营也陆续出现问题，包括业绩由盈转亏，股价(jià)“腰斩(zhǎn)”等。

　　4万名高净值客(kè)户(hù)“踩(cǎi)雷”，

　　底(dǐ)层资产成谜

　　2004年，韩宏伟怀揣财富梦想，来到上海滩，2006年在这里成立海银财富(fù)，后来发展成为“海银系(xì)”的重要组成。

　　截至2022年末，海银财富拥有员工超2500人，集银(yín)行、证券、信(xìn)托等(děng)各行业精(jīng)英翘楚，为累计超过14.6万的高净值个(gè)人和机构提供资产(chǎn)配置咨询、财富管(guǎn)理、家族办公室等综合服务。

　　图源：罐头图(tú)库

　　天眼查App显示，海银(yín)财富由海银控股持股85%，王滇持股15%，海银控股由韩宏伟持股99%，女儿韩玉持股1%。

　　成立时，为了快速打开(kāi)市场(chǎng)，海银财富以5个(gè)亿注册资本金(jīn)，引起了金融圈不小的轰动，也让投资者对海银财富充(chōng)满(mǎn)信心。

　　短短几年时间，海银财(cái)富业务就遍及(jí)全国80余个城市，旗(qí)下管理的资产也像滚雪球一样越滚越大。时间来到2019年(nián)，广州(zhōu)地标建筑广州丽思(sī)卡(kǎ)尔酒(jiǔ)店，一(yī)场盛大的答谢会在(zài)此举行，主角就(jiù)是海银财富。

　　2021年3月26日晚，海银财富在纳斯达克上市。《招股书》显(xiǎn)示，海银财富(fù)为中国(guó)第三大(dà)且增(zēng)长最快的第三(sān)方财富管理服务机构。《招股书》披露，其为“国内最大的房地产固(gù)定(dìng)收益产品提供商”，“提供(gōng)的产品投资于恒大(dà)、融(róng)创等知名、信用评级(jí)良好的大型开发商(shāng)的房地产项目”。

　　凭借海银财富及上海贵酒，韩宏伟、韩啸父子以60亿身价(jià)，跻身2023年《胡(hú)润(rùn)百富榜》，成为河南永城“首富”。

　　截至2023年6月末，海银财富在全国91个城市拥有185个财富管理中心，1700余名理财师(shī)服务4.66万名活跃客户。

　　2023年12月13日，海银财(cái)富突然宣布停止兑付(fù)所有理(lǐ)财产(chǎn)品。这在上海金融(róng)圈来说，无疑是一场惊天巨浪。同时，海(hǎi)银财富及关联公司岩石股份的股(gǔ)价连日下跌。2024年5月(yuè)，海(hǎi)银财富(fù)收到了纳斯达克的(de)退市警示。

　　为了保住“海银控(kòng)股”上市主体地位(wèi)，6月28日，海银控股剥离了海银财富。

　　危(wēi)机未发生前(qián海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”)，根据公开信息，海银财富所售产品起投金额为30万元或100万(wàn)元，年化(huà)收(shōu)益率7%-10%，期(qī)限6到48个月不等，每半年付息一次。

　　据自媒体“金石杂谈 ”分析，2018年至(zhì)2020年财年，海银财富分销的房(fáng)地产理财产品一直(zhí)占到海银财富的8成左右。

　　2024年5月下旬，《证券时报》历时超过2个月，分赴浙江、上海、山东、湖北等8个省市(shì)调查，海(hǎi)银财富的运作模式由此(cǐ)浮出水面。

　　根据投资(zī)人描述，从产品名称来看，海银财富(fù)销(xiāo)售的产品几乎都是“债(zhài)权项目”，换句话说，资金用途都是用于放(fàng)贷，底(dǐ)层资产都是“应收账款”等债权资产。

　　随着产品的爆(bào)雷，存量的产(chǎn)品金额究竟有(yǒu)多少(shǎo)？在全国各地投资人的协助下，根据《证券时报》收集到(dào)数百份合同及募(mù)集说明书(shū)，并获得海银内部核心(xīn)统计数据。

　　汇总信息显示，存量理财产品发行时间基本在2022年之后，涉及的发行(xíng)人共计22家，开(kāi)设了49个(gè)募资账户接收投资人(rén)的打款，发(fā)行的产品数量共计465只，总规模716.9亿元。

　　从产(chǎn)品募集的资金情况看(kàn)，发(fā)行规模排名前三的是上海海轶资产(chǎn)管理有限公司(sī)（下称(chēng)“海轶资产(chǎn)管理(lǐ)”）、上海罗懿(yì)实业有限公(gōng)司（下称“罗懿实业”）、壹嘉供应链管理有限公司（下称(chēng)“壹嘉供(gōng)应链”），发(fā)行(xíng)规模分别为 104.7亿元（55只产品）、70.4亿元（33只产品）、68.2亿元（84只产品）。其他(tā)多(duō)数发行人的(de)募资(zī)规模也都在(zài)10亿元以上。

　　《证券时(shí)报》调查(chá)发现，49个募资账户，底层也不相同，这些账户(hù)资金转(zhuǎn)入的底层公司找不(bù)到地址(zhǐ)或办公人，而投(tóu)资者(zhě)投资(zī)的底(dǐ)层资产“应收账(zhàng)款”所涉(shè)及的债权人也(yě)是“查无此司”。在投资环节，资金投向的底层资产(chǎn)，与募集说明书宣称的并不匹配，大部分资金去向不明。

　　全面停止兑付(fù)后，海银财富至今未给出(chū)有效的善后方案。早在海银控股宣布(bù)剥离海银(yín)财富时，韩宏伟曾表示，将继续为受影响的客户解决持(chí)续的(de)赎回问题。海银财(cái)富接下来能否顺(shùn)利度过难关，仍是(shì)一(yī)个未知(zhī)数。

　　河(hé)南永城首富的金融梦碎

　　作为河南(nán)永城首富，白手起家(jiā)的韩宏伟，财富上(shàng)的(de)“成功(gōng)”，离(lí)不开贵人相助，服务的也大都是高(gāo)净(jìng)值人群。

　　韩宏伟(wěi)出(chū)生于1965年，退伍转业后开始(shǐ)做大货车队的生意，最初的业务是(shì)将河南永城葛店出产的无烟煤运往华(huá)东各(gè)省市，而在(zài)这期间韩宏伟的生意重(zhòng)心逐(zhú)渐转(zhuǎn)移到了上海(hǎi)。

　　2004年，韩宏伟发起成立上海市河南商(shāng)会，并出任会长，后来以此(cǐ)为基础成立豫商集团。倚靠商(shāng)会的关系和人脉，韩宏伟开始从(cóng)中牵线搭桥，协(xié)调“豫商”之间(jiān)以民(mín)间借(jiè)贷的形(xíng)式互相拆借(jiè)，甚至直接提供(gōng)信任融资。

　　尝到甜头后，2006年，韩宏伟成立了海银财富的(de)前(qián)身福斯特控股，主营医疗健康产业的投资，后来恒大和融创也成为(wèi)了其重要(yào)的合作伙伴。2021年海银财(cái)富母公司(sī)海银控股登陆纳斯达(dá)克，韩宏伟(wěi)至此逐步建(jiàn)立起集实体(tǐ)投资、金(jīn)融服务和商贸(mào)为(wèi)一(yī)体的海银集团，最终形成知名金融资本“海(hǎi)银系”。

　　巅峰时期，“海银系”控制近千(qiān)家公司，涉足领域(yù)则包(bāo)括私募、基金销售(shòu)、小贷、期(qī)货、担保(bǎo)、保理等非核心金融牌照类的业务。

　　值得一提的是，2011年，韩啸成为韩家(jiā)旗下上海五牛基金的法人代表，2015年，五牛控(kòng)股有限公司在上海成立，韩啸合并持股99.7%，并通过五牛控(kòng)股100%实际(jì)控制了五牛基金，韩宏(hóng)伟同时也与五牛基金完成切割。

　　来源：企查查

　　彼时(shí)A股有一家著名的“壳公司”，其1993年上市，又几经(jīng)易主改名，证券(quàn)名称先后经(jīng)历福建豪盛(shèng)、ST豪盛(shèng)、利嘉股份、G利嘉、G多(duō)伦、多(duō)伦股份、匹凸匹、*ST匹(pǐ)凸、ST匹凸、ST岩(yán)石、岩石(shí)股份。

　　2012年，律(lǜ)师(shī)出身的鲜言通过收购香港多伦投资100%的股权，成为上市公司实控人，并在2015年将其证券(quàn)简称从“多伦股份”更(gèng)名为“匹(pǐ)凸匹”，专门从事P2P业务(wù)。

　　而鲜言也是韩宏(hóng)伟的“人脉”之一(yī)，据悉(xī)二(èr)人为商学(xué)院同班同学，且(qiě)当时韩宏伟也(yě)玩P2P，但随着监管重锤(chuí)落下，2018年韩氏父子果断停止了(le)P2P业务，并将目(mù)光瞄准了白酒行业。

　　鲜言却(què)没这(zhè)么(me)幸运，伴(bàn)随着P2P暴雷，鲜(xiān)言后来因操纵证券市场罪等原因(yīn)锒(láng)铛入狱。而在此之前，2016年，韩氏父子就通过一系列“花式”手(shǒu)法，通过韩啸旗下(xià)五牛基金，将(jiāng)“老朋(péng)友”的上市公司匹(pǐ)凸(tū)匹收入囊中，并(bìng)将公司更名为现在的岩石股份。

　　拿到“壳”后，2019年，岩石股份开始转型白(bái)酒业务，但由于和洋河(hé)股份旗下贵州贵酒的商标(biāo)权纠纷诉讼等原因，岩石股份证(zhèng)券简称(chēng)尚未(wèi)变更。

　　到此为止，父子俩一人持海银控(kòng)股(gǔ)在纳斯达克做资管，一人持岩石股份在A股(gǔ)卖酒。

　　“海银系(xì)”曾深涉足互(hù)金业务，随着监管收紧，“海银系”陷入借(jiè)贷纠(jiū)纷之中。

　　2021年后，五牛基金陆(lù)续暴雷，2021年7月(yuè)，基金业(yè)协会取(qǔ)消了该公司的私募基(jī)金管理人资本。

　　2023年5月，多名投资者在海银财富门口聚集，主要原因是购买的(de)五牛上(shàng)海中城国际大厦私募股权投(tóu)资(zī)基(jī)金，兑付未达到预期，投资者称(chēng)投资三年仅拿到本金的9%。

　　2022年10月，海银系另一家私募基金，海银资产也因异常经营被注销。

　　实控人被刑拘，对(duì)上海贵酒影响多大？

　　上海贵酒在2021年的公告中(zhōng)曾提到，公司实(shí)际控制人韩啸父亲韩宏伟控制的多家公(gōng)司与(yǔ)上市公司均(jūn)从事白酒销售业务，关联方韩宏伟持有中国贵酒集团有限公司100%股权，间(jiān)接(jiē)持有(yǒu)贵酿酒业(yè)有限公司60%股权(quán)，持有上海贵酒(jiǔ)酒业销售有限公司100%股权等，上述公司均主要进行白酒销售业务(wù)。

　　图源：罐头图库

　　也就是说，根据(jù)上海(hǎi)贵(guì)酒的描述，韩啸、韩宏伟(wěi)父(fù)子俩都卖酒，又都在上海，旗下企业还都叫“贵酒”，且上海只有上(shàng)海贵酒一(yī)家白酒上市公司(sī)，因此(cǐ)不少(shǎo)人误(wù)以为自己入职的是上海贵酒，但实际(jì)上父子二(èr)人(rén)的公司并无股权(quán)关系。

　　而海(hǎi)银财富暴(bào)雷后，上半年，上海贵酒(jiǔ)亏损7196.9万元，而(ér)在(zài)2023年末，该(gāi)公司还保持6160.5万元的净利润。这也是公司转型白酒业务后(hòu)连续两个季度的亏损。

　　对(duì)于(yú)亏损的原因，上海贵酒曾在回复问询中解释称，公司业绩下滑与白酒行业(yè)的复苏未达预期有(yǒu)关，但关联方海银财(cái)富暴雷确实也对公司的正(zhèng)常(cháng)生产经营产生了(le)较大影响，大部分(fēn)经销商对(duì)于补(bǔ)货、备货(huò)存在观望态度、开拓新经销商工作存在困难。另外，资(zī)金紧(jǐn)张和内部调整也都(d海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”ōu)一定程(chéng)度上影响(xiǎng)了公司的业绩。

　　除(chú)业绩下滑外，今年以来，上海贵酒收到过上交所下发的(de)1份问(wèn)询函、2份监(jiān)管工作(zuò)函，以及上(shàng)海证监局下发的1份监(jiān)管问询函。

　　截至9月11日收盘，岩石股份收报7.28元/股，较前一交易日下跌6.91%，总市值24.35亿元，今年以来，该股跌幅达59.53%。

　　无(wú)论结果如(rú)何，海银财富(fù)暴雷、涉事(shì)高管被刑拘，是对整个金(jīn)融市场的又(yòu)一次警示，也将促使(shǐ)监管部门进一步加强对金融市场的监管力度。对于投资者而言，在追求(qiú)财富增长、追求利益最(zuì)大化的同(tóng)时，如何谨慎地选择投资渠道，提高(gāo)风险(xiǎn)意(yì)识，是投资(zī)的重中(zhōng)之重。

责任编辑：杨红(hóng)卜

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